מח' המחקר של S&P: עשרים מניות כבדות שצפויות לזנק - צפו ברשימה
שוק ההון במהלך 12 החודשים האחרונים נרשמה תשואה עודפת ברורה למניות הצמיחה, לעומת מניות הערך. את מניות הצמיחה ניתן להגדיר כמניות בעלות פוטנציאל צמיחה גדול מאוד, אבל גם כחברות פחות בשלות ולפעמים גם כאלה ששורפות מזומנים בדרך להגשמת החלום - דוגמת מניות הטכנולוגיה והביוטק שחלק גדול מהן ספג מהלומה בחודשיים האחרונים.
אפשר להבין מכאן שמניות הערך מוגדרות כמניות של חברות בשלות, מוכרות ובדר"כ גם מחלקות דיבידנדים. בעוד השוק נכנס לתקופה של חוסר יציבות, בין אם על רקע עונתיות או בשל הבחירות הקרבות לקונגרס, סם סטובל, האסטרטג הראשי של מחלקת המחקר בחברת S&P הנקראת S&P Capital IQ, מאמין שמדובר בהזדמנות בכל הנוגע לכמה מניות הערך הללו, שאמורות ליהנות משינוי ההעדפות של המשקיעים למניות מסוג זה, הנחשבות בטוחות יותר.
על ידי שימוש בשיטת הדירוג של S&P Capital IQ שמשקללת את ההכנסות, וגידול בחלוקת הדיבידנדים, סטובל מצא כי מניות עם בטא גבוהה לשיטה הזו, שקיבלו דירוגים של B או C הציגו עליות של 21.7% ב-12 החודשים האחרונים ותשואה של 12.5% ב-13 השבועות האחרונים. מניות עם דירוג A+ עד A- השיגו תשואה של 16.9% ב-12 החודשים האחרונים ותשואה של 7.9% ב-13 השבועות האחרונים. בתוך כך, מניות עם דירוג B+ השיגו תשואה של 19.5% ב-12 חודשים ו-11.4% ב-13 השבועות האחרונים.
סטובל כותב כי "בזמן שמדד ה-s&p 500 נמצא בתחילתה של תקופה פגיעה מבחינה עונתית, סביר להניח שהמשקיעים יחפשו בעיקר יציבות בין תמחור לבין איכות ההכנסות. וכמובן, המשקיעים לא מעוניינים לשלם יותר מדי עבור כל השקעה שהם עושים."
- עמלות מסחר: איפה הכי זול לסחור בבורסה?
- בעלי השליטה מימשו ויצאו, מי נכנס ומה המסר שעובר לשוק?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרשימה שסם סטובל מסמן, כמניות שיהנו מהחיפוש אחר יציבות בתקופה הזו נראית כך:
AmerisourceBergen Corp (סימול:
Baxter International (סימול:
Chevron (סימול:
Comcast (סימול:
C.R. Bard (סימול:
Qualcomm (סימול:
Quest Diagnostics (סימול:
Ross Stores (סימול:
Gap (סימול:
Mattel (סימול:
McKesson (סימול:
Mylan (סימול:
Norfolk Southern (סימול:
Stryker (סימול:
Target (סימול:
T. Rowe Price Group (סימול:
Travelers Cos (סימול:
United Technologies (סימול:
VF (סימול:
Walt Disney (סימול:
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותרווח של 3,900%: וורן באפט סגר את ההשקעה ב-BYD
המשקיע האגדי השלים את מכירת כל מניות יצרנית הרכבים החשמליים הסינית לאחר מכירה הדרגתית שנמשכה כשנתיים, כאשר באפט מתרחק מסיכונים גיאופוליטיים וחוזר להעדיף חברות אמריקניות גדולות ויציבות
וורן באפט סגר את אחת ההשקעות המוצלחות ביותר בקריירה שלו. ברקשייר האת'ווי מכרה השבוע את כל המניות שנותרו לה בחברת הרכבים החשמליים הסינית BYD, ובכך סיימה השקעה שהכניסה לה רווח של כמעט 3,900% במהלך 17 שנים. המהלך מסמן את סיומה של אחת מההשקעות המוצלחות ביותר בהיסטוריה של קונגלומרט ההשקעות, שבדרך כלל מעדיף חברות אמריקניות מוכרות על פני הרפתקאות באסיה.
חשוב - וורן באפט מגדיל את ההחזקה במניות יפניות
החברה של באפט השקיעה בחברה הסינית כ-230 מיליון דולר ב-2008, כשקנתה 225 מיליון מניות בתקופה שבה הרכב החשמלי נחשב עדיין לחלום רחוק. זה היה רעיון של שותפו צ'רלי מאנגר, שבמפגש בעלי המניות ב-2009 אמר שלמרות שזה נראה כאילו "וורן ואני השתגענו", הוא רואה בחברה ובמנכ"ל שלה וונג צ'ואנפו "נס אמיתי". מאנגר זיהה את הפוטנציאל של BYD לא רק כיצרנית רכב, אלא כחברת טכנולוגיה שמפתחת בעצמה סוללות מתקדמות - מה שהפך אותה למובילה בתחום שנים לפני שהעולם הבין עד כמה חשובה עצמאות טכנולוגית בתחום הזה.
מאנגר צדק. מניות BYD זינקו בכמעט 3,900% במהלך השנים שברקשייר החזיקה בהן והפכה להשקעה שהכניסה עשרות מיליארדי דולרים לחברה. ההשקעה הגיעה לשיא של 9 מיליארד דולר ברבעון השני של 2022, כשהמניה עלתה 41% באותו רבעון בלבד. BYD הפכה לאחת מיצרניות הרכב החשמלי המובילות בעולם, עם נוכחות דומיננטית בסין ופעילות גוברת באירופה ודרום אמריקה.
- כסף קטן: באפט עשוי להפסיד יותר מ-3 מיליארד דולר השנה
- באפט קונה בדיוק בזמן – רכש את UNH בשפל והרוויח כבר יותר מ־25%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החלה למכור בשיא
עוד באוגוסט 2022 החלה ברקשייר למכור מניות, בדיוק בשיא. תחילה זה היה באיטיות, כאשר החברה מכרה חלקים קטנים כדי לא להשפיע על המחיר או ליצור פאניקה בין המשקיעים הקטנים. עד יוני 2023 מכרה כמעט 76% מהחזקה המקורית, והגיעה לרמה של בדיוק מתחת ל-5% מהמניות הרשומות של החברה. העיתוי היה מושלם מבחינה פיננסית , היות והמכירות התבצעו כשהמניות עדיין נסחרו ברמות גבוהות יחסית, לפני ההידרדרות שהתחילה ב-2023.
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותוורן באפט מגדיל את ההחזקה במניות יפניות
חברת ברקשייר האת'וויי של וורן באפט הגדילה את חלקה בחברת הסחר מיצוי (Mitsui & Co) מעל 10% מהזכויות בהצבעה. בכך הופך באפט לבעל מניות מרכזי בחברה, שמוגדרת כאחת מחמש חברות הסחר היפניות הגדולות. לפי הודעת החברה, באפט אף בוחן אפשרות להגדיל את ההחזקה בעתיד.
זו אינה הפעם הראשונה שבאפט מגדיל החזקות בחברה. כבר ב-2020 חשף כי השקיע בחמש חברות הסחר הגדולות ביפן: מיצובישי, מיצוי, איטוצ'ו, סומיטומו ומרובני. החברות הללו פועלות כמעט בכל תחום אפשרי - מגז טבעי נוזלי ועד חוות סלמון, מחומרי גלם ועד טכנולוגיה מתקדמת. מאז הגדילה ברקשייר את השקעתה במניות היפניות מספר פעמים - וורן באפט החזיר את עניין המשקיעים ביפן, האם זה ימשך גם ב-2024?; להשקיע ביפן בעקבות באפט: איזו מניה היא הזדמנות טכנית מצוינת?.
ברכישות הקודמות הודיעה ברקשייר כי תשמור על החזקות של מתחת ל-10% בכל אחת מהחברות. אולם בתחילת השנה, במכתב השנתי למשקיעים, ציין באפט כי החברות היפניות הסכימו "לרכך במתינות" את הרף הזה. כתוצאה מכך, ברקשייר חצתה את רף ה-10% לא רק במיצוי אלא גם במיצובישי שהיא החברה הגדולה ביותר בקבוצה.
רווח
של 3,900%: וורן באפט סגר את ההשקעה ב-BYD
- כסף קטן: באפט עשוי להפסיד יותר מ-3 מיליארד דולר השנה
- באפט קונה בדיוק בזמן – רכש את UNH בשפל והרוויח כבר יותר מ־25%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מה מיוחד בחברות הסחר היפניות?
מודל הפעילות של חברות הסחר היפניות שונה מאוד מזה של מתחרות גלובליות. הן מחזיקות בפורטפוליו רחב של השקעות, מייצאות ומייבאות מוצרים מגוונים, ופועלות הן כקונגלומרטים והן כזרועות השקעה. הפיזור הרחב מאפשר להן לעמוד טוב יותר מול תנודות חדות במחירי סחורות, שגרמו לחברות אחרות בעולם להיפגע קשות. במקביל, הן שיפרו בשנים האחרונות את ההתמקדות בתשואות לבעלי מניות, לרבות דיבידנדים ורכישת מניות עצמיות.
