הפקיעה, הנסיון להכרזה והפרסום הכוזב של ההמלצות
מדד המעו"ף יצר את רמת ה-1030 בשבועיים האחרונים, כאזור שבו
מגיעים קונים למשוואת המסחר ומניעים אותו מעלה. מאמינים בשוק שאפקט אבו מאזן הסתיים אחרי סופ"ש באו"ם. נשארה רק יוון כרגע או איטליה, צרפת ועוד כדי לאיים על ביצועי הבורסות.
הרבה איומים יש בסביבה שישפיעו על ביצועי השוק. למשל אם יש אמת בטענה שצפוי משבר יותר גרוע מ-2008 בעתיד הקרוב, יש כברת דרך לרדת. אם יש אמת בפי קברניטי הכלכלה בארה"ב ואירופה שהם יעשו הרבה למען חילוץ מהבוץ, אזי יש לנו עוד הרבה תקווה ברקע. אישית אני לא חושב שמשהו יעזור. בסופו של דבר יהיה כנראה משבר לפני יציאה ממנו. זה אומר שאני לא רואה סיבה להחזיק מניות מעבר לתיזמונים זמניים בהחלט.
כעת בבורסה בישראל מתבצע תיקון לירידות שחווינו מ-1230 ל-980. תיקון זה יכול עוד להביא עימו אחוזים יפים כל עוד נשאר מעל 1030. ירידה מ-1030 תביא תזמורת אחרת לדעתי.
ברקע אצלנו ועדת כלכלה נוספת, הרבה המלצות, חלק מעשי חלק לא. חלק מהן אומר תשלום מס על רווחי הון, מי משלם רווחי הון? מעמד הביניים לרוב, שרוצים שישלם יותר על מנת לממן לו את הרצונות האחרים שלו. אם זה היה קורה במדינה אחרת הייתי שואל אם יש שם ישראלים. הרי רק אנחנו יכולים להמציא על עצמנו כאלה בדיחות. עליית מס על הבורסה וגם מס חברות אמורה בסופו של דבר להקטין כדאיות השקעה ורווחי חברות. לעומת זאת, שלום עם השכנים יביא לעליית הבורסה. איזה חיבוק של ארדואן או הפשרת קרח של אבו מאזן יכולים לתת דחיפה זמנית.
לסיכום, השווקים לא יוכלו לחזור למגמה חיובית לאורך זמן. במיוחד לא אם המשבר באירופה ממשיך להכות גלים ומדינות מועמדות לפשיטת רגל. השווקים נמצאים בצומת דרכים חשובה שבה האמון של המשקיעים רופף ולכן השווקים רועדים לא פעם, ואינם נותנים אמון בנואמים כבעבר.
השווקים כרגע נמצאים בתיקון עולה לירידות. אבל לדעתי רק כדי לרדת יותר בשווקים. תעודות סל הן פיתרון טוב לכך, עם אורך נשימה וסטופ ידוע. זה לא נאמר על מנת לבצע עם אופציות מעו"ף.
Sp:
משוטט עד 1210-1230 ונופל. נראה לא פעם שהוא עולה לשם על מנת להרוויח כמה אחוזים בנפילה. הוא נראה יותר חזק משאר המדדים. טווח דישדוש של 10% בטווח של 1230-110.
דולר:
קם לתחיה. הנגיד גם הוריד את הריבית אז יש לו קצת אטרקטיביות.
הורדת הריבית בישראל לאחר מס' העלאות, נובעת מכך שהנגיד האמריקני
הצהיר שלא יעלה אותה בארה"ב עד 2013, ומשאיר אותה בעצם על 0. אצלנו יש ירידה בתחזיות הצמיחה. הנדל"ן התקרר, אז אפשר להוריד ריבית ולהצהיר יש חשש ממשבר עולמי חדש. הבורסה ירדה לא מעט על החשבון וגם בשל ההפיכות בעולם הערבי. אבל זה רק על החשבון במידה והכלכלה לא תצא מהבוץ.
אופציות מעו"ף:
איזה פקיעה סידרו הבוקר. בשניה הראשונה של המחשב הרנדולמי לקביעת מדד הפקיעה מ-09:45, נשמע הגונג ומדד הפקיעה הסתיים ב-1084.2 ובמחזור של 660 מיליון שקל. החוזים על הדאקס היו 3% למעלה. הכל היה מוכן לחווית פקיעה עוצמתית יותר, אבל המחשב הרנדומלי איכזב ופקע בשניה הראשונה. למעשה מאית השניה אחרי זה המדד ביצבץ על 1098.2 בחסות סל קניה של מניות, אבל זה לא התבטא באופ' מעו"ף שנשארו על 1083 כל אותן דקות.
חודש ספטמבר היה חודש תנודתי מאוד. המשך ישיר של אוגוסט. גאפים ופתיחות סוערות, אוכפים נימתים, ירידה ממדד 1000 וחזרה מהירה. זה יימשך גם לאוק' לדעתי. סטיית התקן מנבאת שוק דובי, ככזה הוא יודע להיות תנודתי ולא קל לחיזוי ולא לכותבי הפרמיות.
החודש הנוכחי אופ' לאוק' יפקעו ב-27 לחודש. יש חג סוכות בתווך שימנע מסחר 4 ימים. אלה ימים שבסיומם סביר שיהיה גאפ בימי א'. אפשר לומר שהבורסה מנסה כוחה בעלייה בימים אלה. לכן הגנות למדד המעו"ף
אינן נדרשות כל עוד ישהה מעל רמת ה-1030. מי שנמצא איתן ישחרר מעל מדד 1100 לדעתי.
ניתן לכתוב קול 1130 ומעלה כנגד נכס בסיס, מה שיתן הגנה נאותה על כל 100,000 מניות, במידה והמדד יעלה עד 1130. יום ה' יש החלטה חשובה בגרמניה על יוון, אנו לא נסחרים באותה עת עד יום א'. ייתכן וזה יביא תנועה חדה עקב ההחלטה.
שנה טובה לכולם
הכותב, יונתן קריספין (דוביד), מרצה לקורס מעו"ף פרקטי במכללת מגמות ובעלים של חדר מסחר הכולל הכוונה בשוק ההון בירושלים
- 14.קוני למל : 29/09/2011 14:44הגב לתגובה זוהמשפט : " תיקון זה יכול עוד להביא עימו אחוזים יפים כל עוד נשאר מעל 1030. ירידה מ-1030 תביא תזמורת אחרת " - אומר לי האדם הפשוט - אם תהיינה עליולת - הבורסה תעלה, ואם תהיינה ירידות הבורסה תרד (" זו תזמורת אחרת" ). נכון ?
- 13.רן 28/09/2011 11:48הגב לתגובה זוהאים נכונה השמועה על מכונת מסחר חדשה אומגה שיכולה לסחור באלפי אופציות בדקה שעשתה את המהפך ב28.8
- רן 28/09/2011 12:17הגב לתגובה זוהאים המכונות החדשות פוגעות בשחקני המעוף הקטנים אתה יכול לתת סקירה קצרה על שוק המכונות
- דוביד 02/10/2011 14:09היום כל אחד מייצר מכונה.אין לי מספיק מידע מקיף על מנת לתת על כך סקירה.אני יכול לומר שזה כן פוגע בפעילות סוחרים פרטיים לא פעם ולא פעמיים.בעבר סוחרי סקיו נהנו מעיוותים בשוק האופ' שהביאו להם רווחים נאים,והיום המכונות השתלטו על זה.
- 12.אלברט 101 28/09/2011 09:22הגב לתגובה זולגנבים לא התאים פקיעה ב-1092 חבל ,שנה טובה לכולם תקראו ותפנימו הסקירות מקצועיות הכותב לא פרייר.
- 11.אבשלום קור 27/09/2011 20:15הגב לתגובה זוצומת זכר ולא נקבה
- 10.דוד ולא מי-ם 27/09/2011 20:12הגב לתגובה זושנה של אושר , בריאות , הצלחה ושגשוג , תלמיד שלך.
- 9.דוביד 27/09/2011 17:40הגב לתגובה זואני לא.
- משה צור 27/09/2011 18:26הגב לתגובה זוושהפרעושים שמפריעים שיחפשו זמר אחר
- 8.שבי 27/09/2011 17:21הגב לתגובה זובריאות אושר ופרנסה
- יונה בומבר האורגינל 28/09/2011 09:22הגב לתגובה זוכמו שכתבתי לפני שבועים פקיעה מיטבית לפוקעים ב 1080 .החודש פקיעה מיטבית 1130
- 7.נתי שנה טובה (ל"ת)אביגוסףכהן 27/09/2011 17:15הגב לתגובה זו
- 6.RAMBO 27/09/2011 15:57הגב לתגובה זודוביד מהטובים שישנם .חבל שהוא לא כותב בפורום ספונסר
- 5.דוד מירושלים 27/09/2011 14:31הגב לתגובה זותודה ושנה טובה מנורבגיה הרחוקה. בריאות ואושר לך ולכל לקוראי האתר
- 4.אברהם והקריתים 27/09/2011 14:13הגב לתגובה זולדוביד בשמי ובשם החברה הקריתים, אומרים לך תודה על הכתבות, אתה נשמה טובה, חג שמח ושנה טובה,
- 3.אביתר 27/09/2011 13:58הגב לתגובה זוואתה והליצן,ומאיר ברק באותה סירה ,ומשלמים את המחיר היהרה, אתם מופסדים ים כסף. ולא נותנים נתוני אמת.המגמה חיובית ביותר.
- suchs 27/09/2011 16:06הגב לתגובה זושאתה מדבר סרה על דוביד.מכיר את דוביד הרבה שנים אחד הטובים.כנס לתפוז כל יום ותלקק את הידים איזה סקירות דוביד נותן שם,חבל על הזמן
- 2.ספרטה 27/09/2011 13:54הגב לתגובה זוהסקירות שלך מצוינות תודה .
- 1.דוביד - שנה טובה ומתוקה לך לבני ביתך ולכל עם (ל"ת)חיים הארנב 27/09/2011 13:33הגב לתגובה זו
- matan3000 27/09/2011 15:52הגב לתגובה זוהחודש מוניטין גזר קופון יפה במעוף ,גזרו ושימרו פקיעת אוקטובר 900. אני ימשיך לצעוק פה 600 זה לא ישנה את זה כדי שנגיע ל 600 אומר לך אזהרתי אותכם
- למה כל מי שסוחר כותב בשגיאות כתיב? (ל"ת)מעניין... 29/09/2011 17:33
- מתן המגלומן דחוף טיפול! (ל"ת)אביגוסףכהן 27/09/2011 17:15
מה הסוד של תושבי מודיעין-מכבים-רעות לאריכות ימים?
תוחלת החיים הממוצעת בעיר היא 87.5 - פער של 4.4 שנים מעל הממוצע הארצי; מחקרים מצביעים על שילוב של גורמים חברתיים-כלכליים, סביבתיים והתנהגותיים, ומצביעים על פערים בין מרכז לפריפריה ובין ישובים יהודיים לערביים
איפה בישראל קונים עוד 8 שנים של חיים? נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה לשנים האחרונות מציבים את מודיעין-מכבים-רעות בראש רשימת הערים בישראל במדד תוחלת החיים, עם ממוצע של 87.5 שנים. זהו פער של כ-4.4 שנים מעל הממוצע הארצי, שעמד בתקופת המדידה על 83.1 שנים. מאז הבדיקה עלתה תוחלת החיים, על פי ההערכות, בכ-0.7 שנים נוספות. על פי OECD, תוחלת החיים בארץ הגיעה ל-83.8 שנים ב-2023, ונותרה יציבה גם ב-2024-2025 למרות אתגרי המלחמה.
העיר מקדימה ערים כמו רעננה (86.7 שנים), הוד השרון (85.7 שנים), גבעתיים (85.4 שנים) וכפר סבא (85.3 שנים). לעומת זאת, בערים כמו אום אל-פאחם תוחלת החיים היא 78.8 שנים, וברהט 79.8 שנים - פערים של עד 8.7 שנים. הפערים הללו משקפים שילוב של גורמים חברתיים-כלכליים, סביבתיים והתנהגותיים, כפי שמעידים מחקרים עדכניים של ארגון הבריאות העולמי, OECD ומכוני מחקר ישראליים.
ישראל במקום הרביעי העולמי - למרות הפערים הפנימיים
תוחלת החיים בישראל עלתה בשנים האחרונות ל-83.8 שנים ב-2023, מה שמציב את המדינה במקום הרביעי ב-OECD, אחרי יפן (84.5 שנים), שווייץ (84.0 שנים) וספרד (83.9 שנים). אצל גברים תוחלת החיים היא 81.7 שנים בממוצע, ובקרב נשים 85.7 שנים בממוצע - פער מגדרי של ארבע שנים שעקבי עם המגמה העולמית. עלייה זו נמשכה למרות השפעות מגפת הקורונה והמלחמה שהחלה ב-2023, אם כי תמותה עודפת בקרב צעירים (כולל חיילים שנפלו בלחימה) השפיעה מעט על הנתון הכללי.
מחקר מרכז טאוב מציין "פלא ישראלי" - תוחלת חיים גבוהה ב-6-7 שנים מעבר למה שצפוי בהתחשב ברמת עושר, השכלה ואי-שוויון. החוקרים מייחסים זאת לשילוב של תרבות משפחתית חזקה, קהילתיות גבוהה, תזונה ים-תיכונית ומערכת בריאות ציבורית נגישה. עם זאת, פערים פנימיים גדולים חושפים אי-שוויון מבני, בעיקר בין אוכלוסיות יהודיות לערביות ובין מרכז לפריפריה - תופעה שמאיימת לשחוק את היתרון הישראלי בעתיד.
- "הכסף שוכב בתוך הקירות": מהי משכנתא הפוכה ואיך היא עובדת?
- כמה תשפיע העלייה בתוחלת החיים על הרווח של חברות הביטוח?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הכסף קובע: 60%-80% מהפערים נובעים ממצב סוציו-אקונומי
מחקרים מהשנים 2024-2025 מאשרים כי גורמים בריאותיים מסבירים רק 10%-20% מהשונות בתוחלת חיים, בעוד 60%-80% מהשונות נובעים מגורמים חברתיים-כלכליים. דוח שנת 2025 של OECD מדגיש הכנסה, השכלה, הוצאות רווחה והשקעות סביבתיות כמפתחות מרכזיים. מחקר ב-JAMA מ-2024 מראה שהפרשי הכנסה מתורגמים לפערים של עד 10 שנים במדינות מפותחות, דפוס דומה לישראל עם מתאם של 0.85 בין אשכול סוציו-אקונומי לתוחלת חיים.
ניהול סיכונים כושל של בנק ישראל
בנק ישראל מחזיק ברזרבות מט"ח של 235 מיליארד דולר - מה התשואה שהוא משיג על הסכום הזה ולמה הפיזור מסוכן?
קרוב ל-80% מרזרבות המט"ח של ישראל חשופות לנעשה בבורסות זרות. כלומר, במקרה של קריסת הבורסות הללו וזה יכול להיות מסיבות שונות ומגוונות כמו פלישת סין לטאיוואן או רוסיה למזרח אירופה, רזרבות המט"ח של ישראל תפגענה באופן חמור ביותר שעלול לייצר למדינת ישראל הפסד של עשרות של מיליארדי דולרים, שווה ערך למחיר של מלחמה.
ניתן לגדר את הסיכון הזה ע"י העברת השקעות מהבורסות לפקדונות בבנקים מרכזיים וע"י רכישת זהב ומתכות אחרות, אך עד כה דבר לא נעשה.
צריך לזכור שזה הכסף של כולנו וזה מעורר חשש לניהול סיכונים כושל של בנק ישראל. עוד לא הזכרנו את התשואה הנמוכה אותה השיג הבנק על רזרבות המט"ח האלו ב-5 השנים האחרונות.
לבנק ישראל שלושה תפקידים מרכזיים: שמירה על אינפלציה נמוכה, פיקוח על מערכת הבנקאות וניהול רזרבות המט"ח של המדינה. את החלק הראשון הוא עושה ע"י החזקת הריבית גבוהה מדי לזמן ארוך מדי, זאת לפחות ע"פ רוב הכלכלנים ואנשי שוק ההון - ואת החשבון משלמים לוקחי האשראי במשק. את החלק השני הוא עושה היטב ע"י הבטחה שמערכת הבנקאות הישראלית היא אמנם אולי הכי יציבה פיננסית בעולם, אך זאת במחיר של רווחיות גבוהה מאד על חשבון הציבור. בכל הנוגע לחלק השלישי הבנק המרכזי מחזיק ומנהל יתרות מט"ח אדירות בהיקף 230 מיליארדי דולרים, שהם 735 מיליארדי ש"ח. יתרות אלו הן השלישיות בגובהן בעולם ביחס לתוצר והן אחד מהפקטורים המרכזיים שמשקיעים זרים בוחנים בהחלטות ההשקעה שלהם. היקפי מט"ח אלו מבטיחים שישראל היא מדינה מאד יציבה פיננסית. אלו הן היתרות הכספיות במט"ח של מדינת ישראל ולכן למעשה של כולנו.
- גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו- מה משותף להם?
- הנחיות חדשות במימון: איך משפיע קיבוע הקלות המשכנתא על הזינוק בהלוואות "לכל מטרה"?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תשואה נמוכה על תיק רזרבות המט"ח
בנק ישראל כשלוח שלנו לא עשה בשנים האחרונות עבודה מדהימה בכל הקשור לתשואה על הכסף הזה. ביצועי העבר של התיק המנוהל הזה שמושקע בעיקר באג"ח ובמניות היו נמוכים - תשואה שנתית ממוצעת של 3.1% ב-5 השנים שבין 2020 ל-2024 (התשואה היא במונחי סל מטבעות). גם במונחים שקליים המצב רחוק מלהיות מזהיר: 3.3% בלבד, בממוצע שנתי, בחמש השנים הללו.
