ביונד מיט מזנקת ביותר מ-20% לאחר הדוחות - הפסד למניה נמוך מהצפי
חברת תחליפי הבשר BEYOND MEAT פרסמה את תוצאותיה הכספיים לרבעון האחרון של 2022. החברה רשמה הכנסות בסך של 79.9 מיליון דולר, כ-20% מתחת לרבעון המקביל בשנה הקודמת, אך מעל צפי האנליסטים ל-75.8 מיליון דולר. החברה רשמה הפסד למניה של 1.05 דולר, יותר טוב מהרבעון המקביל בו נרשם הפסד למניה של 1.27 דולר וגם לעומת צפי האנליסטים להפסד של 1.18 דולר למניה.
בנוסף לנתוני הרבעון האחרון, החברה פרסמה גם את תחזיותה לשנת 2023. החברה צופה שההכנסות יעמדו בשנה זו בין 375 מיליון ל-415 מיליון דולר, בהתאם לצפי האנליסטים ל-395 מיליון דולר.
יש לציין כי ההפסד הגולמי של החברה בשנת 2022 עמד על 23.7 מיליון דולר לעומת רווח גולמי של 117 מיליון דולר ב-2021. ההפסד התפעולי של החברה בשנת 2022 עמד על 342.7 מיליון דולר, 65.7 מיליון דולר מתוכם ברבעון האחרון של השנה, זאת לעומת הפסד תפעולי של 174.9 מיליון דולר ב-2021 והפסד תפעולי של 77.6 מיליון דולר ברבעון האחרון של אותה השנה.
בג'יי פי מורגן השאירו את המניה בדירוג של Underweight, אך הדגישו כי התוצאות היו הפתעה חיובית וכי ההערכות בבנק בנוגע לביצועי החברה בשנה הקרובה עלו. "עם גיוס הון צפוי בהמשך, אין אינדיקציה אמיתית לכך שהביקוש של הצרכן למוצרי החברה מתאושש והצפי של החברה לא נראה שמרני. אנחנו נשארים בנקודה נוחה עם הדירוג שלנו" אמר קן גולדמן, אנליסט מהבנק.
- מ-240 לפחות מדולר - הקריסה של ביונדמיט
- שימו לב לשווקים המתעוררים, ואיך לא לשלם לשוק ״שכר סופרים״?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לעומת ג'יי פי מורגן ב-Mizuho יותר אופטימיים, האנליסט ג'ון באומגרטנר מהחברה אמר: "אנחנו מאמינים שהמיקוד והאמביציה של ההנהלה יתמכו בגדילה רב שנתית בהכנסות ביחס למה שראינו בשלוש השנים האחרונות". האנליסט הרים את מחיר היעד של המניה מ-11 דולר ל-20 דולר, מעט מתחת לשער הנוכחי.
בתחילת החודש שעבר החברה יצאה בצעד חדש בניסיון לשפר את המכירות ואת מצב המניה. החברה החלה לשווק את מוצריה ברשת היסטונאות הגדולה בארה"ב - קוסטקו COSTCO WHOLESALE . מניית החברה עדיין נמצאת כ-65% מתחת למחיר ההנפקה במאי 2019 והפעם האחרונה שהחברה עקפה את תחזיות האנליסטים הייתה ברבעון הראשון של 2020, מה שעשוי להסביר מדוע המשקיעים דוחפים את מחיר המניה למעלה.
זהב וכסףהזהב נופל ב-5%, הכסף צונח ב-7% - מה הסיבה?
אחרי שבועות של עליות שהביאו את הזהב והכסף לשיאים חדשים, שתי המתכות קרסו בפתאומיות על רקע התחזקות הדולר, ציפיות להסכם סחר בין סין לארה״ב וירידה עונתית בביקוש מהודו. התנודתיות מזנקת, ובוול-סטריט מזהירים שהתיקון עלול להעמיק
מחירי הזהב והכסף קורסים ותופסים את השווקים בהפתעה. הזהב רשם את הנפילה הגדולה ביותר שלו מזה 12 שנים, בעוד הכסף ספג את המכה הקשה ביותר מאז פברואר 2021. הקריסה הגיעה אחרי שבועות של עליות שהביאו את שתי המתכות לשיאים חדשים, ומשקיעים שקנו ברמות השיא מוצאים את עצמם עם הפסדים כבדים.
מחיר הזהב נופל ב-5% לשפל של 4,141 דולר לאונקיה, צניחה שמחקה שבועות של רווחים ביום מסחר יחיד. הכסף ספג מכה אפילו יותר קשה וצלל ב-7% ל-47.91 דולר לאונקיה. הקריסה לא התרחשה במקרה. שילוב של גורמים טכניים, כלכליים ופוליטיים הוביל למכירות המוניות שהתפשטו במהירות ברחבי השווקים העולמיים. התנודתיות זינקה באופן שתפס את רוב הסוחרים המנוסים בהפתעה. מה שהתחיל כתיקון קל הפך במהירות לגל מכירות שהזין את עצמו.
הגורמים לנפילות
אחד הגורמים המרכזיים היה ההתחזקות בדולר. כשהדולר מתחזק מול מטבעות אחרים, המתכות היקרות הופכות יקרות יותר למשקיעים שמחזיקים יורו, ין יפני או מטבעות מקומיים אחרים. זה מפחית את הביקוש העולמי
ויוצר לחץ מכירות שמתפשט מאזור לאזור. הפעם ההתחזקות הייתה חדה במיוחד, מה שהגביר את ההשפעה השלילית על המתכות.
הסיבה השנייה והחשובה באותה מידה היא שהשווקים מריחים הקלה אמיתית במלחמת הסחר הממושכת בין אמריקה לסין. דיווחים אופטימיים על התקדמות משמעותית במשא ומתן בין הנשיאים טראמפ ושי ג'ינפינג, עם פגישה מתוכננת לשבוע הבא, הפחיתו באופן ניכר את הביקוש למקלט בטוח. כשהמשקיעים פחות חוששים מאי-יציבות גלובלית, מהפרעות לסחר העולמי ומהסלמה במתיחות הגיאופוליטית, הם הרבה פחות זקוקים לזהב כביטוח נגד סיכונים.
- שרודרס לביזפורטל: “הזהב הוא פוליסת הביטוח של המשקיע; 5,000 דולר לאונקיה זה תרחיש אפשרי”
- הזהב מזנק - בוול-סטריט צופים 5,000 דולר לאונקיה עד סוף 2026
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קארבנה נופלת ב-10%: כשחברת טכנולוגיה מגלה שהיא בעצם חברת מימון
המניה נופלת בעקבות גל קריסות בענף הרכב. מאחורי החדשנות והשיווק הדיגיטלי מסתתרת תלות עמוקה באשראי וביכולת של הלקוחות להחזיר הלוואות
קארבנה השוק מעניש את קארבנה Carvana -8.47% , אבל הסיפור הזה לא באמת על קארבנה. זה על מה שקורה כשחברות טכנולוגיה מנסות להחביא את העובדה שהן בעצם בנקים. מניית קארבנה צונחת היום ב-10%, הירידה הגדולה ביותר מאז אפריל והמחיר הנמוך ביותר מאז יוני. עד לאחרונה המניה עלתה השנה 75% ונראה שקארבנה צועדת בטוח לשיא חדש, אבל גל של חדשות רעות בתעשיית הרכב שינה הכל.
קארבנה מוכרת את עצמה כחברת טכנולוגיה שמחדשת את חוויית קניית הרכב. האפליקציה נוחה, האתר עובד טוב, המכוניות עוברות בדיקה מקצועית ומגיעות עד הבית תוך ימים. אבל מתחת לכל הזוהר הטכנולוגי מסתתר עסק ישן: מכירת רכבים במימון. קארבנה לא רק מוכרת מכוניות, היא גם הופכת את עצמה לבנק שמלווה ללקוחות ואז מוכר את ההלוואות למשקיעים. וכשהמימון נתקע, כל האפליקציות בעולם לא עוזרות. קארבנה לא רק מוכרת רכבים, היא גם מממנת את הקניה ואז מוכרת את ההלוואות האלה למשקיעים כניירות ערך מגובי נכסים. זה בעצם זה אותו הדבר שבנקים עושים כבר עשרות שנים בשוק המשכנתאות. ההבדל היחיד הוא שקארבנה עושה את זה עם אפליקציה ובתחום הרכב. החברה תלויה לא רק בביקוש לרכבים אלא גם ברצון של משקיעים לקנות את החובות שהיא יוצרת.
השוק אולי מתחיל להבין שחברות הפינטק והמובילטק האלה לא באמת שונות מבנקים מסורתיים. הן תלויות באותם דברים: ביכולת הלקוחות להחזיר הלוואות, ברצון של משקיעים לקנות את החובות, ובכללי המשחק של הרגולטורים. כשאחד מהדברים האלה מתקלקל, האפליקציה לא תעזור. קארבנה הצליחה לעבור בשלום את השבועיים האחרונים של מטחי חדשות רעות בתעשייה, אבל היום הגיעה המכה. ההתמוטטות התחילה עם PrimaLend, מלווה שמתמחה בהלוואות לדילרים עם לקוחות בעלי דירוג אשראי נמוך. החברה הגישה בקשה לפשיטת רגל, והשוק הבין שהבעיה לא מוגבלת לחברה אחת. חודש שעבר כבר קרסו רשת הרכבים המשומשים טריקולור הולדינגס וחברת חלקי הרכב פירסט ברנדס, ונגרמו הפסדים כבדים לבנקים אזוריים.
ההנחה עליה השוק הזה בנוי
הנתונים שקרבנה פרסמה בספטמבר הראו תמונה מעורבת. פחות הלוואות שלא הוחזרו תוך 30 ו-60 יום לעומת אוגוסט, זה חדשות טובות. אבל עלייה קלה בהלוואות שלא הוחזרו תוך 90 יום, וזה כבר יותר מדאיג. האנליסטים ב-BTIG ניסו להיות אופטימיים ואמרו שהנתונים עולים בקנה אחד עם הביצועים של הלוואות מ-2024. מרווין פונג, האנליסט הראשי, כתב שהמספרים של ספטמבר מעודדים במעט, אבל הסביבה נשארת דינמית. במילים אחרות: "אנחנו לא יודעים מה יקרה הלאה".
- מניית קארוואנה עולה ב-5%: הזדמנות קנייה או תמרור אזהרה?
- הינדנבורג עם דו"ח חדש: קארבנה היא תרמית חשבונאית של אב ובנו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כל השוק הזה בנוי על ההנחה שמחירי הרכבים יישארו יציבים והלקוחות יישארו מסוגלים לשלם. אבל המציאות שונה: מחירי הרכבים זינקו בעשרות אחוזים, הריבית עלתה, הביטוח התייקר וגם התיקונים עולים הרבה יותר. הלקוחות פשוט לא הכינו תקציב לכל העלויות האלה, ועכשיו הם מתקשים לעמוד בתשלומים. הבעיה לא מוגבלת ללקוחות עם דירוג אשראי נמוך, גם לקוחות עם דירוג אשראי טוב מתחילים להתקשות בתשלומים.
