אופרה אחרת: מניית הדפדפן שזינקה ביותר מ-200% הודות למהפכת ה-AI
מהפכת הבינה המלאכותית נכנסה בסערה לחיינו בסוף השנה שעברה עם השקתם של הפלטפורמות הפופולאריות ChatGPT ו-DALL-E של חברת OpenAI. מאז היא הספיקה להזניק מרוץ חימוש בין מעצמות הטכנולוגיה בתחום, והפכה די מהר ובצדק, ללהיט התורן בשוק המניות. אחת מהמניות הללו היא זו של חברת אופרה (Opera), המפעילה דפדפן אינטרנט בעל כלי בינה מלאכותית מובנים, אשר זינקה במעל 200% מתחילת השנה.
מי שהפכה במידה רבה לסמל של גל הבינה המלכותית ששטף את השוק, היא ענקית השבבים אנבידיה NVIDIA COR שמנייתה זינקה בכ-190% מתחילת השנה. מהלך דומה עברה גם מניית חברת אופרה שבסיסה באוסלו, נורבגיה, אשר פיתחה דפדפן אינטרנט פופולרי עם כלי בינה מלאכותית מובנים. מתחילת השנה זינקה מניית החברה בכ-225%, אך היא עדיין נסחרת לפי שווי "צנוע" יחסית של כ-1.78 מיליארד דולר בלבד.
אופרה פיתחה דפדפן אינטרנט, אשר נועד להתחרות עם הדפדפנים הפופולאריים של ענקיות הטכנולוגיה דוגמת מיקרוסופט אדג', וגוגל כרום. בניגוד אליהם, הדפדפן של אופרה כולל חוסם פרסומות מובנה, VPN, שירות הודעות ואפילו ארנק קריפטו, בזמן שפלטפורמות אחרות בדרך כלל דורשות מהמשתמש להתקין את התוספים הללו.
אך מעל לכל, הדפדפן מציע כלי בינה מלאכותית כברירת מחדל. החברה בנתה צ'אטבוט משלה בשם Aria, המסוגל לענות על שאלות, לכתוב קוד, וליצור פוסטים ברשתות החברתיות. ואם לא די בכך הרי שלחברה שיתוף פעולה עם חברת OpenAI, כך שגם ChatGPT פועל כתכונת ברירת מחדל בדפדפן. לדברי החברה, היתרון שלהם ביחס למתחריהם נעוץ בכך שכלי הבינה המלאכותית מהווים מרכיב אינהרנטי בפעילות הדפדפן. "בניגוד לחברות דפדפנים אחרות, אופרה לא הוסיפה שירותי בינה מלאכותית לדפדפן שלה...חזרנו ללוח השרטוטים ועיצבנו מחדש את דפדפן הדגל שלנו", אמרה ג'ואנה צ'ייקה, מנהלת מוצר בחברה לאחר השקת הדפדפן המחודש לפני כשבועיים.
כמו כן, החברה פעילה גם בתחום הגיימינג הצומח בעשור האחרון, באמצעות דפדפן ייעודי לגיימרים שפיתחה, העונה לשם Opera GX. דפדפן אשר מגיע עם מגבילי מעבד וזיכרון, כך שכוח העיבוד של המשתמש זמין למשחקים, ומציע פלטפורמות צ'אט וסטרימינג פופולריות כמו Discord ו-Twitch בסרגל הצד. ברבעון הראשון של 2023, ל-Opera GX היו 21.7 מיליון משתמשים פעילים חודשיים, ביחס לכ-319 מיליון בדפדפן המרכזי.
מנגד, החולשה המרכזית של הדפדפן נעוצה בכך שהוא לא מספיק פופולארי, מה שגורם לכך שמפתחי אתרים לעתים לא טורחים להתאים את האתרים שלהם לאופרה. כמו כן, כמות המשתמשים הנמוכה יחסית מביאה לכך שמפתחים מייצרים משמעותית פחות הרחבות וערכות נושא לדפדפן. בנוסף, הוא מתאפיין בכמות עדכונים קטנה ביחס למתחריו, מה שעשוי להביא לכך שתיקון של באגים קטנים, לוקח משמעותית יותר זמן.
צמיחה עקבית ותמיכה במחיר המניה
Opera מייצרת את רוב ההכנסות שלה מחיפוש ופרסום, ומציגה בשנים האחרונות צמיחה עקבית בכל הפרמטרים. את שנת 2017 סיימה החברה עם הכנסות של 128 מיליון דולר, כשאת שנת 2023 היא צופה לסיים עם הכנסות של עד 390 מיליון דולר, כלומר יותר מפי שלוש מהנתון של לפני שש שנים. בשורה התחתונה, החברה רווחית מדי שנה מאז 2017, להוציא את שנת 2021, במהלכה נאלצה להכיר בירידת ערך הנוגעת לאחת מהשקעותיה. בשנים האחרונות בחרה החברה למקד את מאמציה בטריטוריות גיאוגרפיות בהן המשתמשים מייצרים רווח בשיעורים הגבוהים ביותר, מה שהוביל לעלייה עצומה של 174% בהכנסה הממוצעת למשתמש (ARPU) מאז 2019.
- איטורו עקפה את הציפיות ומכריזה על בייבאק - המניה מזנקת ב־7%
- סוד של 135 מיליארד דולר: ההשקעה שמיקרוסופט לא מוכנה לפרט עליה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
את הרבעון הראשון של 2023 סיימה החברה עם הכנסות של כ87 מיליון דולר גידול של כ-22% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד ומעל צפי האנליסטים להכנסות של 84.5 מיליון דולר. גם בשורה התחתונה הצליחה החברה להכות את צפי האנליסטים עם רווח של 17 סנט למניה, בהשוואה לצפי מוקדם של 11 סנט למניה.
את שנת 2023 צופה החברה לסיים עם ההכנסות בטווח שבין 373-390 מיליון דולר, לצד EBITDA מתואם של 77-83 מיליון דולר. את הרבעון הקרוב (Q2) הם צופים לסיים עם הכנסות של 92-94 מיליון דולר, המייצגים צמיחה של 19% ביחס לרבעון המקביל אשתקד. ה-EBITDA המתואם צפוי לעמוד בטווח שבין 18 ל-20 מיליון דולר, המייצגים צמיחה של 20% בהשוואה לנתוני הרבעון המקביל אשתקד.
אנליסטים המכסים את החברה, מציינים גם כי הרווחיות שלה אפשרה לה להחזיר כסף לבעלי המניות באמצעות רכישה חוזרת של מניות ודיבידנדים. במצגת שפרסמה לאחרונה למשקיעים, אמרה החברה כי היא הוציאה 198 מיליון דולר על רכישות חוזרות מאז 2020, אשר שוות ערך ל-28% מהמניות שלה. מה שלפחות בתיאוריה, אמור לתוך באופן אורגני במחיר המניה להעלות אותו כלפי מעלה. בפברואר השנה שלימה לראשונה החברה דיבידנד מיוחד בהיקף כולל של 71 מיליון דולר. החברה אמנם לא צפויה לשלם דיבידנדים מיוחדים נוספים בטווח הקרוב, אך האנליסטים מציינים שלאופרה נותרו 30 מיליון דולר בתוכנית רכישת המניות הנוכחית שלה.
נתח קטן בשוק גדול
אופרה הוקמה בשנת 1994, על ידי שני חברים, ג'ון סטפנסון פון טצ'נר וגייר איברסיי, שהחלו בפיתוח דפדפן אינטרנטי בזמן שעבדו בחברת התקשורת הנורווגית Telenor. כעבור שנה הם השיקו את הגרסה הראשונה של הדפדפן שלהם, עבור מערכת ההפעלה ווינדוס 95. במהלך שנות ה-2000 הלכה החברה והתבססה, תוך שהיא מתחילה לרשום הכנסות מפרסום. בשנת 2018 השלימה החברה הנפקת מניות ראשונית (IPO), והפכה לחברה ציבורית.
כיום מחזיקה החברה בנתח מזערי (2.3%) בשוק הדפדפנים אשר נשלט באופן כמעט בלעדי על ידי ענקיות הטכנולוגיה. נכון לסוף שנת 2022, שוק הדפדפנים נאמד בכ-202 מיליון דולר, כשעל פי חלק מההערכות הוא צפוי לצמוח עד 2032 לשוק של כ-998 מיליארד דולר. מי שמובילה את השוק בפער גדול היא גוגל והדפדפן שלה כרום השולטת בכ-62.5%. מאחוריה נמצאות ענקיות טכנולוגיה אחרות בראשות אפל והדפדפן ספארי (20.5%) ומיקרוסופט והדפדפן אדג' (5.3%). עם זאת, נתח השוק הקטן, לא מפריע לאופרה להציג הכנסות קבועות, וכן לצמוח בצורה הדרגתית.
- 2.אלי 03/07/2023 21:50הגב לתגובה זוחוספ פרסומות מובנה , VPN ,SPEED DIAL , גלישה פרטית ועוד המון פיצרים , אני עבדתי עם כמעט כל הדפדפנים הקיימים ואופרה הוא בחירה מס' 1 אצלי , ממליץ לכם לנסות.
- 1.איציק גור 03/07/2023 18:12הגב לתגובה זובכרום מובייל אין אפשרות להתקנת תוספים כמו חוסמי פרסומות וכדומה
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc -0.81% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
איטורו עקפה את הציפיות ומכריזה על בייבאק - המניה מזנקת ב־7%
פלטפורמת המסחר רשמה רווח מתואם של 60 סנט למניה והכנסות של 4.1 מיליארד דולר, פי 2 וחצי מהשנה שעברה. הצמיחה הושגה בזכות פעילות ערה בקריפטו, עלייה במסחר במניות והכנסות ריבית גבוהות. במקביל הודיעה החברה על תוכנית רכישת מניות עצמית בהיקף של 150 מיליון דולר
איטורו פלטפורמת המסחר איטורו eToro 7.17% סיימה את הרבעון השלישי של 2025 עם תוצאות חזקות מהצפוי, כשהיא נהנית משילוב של שלושה מנועי צמיחה מרכזיים: התעוררות מחודשת במסחר במטבעות קריפטו, עלייה בהיקפי הפעילות
בשוקי המניות, והכנסות ריבית שגדלו על רקע סביבת הריביות הגבוהה. השילוב הזה הפך את איטורו לאחת הנהנות המרכזיות מהחזרה של המשקיעים הקמעונאיים לשוקי ההון ולמסחר בנכסים דיגיטליים. המניה מזנקת ב-7%.
הרווח המתואם למניה עמד על 60 סנט, גבוה מתחזיות האנליסטים שעמדו על 56 סנט. ההכנסות קפצו ל־4.11 מיליארד דולר, לעומת 1.56 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי צמח ב־48% והגיע ל־57 מיליון דולר, בעוד ה־EBITDA המתואם עלה ב־43% ל־78 מיליון דולר. גם כאן איטורו עקפה את תחזיות וול סטריט, שקבעו רווח של כ־70 מיליון דולר.
לצד התוצאות, איטורו הודיעה על תוכנית רכישת מניות עצמית בהיקף של עד 150 מיליון דולר, הכוללת רכישה מואצת של 50 מיליון דולר כבר בתקופה הקרובה. הצעד נועד, לפי החברה, להחזיר ערך לבעלי המניות ולהדגיש את האמון שלה בצמיחה העתידית.
ברקע לזינוק הזה עומדת כאמור החזרה של המשקיעים הפרטיים לזירה. התנודות החדות בשוק הקריפטו, יחד עם עליות חדות במדדי המניות והירידה בציפיות האינפלציה, יצרו תנאי סחר אטרקטיביים שהחזירו פעילות לפלטפורמות המסחר. באיטורו מדווחים על עלייה של 16% במספר החשבונות הפעילים ל־3.73 מיליון משתמשים ממומנים ורמות מעורבות שלא נראו מאז ימי השיא של 2021. במקביל, סך הנכסים המנוהלים בפלטפורמה הגיע ל־20.8 מיליארד דולר, זינוק של 76% בהשוואה לשנה שעברה. מדובר בצמיחה שממחישה עד כמה החברה הצליחה להרחיב את קהל הלקוחות ולחזק את אחיזתה בקרב משקיעים קמעונאיים.
- על הבמה באיטליה: אסיא מנסה להחזיר את המומנטום לאיטורו
- איטורו דיווחה על תוצאות חזקות — למה המניה נופלת ב-8%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מבחינת מבנה הרווח, מקור הצמיחה העיקרי היה דווקא בתחום הקריפטו. ההכנסות ממטבעות דיגיטליים הגיעו ל־56 מיליון דולר, הרבה מעבר לתחזיות של כ־36 מיליון דולר. מנגד, פעילות המניות, הסחורות והמטבעות הציגה חולשה מסוימת, אך היקף ההכנסות המרובות מפעילויות אחרות קיזז את הפער.
