פוליסות חיסכון באוגוסט - מה עשתה הפוליסה שלכם?

מנורה מבטחים הובילה באוגוסט, אבל כלל ביטוח שולטת בטבלה השנתית. אלטשולר חזקה במסלול המנייתי. 

חודש אוגוסט היה חיובי לחוסכים בפוליסות החיסכון בכל מסלולי ההשקעה. בתל אביב נרשמה מגמה חיובית במרבית המדדים: ת"א 35 עלה ב-1.1%, ת"א 125 הוסיף 0.9% ות"א 90 עלה ב-0.2%. התרומה המשמעותית יותר הגיעה מחו"ל, כאשר מדד S&P 500 עלה ב-3.3%, הנאסד"ק קפץ ב-5% והדאו ג'ונס הוסיף 1.9%. מנגד, התחזקות השקל מול הדולר בשיעור של כ-2.3% קיזזה חלק ניכר מהתשואה השקלית של ההשקעות בחו"ל. גם שוק האג"ח המקומי תרם החודש, עם עליות של כ-0.4% הן במדד הממשלתי הכללי והן בקונצרני.

מסלול כללי: מנורה בראש

במסלול הכללי, שבו מנוהל רוב כספי החוסכים, הסתכם אוגוסט בתשואה ממוצעת של 1.03%. מנורה מבטחים סיימה ראשונה עם 1.38%, כלל ביטוח והכשרה–אלטשולר שחם חלקו את המקום השני עם 1.36% כל אחת. שלושתן היכו את הממוצע בפער נאה.

מתחילת 2026 מובילה כלל ביטוח עם תשואה של 8%, אחריה איילון עם 7.6% ומנורה מבטחים עם 7.3%, מול ממוצע של 6.65%. גם ב-12 החודשים האחרונים כלל ראשונה עם 15%, איילון שנייה עם 14.8% ומנורה שלישית עם 14.5% - לעומת ממוצע של 12.6%.

מעניין לציין שאיילון סיימה את אוגוסט במקום האחרון, ועדיין מחזיקה במקום השני הן מתחילת השנה והן בשנה האחרונה. הסבר אפשרי לחולשה החודשית הוא חשיפה גבוהה לשוק המקומי דווקא במניות בינוניות -העליות בתל אביב באוגוסט התרכזו במניות הגדולות, בעוד ת"א 90 כמעט לא זז ומדד יתר איבד 2.9%.

הביצועים של כלל ביטוח יוחסו בחודשים הקודמים בעיקר לחשיפה העודפת שלה לשוק המקומי.

מסלול מניות: אלטשולר שחם חוזרת

מסלולי המניות, שבהם החשיפה למניות עומדת על 75% לפחות בכל רגע נתון, רשמו באוגוסט עלייה ממוצעת של 1.8%. הכשרה–אלטשולר שחם הובילה עם 2.5%, הודות לחשיפה עודפת לחו"ל ובמיוחד לסקטור הטכנולוגיה האמריקאי. מנורה מבטחים השלימה 2.25% וכלל ביטוח 2.2%.

בטווחים הארוכים הפער לטובת כלל בולט אף יותר מאשר במסלול הכללי. מתחילת השנה היא מובילה עם 14%, כשאחריה הראל עם 12.2% ואיילון עם 12.1%, מול ממוצע של 10.6%. ב-12 החודשים האחרונים כלל רשמה 26.7%, איילון 24.4% והראל 24.2%, כשממוצע המסלול עומד על 21.1%.

הלקח של עוקבי S&P 500

מדד S&P עלה באוגוסט ב-3.3% במונחים דולריים, אך התחזקות השקל מול הדולר בכ-2.3% שחקה את רוב הרווח, והמסלולים העוקבים הניבו 1% בלבד בממוצע. הפער נפתח בטווח הארוך: מתחילת השנה מציגים המסלולים העוקבים 5.7% לעומת 10.70% במסלולי המניות האקטיביים, ובשנה האחרונה 7.9% בלבד מול 21.2%.

מה צריך לדעת על פוליסת חיסכון

פוליסת חיסכון, המכונה גם פוליסה פיננסית, היא מכשיר חיסכון שמנוהל בידי חברות הביטוח. למרות השם, אין בה שום מרכיב ביטוחי. היתרונות. אפשר להפקיד כל סכום ללא תקרה שנתית ולמשוך בכל עת. מעבר בין מסלולי השקעה אינו מהווה אירוע מס, כך שהמס נדחה עד למשיכה בפועל ולא נגבה בכל שינוי אסטרטגיה. חלק מהכספים במסלול הכללי, בין 5% ל-30%, בהתאם לחברה, מושקע בנכסים לא סחירים כמו תשתיות ואשראי חוץ בנקאי, מה שמוסיף פיזור אמיתי. נוסף על כך ניתן ליטול הלוואה כנגד הכספים בפוליסה בריביות שנעות סביב הפריים ואף מתחתיו.

• מה עשתה פוליסת החיסכון שלך? מי המפתיעה שבצמרת ומי הפסידה 3.5%
• פוליסת החיסכון הכללית של מגדל היא ענקית של 38 מיליארד שקל, אבל התשואה רק בינונית

החסרונות. דמי הניהול הם הבעיה המרכזית: עד 2% מהצבירה, ובחלק מהפוליסות נגבים דמי ניהול גם על ההפקדות עצמן. לשם השוואה, בקופת גמל להשקעה התקרה עומדת על 1.05% מהצבירה. רק מספר מצומצם של חברות ביטוח מציעות את המוצר, וההיצע המצומצם הזה שומר על דמי הניהול גבוהים וקשיחים יחסית. מנגד, דמי הניהול אינם ניתנים לשינוי חד-צדדי מצד החברה, וכן ניתנים למשא ומתן — ככל שהצבירה גדולה יותר, כך כוח המיקוח משתפר.

להרחבה בביזפורטל:

• מה זו פוליסת חיסכון — ולמי היא מתאימה?
• למה כדאי לבדוק היטב לפני שמצטרפים לפוליסת חיסכון