עופר קוטלר: "הביקוש לדירות בברלין עצום, החברה הוכפלה בזמן קצר"
עסקת ענק לאיידיאו החברה מדווחת היום על רכישת תיק נכסים בהיקף של 5,800 יחידות דיור בברלין בשטח כולל של כ-400 אלף מ"ר בכשני מיליארד שקל.
השלמת העסקה תגדיל את תיק הנכסים של החברה לכ-5.5 מיליארד שקל ויכלול כ-14 אלף דירות בברלין. החברה מעריכה כי הכנסות החברה משכר דירה לאחר העסקה יסתכמו בטווח שבין 305 ל-315 מיליון שקל וכי ה-FFO בטווח שבין 120 ל-130 מיליון שקל.
החברה הודיעה על כוונתה לגייס אקוויטי בהיקף של 375 מיליון שקל וחוב בהיקף דומה למימון העסקה ולהרחבת הפעילות.
שיכון ובינוי המחזיקה בכ-37% ממניות איידיאו הודיעה כי בכוונתה להשתתף בזכויות בהיקף של עד 200 מיליון שקל אשר יאפשרו לה להגדיל את אחזקותיה בחברה לשיעור של כ-43%. מניות איידיאו החלו להיסחר השבוע (ב') במדד ת"א 100.
"כמות הדירות החדשות בעיר לא מספקת"
עופר קוטלר, מנכ"ל קבוצת שיכון ובינוי ויו"ר איי.די.או, אמר ל-Bizportal: "אנחנו מתכננים לטווח ארוך, 15 גופים התמודדו במכירה, החברה המוכרת מחזיקה בלמעלה מ-150 אלף יחידות דיור. אנחנו מקימים מעין מושבה קטנה בעיר, אנחנו למעשה הולכים להכפיל את החברה. יש בברלין מחסור אדיר בדירות, כמות הדירות החדשות לא מספקת".
קוטלר מסביר כי מרבית הדירות בברלין מפוקחות וניתן להעלות את שכר הדירה כל 3 שנים בלבד - "המחירים ממשיכים לעלות בהתמדה, אין קפיצות, יש רצון לשליטה מבוקרת. שיעור התחלופה של שוכרים ותיקים עם שכר דירה מפוקח עם חדשים עומד על כ-10% בשנה. ברגע שדייר עוזב אנחנו משפצים את הדירה ומקבלים תשואה גבוהה יותר ממנה. הביקוש כל כך גדול כך שהעלייה בשכר דירה ב-5 השנים הקרובות דיי בטוחה".
- איידיאו: מחזיקי האג"ח דחו את הצעת החברה ודורשים פירעונות מידיים
- איידיאו למחזיקי האג"ח: הבטוחה תשאר גם אחרי עסקת אדלר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"הזדמנויות חדשות"
שלמה זהר, מנכ"ל איי.די.או: "העסקה הנוכחית משקפת את יכולתה של החברה לפעול ולהתקשר בעסקות ענק מורכבות. איידיאו זכתה בעסקה, תוך שגברה על מספר מתמודדים אירופאים מובילים, בשל יכולותיה המוכחות בתחום ניהול נכסים, התמיכה של שיכון ובינוי בה והנגישות שלה לקווי אשראי בנקאיים. אני בטוח ביכולתה של החברה לייצר סינרגיה בין תיק הנכסים הקיים של החברה לבין תיק הנכסים החדש ולהמשיך ולשפר את תוצאות פעילותה".
משה לחמני, יו"ר שיכון ובינוי: "אנו מברכים על העסקה שמהווה צעד נוסף ביישום האסטרטגיה הבינלאומית של הקבוצה, פותחת פתח להזדמנויות עסקיות חדשות ומציפה ערך לבעלי המניות".
מוערך, כי בשוק הדיור להשכרה ברלין יש כ-1.9 מיליון דירות להשכרה, וכי כ 87% מ- 3.5 מיליון תושביה גרים בשכירות. רוב הבעלות על הדירות היא בבעלות פרטית, כך שמרבית (כ- 85%) מעסקות השכירות הן של גופים פרטיים ולא של חברות גדולות.
- קמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
- טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
השוק מאופיין, בשנים האחרונות, בעליות במחירי הנדל"ן למגורים. בין החודשים מאי-אוקטובר 2013 נרשמה עלייה של כ-7% בשכר הדירה הממוצע בברלין ושל כ-13% ברובעים המרכזיים כגון מיטה, שרלוטנבורג, נויקלן וקרויצברג.
אוכלוסיית העיר גדלה ב- 2.3% בעשור האחרון, אולם קצב הגידול של בניית דירות חדשות היה נמוך בהרבה - פחות מ-5,000 דירות חדשות לשנה בעשור. כפועל יוצא מכך, שיעור התפוסה של דירות בברלין עולה בהתמדה והוא עומד כיום על כ- 97%, דבר שהביא לעלייה במחירי השכירות. זאת, על רקע הרגולציה הקיימת בגרמניה המגבילה את האפשרות להעלות את שכר הדירה והתקנות בתחום הדיור להשכרה, במסגרתן העלאת שכר הדירה נעשית רק בצמוד למדד, ופינוי דיירים נעשה רק בהסכמה או למפרי חוזה.
- 11.הולכים להרוס את ברלין כמו שהרסו אותנו. אין שובע ליהודון (ל"ת)אח"כ צועקיםאנטישמיות 21/12/2014 18:02הגב לתגובה זו
- 10.שיכון ובינוי הנוכלים הולכים לנפח בועת נדלן בברלין (ל"ת)אחרי שהרסו את ישראל 21/12/2014 18:00הגב לתגובה זו
- 9.YL 21/12/2014 17:48הגב לתגובה זוכ 6000 דירות שהבעלות היא לא ישראלית בעיניי השוכר אלא יהודית ו הוא מקבל השכר אני חושש מאוד למהלך לא חכם לאור העבר הלא רחוק 65 שנה בלבד מסתבר ש חוזרים על טעויות ש אסור לעשות מאוד מפתיע ש הגברת שרי לא מגלה רגישות אני בטוח ש אצל אבא שלה זל זה לא היה מתרחש ברור ש מהלך שכזה יוביל לתגבור אנטישמיות הריי המשכורת שוב הולכת ליהודים
- 8.קניה טובה ע"פ שווי של 1,000 יורו למ"ר בנוי (ל"ת)עסקה מעולה 21/12/2014 15:24הגב לתגובה זו
- 7.sad to see this 21/12/2014 15:12הגב לתגובה זוwhz does a person need 5000 apt
- 6.berlin ppl are not greedy and dont like to own like him (ל"ת)its so terrible 21/12/2014 15:05הגב לתגובה זו
- 5.with this attitude no wonder tlv has problem (ל"ת)give him education 21/12/2014 15:04הגב לתגובה זו
- 4.real beautiful 21/12/2014 15:04הגב לתגובה זוmoney from not letting people live in quite lets make it like in tel aviv
- 3.שוב משחקים בכספי ציבור! ושקל אני לא מצליח לגייס!חסר צדק (ל"ת)יופיטר שוקי הון 21/12/2014 14:37הגב לתגובה זו
- 2.גולש 21/12/2014 13:54הגב לתגובה זו"המחירים בוודאות יעלו". תחזרו לעדכן אותנו עוד 5 שנים אם הפרויקט לא פשט רגל.
- 1.shafik 21/12/2014 13:38הגב לתגובה זוכניראה שמדובר בשיטה חמדנית להקטעת היצע קבלנים מחזיקים בקרקעות ולא בונים בכוונה ומשחקים אותה מסכנים כאילו המדינה לא משחררת קרקעות. צריך לתת לקבלנים כאלה וואחד קנס או לקחת להם את הקרקע ואז המחירים יירדו
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה שברה שיאים - וול סטריט מזנקת ב-2%
וול סטריט עולה - הנאסד"ק מטפס ב-2%, השבבים בשיא, אנבידיה עולה ב-4.2%. טאואר הדואלית זינקה 13.5% על רקע דוחות טובים, מנגד קמטק ירדה 6% על רקע צמיחה חלשה יחסית ברבעון הבא (הרחבה בהמשך).
מניות הביטוח המשיכו לזנק, המדדים המרכזים עלו מעל 1% ושברו שיאים.
מדד ת"א 35
קמטק - חברת בדיקות השבבים ממגדל העמק הדואלית קמטק -5.95% מפרסמת את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי, ומציגה תוצאות שעקפו בקצת את הציפיות של השוק אבל התחזית לרבעון הרביעי מאכזבת היא צופה הכנסות של 127 מיליון אחרי שברבעון השלישי צפתה ל-126 מיליון. ברמת התוצאות החברה עקפה בקצת את תחזיות האנליסטים, הן בהכנסות והן ברווח למניה, והציגה קצב פעילות שמתקרב לרף של חצי מיליארד דולר במונחים שנתיים. הכנסות קמטק הסתכמו ברבעון ב-126 מיליון דולר, לעומת ציפיות השוק ל-125.2 מיליון דולר, ובכך רשמה עלייה של 12% לעומת התקופה המקבילה אשתקד (112.3 מיליון דולר). הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP הגיע ל-40.9 מיליון דולר, שהם 0.82 דולר למניה בדילול מלא, לעומת תחזית ממוצעת של 0.80 דולר למניה ולמול רווח של 0.75 דולר למניה ברבעון השלישי של 2024 - קקמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
טאואר - טאואר 13.62% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית
כתבנו לא מעט על הגאות בסקטור השבבים. מניות השבבים הישראליות עלו בחדות מתחילת השנה למכפילים שמציבים אותן קרוב לפסגת החברות המובילות בעולם; בדקנו כיצד נראות נובה, קמטק וטאואר לעומת הענקיות האמריקאיות - האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- ג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קמהדע - קמהדע 5.14% מדווחת על הכנסות של 47 מיליון דולר ברבעון השלישי, עלייה של 13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-11.7 מיליון דולר, עלייה של 34% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הכנסות בתשעת החודשים הראשונים הסתכמו ב-135.8 מיליון דולר, עלייה של 11% לעומת התקופה המקבילה אשתקד; ה-EBITDA היה 34.2 מיליון דולר, עלייה של 35% לעומת התקופה המקבילה אשתקד התחזית לכל השנה ללא שינוי - הכנסות של 178-182 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 40-44 מיליון דולר - קמהדע מאשרת את התחזית לשנה כולה; דוח טוב לרבעון השלישי
