צילום: Getty

קרן הגידור הגדולה בעולם מהמרת נגד השוק בכמיליארד דולר

ברידג'ווטר אסוסייטס של ריי דאליו, מהמרת על כך ששוק המניות יירד בשלושת החודשים הקרובים, ורוכשת אופציות מכר נגד ה-S&P 500 והיורוסטוקס 50

נועם בראל | 22/11/2019 18:37 (27)

נושאים בכתבה ריי דאליו

קרן הגידור הגדולה בעולם, ברידג'ווטר אסוסייטס של ריי דאליו, מהמרת על כך ששוק המניות יירד בשלושת החודשים הקרובים, ורוכשת אופציות מכר בהיקף של 1 מיליארד כשהיא מהמרת נגד ה-S&P 500 והיורוסטוקס 50, באחד ההימורים הגדולים ביותר נגד השוק כיום.

על פי הדיווחים, אופציות המכר הורכבו במשך חודשים על ידי גולדמן זקס ומורגן סטנלי וקרן הגידור שילמה כ-1.5 מיליארד דולר עבורם - כ-1% מכלל הנכסים המנוהלים אצלה, שמסתכמים בכ-150 מיליארד דולר.

"אף על פי שלא נגיב על הפוזיציות הספציפיות שלנו, אנו רוצים להבהיר שני דברים", אמרה ברידג'ווטר בהצהרה. "ראשית, הדרך בה אנו מנהלים כסף היא על ידי פוזיציות רבות הקשורות זו בזו, ולעיתים קרובות לגדר פוזיציות אחרות, והדברים משתנים לעיתים קרובות, כך שזו תהיה טעות להסתכל על כל פוזיציה אחת בכל פעם, כדי לנסות להסיק את המהלך שמאחוריה".

"שנית, אין לנו פוזיציות שנועדו לגדר או להמר על התפתחויות פוליטיות אפשריות בארה"ב," הוסיפה החברה. למרות שברידג'ווטר לא מאשרת את המהלך שמאחורי ההימור הדובי, רבים מהאסטרטגים בשוק ומשקיעים רבים כאחד נוקטים בצעדי זהירות בשבועות האחרונים, שכן כל שלושת מדדי המניות בארה"ב מציינים שיאים חדשים.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(27):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

20.
מיכאל נתן 12/03/2020 18:27
הגב לתגובה זו
איך הוא ידע מה הולך לקרות תראה מה זה מקצוענים איזהוא חכם הרואה את הנולד אין על ריי דליו
19.
אלון 30/11/2019 23:24
הגב לתגובה זו
זול מאוד1 אחוז מהלך נכון
18.
השקיעו עשרות מיליארדים במניות השנה (ל"ת)
לפי הדיווחים שלהם... 24/11/2019 10:31
הגב לתגובה זו
צודק זה גידור ב 0.67% מסך התיק (ל"ת)
פינחס בן יהודה 24/11/2019 15:25
הגב לתגובה זו
17.
אני 23/11/2019 18:09
הגב לתגובה זו
אלא אם כן מכרו את כל הלונגים ורוב הפוזיציות שלהם כנגד השוק
תומר 24/11/2019 18:26
הגב לתגובה זו
אחרת שיהמרו כביכול על כל ה50 מליארד בפורים. אבל קשה לדעת, הכותרת דיי דרמטית, אולי בכדי למשוך קוראים
16.
אלי 23/11/2019 13:44
הגב לתגובה זו
כיסא פנוי, רץ אליה אחד הסדרנים וביקש מימנה לקום מיד כי זה כיסא של לואי ה 14, ענתה לו הפולניה - כשהוא יבוא אני אקום. ואותו הדבר עם הירידות.
15.
אליהו סנה 23/11/2019 13:40
הגב לתגובה זו
מחרהבזק מינוס 3נ.פועלים 1.6 דעסקונט 1.8 וטב 1.7 ולכן אדום לייט
14.
חיים בן שאנן 23/11/2019 13:39
הגב לתגובה זו
המשך נגמה שלילית אצלנו בראשות בנק הפועלים בזק לאומי טבע וכיל ודיסקונט
13.
איתמר 23/11/2019 13:38
הגב לתגובה זו
השוק מחר יפול ב 1 אחוז עד 1.8. בגלל טבע בזק והבנקים
12.
רונן 23/11/2019 13:37
הגב לתגובה זו
לא לפחד. אין סיבה לירידות
11.
כולם, 23/11/2019 12:25
הגב לתגובה זו
גדולים כקטנים לרוב טועים!
10.
נכון 23/11/2019 12:21
הגב לתגובה זו
הקדימו את תחזיתם האפוקליפטית, בשלשה חודשים ,מקווה שקנו חוזים פיקטיביים...
9.
אתמול הוציאו הודעה שמכחישה את זאת (ל"ת)
קורא עוקב 23/11/2019 12:19
הגב לתגובה זו
8.
יעקב 23/11/2019 09:06
הגב לתגובה זו
וכל 99% מהמרים על עליות !!!
7.
לילי 23/11/2019 08:50
הגב לתגובה זו
הפד מזרים כסף לשוק . גם הבנק של אירופה מזרים . כאשר שני הבנקים מזרימים המניות עולות . אין קרן גידור שגדולה משני הבנקים הגדולים בעולם .
6.
אופציות גידור 22/11/2019 23:50
הגב לתגובה זו
הם בסהכ מגדרים את פוזיציית הלונג שלהם במניות. הבורסה בשיא וסטיות התקן מאוד נמוכות אז זול לבצע גידור/הגנה. בהתחשב שמתקרבים לסוף השנה הם רוצים להקטין את התנודתיות בתיק שלהם. זה לא מעיד על כלום ולא אינדיקטור
5.
רון777 22/11/2019 22:49
הגב לתגובה זו
אופציות פוט של גוף כלשהו ,הסתיימה בשיא חדש במדדים.
ביזפורטל רואה שחורות (ל"ת)
ביזפורטל תמיד פסימי! 23/11/2019 09:58
הגב לתגובה זו
/ 23/11/2019 00:40
הגב לתגובה זו
זו סיבה לא לפרסם?
4.
יש אחרים שמהמרים על עליות (ל"ת)
נו אז מה ההתרגשות... 22/11/2019 22:48
הגב לתגובה זו
3.
יוסי חבקוק 22/11/2019 21:48
הגב לתגובה זו
שלום, פתיחת פוזיציה נגד השוק בהיקף כזה ע"י קרן גידור בסדר גודל הזה היא הרבה יותר מרמז. תהיו בטוחים שמשקיעים גדולים וכסף גדול מבין את המסר. בדרך כלל למהלכים מסוג כזה של גופים גדולים יש השפעה פסיכולוגית עצומה. אפשר להעריך בסבירות גבוה מאוד שתיקון משמעותי שהיה כבר צריך להגיע, יגיע כנראה לכל המאוחר ב Q1. פשוט לצאת מהשוק.
אם תיקון 23/11/2019 12:27
הגב לתגובה זו
כל עוד הריבית נמוכה,לא לשכוח!
חבקוק ידידנו 23/11/2019 12:23
הגב לתגובה זו
מקסימום מגדילים או מקטינים,מומחה אתה כנראה בעיקר בעיני עצמך!!!
2.
הכל אמן (ל"ת)
שיפסידו 22/11/2019 20:13
הגב לתגובה זו
1.
גורביץ:ב25/11/2018 ירידות-בדצמבר היו נפילות (ל"ת)
כותבי תרחישים 22/11/2019 19:59
הגב לתגובה זו
הבעיה שחמש שנים כותב שיהיו ירידות (ל"ת)
טוטו 22/11/2019 22:49
הגב לתגובה זו

צילום: רוי שיינמן

איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו

המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר

אדיר בן עמי | 09/11/2025 20:59

נושאים בכתבה ביטקוין קריפטו מיקרוסטרטג'י

ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc 1.99% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.

הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.

נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.

כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר

מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.

מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.

להמשך הכתבה לחץ כאן