IDB התרסקה 10.3% וחזרה לשפל של שנת 2004: "נראה כאילו אלו שקנו כדי לעזור, מפרקים עכשיו סחורה"
ביום חמישי האחרון השלימה אידיבי אחזקות את הנפקת המניות ואומנם בשלב הציבורי גויסו 35 מיליון שקלים בלבד אבל בשלב המוסדי גויסו 286 מיליון שקלים, כך שההנפקה הייתה ללא ספק מוצלחת מבחינתו של נוחי דנקנר. עם זאת, תחילת השבוע נראית לא ממש מלבבת עבור מחזיקי המניות באידיבי אחזקות כאשר המניה צללה היום 10.3%
המחיר האפקטיבי של החבילה בהנפקה נאמד ב-34 שקלים למניה (מניות + 2 סדרות של אופציות ללא תמורה), מחיר ששיקף דיסקאונט משמעותי על מחיר השוק ונזכיר כי המניה נסחרה באמצע פברואר (לפני כשבוע) סביב מחיר של 42 שקלים.
ביום המסחר הקודם (יום ה') צללה המניה בשיעור של 6% והיום היא משלימה רצף של שישה ימים אדומים שמביאים אותם להסחר כעת במחיר של 31.5 שקלים למניה, נמוך ב-כ-7.5% ממחיר החבילה בהנפקה.
ניתן לראות כי הנפילה של מניית אידיבי הביאה את הנייר לרמות שפל של שנים ארוכות. מבחינת שערי סגירה, המניה הגיעה במפולת של נובמבר 2008 לשפל של 32.6 שקלים אך במהלך היום נסחרה אז גם ב-30.4 שקלים. אם המניה תסגור היום סביב המחיר בו היא נסחרת כעת (31.5 שקלים), בכדי לחפש את השפל הזה נצטרך ללכת אחורה בגרף עד מאי 2004.
מקורב להנפקה אמר היום בשיחה עם Bizportal כי "לא מן הנמנע שהמוכרים היום אלו השחקנים המסווגים שרכשו בשלב המוסדי, אולי כדי לעזור לדנקנר והיום הם מוכרים. מבחינתם זה הפסד של אחוזים בודדים בשביל לתת כתף לדנקנר, לא עסקה רעה".
בתוך אלו הנחשבים גופים מסווגים, יש גם את גופי החיתום שהזמינו בהנפקה בהיקף מצטבר משמעותי מאוד של 60 מיליון שקלים. דבר ידוע הוא שכאשר החתמים משתתפים בהנפקה בהיקף משמעותי, הדבר מוביל מייד לאחר סיום ההנפקה ללחץ כבד על המניה. ועוד נציין כי החתמים מקבלים מעבר להנחת ההתחייבות המוקדמת (של הגופים המשתתפים בשלב המוסדי) גם עמלת הפצה בשיעור של 1% ועוד עמלת הצלחה בשיעור של 0.5%. כלומר בשיקלול העמלות, את החבילה קיבלו החתמים סביב מחיר של 33.5 שקלים ולכן ההפסד שלהם כעת הוא הקטן ביותר מבין אלו שהשתתפו בהנפקה.
גרף מניית אידיבי אחזקות מ-2008:
- 10.כולם בורחים מהר געש של חוב שאינו מגובה בנכסים (ל"ת)בורחים בצדק 27/02/2012 00:10הגב לתגובה זו
- 9.מהמר 26/02/2012 14:29הגב לתגובה זולא הורע אלא להפך. (אין בכך המלצה כלשהיא) בלי שום קשר השוק בארץ בתשואת חסר מול ארה" ב.
- 8.ניתוח טכני 26/02/2012 14:06הגב לתגובה זועל פי הגרף נראה שיש סטייה ברורה המצביעה על זמן טוב לקנות עם בדיקה מחודשת במחיר של 3700-3800. בהצלחה.
- 7.אלון 26/02/2012 13:53הגב לתגובה זו" מבחינתם זה הפסד של אחוזים בודדים..." ההפסד שמדובר בו הוא הפסד של הקרנות בו הכסף של הציבור מושקע. אמנם הוא מהווה חלק כזה שאינו בולט בגלל החלקיות מהתיק של כל קרן, אבל אם האמירה הזו נכונה, היא חמורה ביותר ודורשת חקירה. מדובר בניגוד אינטרסים מובהק אל מול הלקוחות של מנהלי הקרנות, כלומר את אתה ואני. הרשות צריכה לבדוק אילו גופים מעורבים ברכישה ואילו מהם מיהרו למכור ולדרוש הסברים למהלך כזה
- 6.לא על חשבון הנוסטרו 26/02/2012 13:47הגב לתגובה זויש רשות ? יש משטרה ? מישהו בכלל מתעניין בסרחון הזה ? יש פרקליטות ? אין דין ואיין דיין ! מישהו צריך לשבת בבית סוהר. במקרה הזה, כמה אנשים. !!!
- 5.סולסברי 26/02/2012 13:39הגב לתגובה זוהמנייה צפויה לשוב ולהיכנס ולהיכלל במדד ה-75 = מדד ה- 100. אם נוחי יעבור למצב נוח (מלשון נוחיות) - מחיר המנייה יצפוי להעלות פלאים לקראת יוני הקרוב, ,שהרי כיום היא נסחרת בדיסקאונט עצום, גם ביחס למחיר ההנפקה שהתבצעה רק לפני ימים ספורים. לכן, אם לא יקרה משהו דרסטי, חלילה, הרי זוהי המנייה שממנה יצמח הרווח הגדול ביותר תוך זמן קצר. כל זה - בערבון מוגבל.כרגיל.
- 4.הרנטגן לקח בהנפקה? הוא כבר מוסדי? (ל"ת)זיל 26/02/2012 13:36הגב לתגובה זו
- 3.jackbar 26/02/2012 13:31הגב לתגובה זוכל היום אתה קורא כתבות ועדיין המניה מפסידה? 3 דקות שיצילו לך את הכסף. http://www.youtube.com/watch?v=5IyE0zMqLbA
- 2.יוסי 26/02/2012 13:19הגב לתגובה זודנקנר אתה מהמר ולא איש שמבין בעסקים הציבור האמין בך גרמת לו לנזק עצום .הציבור ואלוהים לא יסלחו לך .
- לבדוק מי רוכש בשוק 26/02/2012 13:53הגב לתגובה זואם כספי גמל ופנסיה מעורבים-יש לנקוט בצעדים משמעתיים
- 1.מי בכלל קנה בהנקפה ? תאבי כסף לא ישבעו לעולם! (ל"ת)ישראל 26/02/2012 13:15הגב לתגובה זו
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןמנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
טאואר טאואר סמיקונדקטור טאואר 13.62% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר.
טאואר מייצרת שבבים שממירים אותות מהעולם הפיזי (כמו אור, קול או טמפרטורה) לאותות חשמליים שניתן לעבד דיגיטלית. היא פועלת כ-"foundry", כלומר מפעל שמייצר שבבים לפי תכנון של חברות אחרות, ולא מפתחת מוצרים סופיים בעצמה.
טאואר מתמחה בטכנולוגיות מתקדמות המשמשות מגוון תעשיות: שבבים לניהול הספק המשולבים במכשירים אלקטרוניים ומערכות רכב, חיישני תמונה למצלמות תעשייתיות, רפואיות
וביטחוניות, שבבים לתקשורת אלחוטית ו־RF למכשירי מובייל, וכן רכיבים אופטיים מתקדמים מבוססי טכנולוגיות SiGe ו-SiPho המשמשים להעברת נתונים במהירות גבוהה במרכזי נתונים וברשתות תקשורת. לטאואר מפעלי ייצור בישראל, בארצות הברית וביפן, והיא מספקת ללקוחותיה שירותים מקיפים
הכוללים פיתוח תהליכי ייצור, העברת טכנולוגיה ואופטימיזציה לייצור סדרתי. לקוחותיה העיקריים הם חברות שבבים, יצרניות רכיבים אלקטרוניים וחברות טכנולוגיה בתחומי התעשייה, הרכב, התקשורת, הרפואה והביטחון.
תוצאות הרבעון השלישי
ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-395.7 מיליון דולר, עלייה של 6% לעומת הרבעון הקודם ושל כ-7% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. התוצאה מעט מעל תחזית השוק שעמדה על 394.98 מיליון דולר. הרווח הגולמי עלה ל-93 מיליון דולר לעומת 80 מיליון דולר ברבעון השני, והרווח הנקי הסתכם ב-54 מיליון דולר. הרווח המדולל למניה לפי כללי GAAP עמד על 0.47 דולר, בעוד שהרווח המתואם (Non-GAAP) עמד על 0.55 דולר - גבוה מהתחזית שעמדה על 0.54 דולר.
- למה התחזיות השחורות על מפולת לא מסתדרות עם המציאות
- האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון עמד על 139 מיליון דולר, לעומת 123 מיליון דולר ברבעון הקודם, וההשקעות נטו ברכוש קבוע הסתכמו ב-103 מיליון דולר.
