פלנטיר מתאוששת: מה דוחף את המניה אחרי התקופה הקשה?
מניית פלנטיר מתאוששת לאחר ירידה של 20% בשבוע האחרון, על רקע חששות מתקציב הביטחון בארה"ב והמשך ההשקעות בבינה מלאכותית; העליות עשויות להיות מושפעות מתוצאות אנבידיה, אך האנליסטים מזהירים מפני האטה בצמיחה הממשלתית
מניית פלנטיר Palantir 2.61% מתאוששת. המניה אומנם במינוס 20% בשבוע האחרון אבל אתמול היא עלתה. לפני כן המניה ספגה חמישה ימי ירידות רצופים, שאיימו למחוק כמעט לחלוטין את העליות שרשמה מתחילת השנה. מאחורי הירידות עמדו שילוב של חששות גיאופוליטיים וכלכליים, ובראשם האיומים של ממשל טראמפ להטיל מכסים חדשים, לצד ספקות הולכים גוברים לגבי המשך התנופה של השקעות בתחום הבינה המלאכותית.
בנוסף, הדיווחים על כך שהממשל האמריקאי שוקל קיצוץ משמעותי בתקציב הביטחון, הגבירו את
הלחץ על מניית פלנטיר. כ-60% מהכנסות החברה מגיעות מחוזים ממשלתיים, ולכן כל שינוי בתקציב הביטחון עלול לפגוע ישירות בפעילות ובמספרים. ההצעה להפחית את התקציב ב-8% מדי שנה לחמש השנים הקרובות הפכה לאחד הגורמים המרכזיים שמעיבים על מניית החברה.
האם העליות נובעות מהתוצאות של אנבידיה?
לא ברור מה בדיוק מוביל להתאוששות במניית פלנטיר, אך אחד הגורמים האפשריים הוא הדוחות של אנבידיה. יצרנית השבבים, הנחשבת לאחת השחקניות המרכזיות בתחום הבינה המלאכותית, דיווחה
על תוצאות טובות מהצפוי לאחר סיום המסחר ביום רביעי, אם כי התחזית שלה קדימה הייתה פושרת. התוצאות החיוביות אולי מחזקות את האמון של המשקיעים שחששו מהאטה במגזר הבינה המלאכותית.
לצד זאת, אנליסטים רבים ממשיכים להדגיש כי פלנטיר נסחרת
במכפיל רווח גבוה במיוחד של 160 על הרווחים הצפויים לה ב-2025. בעוד שדניאל אייבס מוודבוש טוען כי החברה עדיין מהווה הזדמנות השקעה בשל פוטנציאל הצמיחה שלה, אחרים, כמו לואי די פאלמה מ-William Blair, מזהירים מפני האטה אפשרית בצמיחה בתחום הממשלתי.
- פלנטיר מזנקת ב-7%, פייזר מזנקת, AMD לקראת דוחות - המניות הבולטות היום בוול סטריט
- פלנטיר עקפה את הציפיות וחוצה את רף מיליארד הדולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מלבד חוסר הוודאות סביב תקציב הביטחון, המשקיעים מתמודדים גם עם הדיווחים על כוונתו של מנכ"ל פלנטיר, אלכס קארפ, למכור מניות בשווי של עד 1.2 מיליארד דולר. מכירה בהיקף כזה עלולה להיתפס כנורה אדומה על ידי המשקיעים, מה שמעלה חששות נוספים.
מכירת מניות בהיקפים גדולים מצד בכירים נחשבת לעיתים קרובות לאינדיקציה לחולשה אפשרית במניה. עם זאת, יש לציין כי המכירות של קארפ נעשו במסגרת תוכנית מסחר מתוכננת מראש, מה שמצמצם את האפשרות שהוא פועל על סמך מידע פנים.
ההשפעה העולמית: האם בריטניה תספק תמיכה לחברה?
בעוד שבארה"ב נמשך חוסר הוודאות סביב תקציבי הביטחון, נקודת אור עשויה להגיע מבריטניה. הממשלה הבריטית הודיעה השבוע על הגדלת תקציב
הביטחון שלה, הגדלה שעשויה להגיע גם לפלנטיר מה שיספק לה מקור הכנסה נוסף ויסייע לה להתמודד עם האתגרים בארה"ב.
- בבנק אוף אמריקה מזהירים - WIX עלולה להיפגע מה-AI
- טראמפ מדבר על הקנאביס - האם הוא יפתח את השוק?
- תוכן שיווקי למכור את קרן ההשתלמות על ה-S&P? היא סיפקה תשואה שלילית כשהמדד עלה
- מטוס כנף ציון נוחת לראשונה בישראל וכלי השיט ששבר שיא היום...
עם זאת, בשלב זה לא ברור אם ההשקעות הביטחוניות הבריטיות יפצו על אובדן אפשרי של חוזים אמריקאיים. המשקיעים ממשיכים לעקוב
מקרוב אחר ההתפתחויות, ובמיוחד אחר כל שינוי אפשרי במדיניות תקציב הביטחון של הממשל האמריקאי.
טסלה סוגרת את פרויקט דוג'ו – מאסק משנה כיוון באסטרטגיית הבינה המלאכותית
לאחר שנים של פיתוח מחשב־העל הפנימי, החברה תפסיק את הפעילות ותעבור להסתמך על ספקיות כמו אנבידיה, AMD וסמסונג; ההחלטה מגיעה על רקע ירידה במכירות ותחרות גוברת, ותחסוך לטסלה מיליארדים לפיתוחים אחרים
אילון מאסק סגר את אחד הפרויקטים השאפתניים ביותר של טסלהTesla 2.29% . צוות דוג'ו, שפיתח את מחשב־העל הפנימי של החברה, הוקפא וראש הצוות עזב. זה סוף לסיפור של שנים שבהן מאסק הבטיח שהטכנולוגיה הזו תעניק לטסלה יתרון מכריע בתחום הבינה המלאכותית.
פיטר באנון, שעמד בראש דוג'ו, עזב את החברה בעקבות הוראה ישירה של מאסק לסגור את הפרויקט. כ־20 עובדים עזבו לאחרונה לחברה חדשה בשם דנסיטי איי.איי, והנותרים מועברים לפרויקטים אחרים בתוך טסלה. זה לא בדיוק מה שמשקיעים רצו לשמוע על פרויקט שנועד להיות עמוד התווך של האסטרטגיה הטכנולוגית של החברה. במקום להמשיך במסלול עצמאי, טסלה תגביר את ההסתמכות על ספקים חיצוניים. החברה תעבוד יותר עם אנבידיה ו־AMD למחשוב, ועם סמסונג לייצור שבבים.
דוג'ו נועד להיות הגרעין הטכנולוגי שיניע את מערכות הנהיגה האוטונומית והרובוט האנושי אופטימוס של טסלה. המחשב היה אמור לעבד נתוני וידאו עצומים המגיעים מהרכבים בפועל, ולשפר את האלגוריתמים באופן רציף. בספטמבר 2023, האנליסטים של מורגן סטנלי העריכו שדוג'ו יכול להוסיף 500 מיליארד דולר לשווי השוק של טסלה. זה היה נתון עצום שהפך את הפרויקט לתקווה של המשקיעים. כעת מתברר שהאנליסטים היו אופטימיים מדי – או שהפרויקט פשוט לא עבד כפי שתוכנן.
האיזון בין עלות לביצועים
הבעיה במחשבי־העל הייתה תמיד איזון בין עלות לביצועים. בניית טכנולוגיה שמתחרה באנבידיה ובחברות המובילות האחרות דורשת השקעות עצומות ומומחיות עמוקה. טסלה היא חברת רכב שהפכה לחברת תוכנה, אך לא חברת שבבים ומחשוב מהיסוד.
- טסלה עולה; המשקיעים מעדיפים לשלם 30 מיליארד דולר - העיקר שמאסק נשאר
- השכר הכי גבוה מעולם לאדם הכי עשיר מעולם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאסק עצמו רמז כבר מזמן שהוא לא בטוח בהצלחת הפרויקט. בינואר 2024 הוא אמר שדוג'ו הוא "הימור ארוך שכדאי לנסות כי התמורה יכולה להיות גבוהה מאוד, אבל זה לא בסבירות גבוהה. זה בכלל לא דבר בטוח". ברור שכבר אז הוא הכין את הקרקע להחלטה הזו.
בבנק אוף אמריקה מזהירים - WIX עלולה להיפגע מה-AI
מי החברות שנפגעות מכניסת הבינה המלאכותית ואיזה ענפים יפגעו באופן המשמעותי ביותר?
"אם אינך יכול להילחם בו תצטרף אליו" - זו הבחירה של מנכ"לים רבים בוול סטריט בקשר לבינה המלאכותית. גם WIX הישראלית בחרה להצטרף ורכשה את BASE44 ב-80 מיליון דולר למרות שמדובר בסטארטאפ של כמה חודשים שהושקעו בו מאות אלפי דולרים מקסימום. BASE44 מאפשרת להקים אתרים במהירות, וכמוה יש עוד הרבה אפליקציות ואתרים מבוססי צ'אטים שמכינים קוד ואם כך - למה צריך את כל המערך בניית אתרים של WIX?
הנהלת WIX נכנסה מאוחר לאירוע, ולא עשתה זאת בבית למרות היכולות והגדול העצום שלה וכך "בזבזה" סכום גדול על עסקת הרכישה, ועדיין - אולי עדיף מוקדם מאשר מאוחר. העסקה ששינתה את WIX ומה התחזית של Base44. אלא שלא בטוח שהעסקה הזו תחלץ את WIX מקיפאון בצמיחה. היא תצטרך להמציא את עצמה מחדש ולספק יכולות נוספות ללקוחות. בבנק אוף אמריקה מסמנים אותה כאחת המניות שעלולות להיפגע מה-AI. למעשה, הזהרנו כבר לפני שנתיים שזה מסכן מספר חברות - פייבר וויקס בראשן - האיום על וויקס ופייבר, אך הנהלת וויקס אמרה לאורך הדרך שהיא דווקא תהנה מכך. למעשה עסקת רכישת BASE44 היא הפעם הראשונה שהחברה הודתה בעקיפים שהיא בפיגור בתחום - וויקס מודה: הבינה המלאכותית מאיימת עלינו
דו"ח חדש של בנק אוף אמריקה מסמן 26 חברות שמוגדרות כ"בקו האש" של ה-AI, כאשר וויקס, שצנחה ב-34% מתחילת השנה היא ברשימה הלא מחמיאה הזו. וויקס, שהפכה לשם נרדף לפתרונות בניית אתרים ידידותיים למשתמש, נמצאת תחת לחץ כבד. כלי AI מתקדמים כבר מסוגלים לייצר אתרים שלמים, כולל עיצוב, תוכן ואופטימיזציה לקידום במנועי חיפוש. הכלים עושים זאת במהירות חסרת תקדים ובעלות מינימלית. תהליכים שבעבר דרשו מנוי חודשי, מעצבים מקצועיים וזמן עבודה ממושך, הופכים כיום לפעולה של "לחיצת כפתור". המשקיעים, שחוששים משחיקה מהירה של היתרון התחרותי של וויקס, מיהרו להצביע ברגליים, והמניה רשמה ירידה חדה. ההנהלה מנסה כאמור לתקן.
לצד וויקס, גם אדובי ו**שוטרסטוק סופגות מכה קשה. אדובי, המובילה בתוכנות לעיצוב גרפי ווידאו, איבדה כ-24% מערך המניה שלה על רקע חששות שמותגים וחברות פרסום יעדיפו כלי AI גנרטיביים שמייצרים תמונות וסרטונים באופן אוטומטי. דוגמה בולטת לכך היא קמפיין של קוקה-קולה, שנוצר כולו באמצעות AI, מה שמעורר שאלות לגבי עתיד התלות בתוכנות כמו פוטושופ ופרימייר. שוטרסטוק, שמספקת מאגרי תמונות ווידאו, נפגעת באופן דומה, עם ירידה של כ-30% במניה, כשכלי AI מציעים תוכן מקורי ומותאם אישית לפי דרישה, ללא צורך במאגרים מסורתיים.
האיום לא פוסח גם על חברות בתחומי שירותים עתירי כוח אדם. מנפאוור גרופ, ענקית כוח האדם, רשמה ירידה של כ-30% במניה, בעוד רוברט האף התרסקה ביותר מ-50% לשפל של חמש שנים. הסיבה המרכזית: תהליכי גיוס, סינון והתאמת עובדים הופכים לאוטומטיים בזכות AI, מה שמפחית את הצורך בשירותי השמה מסורתיים. גם ענף הפרסום סובל, אומניקום איבדה כ-15% מערך המניה, ו-WPP צנחה בכ-50%, על רקע דיווחים שחברות כמו מטא מפתחות פתרונות אוטומטיים מלאים ליצירת קמפיינים פרסומיים.
