הבנק המרכזי של אירופה העלה את הריבית בעוד 0.25%: "תחזית האינפלציה ממשיכה להיות גבוהה מדי"
אינפלציה אירופה בנק מרכזי בנקים אירופה האיחוד האירופי הבנק המרכזי של אירופה כריסטין לגארד ריבית במקביל, הבנק המרכזי גם מודיע על כוונתו להפסיק את הרכישות שלו ובעצם להקטין את המאזן שלו החל מחודש יולי ובינתיים הוא מקטין את הרכישות ב-15 מיליארד אירו בחודש.
בבנק המרכזי גם ממשיכים לחזור ולהגיד שהגישה שלהם לגבי גובה הריבית תמשיך להיות "תלוית נתונים נכנסים". כלומר הם ימשיכו לעקוב אחרי האינפלציה ושאר נתוני המאקרו הכלכליים כדי לשקול את המשך העלאות הריבית. אבל זה ממש לא אומר שעליית הריבית תיעצר.
הנה המדדים באירופה בתגובה להחלטת הריבית: מדד הדאקס הגרמני DAX 40 0.23% הקאק הצרפתי CAC 40 0% ומדד יורוסטוקס 50 EURO STOXX 50 -0.05% .
- טורקיה מתכננת העלאת מס במטרה לרסן את האינפלציה
- המדינה הראשונה שקובעת יעד אינפלציה רשמי ומה קרה היום לפני 24 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מוקדם יותר השבוע פורסמו נתוני מדד המחירים לצרכן באירופה לפיהם האינפלציה עלתה מעט בחודש מרץ ל-7%, לעומת 6.9% בחודש הקודם. אז נכון שעדיין מדובר על שיפור לעומת יותר מ-10% רק לפני מספר חודשים, אבל המשמעות היא גם שהאינפלציה ברחבי היבשת עדיין לא יורדת מספיק כדי לאפשר ל-ECB לעצור את העלאות הריבית.
אתמול גם הבנק המרכזי של ארה"ב, הפד', העלה את הריבית פעם נוספת ברבע אחוז והיא עומדת כעת על 5%-5.25%. אבל בארה"ב הצפי הוא שהעלאת הריבית הסתיימה. הפד' אפילו הוציא מההודעה שלו את המשפט על כך שיידרשו עוד פעולות כדי לצנן את האינפלציה - ולמעשה רומז לסיום מהלך העלאת הריבית. באירופה עוד לא בטוח שזה המצב. החוזים העתידים בשוק מצביעים כעת על סיום התהליך - 97% מהחוזים העתידיים צופים יציבות בהחלטת הריבית הבאה של הפד' בעוד חודש וחצי.
תגובות הכלכלנים - מזרחי טפחות: הריבית באירופה תעלה כנראה גם ביוני וגם ביולי
יוני פנינג, אסטרטג עסקאות ראשי בבנק מזרחי טפחות מגיב להעלאת הריבית באירופה ואומר: "החלטת ה-ECB עמדה במרכז הקונצנזוס, לאור רמות האינפלציה הגבוהות ביבשת, והמשך יישום המדיניות המצמצמת על ידי ה-Fed. באותו האופן, למרות שככל הנראה מסעו של הפד בהעלאות הריבית הגיע לקיצו, השוק צופה העלאה נוספת באירופה ביוני. ובהסתברות גבוהה, אחת נוספת ביולי. פער המדיניות הזה, של כרבעון, בין אירופה וארה"ב מתמשך עוד מתחילת השנה שעברה. וסגירתו תהווה מהלך מאתגר אל מול ציפיות להורדת ריבית בארה"ב, אשר עתידות להצטבר בחודשים הקרובים.- סיכום 2025: וול סטריט מפגינה עוצמה, מיום ה"שחרור" ועד לשיא כל הזמנים
- שוק המניות של ברזיל זינק ב-2025 - אבל ההמשך תלוי בפוליטיקה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- המניה שהונפקה, זינקה כמעט 400% ונופלת היום ב-60%
"האינפלציה העולמית נמצאת במגמת ירידה תלולה יחסית. בהתחשב בגל המכירות של הימים האחרונים בנפט. וככל שארגון אופ"ק לא יודיע על קיצוץ נוסף בתפוקת הנפט שלו, סביר גם שנראה האצה של התהליך הזה. מנגד, רטוריקת ה-ECB מביעה חשש להתמשכות האינפלציה האירופאית, ובצדק, אל מול מנעד ניכר של ענפים ביבשת שעוד טרם סיימו לפצות את עצמם על עליית מחירי האנרגיה והמזון של השנה האחרונה.
"הודעת הריבית הקודמת של ה-ECB, במרץ, פורסמה בסמוך לקריסת בנק SVB. ועקב כך, על רקע מתח פיננסי ניכר. בסקר האשראי של ה-ECB, אשר פורסם השבוע, הבנק המרכזי ציין כי אותו מתח פיננסי היתרגם בחודש האחרון להידוק חריג במדיניות האשראי של בנקים ביבשת "ברמה הגבוהה מאז משבר החוב האירופי של 2011". במקביל, העלאות הריבית של הבנק עד כה כבר הביאו להתמתנות בקצב הגידול של היצע הכסף ביבשת, לרמת 2.5% - חיובי לכשעצמו, אבל שלילי אם נתקן לאינפלציה בתקופה האחרונה. וצפוי, כמובן, להתמתן עוד, עם המשך העלאות הריבית ורצון הבנקים המסחריים להגדיל את כריות ההון שלהם.
"בנאומו בכנס ג'קסון הול, באוגוסט אשתקד, יו"ר הפד הנוכחי פאואל ציטט את מי שכיהן ארבעה נגידים לפניו, פול וולקר, שאמר ב-79' ש-"אינפלציה ניזונה בחלקה מעצמה, אז חלק מהעבודה של לשוב לכלכה יציבה ויצרנית יותר חייבת להיות לשבור את אחיזת ציפיות האינפלציה." על רקע אותם מחירי נפט יורדים, ציפיות שוק ההון לאינפלציה במדינות אירופה נעו השבוע אל קרוב ליעד יציבות המחירים של ה-ECB. כמו שזה נראה כעת, ובהנחה שהבנק בראשותה אכן יעמוד באתגר, נצפה כי נשיאת ה-ECB כריסטין לגארד תהיה זו שתאוזכר בעוד 40 שנה באירופה בתור זו שהביסה את האינפלציה ביבשת".
- 4.ריבית שלילית 4% לא תוריד אינפלציה (ל"ת)לילי 04/05/2023 19:04הגב לתגובה זו
- 3.ריבית 5% בלי סיכון עדיף על מניות עם 1% -%5 (ל"ת)לילי 04/05/2023 18:26הגב לתגובה זו
- 2.מ. כהן 04/05/2023 16:04הגב לתגובה זובאירופה נקטו בצעד מתבקש, עם עליית ריבית, כצעד מרסן, באופן מקביל עשו רכישות חוזרות של אג"ח.כך האגחים לא הופכים נכסים רעילים, לא כמו בארה"ב.
- 1.זה היה צפוי..אז על מה הנפילה (ל"ת)גל 04/05/2023 15:21הגב לתגובה זו
.jpg "נחושת")
שיא של יותר מעשור: הנחושת מזנקת ומובילה את הראלי העולמי במתכות
שיבושי היצע, ציפיות להרחבה כלכלית בסין, היחלשות הדולר וחששות ממכסים בארה״ב דוחפים את מחירי הנחושת לשיאים היסטוריים ולעלייה שנתית של מעל 40%
נחושת שוק המתכות העולמי מסיים את השנה בעליות שערים, כאשר הנחושת נמצאת במוקד לאחר שקבעה שיאי מחיר חדשים במספר בורסות מרכזיות. המתכת התעשייתית, הנחשבת סמן למצב הכלכלה העולמית, חצתה לראשונה את רף 12 אלף הדולר לטון וממשיכה להיסחר ברמות גבוהות במיוחד גם לאחר תיקונים קלים.
מחיר הנחושת זינק לשיא של כ־12,160 דולר לטון. מדובר בהמשך ישיר לראלי שנמשך מאז אוקטובר, ראלי שמעמיד את 2025 כאחת השנים החזקות ביותר לנחושת זה למעלה מעשור. העליות בנחושת משתלבות בגל רחב יותר של התחזקות בשוקי הסחורות. גם הזהב והכסף טיפסו לשיאים חדשים, על רקע מתיחות גיאופוליטית, ציפיות להקלה מוניטרית בארה״ב והיחלשות הדולר. עבור משקיעים רבים, שילוב זה מחזק את האטרקטיביות של מתכות הן כהשקעה והן כנכס גידור.
אנליסטים מציינים כי מחירי הנחושת מקבלים תמיכה גם מהציפייה לצעדים נוספים לעידוד הכלכלה הסינית. כל איתות להרחבה פיסקלית או מוניטרית בסין מתורגם במהירות לעליות במחירי מתכות תעשייתיות, בשל משקלה המרכזי של המדינה בצריכה העולמית.
ברקע העליות עומדים גם שיבושי היצע ממשיים. מאז אוקטובר אירעו תקלות חמורות במספר מכרות גדולים, שפגעו ביכולת הייצור והציפו מחדש חששות ממחסור. גם לפני אותם אירועים, אנליסטים כבר הזהירו כי הביקוש העתידי עלול לעלות על ההיצע בשנים הקרובות.
- "רנסנס" תעשייתי - מתכוננים לגל הבא
- המתיחות בין ארה"ב לסין משפיעה על שוק הסחורות והקדמה הטכנולוגית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק הנחושת צפוי להיכנס לגרעונות משמעותיים
בג׳פריס מעריכים כי גם בתרחיש של צמיחה עולמית מתונה, סביב 2% בשנה, שוק הנחושת צפוי להיכנס לגרעונות משמעותיים כבר במהלך השנה הקרובה. הערכה זו מחזקת את ההבנה כי הלחץ בשוק אינו זמני בלבד.
צילום: Jens Mahnke, Pexelsעלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
יצרנית שואבי האבק החכמים חברת iRobot הייתה כוכבת של ממש בוול סטריט מאז הנפיקה לפני 20 שנה ועד לפני כארבע שנים. אבל הצעת רכש של אמזון לחברה, שעוררה התנגדות בקרב פוליטיקאים, והמכסים של טראמפ שפגעו במכירות של כל החברות האמריקאיות בסין, הובילו אותה כעת עד פשיטת רגל. וגם: העתיד הוורוד שנשקף לטבע ואיזו עסקת ענק מבטיחה את המשך התמיכה האמריקאית בישראל
לאחר שכמעט כל המניות במדד ה-S&P - ליתר דיוק 97% או 484 חברות - פרסמו את תוצאות הרבעון השלישי של 2025, הסתבר שההכנסות עלו ב-8.2% - שיא של 12 רבעונים, הרווחים עלו ב-16.5% - שיא של 16 רבעונים, והרווחים הממוצעים הפתיעו בעלייה של 9.6% - שיא של 16 רבעונים. הקונצנזוס חוזה כעת שהעלייה בהכנסות וברווחים לשנת 2026 צפויה להיות חזקה מכפי שהעריכו, במיוחד מצד חברות מרכזי נתונים עם צבר הזמנות שהולך וגדל, חברת TSM מאיצה בניית מפעלים לשם כך.
זה באשר למיקרו. באשר למקרו, המצב אפילו טוב יותר. "זה עתה", כותב הוול סטריט ג'ורנל, "ראינו את הרבעון הטוב ביותר בשלוש השנים האחרונות מבחינת ההכנסות או בארבע שנים מבחינת הרווחים. הכלכלה האמריקאית ממשיכה להתגבר על זעזועי הסחר וההגירה של 2025, תוך שהיא לועגת לציפיות הרווחות להאטה או אפילו למיתון, ועוקפת מדינות מפותחות אחרות".
אבל התקשורת לא יכולה לסגת מאווירת הפסימיות שהיא מפמפמת, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לבית הלבן. "סיבה אחת גדולה למצב (הטוב)", ממשיכה הכתבה, "היא שהאמריקאים, למרות התחזית הפסימית לגבי הכלכלה, למרות כעסם המתמשך על המחירים הגבוהים ואפילו על ההאטה בשוק העבודה, ממשיכים להוציא כסף. השקעות עסקיות עצומות במרכזי הנתונים ובפרויקטים אחרים שדרושים למרוץ הבינה המלאכותית גם הן מסייעות להגביר את צמיחת הכלכלה (ההשקעות בבינה מלאכותית וצריכת משקי בית היוו כמעט 70% מהצמיחה ברבעון השלישי). הכלכלה האמריקאית", מסכם המאמר, "לגלגה על רבות מהתחזיות הקשות מתחילת השנה, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לתפקידו עם הבטחות גדולות להעלאת מכסים ולצמצום ההגירה".
מזה שנים אני חוזר וטוען שאסור למשקיעי המאה ה-21 לסמוך על כותרות ופרשנויות לצורך החלטות ההשקעה, כאשר המידע כולו נמצא בהישג יד ברשת. האמת? איני חושב שהפרשנים בתקשורת ישנו את קונספציית הפסימיות שבה הם לכודים, אבל טוב יעשה המשקיע אם תמיד ידבק בעובדות, הזמינות כולן ברשת, לפני שיפעל על סמך תחזיות המומחים.
- העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עסקת הגז של שברון מבטיחה עוד השקעות אמריקאיות
שברון היא צאצאית ישירה של ענקית הנפט סטנדרד אויל ופעילה ב-180 ארצות. החברה נוסדה בקליפורניה ב-1870 וכעת היא עוברת לטקסס, בגלל עלויות, רגולציה ובעיקר מסיבות פוליטיות. זו אחת מחברות האנרגיה המשולבות המובילות בעולם. החברה מייצרת נפט גולמי וגז טבעי, מייצרת דלקים לתחבורה, חומרי סיכה, פטרו כימיקלים ותוספים, ומפתחת טכנולוגיות בכל תחומי העיסוק שלה. היא גם נכנסת לעסקי אנרגיה חדשים.
