"הבנק הדיגיטלי רק ידגדג את הבנקים. האיום האמיתי - ענקיות הטכנולוגיה - עדיין רחוק"
אם יש לכם 100 אלף שקל פנויים, שימו חלק ממנו על סקטור הבנקים - מאמין אלון גלזר, סמנכ"ל לידר שוקי הון, שמתארח בתוכנית "ביז טוק" של ביזפורטל. לאורך שנים התשואה על מניות הבנקים עומדת על 10% פלוס, אבל האם ישנם עננים שעשויים להניב סיכון?
"עננים יש תמיד", אומר גלזר. "זה 10% פלוס בשנים האחרונות. אם אני נוסע מחר לכמה שנים, רוצה לקנות מניות ולשכוח, לשים בתיק, בנקים זו ההשקעה הכי טובה שיש. אם מסתכלים על התשואה שהבנקים עושים לאורך שנים, גם בתקופות קשות ויש גורמים מקזזים, הם עושים סביב ה-10%. זו השקעה נהדרת. נכון שהיום לקנות את זה סביב ה-1.1%-1.2% על ההון, זה כבר טיפה יקר ויכול להיות שאם יהיה משבר, אז אנחנו נראה ירידות, אבל בסך הכול קנייה לטווח ארוך זה עסק מדהים".
-עכשיו מתחיל הבנק הדיגיטלי. אתה רואה אותו מדגדג את הבנקים המסורתיים?
"בדיוק לדגדג זה מה שהוא יעשה. אולי יהיה מעבר קטן של לקוחות, כמעט לא יהיה חשבון ראשי בבנק הדיגיטלי. אנשים אוהבים לפתוח עוד חשבון ויכול להיות שיעשו שם פעולות. אני מניח שאולי הוא קצת יאתגר את הבנקים. יהיה איזה תהליך של הורדת ריביות אבל זה תהליך שקורה כל הזמן. מה שקורה בבנקים לאורך השנים האחרונות זה שהם כל הזמן מתייעלים בכוח אדם, ואז הם הופכים ליותר דיגיטליים וליותר רזים ויותר תחרותיים בנושא של העמלות. מה שבעצם הבנק הדיגיטלי מציע, קורה כבר בבנקים. זה טוב למערכת שנכנסת עוד תחרות, אבל תחרות דרמטית לבנקים זה לא יעשה".
-אבל מדברים על הקטע הזה של אמזון ואפל שאולי יחשבו מתישהו להיכנס לתחומים האלה או לפחות לנישות בתחומים האלה. הבנקים מסתכלים על זה? זה דבר ריאלי?
- "מודה שהופתעתי מדוחות הבנקים - הסיכויים גדולים, אבל גם הסיכונים גדולים"
- "מניות הבנקים לא מבטאות את הגידול הצפוי בהפרשות להפסדי אשראי; התמחור שלהן אופטימי מדי"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אם יש איום על הבנקים זה ענקיות הטכנולוגיה. ברגע שהן יחליטו שהן רוצות להיות בנק, הבנקים בבעיה גדולה. אני חושב ששני דברים בנתיים קורים ואני חושב שזה גם ימשיך בשנים הקרובות: ענקיות הטכנולוגיה לא רוצות... הן רוצות להרוויח כסף, אבל הן החליטו שהן לא נכנסות לנישה הזאת של בנק, של להחזיק פיקדונות, כל הרגולציה, והדבר השני הוא כשהן יחליטו שהן הופכות להיות בנק, אז הרגולטור יהפוך באמת להרבה יותר אגרסיבי כלפיהן. הן חיות מספיק טוב, הן מרוויחות לא רע, לא חושב שהן נכנסות לעולם הבנקאות. את החלק הזה הן משאירות לבנקים. אני לא חושב שבשלב זה מדובר באיום מעשי שיקרה בזמן הקרוב.
"יש את הפינטקים שנוגסים קצת בבנקים, הבנקים ממשיכים להתייעל, והם הופכים להיות רזים, הם קונים חלק מהפינטקים. בעולם זה הבנקים חיים בסדר והם ימשיכו להרוויח"..
- 7.מייקל 27/04/2022 17:46הגב לתגובה זוזוכרים איך סלקום נכנסה לשוק ? 9 אגורות לדקה אל מול כמה שקלים של פלאפון . זוכרים את הנהירה אליה ? שעשוע לא זוכר , ולא מבין . זה גורלם של אנשים חכמים מדי . כמו ראש הממשלה הכושל ברק עודף שכל אינו ערובה להצלחה . תשאלו בעל דוכן שווארמה מה לדעתו היה על שעשוע לעשות ותקבלו את התשובה הברורה . לשבור את השוק אבל לא אצל שעשוע.
- 6.אלון יודע מה הוא אומר, והוא גם צודק ב 100 אחוז. (ל"ת)כלכלן 27/04/2022 08:05הגב לתגובה זו
- 5.50 ש"ח דמי מנוי לחודש.... (ל"ת)מתעניין 27/04/2022 00:54הגב לתגובה זו
- 4.מסכים עם כל מילה, השקעה מנצחת לאורך שנים (ל"ת)ש.א 26/04/2022 22:58הגב לתגובה זו
- 3.בנקים חנקן 26/04/2022 17:10הגב לתגובה זויש להעביר את הבנקים מהעולם הנזק של הנכלוליזם גדול מהתועלת.מזומן זהב כסף יהלומים אדמות חוות רק לא להחזיק כסף בבנק.
- 2.ציקי 26/04/2022 16:20הגב לתגובה זואם אופן המעבר לבנק דיגיטלי יהיה אוטומטי מרחוק באופן ממוחשב - הבנקים יקבלו זפטה רצינית.
- בנקי 27/04/2022 20:52הגב לתגובה זופעם אחרונה שהייתי צריך משהו הייתה לפני 3 שנים. הכל באון ליין
- 1.שמוליק 26/04/2022 15:42הגב לתגובה זותעשו מחקר תשואות על ההמלצות בדיעבד
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהמדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את השיא?
הבנקים מחקו 3.1%, חברות הביטוח 4.3%; נתניהו חשב שהוא יכול לתקן את הנזק אבל זה הולך להיות קשה. הבידוד מול אירופה מפחיד את המשקיעים
הבורסה סגרה בירידות. ירידות של עד 2.3% בהובלת ת"א 90. תחילת היום היתה חיובית אחרי "המלצת הקנייה" של נתניהו לבורסה, אבל ככל שהמשקיעים קראו בין השורות את ההמלצה, הם הפנימו שהסיכונים גדולים. אל על ירדה ב-5.5% מדד הביטוח נפל 4.3%, הבנקים ירדו ב-3.1%. בנוסף, הביטחוניות עצמן שהיו בעין סערת נאום ספרטה, ירדו בחדות ובראשן אלביט שהשילה 5.3% או 4.5 מיליארד שקל, ואחריה אימקו נקסט ויז'ן וסולרום, כולן צפויות להיכלל במדד הביטחוניות שיושק בנובמבר.
גם הנדל"ן ירד, כשהמדד עצמו ירד 2.2% והסקטור כולו ירד, בהובלת עזריאלי שירדה 3%. מצד שני: נייס עלו ב4.8% וארית בכ-2%.
ראש הממשלה בנימין נתניהו דיבר על בידוד גלובלי. זה הפחיד את הציבור ואת המשקיעים. השוק התחיל לרדת. נתניהו עשה סיבוב פרסה, אבל למה שמשקיעים עכשיו ייכנסו לשוק כאשר הם מבינים שיש סיכון מאוד גדול לבידוד עולמי. אנחנו חוזרים 40-50 שנה אחורה, אולי היצוא והיבוא עם אירופה ייפגעו. ראש ממשלה לא יכול להגיד משהו ולחזור בו. דמיינו שמנכ"ל של חברה יגיד - אנחנו מנמיכים ציפיות ובגלל שהמניה ירדה הוא חוזר לשוק ואומר - לא הבנתם אותי, התכוונתי שרק מול הודו המכירות יירדו, אנחנו בצמיחה, המניה מצוינת.
הינו "שוחטים" את המנכ"ל. אז המנכ"ל הפעם הוא נתניהו והוא לא מצליח להרגיע. ההיפך - הוא משדר חוסר אמון.
- ניו מד עולה ב-3% בעקבות הראיון בביזפורטל; השוק מחק את הירידות
- בדרך לכלכלה סגורה? הדולר מזנק בעקבות נאום נתניהו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל גם בשוק האג"ח הממשלתי נרשמות ירידות בשערי האגרות כשהתשואות מטפסות בהתאמה - אג"ח ממשלתית שקלית בריבית קבועה ל-11.1 שנים שעלתה בתחילת היום עד 0.3% עברה לירידות של כ-0.4% ונסחרת בריבית ברוטו של 4.46%
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהמבחן של הבורסה - האם הירידות יעצרו?
רגע לפני שמתחיל המסחר ביום האחרון של השבוע, אפשר כבר להגיד שזה יהיה שבוע של ירידות. ירידות שהתעצמו בגלל נאום נתניהו והחשש מבידוד מול אירופה. המצב יכול להשתנות מהר, אבל בהגדרה אנחנו שוק מסוכן יחסית והתמחור בו אולי לא גבוה מאוד, אבל הוא "מלא" ואפילו יותר ממלא. זאת קרקע נוחה למימושים וירידות, אם כי צריך לזכור שהגופים המוסדיים "עשירים" בכסף שנכנס אליהם מדי חודש והם מזרימים אותו לשוק ויוצרים ביקושים.
כלומר, זרימת כספים הגדולה הזו שנובעת מההפקדות של כל אחד ואחת מכם לפנסיה, תומכת ומעלה את השוק באופן די קבוע וזה בלט בשנה האחרונה. התמיכה הזו לא תשתנה, היא סכום קבוע וגדול שנכנס לשוק. מול הזרימה הזו יש בעלי שליטה ועניין שמכרו מניות בהיקפים גדולים בשנה האחרונה, משקיעים מגוונים, לרבות קרנות גידור ומשקיעים פרטיים, וגם משקיעים זרים. אלא שההזרמות האלו נתנו את הטון. כשחושבים על זה, מדובר בסוג של ויסות שקט והוא הרים את המחירים בהתמדה.
ויסות כזה במקרים רבים מוציא את המחירים מהסביבה הטבעית והאמיתית שלהם, אבל בסוף הכלכלה מנצחת - גם את ההזרמות. אם הערך הכלכלי נמוך יותר, אז לאורך זמן המניה תרד. מניות הביטוח לא גילו זהב במאזנים, הזינוק בהם נובע גם מסיבות פונדמנטליות, אבל חלק מזה הוא גם אוברשוטינג. עכשיו השומנים האלו יורדים. זה מימוש מתבקש.
המבחן של הבורסה
אחרי ירידות רצופות בימים האחרונים, ואחרי שאתמול הירידות התעצמו, השוק היום צפוי לסמן את העתיד. המסחר היום חשוב להמשך. אם הירידות יימשכו זה יהיה סימן שיש כאן משהו המשכי ומשמעותי, ידיים שמעדיפות להיות בחוץ והן מוכרות. זה יהיה המשך טבעי לאתמול שהיה יום שבו נכנסה אופטימיות מסוימת לשוק בנקודות מסוימות והירידה התמתנה, אבל בסוף הגיעו עוד מוכרים והמדדים ירדו מעל 2%. זה סימן לכאלו שהחליטו - יוצאים באופן משמעותי מהפוזיציות. זה צפוי, אפילו מתבקש, אם כי בעוצמה נמוכה מאתמול.
- המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את השיא?
- ניו מד עולה ב-3% בעקבות הראיון בביזפורטל; השוק מחק את הירידות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אם מדובר בגופים רבים, זה יימשך גם היום. אבל מולם כאמור יש כסף גדול של מוסדיים. כסף שחייב להיות מושקע בשוק. כאשר אתם מפקידים לקרן הפנסיה שלכם במסלול מסוים יש לה כללים והגדרות. היא צריכה להשקיע במניות, באג"ח בתמהיל מסוים. אז אין כאן הרבה מחשבה - קונים מניות ואג"ח.
