מחזור חריג: מי רוכש היום אופציות C0001 לחודש יולי ב-660 מיליון שקל?
פעילות חריגה נרשמה היום בשוק הנגזרים - שוק האופציות. באופציית הרכש (C0001) נרשמו עסקאות מתואמות בהיקף של כ-660 מיליון שקל. אופציות המעו"ף שנמכרו נמצאות הרחק מחוץ לכסף.
אופצית C0001 מאפשרת למשקיע לייצר חשיפה חיובית לביצועי מדד המעו"ף בחודש הקרוב. חמש עסקאות גדולות נרשמו היום באופציית C0001 לחודש יולי: 136 מיליון (שתי עסקאות), 179 מיליון שקל, 170 מיליון שקל ו-98 מיליון שקל.
זיו פניני ממגדל שוקי הון: "מדובר בעסקת ריבית שנותנת מימון חוץ בנקאי, עסקה עם גוף ארביטראז' גדול שקנה מניות בפקיעה והיה צריך מימון זול".
שחקן מעו"ף בכיר אמר ל-Bizportal כי "ככל הנראה מדובר בגוף גדול שהחליט להחליף נכס בסיס בנכס סינטטי".
רכישת אופציות על מדד המעו"ף נעשית על ידי ספקולנטים שמהמרים על כיוון השוק או על ידי סוחרים במניות המעו"ף שמעוניינים לגדר את הפוזיציה שלהם: לרכוש קולים בפוזיציית שורט על המניות ולרכוש פוטים אם הם בפוזיציית לונג על השוק.
שחקן מעו"ף בכיר אחרי אמר ל-Bizportal כי "יתכן שמדובר בעסקת מימון מבחינת זה שמכר. מבחינת הרוכש - הוא בעצם קנה את השוק כי האופציה עמוק בתוך הכסף".
זיו פניני ממגדל שוקי הון: "עסקה מהסוג שהיה היום תמיד תתומחר בין ריבית בנק ישראל, שהיא הדיבית הגבוה ביותר למפקידים, לבין ריבית אונקול, שהיא הריבית הנמוכה ביותר ללווים.
- מדד ה-VIX לא יכול לנבא תנודתיות. הוא קופץ רק אחרי תנועה במדדים"
- "נמשיך לראות ירידות - זה לא פשוט לצאת מהניסוי הפיננסי הזה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עסקאות מסוג זה היו נעשות בעבר על ידי לונג ושורט של מקמ"ים ובשיטה הנוכחית חוסכים את הצורך בהשאלה ולמעשה חוסכים עליות ועוקפים את הבנקים".
הממוצע היומי במסחר באופציות וחוזים עתידיים על מדד המעו"ף היה 173 אלף יחידות בחודש מאי. מלבד המסחר במט"ח האופציות על מדד המעו"ף הן האופציות הסחירות ביותר בשוק ההון.
אופציית Call היא אופציית רכש המקנה זכות לרכוש את נכס הבסיס במחיר מסויים. C0001 (אופציה מספר 81160145) נסחרה היום בשער ממוצע של 1,388 שקל ליחידה.
- 16.A 02/07/2014 15:36הגב לתגובה זומה אתם בלחץ פניני הסביר כבר על האסטרטגיה: http://www.bizportal.co.il/article/349591
- 15.שפניני יסביר מה זה ומה זה בכלל C!?1? (ל"ת)מה זה? 29/06/2014 08:28הגב לתגובה זו
- A 02/07/2014 15:36הגב לתגובה זוhttp://www.bizportal.co.il/article/349591
- 14.אה? 27/06/2014 20:34הגב לתגובה זושחקן מעו"ף בכיר אמר ל-Bizportal כי ככל הנראה מדובר בגוף גדול שהחליט להחליף נכס בסיס בנכס סינטטי. רכישת אופציות על מדד המעו"ף נעשית על ידי ספקולנטים שמהמרים על כיוון השוק או על ידי סוחרים במניות המעו"ף שמעוניינים לגדר את הפוזיציה שלהם: לרכוש קולים בפוזיציית שורט על המניות ולרכוש פוטים אם הם בפוזיציית לונג על השוק.
- 13.סוחר 27/06/2014 09:50הגב לתגובה זוהאם פניני או משהו מהשוק יכול להסביר את האינטרסים של כול צד ולמה העסקה מבוצעת? תודה.
- תראה תשובה ל 15... (ל"ת)A 02/07/2014 15:37הגב לתגובה זו
- 12.אודי 27/06/2014 07:09הגב לתגובה זואבי - העסקאות מתואמות בין שני שחקנים, ואינן יוצרות לחץ שום לחץ על השוק, למעשה אין כלל השפעה לא על מניות ת"א 25 ולא על האופציות. כפי שהשיב זיו פניני זוהי עסקת ריבית בין שני השחקנים. האחד קונה קול 01 ומוכר חוזה סינתטי השני מוכר קול 1 וקונה חוזה סינתטי, העל מתואם ויצא הלוואה בריבית שנקבעה מראש. השער הממוצע של קול 01 היה 138,908 ולא כפי שרשמת 1,388.97. המחיר של אופציה קול 01 הוא ערך מדד ת"א 2 פחות 1 כפול 100.
- 11.הסוחר המתמיד 27/06/2014 00:06הגב לתגובה זוכמו כל חודש מגלגלים קול וואן כנגד פיוצר.. די לעשות כתבות יש מאין..
- 10.כנראה מהמר עלקפיצה במדד ללא סיכון רב (ל"ת)שבי 26/06/2014 22:08הגב לתגובה זו
- 9.סם 26/06/2014 17:19הגב לתגובה זואני עברית קטן ומשקיעה באופ' מעו"ף הרבה זמן, אבל בכל זאת זקוק לתרגום של המשפט הבאה: "לרכוש קולים בפוזיציית שורט על המניות ולרכוש פוטים אם הם בפוזיציית לונג על השוק." מי לזעזל בפוזיצית שורט?
- 8.ירקרק 26/06/2014 17:12הגב לתגובה זואתה חשוף בדיוק לתשואה של המדד, ללא כל מינוף.
- 7.בינתיים אותו סוחר מפסיד המון כסף (ל"ת)שיר 26/06/2014 17:12הגב לתגובה זו
- 6.גלגלו את הכמות מחודש שעבר. ממש לא חריג (ל"ת)תומר 26/06/2014 16:18הגב לתגובה זו
- 5.שטויות במיץ זו עסקת ריבית לא חשופה לשוק (ל"ת)Z 26/06/2014 16:10הגב לתגובה זו
- 4.מומחה נגזרים 26/06/2014 16:07הגב לתגובה זובאופציה כזו אין מינוף בכלל, זה שקול לרכישת תעודת סל ביזפורטל מביכים עם הטעויות שלהם...
- 3.snupon 26/06/2014 16:01הגב לתגובה זוהוא כנראה לא יודע על מה הוא מדבר ולא בטוח בעצמו אז הוא אנונימי שיהיה גבר ויגיד מי הוא ומה הוא חושב. "שחקן בכיר" נשמע מפציץ אבל זה יכול להיות גם סתם עוד ספקולנט שיורה שטויות לשמיים
- האמיתי 27/06/2014 21:20הגב לתגובה זוהשוק בארץ גמור לחלוטין אולי עוד טיפה עלייה ל1400ואחר כך עד ספטמבר נראה שוב את ה1330 לפחות מצב הכלכלה מתחיל להידרדר במהירות כמה אפשר להחזיק ובאמריקה הם שם חולי נפש ממליץ לקנות qqqלעוד 7 או 8 חודשים ולחכות גם שהפרמיהנאכלת אני כמעט בטוח שאפשר לעשות לפחות 300 אחוז על הכסף
- 2.בגלל המלחמה של הנוכלים השוק לא עולה (ל"ת)שלי 26/06/2014 15:56הגב לתגובה זו
- 1.עכשיו הכל מובן למה לא נותנים לשוק לעלות כולם נגד 1 (ל"ת)צבי 26/06/2014 15:50הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמחר בבורסה - האם המימושים ימשכו?
למה מניות הביטוח נפלו בחמישי, על מניות הארביטראז' והאם להאמין לארביטראז' חיובי של מעל 13% בפורמולה?
מניות הביטוח נסחרת בתמחור גבוה. אנחנו כותבים את זה כאן די הרבה, אך מציינים כי המגמה חיובית וזרימת הכספים של החוסכים לגופים המנהלים (ביניהם כמובן חברות הביטוח) מייצרת זרם ביקושים למניות. במילים אחרות - אולי זה יקר לפי מבחנים פונדמנטליים, אבל יש יותר קונים ממוכרים. כמעט כל הבורסה יקרה באופן יחסי לעבר. לפני שנתיים מכפיל סביר ומייצג של ענפים רבים היה סביב 10-12, היום זה 15-18.
זרימת הכספים שלנו לבורסה לא תרד. מדי חודש זורמים מיליארדים. הגופים המוסדיים בבעיה - אין להם במה להשקיע, אז הם משקיעים באותו הדבר. ככל שהם משקיעים באותו דבר הם בעצם מנפחים את התיק שלהם - כי הם קונים את מה שיש להם ביקר יותר והערך של התיק עולה. תניחו שגוף מסוים החזיק ב-3% ממניית לאומי ב-42 שקלים לפני כשנה והוא הגדיל ל-4.5% ממניות הבנק רק שכעת המחיר הוא 69 שקלים. ההחזקה המקורית - ה-3%, זינקה בזכות הרכישות שלו ושל הגופים האחרים. אם נסתכל רחב יותר - מניות הבנקים מוחזקות בעיקר על ידי מוסדיים שקנו עוד והעלו את המניות. האם יש עם זה בעיה? כן, זה סוג של וויסות, אבל יש בזה רציונל כלכלי - מכפילי הרווח והשווים הכלכליים לא מנופחים מדי וגם - יש תחרות בין הגופים המוסדיים, זה לא עדר שמחזיק ב-65% ממניות הבנקים ופועל כראש אחד.
זה לו ויסות קלאסי, אבל עצם זרימת הכספים הגדולה היא ויסות טבעי, סוג של כרית ביטחון לשוק. הבעיה הגדולה של הזרמות כספים לא מרוסנות היא שבשלב מסוים זה מתנתק מערכים כלכליים, ובסוף - הכלכלה מנצחת.
ביום חמישי מניות הביטוח קרסו. בדקו מה זה יכול להיות. הבנו שזו בעיקר פניקה נקודתית, ממש לא היסטריה כוללת. השחקנים הגדולים בשוק יודעים ומבינים שמניות הביטוח במחיר גבוה מדי. הם מחזיקים בהם בכל זאת בכמות מאוד גדולה, כי זאת הסחורה שיש, וזאת סחורה "חמה". הם לא רוצים ללכת נגד המגמה כי ברגע שהם "ימצמצו" גם הקולגות בגופים אחרים ימצמצו וימכרו. אבל ברגע שיש ירידות הם אומרים את הדבר הבא - "אנחנו פחות מאמינים בערך של המניות האלו, אנחנו מאמינים במגמה החיובית. השוק כרגע מתהפך, אם המגמה משתנה, המשחק הופך להיות אולי משחק של 'ערכים' ולא מגמה, במשחק הזה אנחנו צריכים למכור, כי הערך עדיין גבוה".
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במילים פשוטות - כל עוד הם רואים מסחר בסנטימנט חיובי ה בפנים. אם זה משתנה - הם חוזרים לבייסיק, מעריכים על אמת ואז התוצאה היא מכירה. אגב, הם לא חושבים שתהיה היסטריה מחר. אין דבר כזה בטוח, אף אחד לא יודע מה יהיה, אבל הם מזכירים שמניות הביטוח מאוד תנודתיות, בחמישי זה היה בעוצמה גדולה. הם לא שוללים שזה משחקי תשואות - גופים שמורידים ומעלים מניות כדי להתברג טוב יותר בביצועים השנתיים - זה לא רק לשפר את התשואות של עצמך, זה גם לפגוע בתשואות של אחרים. כן, כלפי חוץ כולם הוגנים והגונים, אבל בפנים, במיוחד בסוף שנה יש מלחמה ענקית על התשואות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמחר בבורסה - האם המימושים ימשכו?
למה מניות הביטוח נפלו בחמישי, על מניות הארביטראז' והאם להאמין לארביטראז' חיובי של מעל 13% בפורמולה?
מניות הביטוח נסחרת בתמחור גבוה. אנחנו כותבים את זה כאן די הרבה, אך מציינים כי המגמה חיובית וזרימת הכספים של החוסכים לגופים המנהלים (ביניהם כמובן חברות הביטוח) מייצרת זרם ביקושים למניות. במילים אחרות - אולי זה יקר לפי מבחנים פונדמנטליים, אבל יש יותר קונים ממוכרים. כמעט כל הבורסה יקרה באופן יחסי לעבר. לפני שנתיים מכפיל סביר ומייצג של ענפים רבים היה סביב 10-12, היום זה 15-18.
זרימת הכספים שלנו לבורסה לא תרד. מדי חודש זורמים מיליארדים. הגופים המוסדיים בבעיה - אין להם במה להשקיע, אז הם משקיעים באותו הדבר. ככל שהם משקיעים באותו דבר הם בעצם מנפחים את התיק שלהם - כי הם קונים את מה שיש להם ביקר יותר והערך של התיק עולה. תניחו שגוף מסוים החזיק ב-3% ממניית לאומי ב-42 שקלים לפני כשנה והוא הגדיל ל-4.5% ממניות הבנק רק שכעת המחיר הוא 69 שקלים. ההחזקה המקורית - ה-3%, זינקה בזכות הרכישות שלו ושל הגופים האחרים. אם נסתכל רחב יותר - מניות הבנקים מוחזקות בעיקר על ידי מוסדיים שקנו עוד והעלו את המניות. האם יש עם זה בעיה? כן, זה סוג של וויסות, אבל יש בזה רציונל כלכלי - מכפילי הרווח והשווים הכלכליים לא מנופחים מדי וגם - יש תחרות בין הגופים המוסדיים, זה לא עדר שמחזיק ב-65% ממניות הבנקים ופועל כראש אחד.
זה לו ויסות קלאסי, אבל עצם זרימת הכספים הגדולה היא ויסות טבעי, סוג של כרית ביטחון לשוק. הבעיה הגדולה של הזרמות כספים לא מרוסנות היא שבשלב מסוים זה מתנתק מערכים כלכליים, ובסוף - הכלכלה מנצחת.
ביום חמישי מניות הביטוח קרסו. בדקו מה זה יכול להיות. הבנו שזו בעיקר פניקה נקודתית, ממש לא היסטריה כוללת. השחקנים הגדולים בשוק יודעים ומבינים שמניות הביטוח במחיר גבוה מדי. הם מחזיקים בהם בכל זאת בכמות מאוד גדולה, כי זאת הסחורה שיש, וזאת סחורה "חמה". הם לא רוצים ללכת נגד המגמה כי ברגע שהם "ימצמצו" גם הקולגות בגופים אחרים ימצמצו וימכרו. אבל ברגע שיש ירידות הם אומרים את הדבר הבא - "אנחנו פחות מאמינים בערך של המניות האלו, אנחנו מאמינים במגמה החיובית. השוק כרגע מתהפך, אם המגמה משתנה, המשחק הופך להיות אולי משחק של 'ערכים' ולא מגמה, במשחק הזה אנחנו צריכים למכור, כי הערך עדיין גבוה".
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במילים פשוטות - כל עוד הם רואים מסחר בסנטימנט חיובי ה בפנים. אם זה משתנה - הם חוזרים לבייסיק, מעריכים על אמת ואז התוצאה היא מכירה. אגב, הם לא חושבים שתהיה היסטריה מחר. אין דבר כזה בטוח, אף אחד לא יודע מה יהיה, אבל הם מזכירים שמניות הביטוח מאוד תנודתיות, בחמישי זה היה בעוצמה גדולה. הם לא שוללים שזה משחקי תשואות - גופים שמורידים ומעלים מניות כדי להתברג טוב יותר בביצועים השנתיים - זה לא רק לשפר את התשואות של עצמך, זה גם לפגוע בתשואות של אחרים. כן, כלפי חוץ כולם הוגנים והגונים, אבל בפנים, במיוחד בסוף שנה יש מלחמה ענקית על התשואות.
