זוכה פרס הנובל שמפציר לרכוש כעת מניות - "השקעה באג"ח תגרום להפסדים"
יום המסחר הנוכחי בוול סטריט מתנהל היום בירידות שערים ברקע למגמה שנרשמת היום במניות הטכנולוגיה. נציין כי מדובר ביום הרביעי מתוך חמשת הימים האחרונים בהם מניות אלו נסחרו במומנטום שלילי.
נציין כי המגמה השלילית החלה ביום שישי האחרון לנוכח מספר דיווחים אשר רומזים כי התפתחה בועה במניות הטכנולוגיה בכלל ובמניות הטכנולגיה הגדולות בפרט (אותן מניות המכונות מניות ה-FANG). לנוכח החששות העולים, התראיין הערב זוכה פרס הנובל בכלכלה, פרופ' דיוויד שילר שטען כי הוא עדיין מעדיף להשקיע במניות ואף עדיין לא רואה מקום להקטין חשיפה.
אתמול, הבנק המרכזי העלה את הריבית בארה"ב לרמה של בין 1% ל-1.25% ובתוך כך הצהיר כי הוא מתכוון לנקות את המזנים שלו ולמכור את הג"ח בו הוא מחזיק שאנמד בשווקים בשווי של 4.5 טריליון דולר. גם המדיניות המוניטארית המצמצת של הבנק המרכזי, אינה מרתיעה את שילר. לטענתו "השקעה באג"ח אינה השקעה טובה כעת". לדבריו, מי שיפנה אל השקעה שכזו, עשוי לספוג הפסדים במיחוד באג"ח הממשלתי האמריקני לעשר שנים.
ההפסדים העתידיים באג"ח, על פי שילר, יכולים להופיע בעקבות עלייה בשיעור האינפלציה האמריקנית. נזכירכי אתמול הבנק המרכזי טען כי האינפלציה השנתית אמנם אינה עומדת ביעדי הפד', אך בכל זאת הוא בוחר להעלות את הריבית (אם כי גם פרסם שהעלאות עתידיות יהיו בקצב נמוך יותר). יעדי הפד' לרמת המחירים, עומדים על עלייה בשיעור של 2%, לטענת שילר, במידה והאינפלציה תעלה לכדי 3%, המשקיעים באג"ח ירשמו הפסדים כבדים.
- פייפאל מזנקת 14%, יונייטדהלת' 4% - מה קורה בחוזים?
- ריבית, ענקיות הטק ופגישת טראמפ שי - לקראת פתיחת השבוע בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נדגיש כי שילר הוא לא מלהקת המועדדות הרגילה של שוק המניות והאחרון התבטא מכבר השנה על כך שעל פי אינדיקטורים מסוימים, השוק הפך יקר מאוד. אם כי מאז חודש מאי, נראה ששילר שינה עורו והוא מבקש להיות חלק מהחגיגה בוול סטריט. שילר הסביר את שינוי עמדתו לרשת CNBC בחודש מאי, "כאשר מניות מגיעות לשיא, הן יכולות לעלות בשיעור של עוד 50% בראלי מהיר. כך קרה גם בשנת 2000".
- 1.הוא 15/06/2017 21:48הגב לתגובה זואם הפד ימכור אג"ח המחירים שלהם ירדו והתשואה תעלה מעל 3%. במצבים כאלו משקיעים יעדיפו אגחי"ם המבטיחים 3-4% מאשר מניות.
- Sassi6 19/06/2017 07:10הגב לתגובה זולטענת שילר, במידה והאינפלציה תעלה לכדי 3%, אז המשקיעים באג"ח ירשמו הפסדים, חוץ מזה, הוא הסביר כי כאשר מניות מגיעות לשיא, אז הן יכולות לעלות עוד בשיעור של 50% בראלי מהיר, זה קרה בהזדקרות מדד הנסדק בשנת 2000, אממה, זה בתנאי שהספקת למכור ולברוח יום או יומיים לפני התפוצצות בועת הדוט.קום, לא?
סגירה בוול סטריט: אפל השילה 2%, טסלה נפלה בעוד 6.1%
דאו ג'ונס -0.16%
נאסד"ק 0.55% מלחמת הסחר בין ארה"ב וסין ממשיכה לעמוד במרכז גם הערב. ה"ניו יורק טיימס" פרסם הבוקר כי הממשל האמריקני עשוי להוסיף עוד 5 חברות ענק סיניות ל"רשימה השחורה" של משרד הסחר האמריקני. המשמעות של צעד כזה תהיה כי לחברות אמריקניות יהיה אסור לבצע שיתוף פעולה עם חברות אלו. בין החברות שהוזכרו בדיווח, ניתן למצוא את חברת היקויז'ן (Hangzhou Hikvision Digital) יצרנית מצלמות האבטחה הגדולה בעולם. נזכיר כי מוקדם יותר השבוע מהלך דומה של הממשל כנגד חברת וואווי הסינית הצליח לטלטל את השווקים. עם זאת, הממשל האמריקני בחר לאחר מכן להקל על הצו שחתם, כאשר ארה"ב תאפשר לוואווי לרכוש מוצרים אמריקניים לפחות עד אמצע אוגוסט הקרוב. בעקבות הדיווחים, החברות שמבצעות קשרי מסחר עם סין נמצאות שוב במוקד העניינים הערב. אפל (סימול: AAPL) ירדה ב-2% במסחר תנודתי. מיקרון (סימול: MU) איבדה 2.6%. בתוך כך, הפד' פרסם הערב את פרוטוקול הישיבה האחרונה שלו. כזכור, הבנק המרכזי הותיר בתחילת החודש את הריבית ללא שינוי, אך הוריד את ריבית ה-IOER במטרה להוריד את מצוקת הנזילות שהתפתחה בסקטור הבנקאות (לכתבה המלאה). תשואות האג"חים של ארה"ב ירדו הערב בחדות: התשואה לטווח של 10 שנים ירדה לרמה של 2.38%, והתשואה לתקופה של שנתיים יורדת לרמה של 2.22% בלבד. בגזרת המט"ח הדולר נסחר הערב ביציבות סביב רמות שיא, כאשר היואן הסיני נסחר ברמה של 6.93 יואן לדולר. נציין כי יש לחץ כבד על הרשויות הסיניות לבצע פיחות נוסף במטבע. הלירה הטורקית מאבדת כעת 1% לרמה של 6.1 לירות לדולר, וזאת ברקע להורדת הריבית אמש ולסימנים כי יתרות המט"ח של המדינה אוזלות. נזכיר כי מדד ה-Trade Weighted U.S. Dollar Index של הפד', שמודד את ערכו של הדולר מול המדינות העיקריות שמבצעות מסחר מול ארה"ב, עלה בימים האחרונים לרמה של 129.34 נק', מדובר ברמה הגבוהה ביותר מאז 2002 (לכתבה המלאה).
במרכז
מניית טרגט (סימול: TGT) זינקה ב-7.8% ברקע לדו"חות חיוביים של החברה. החברה דיווחה על הכנסות של 17.6 מיליארד דולר, לעומת צפי להכנסות של 17.5 מיליארד דולר. בשורה התחתונה, החברה רושמת רווח מתואם של 1.53 דולרים למניה (לכתבה המלאה).
מניית קוואלקום (סימול: QCOM) נפלה ב-10.8% ברקע להחלטת בית משפט שקובעת כי החברה הפרה את חוקי ההגבלים העסקיים בכך שחסמה תחרות בשוק השבבים לסלולר, תוך שהיא מנצלת את מעמדה בשוק (לכתבה המלאה).
מניית נורדסטרום (סימול: JWN) ירדה ב-9.3% ברקע לדו"חות חלשים שפרסמה החברה אמש לאחר סגירת המסחר (לכתבה המלאה).
מניית טסלה (סימול:TSLA) נפלה הערב בעוד 6.1%, והמשיכה את הצניחה החופשית של הימים האחרונים. ברקע לירידות היום, בסיטי בנק מורידים את מחירי המניה בתרחיש הגרוע לרמה של 46 דולרים בלבד. נזכיר כי אמש הוריד מורגן סטלני את מחיר היעד של החברה בתרחיש הגרוע ביותר ל-10 דולר בלבד (לכתבה המלאה).
