ראדא: הכנסות של 31.8 מ' ד' ומעל הצפי; רווח של 11 סנט למניה
חברת ראדא העוסקת בפיתוח וייצור של מכ"מים טקטיים לכוח המתמרן, מדווחת ברבעון הרביעי על הכנסות שהסתכמו בכ-31.8 מיליון דולר, גידול של כ-36% ביחס לתקופה המקבילה אז הסתכמו בכ-23.3 מיליון דולר, ומעל לצפי האנליסטים שעמד על כ-31.6 מיליון דולר. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות של ראדא הסתכם ב-4.9 מיליון דולר, או 11 סנט למניה ומתחת לצפי השוק שעמד על 12 סנט למניה ובהשוואה לרווח נקי של 2.6 מיליון דולר, או 6 סנט למניה בתקופה המקבילה.
הרווח הגולמי הסתכם בכ-13 מיליון דולר, שיעור של כ-41% מההכנסות, מעל לנתון זה בתקופה המקבילה אז הסתכם בכ-9 מיליון דולר ו-39% מההכנסות. החברה דיווחה על EBITDA מתואם של 8 מיליון דולר או כ-25% מההכנסות, בהשוואה ל-EBITDA מתואם של 3.9 מיליון דולר או כ-17% מההכנסות בתקופה המקבילה. הרווח התפעולי הסתכם בכ-6 מיליון דולר, בתקופה המקבילה הסתכם בכ-2.8 מיליון דולר.
עבור שנת 2021
החברה דיווחה על הכנסות של 117.2 מיליון דולר עבור כל השנה, גידול של 54% ביחס לשנה הקודמת אז הסתכמו אלו בכ-76.2 מיליון דולר. הרווח הנקי בשנה הסתכם ב-25.1 מיליון דולר, או 52 סנט למניה, בהשוואה לרווח נקי של 5.6 מיליון דולר, או 13 סנט למניה, בשנת 2020.
הרווח הגולמי הסתכם בכ-47.5 מיליון דולר או כ-41% מההכנסות וזאת בהשוואה לתקופה המקבילה אז הסתכם בכ-28.3 מיליון דולר או כ-37% מההכנסות. הרווח התפעולי עבור כל שנת 2021 הסתכם בכ-20.3 מיליון דולר, לעומת התקופה המקבילה אז הסתכם בכ-5.5 מיליון דולר.
- זוז פאוור קורסת 70% מתחילת השנה - החברה חייבת טעינה מהירה
- עקפה ציפיות ב-10%: אורמת טכנו עולה ב-3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ה-EBITDA המתואם הסתכם בשנת 2021 ב-27.3 מיליון דולר או כ-23% מההכנסות, בהשוואה ל-EBITDA מתואם של 9.7 מיליון דולר או כ-13% מההכנסות בשנת 2020. יתרת המזומנים ושווי המזומנים של החברה נכון לסוף השנה הסתכמה ב-78.8 מיליון דולר בהשוואה ל-35.8 מיליון דולר בסוף השנה הקודמת.
לאחרונה דיווחה החברה כי היא מעריכה שההכנסות שלה ב-2022 יזנקו ב-20% ל-140 מיליון דולר. החברה מציגה תחזית צמיחה אורגנית בגובה של 250 מיליון דולר בשנה בטווח הבינוני. עוד צופה החברה, כי הצמיחה האורגנית תייצר הכנסות שנתיות של 250 מיליון דולר תוך 3-4 שנים, כאשר מיזוגים ורכישות הן חלק מאסטרטגיית הצמיחה.
תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר: בי קום בדרך לפירוק אחרי מכירת בזק
אחרי מכירת יתרת ההחזקה בבזק, הערך הנכסי עומד על 27 שקל למניה מול כ 25 שקל בשוק. הפער מגלם 8%, כששורה של הוצאות ותשלומים משפטיים יכולה לצמצם את המספר לאזור 5% עד 6% בחישוב שמרני מאוד
בי קומיוניקיישנס 5.8% מתקדמת לפירוק וחלוקה לבעלי המניות אחרי שמכרה את יתרת המניות שלה בבזק 5.1% . לפי מצגת החברה הערך הנכסי למניה עומד על 27 שקל, בזמן שבשוק היא נסחרת סביב 25 שקל. הפער מגלם תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר, עם שחיקה אפשרית בגלל הוצאות ותשלומים משפטיים.
המכירה של בי קומיוניקיישנס מסמנת יציאה סופית של קרן סרצ'לייט ודוד פורר מההחזקה בבזק, אחרי קבלת אישורים שאפשרו ירידה מתחת לרף שמגדיר גרעין שליטה והפצה רחבה בשוק. בזק נשארת חברה בלי גרעין שליטה, והשאלה שחוזרת היא אם יתגבש בעל בית חדש דרך איסוף מניות מהמוסדיים ובמסחר בשוק.
במקביל, זה שבזק בלי גרעין שליטה לא מחייב מהלך מיידי. אבל זה כן מעלה מחדש את הדיון על גופים שמסתכלים על עסקה ארוכת טווח, בעיקר כאלה שיודעים לעבוד עם תזרים יציב ומינוף.
גרעין השליטה והאם בזק יכולה להתייעל
בין השמות שעולים בשיחות בשוק מופיעות קיסטון וקרן תש"י. ההיגיון של קרנות תשתית בבזק נשען על שני דברים שנוטים לעבוד להן טוב. הראשון הוא יציבות תזרימית של עסק תקשורת גדול עם תשתיות לאומיות. השני הוא יכולת לבצע רכישה במינוף, כלומר לשלב הון עצמי עם חוב, מתוך הנחה שמימון זול יחסית משפר את התשואה לאורך זמן.
- 38% מבני הנוער אומרים שה-AI מבין אותם יותר טוב מהמשפחה והחברים
- בזק מעלה את תחזית הרווח ל-1.55 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מול ההיגיון הזה עומדת נקודה פשוטה. בזק לא נסחרת כאילו היא מציאה. שווי השוק שלה סביב 18.5 מיליארד שקל והמניה במכפיל רווח של כ-13 עד 14. בהשוואה עולמית, מכפילים בענף התקשורת נוטים להיות נמוכים יותר, ולכן קשה לבנות תרחיש של אפסייד מהיר רק מתמחור מחדש.
אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
צניחה ש כ-13% במניה לשווי של 200 מיליון שקל; בזלת נמצאת בסוג של הסדר חוב. על התוצאות של אינטרקיור, היקף החשיפה ביחס לשווי והעתיד
אינטרקיור מניית אינטרקיור -12.72% ירדה ב-12.7% לאחר שבשבוע שעבר, בזלת שהיא ספקית של אינטרקיור החלה בהליך ארגון מחדש מטעם בית משפט. החשיפה הכספית של אינטרקיור מגיעה לכ-27 מיליון שקל. סכום משמעותי מתוך שווי השוק של החברה הפועלת בתחום הקנאביס שנסחרת ב-200 מיליון שקל.
חלק מהסכום עשוי להיגבות במקביל להסדר חוב ומכירת הפעילות של בזלת, אך צפוי שתהיה תספורת. "המכה" הזו לאינטרקיור היא סוג של הוצאה חד פעמית, אבל בשנים האחרונות, יש הרבה "הוצאות חד פעמיות" לרבות הפסדים בגלל המלחמה והשיתוק של המפעל של החברה שנמצא סמוך לגדר.
מנגד, הקנאביס גדל בביקושים בעולם, וצפוי לחזור לגדול גם בארץ, ואינטרקיור שהיא גם יבואנית, גם מייצרת בארץ וגם מייצאת לעולם, צופה ליהנות מהגידול העולמי. במחצית הראשונה של השנה
במחצית הראשונה של השנה הסתמו הכנסות אינטרקיור ב-130 מיליון שקל, עלייה של 15% לעומת המחצית השנייה של 2024,. תזרים המזומנים התפעולי היה חיובי בסך של 12 מיליון שקל, לעומת תזרים שלילי של 43 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. מדובר במחצית האחת עשרה ברציפות שבה החברה מציגה EBITDA מתואם חיובי, שהסתכם ב-12.6 מיליון שקל (כ-10% מההכנסות).
- אינטרקיור מסכמת מחצית: הכנסות של 130 מיליון שקל ותזרים תפעולי חיובי
- הקנאביס ב"היי" - טראמפ שיתף סרטון והמניות קופצות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה מדווחת על המשך השיקום במתקן ניר עוז, שחידש את פעילות הייצור, הייבוא והמכירות לאחר מתקפת ה-7 באוקטובר. במקביל הושקו יותר מ-40 מוצרים חדשים, ההשקות הראשונות מאז אוקטובר 2023. עד סוף התקופה קיבלה אינטרקיור מקדמות פיצוי של 81 מיליון שקל מהרשויות בגין נזקי מלחמה, מתוך תביעות כוללות בהיקף של 251 מיליון שקל. יתרות המזומנים הסתכמו ב-54 מיליון שקל וההון העצמי עמד על 432 מיליון שקל.
