וול סטריט עברה לירידות שערים חדות בשעה האחרונה למסחר, כאשר המשקיעים מתמודדים עם נתונים כלכליים מעורבים וחרדות בנוגע למכסים. חברות הענק נשאו בעיקר הנטל של המכירות כאשר תוצאות טובות-אך-לא-מצוינות מחברת אנבידיה אכזבו משקיעים. יצרנית השבבים צנחה ב-6.2%. הדולר עלה לאחר שדונלד טראמפ אמר שמכסים של 25% על קנדה ומקסיקו צפויים להיכנס לתוקף ב-4 במרץ, והוא יטיל מס נוסף של 10% על יבוא מסין. נשיא ארה"ב גם התחמק משאלות לגבי מתן "גיבוי" אמריקאי לכוח שמירת שלום באוקראינה.

מספר הבקשות הראשוניות לדמי אבטלה בארה"ב זינק בשבוע החולף ל-242 אלף - הרמה הגבוהה ביותר בשלושת החודשים האחרונים, ולעומת צפי ל-220 אלף בלבד. העלייה החדה מעלה סימני שאלה בנוגע לחוזקת שוק העבודה, במיוחד לנוכח מהלכים נרחבים של קיצוצים במגזר הציבורי תחת ממשל טראמפ. עם זאת, הכלכלנים מזהירים מפני תנודתיות עונתית בנתונים, לרבות השפעות מזג האוויר והחגים, שעשויות לעוות את התמונה בטווח הקצר. המשמעות של הנתונים תלויה בהמשך המגמה - אם נתוני התעסוקה יתחילו להיחלש באופן עקבי, הלחץ על הפד' להוריד ריבית יתגבר, במיוחד על רקע אינפלציה דביקה שנותרת מעל יעד הפד'. בינתיים, החוזים העתידיים משקפים ציפיות זהירות יותר לגבי קצב הורדות הריבית ב-2025.

אמזון Amazon.com Inc. -1.78%  נכנסת למרוץ המחשוב הקוונטי: חשפה שבב חדשני- AWS חושפת את שבב Ocelot שנועד להתמודד עם אתגר השגיאות במחשוב קוונטי; התזמון מעניין במיוחד - ההכרזה מגיעה זמן קצר אחרי שמיקרוסופט חשפה את שבב Majorana 1 וגוגל את Willow.

• UBS: מדד S&P 500 צפוי לעלות כ-12% ב-2026
• מורגן סטנלי: ה-S&P 500 יגיע ל-7,800 ב-12 החודשים הקרובים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מניית ויאטריס Viatris 0.52%  התרסקה אחרי דוחות מאכזבים ותחזית חלשה. ויאטריס היא מתחרה גדלה של טבע בתחום הגנרי ולכאורה התוצאות החלשות והתחזית השלילית לשנה הבאה, משקפות חולשה בשוק הגנרי, אבל זה לא המצב. ויאטריס פשוט לא מצליחה לשמר את המוצרים החזקים שלה (שנרכשו לפני מספר שנים מפייזר). את השוק שלה, וסובלת מבעיות ייצור ותקינה. בעוד היא איבדה נתח שוק, טבע עלתה בנתח השוקק בגנריה בשוק האמריקאי. לא נראה שמשקיעי טבע צריכים לחשוש מתחזית ויאטריס, אבל גם לא בטוח שזה דבר חיובי - התחזקות על חשבון מתחרה, אחרי הכל מדובר בשוק מאוד תחרותי שמה שקובע את הרווחיות בו הוא בעיקקרר ההשקות הצפויות להמשך.

מניית ענקית השבבים אנבידיה NVIDIA Corp. -3.27%  במוקד לאחר שאתמול פרסמה את תוצאותיה לרבעון האחרון של שנת 2024. החברה דיווחה על רווח למניה של 89 סנט עם הכנסות של 39.3 מיליארד דולר, בזמן שהאנליסטים בוול-סטריט ציפו לרווח למניה של 84 סנט עם הכנסות של 38.04 מיליארד דולר. בנוסף, החברה פרסמה תחזית חזקה לרבעון הקרוב אותו היא צופה כי תסיים עם הכנסות של 43 מיליארד דולר. עם זאת, המשקיעים עשויים להיות מודאגים מכך שהרווחיות נשחקת. החברה העוצמתית הזו הגיעה לשלב שבו המוצרים החדשים מעין מתחרים במוצרים מהדור הקודם ונוצרת שחיקה ברווחיות. הטענה של מנהליה שזה זמני, אבל החשש הוא שזאת תחילת הסוף.

• האם ספייסX תהיה חברה של טריליון דולר?
• אחד מכל 5 ילדים בעולם: אלה ממדי המשבר הגלובלי של אי-ביטחון תזונתי
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים

בכל אופן, בבית ההשקעות אופנהיימר בחרו להותיר את המלצתם על המניה עם מחיר יעד של 175 דולר, המשקף אפסייד של כ-33% על שער הבסיס של המניה הבוקר, בין היתר בשל מעמדה של החברה כ"מובילת שוק שבבי ה-AI בעלת יתרונות תחרותיים מובהקים". על פי הניתוח שלהם מניית אנבידיה נסחרת במכפיל של 29 ו-24 לתחזיות 2025 ו-2026 בהתאמה, כשלפי בית ההשקעות מדובר ב"תמחור חסר למכפילי חברות צמיחה".

מאקרו

טראמפ חזר לאיים במכסים על מקסיקו וקנדה - השווקים לא התרשמו - בעוד טראמפ מאיים בהטלת מכסים של 25% על יבוא ממקסיקו וקנדה, המשקיעים נותרים אדישים יחסית ומעריכים כי מדובר בעיקר בטקטיקת משא ומתן על רקע המשך השיחות בין המדינות.

וורן באפט עקף את אילון מאסק - שווי השוק של ברקשייר עלה על טריליון דולר - מניית טסלה צונחת ב-8%; רווחי שיא של ברקשייר מול הירידה בביצועי טסלה: המשקיעים לפחות כרגע מעדיפים רווחים בפועל על פני הבטחות עתידיות.

אירופה מתעוררת - המדינות מגדילות את תקציבי הביטחון; טראמפ מתקרב לפוטין ומאיים לקצץ בהשתתפות ארה"ב בתקציב נאט"ו, ומדינות אירופה נערכות בהתאם - בריטניה תגדיל את תקציב הביטחון ל-2.5% מהתמ"ג עד 2027, וגרמניה בוחנת מימון לקרן נוספת שתשקיע בצבא.

הביטקוין צונח מתחת ל-90,000 דולר - מה עובר על שוק הקריפטו? אי-ודאות רגולטורית, ירידה בביקוש המוסדי והפריצה ל-Bybit, דוחפות את הביטקוין לשפל של חודשים - האם זו הזדמנות קנייה או סימן להמשך מגמה שלילית?

האם העולם הדיגיטלי מוכן למהפכת הקוונטים? האצת הפיתוח במחשוב קוונטי מציבה אתגרים למערכות האבטחה הגלובליות - האם ההצפנה המסורתית תעמוד במבחן הקוונטי, או שהעולם הדיגיטלי יידרש להמציא מחדש את אבטחת המידע?

ארה"ב מגבירה את הלחץ על סין: שורת צעדים כלכליים חדשים מסמנים הסלמה - המתיחות הכלכלית בין ארה"ב לסין עולה שלב, בעקבות שורת צעדים שנקטה ממשלת טראמפ בימים האחרונים. הבית הלבן הודיע על שורת צעדים שכוללים הגבלות על השקעות סיניות בתחומי הטכנולוגיה והאנרגיה, הטלת מכסים חדשים על ספינות סיניות והידוק הפיקוח על השקעות אמריקאיות במגזרי הטכנולוגיה של סין. הצעדים החדשים עלולים להחריף את המתיחות בין שתי המעצמות ולהשפיע על היחסים הכלכליים הגלובליים.

המרד נגד וול סטריט: יכול להיות שעתיד המשקיעים הוא מחוץ לארה"ב? התחזית לעשור הקרוב מציגה תמונה קודרת עבור המניות האמריקאיות המובילות: צפי לתשואה שנתית של 1.8% בלבד, שתהיה שלילית במונחים ריאליים לאחר אינפלציה.

מחירי הנפט מתאוששים מהשפל - האם העליות יימשכו? הסנקציות האמריקאיות על איראן והתחייבות עיראק לאיזון התפוקה מחזירות את השוק למגמת עלייה, אך אי הוודאות הגיאופוליטית ממשיכה להעיב על התחזיות.

המשקיעים ינטשו את ארה"ב, או שהראלי יחזור? החלטותיו האחרונות של טראמפ, בייחוד בתחום הסחר וההגירה, יוצרות אי-ודאות משמעותית בשוק המניות האמריקאי. מדיניות המכסים החדשה וההגבלות על הגירה מעוררות חששות בקרב משקיעים, מפני שהן עשויות להביא לעלייה באינפלציה ולהשפיע על שרשראות האספקה הגלובליות. אסטרטגים בכירים בוול סטריט מאמינים שהמגמה הזו לא תימשך לאורך זמן.

מה צפוי בשוק בשבוע האחרון של פברואר? מהי נקודת הפריצה של סולאראדג', האם מניות הקוונטים יכולות להמשיך לעלות, האם כדאי להיכנס לגלובל אי, ואיפה נקודת המבחן של פלנטיר?

מניות במרכז

מניית חברת הביטוח שזינקה ב-25% - השינוי הטכנולוגי בענף הביטוח מניב פירות:חברת הביטוח Root מכה את תחזיות האנליסטים עם רווח של 1.42 דולר למניה במקום הפסד צפוי.

מיקרוסופט Microsoft Corp -1.02%  תנסה לשכנע את טראמפ לבטל את ההגבלות על יצוא שבבי AI- נשיא החברה מזהיר: בעלות ברית של ארה"ב כמו ישראל והודו עלולות לפנות לסין; בינתיים - מוצר AI סיני חדש מאיים על ההגמוניה האמריקאית.

וורנר ברוס דיסקברי Walgreens Boots Alliance קפצה ב-4% למרות הפסד גדול מהצפוי - החברה הוסיפה 6.4 מיליון מנויים לשירותי הסטרימינג; המטרה: 150 מיליון מנויים עד 2026.

נורוויג'ן קרוז Norwegian Cruise Line 1.51%  צנחה 4% למרות רבעון חזק: תחזית מאכזבת לשנת 2025 - הרווח למניה הכפיל את הצפי והגיע ל-26 סנט; אך החברה חוזה רווח של 2.05 דולר למניה ב-2025, מתחת לתחזיות וול סטריט.

סנואופלייק Snowflake -1.17%   עם רבעון מוצלח ותחזיות אופטימיות - המניה עלתה. חברת התוכנה הכתה את צפי האנליסטים ברבעון האחרון של 2024 עם רווח מתואם של 30 סנט למניה על הכנסות של 987 מיליון דולר; צופה כי תסיים את השנה הכנסות של 4.28 מיליארד דולר ממוצרים.

מניית פלנטירPalantir -2.12%    מתאוששת. המניה אומנם במינוס 20% בשבוע האחרון אבל אתמול היא עלתה. לפני כן המניה ספגה חמישה ימי ירידות רצופים, שאיימו למחוק כמעט לחלוטין את העליות שרשמה מתחילת השנה. מאחורי הירידות עמדו שילוב של חששות גיאופוליטיים וכלכליים, ובראשם האיומים של ממשל טראמפ להטיל מכסים חדשים, לצד ספקות הולכים גוברים לגבי המשך התנופה של השקעות בתחום הבינה המלאכותית.

אם לפני כמה שבועות המניה של AppLovin AppLovin -6.46%   הייתה אחד הלהיטים הגדולים ביותר בנאסד"ק, עכשיו נראה שמשהו מתחיל להתערער. אתמל, המניה צנחה ב-12.2% אחרי שני דוחות שורט חריפים שפורסמו על ידי גופי מחקר, שהעלו טענות חמורות לגבי חוקיות פעילות הפרסום של החברה. האם מדובר במתקפה פיננסית של שורטיסטים אינטרסנטיים – או שיש כאן בעיה אמיתית?

מניית סיילספורס Salesforce.com -0.05%  ירדה לאחר פרסום תוצאות הרבעון הרביעי, כשהתחזיות לשנה הבאה נמוכות מהציפיות בוול סטריט. הרווח המתואם למניה עלה ב-21% לעומת השנה שעברה והגיע ל-2.78 דולר, מעל התחזיות, אך ההכנסות הסתכמו ב-9.99 מיליארד דולר, מתחת לצפי של 10.04 מיליארד דולר. אולם האכזבה האמיתית הגיעה מהתחזית השנתית: סיילספורס העריכה הכנסות של 40.7 מיליארד דולר – נמוך מהציפיות שעמדו על 41.37 מיליארד דולר.

הישראליות בוול סטריט

ארקו ARKO 0.99%  צנחה ב-40%: הרווח הנקי נפל ב-40% ל-20.8 מיליון דולר - החברה בבעלות אריה קוטלר מאיצה תוכנית התייעלות: תסב 100 חנויות נוספות לזכיינים ברבעון הראשון של 2025; המכירות בחנויות זהות ירדו ב-5.4%.

חברת המשחקים הישראלית פלייטיקה Playtika -1.17%  סיימה את הרבעון הרביעי של השנה עם הכנסות של כ-650 לצד הפסד של 4 סנט למניה, בעוד צפי האנליסטים היה להכנסות של 633 מיליון דולר לצד רווח של 24 סנט למניה. החברה צופה כי תסיים את שנת 2025 עם הכנסות של 2.82 מיליארד דולר (אמצע הטווח), מעל לצפי האנליסטים.

סיוה Ceva Inc. -7.03%  זינקה אתמול ב-19% - "העוגן של סיוה זו הפעילות האלחוטית, העתיד זה AI בקצה" 

חברת הביטוח הדיגיטלי למונייד Lemonade -5.07%     אמנם הכתה את צפי האנליסטים ברבעון הרביעי עם הכנסות של כ-149 מיליון דולר לצד הפסד של כ-42 סנט למניה. עם זאת, החברה פרסמה תחזית מאכזבת לרבעון ולשנה הקרובים, שיושפעו בין היתר מהשריפות שפרצו בלוס אנג'לס בחודש ינואר האחרון. עם זאת, ההנהלה נשמעה אופטימית ובעיקר מרוסנת בשיחת הועידה, בה היא ציינה כי הוצאות הצמיחה צפויות להיות שמרניות יותר. בנוסף החברה ציינה רוב הנזק שספגה בגלל השריפות בלוס אנג'לס קוזז על ידי ביטוחי משנה, מה שמוריד את החשש מפגיעה עתידית של אסונות טבע דומים, ובנוסף החברה ציינה כי היא לא מתכוונת להתחרות בשחקני הענק בביטוח הרכב וכי היא תתמקד בבסיס הלקוחות הקיים שלה.

חברת האד-טק הישראלית טאבולה Taboola 0.5%    דיווחה כי היא צופה הכנסות של בין 407-427 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2025 ושל בין 1.838-1.888 מיליארד דולר בשנה כולה, תחזית מאכזבת לעומת צפי האנליסטים שהיה להכנסות של 458 מיליון דולר ברבעון ושל 2.03 מיליארד דולר בשנה כולה. 

חברת השבבים הישראלית ולנס Valens -2.45%   הכתה את צפי האנליסטים עם הכנסות של כ-17 מיליון דולר לצד הפסד מתואם של 2 סנט למניה. במבט קדימה החברה צופה כי תסיים את הרבעון הקרוב (Q1) עם הכנסות של 16.3-16.6 מיליון דולר לצד הפסד תפעולי מתואם בטווח שבין 4.5-4.2 מיליון דולר.

אינוויז Innoviz Technologies -6.77%    המפחת מערכות LiDAR לשימוש ברכבים אוטונומיים דיווחה על תוצאות מעל לצפי ברבעון הרביעי של 2024 - החברה דיווחה על הכנסות של 6 מיליון דולר לצד הפסד של 11 סנט למניה, בעוד האנליסטים ציפו להכנסות של 5.86 מיליון דולר והפסד של 13 סנט למניה. 

אודיטי טק Oddity Tech -1.4%   פרסמה גם היא את תוצאותיה לרבעון הרביעי לשנת 2024. ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-124 מיליון דולר לעומת 97 מיליון דולר, גידול של 27% ביחס לרבעון המקביל ומעל ציפיות האנליסטים שעמדו על 119.6 מיליון דולר. החברה דיווחה על רווח נקי של 5.3 מיליון דולר, לעומת 5.1 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.