אלטשולר שחם הוא אחד מבתי ההשקעות המובילים בישראל, הפעיל בתחומי ניהול הנכסים והחיסכון הפנסיוני. פעילות הקבוצה משתרעת על פני מגוון מוצרים פיננסיים, ובהם קרנות נאמנות, קופות גמל, קרנות השתלמות וניהול תיקי השקעות עבור לקוחות פרטיים ומוסדיים. בית ההשקעות
מנהל היקפי נכסים משמעותיים עבור ציבור החוסכים, ומכאן שהחלטות ההשקעה שלו נבחנות בעניין רב על ידי שוק ההון. מעמדו בענף ניהול הנכסים הופך את מדיניות ההשקעה שלו לגורם המשפיע על חסכונותיהם של רבים מהחוסכים בישראל.
אלטשולר שחם נסחר בבורסה בתל אביב, ולכן פעילותו
כפופה לדיווח שוטף מול הרשות לניירות ערך ולמעקב של המשקיעים. ביצועי הקרנות והקופות שבניהול הקבוצה נבחנים ביחס למתחרים בענף ניהול הנכסים, והם מושפעים ממגמות בשווקים, משערי הריבית ומהרכב תיקי ההשקעות. שינויים באסטרטגיית ההשקעה ובמבנה הפעילות מעסיקים אף הם את
סוקרי הקבוצה, שכן הם עשויים להשליך על התשואות המושגות עבור החוסכים. תנועות הכספים אל הקופות והקרנות ומהן, לצד שינויים בהרכב האחזקות, נבחנות בקפידה על ידי המשקיעים והמתחרים בשוק. חשיפת הקבוצה לשווקים בחו"ל, מדיניות ניהול הסיכונים שלה והאופן שבו היא מתמודדת
עם תקופות של תנודתיות בשווקים מעסיקים אף הם את הסוקרים, שכן הם משפיעים על התשואות לטווח הארוך של החוסכים בגופים שבניהולה.
ההיבטים העסקיים של בתי ההשקעות נקשרים לשוק ההון ולעולם החיסכון ארוך הטווח. קוראים המבקשים הקשר נוסף יכולים לעיין בעמודי קרנות
נאמנות, פנסיה וקופת גמל להשקעה, המרחיבים על עולם ניהול הנכסים והחיסכון.
ווישור, שרוכשת את השליטה באלטשולר שחם פיננסים, בוחנת לאחד את פעילות הגמל הצעירה של איילון עם 140 מיליארד השקלים שבניהול אלטשולר. הרגולציה על ריכוזיות ועל החזקה בשתי חברות מנהלות עשויה להכריע את המבנה, והשאלה הגדולה לחוסכים היא מה יקרה לדמי הניהול ולמדיניות
ההשקעות
כ-145 מיליארד שקל של כספי גמל ופנסיה מנוהלים באלטשולר שחם, ועכשיו בעלי הבית מתחלפים: גילעד אלטשולר וקלמן שחם יוצאים, ווישור נכנסת. מבחינת החוסכים, לפחות כרגע, אין סיבה להילחץ. הכסף נשאר באותן קופות, צוות ההשקעות ממשיך לעבוד, לאה פרמינגר נשארת בתפקידה
ויאיר לוינשטיין אף מגדיל את חלקו. השאלות החשובות באמת הן מה יקרה לתשואות, למדיניות ההשקעה ולדמי הניהול
הקבוצה של אמיל וינשל וצבי ברק צפויה לרכוש כ-45% מאלטשולר שחם פיננסים תמורת כ-820 מיליון שקל, והמנכ"ל יאיר לוינשטיין ישקיע כ-180 מיליון שקל ויגדיל את חלקו לכ-25%. העסקה תחבר תחת ווישור את חברת הביטוח איילון ופעילות גדולה של גמל ופנסיה
יאיר לוינשטיין צפוי להצטרף למשקיע מקומי ברכישת השליטה בחברה הציבורית לפי שווי של כ-1.8 מיליארד שקל, בעוד המייסדים יישארו עם הפעילויות הפרטיות. אחרי שנים של יציאת כספים, האתגר של הרוכשים יהיה לבלום את השחיקה, לייצב את ההכנסות ולמצוא מנועי צמיחה נוספים
אחרי שנים של פדיונות, תשואות חלשות וצניחה בשווי, דווקא עכשיו מתחילים להופיע סימני מפנה ראשונים: התשואות משתפרות וקצב הניודים החוצה נחלש; קשה להבין למה שגילעד אלטשולר ימכור את השליטה רגע לפני שהשוק יתחיל להחזיר את הקרדיט; או שכל ה"מכירה" הזאת היא בלון
ניסוי אחד גדול
אלטשולר מובילה את אוגוסט בשני המסלולים המרכזיים, הודות לחשיפה הגבוהה לחו"ל ולטכנולוגיה; אבל בטווחים של שנה ושלוש שנים התמונה שונה, כשכלל ומור נמצאות בצמרת - ולמה לא כדאי לבחור קרן רק לפי התשואה של החודש האחרון
הרווח של אלטשולר שחם ירד, אבל גם ההוצאות ירדו, ובמקביל הניודים החוצה מתמתנים - סימן חיובי אחרי תקופה ארוכה של פדיונות; ישבנו לשיחה עם יאיר לוינשטיין מנכ"ל חברת הפיננסים על פעילות הליבה והרגליים החדשות שמתחילים לתמוך: "פעילות האשראי עברה לרווחיות בתוך פחות
משנתיים"; ועל המניה: "אין לי כדור בדולח... כשעושים משהו טוב, בסופו של דבר גם התוצאות מגיעות"
ההכנסות של בית ההשקעות ירדו ל-217.1 מיליון שקל, בעיקר בשל הירידה בדמי הניהול, אבל קיצוץ בהוצאות והצמיחה בפעילות האשראי שמרו על יציבות ברווח התפעולי; נכסי הגמל והפנסיה ירדו בכ-13.7 מיליארד שקל מתחילת השנה; האם המניה מעניינת?
דירוג ביזפורטל לביצועי קופות הגמל להשקעה: הראל עוברת מהמקום האחרון ביוני לראשון ביולי, עם תשואה של 0.43% במסלול הכללי ו-0.86% במנייתי; המסלול הכללי ירד בממוצע ב-0.31% והמנייתי ב-0.53%; כלל אחרונה בחודש, אבל ראשונה מתחילת השנה
.jpg "גמל להשקעה - צילום: shutterstock")
דירוג ביזפורטל 
דירוג פוליסות 
היי, תגיד, יש מה לדאוג? קרן הפנסיה שלי שם
דעה למה שמנהל ההשקעות הוותיק ימכור דווקא עכשיו את אלטשולר שחם? הסיכוי נראה נמוך
קרנות ההשתלמות באוגוסט - אלטשולר חוזרת להוביל, ומה עשתה הקרן שלכם?
ביה"ד הארצי אשרר ייצוגית נגד אלטשולר-שחם על יידוע עמיתי קופות הגמל
ראיון "אלטשולר שחם במומנטום חיובי, הפדיונות קטנים ויהיה שינוי" ומה המנכ"ל חושב על המניה?הרווח של אלטשולר שחם ירד, אבל גם ההוצאות ירדו, ובמקביל הניודים החוצה מתמתנים - סימן חיובי אחרי תקופה ארוכה של פדיונות; ישבנו לשיחה עם יאיר לוינשטיין מנכ"ל חברת הפיננסים על פעילות הליבה והרגליים החדשות שמתחילים לתמוך: "פעילות האשראי עברה לרווחיות בתוך פחות משנתיים"; ועל המניה: "אין לי כדור בדולח... כשעושים משהו טוב, בסופו של דבר גם התוצאות מגיעות"
אלטשולר שחם: הרווח הנקי ירד ל-22.1 מיליון שקל, פעילות האשראי עברה לרווחיות