פיוניר עם תוצאות ותחזיות טובות ל-2023. קופצת בטרום ב-12%
רשמה גידול של 32% בהכנסות, רשמה הפסד של 3 סנט למניה, לעומת 5 לפי תחזית האנליסטים. הצפי של האנליסטים עמד על הכנסות של 734 מיליון דולר לשנת 2023, לעומת תחזית של 805 מיליון דולר שהציגה החברה - מנכ"ל החברה יתחלף
חברת פיוניר פיוניר דווחה על התוצאות הכספיות לרבעון הרביעי ולשנת 2022. החברה עמדה בשורה העליונה כשהציגה גידול של 32% בהכנסות - 183.6 מיליון דולר לעומת 158.9 מיליון דולר ברבעון הקודם ו-139.2 מיליון דולר בסוף 2021. אבל מעבר לכך - היא הציגה תחזיות טובות ל-2023 ותוצאות טובות גם בשורה התחתונה - הפסד של 3 סנט למניה ברבעון האחרון, בדיוק כמו בשנה כולה, כשתחזיות האנליסטים עמדו על הפסד של 5 סנט ברבעון האחרון ו-6 סנט לשנה כולה. מבחינת התחזית, הצפי של האנליסטים עמד על 738.4 מיליון דולר לשנה הקרובה. החברה עצמה הציגה תחזיות אופטימיות יותר - הכנסה של 805 מיליון לשנה הקרובה. "תחזית ההכנסות שלנו ל-2023 כוללת השפעה של 22 מיליון דולר במחצית השנייה של 2023 מההכנסות הנמוכות הקשורות לשירותי onboarding הניתנים ללקוח גדול, כמו גם ההשפעה המלאה של סגירת התשלומים אל תוך רוסיה. תחזיות EBITDA מותאמות כוללות גם כ-15 מיליון דולר מהשקעה אסטרטגית הקשורה לשיפור פלטפורמת הטכנולוגיה שלנו, ו-15 מיליון דולר מתשלומי תמריץ הקשורים ללקוח גדול". במקביל, החברה תחליף את המנכ"ל המשותף סקוט גאליט ותמנה את ג'ון קפלן למנכ"ל יחיד - החל מהיום. "החברה הניבה צמיחה בשיעור של מעל 30% משנה לשנה עבור שתי התקופות", אמר סקוט גאליט, מנכ"ל משותף בחברה שיעבור להיות יועץ בכיר ויישאר בדירקטוריון. "במבט קדימה, אנו מצפים לייצר צמיחה בהכנסות בשיעור של 28% ולהגדיל באופן משמעותי את ה-EBITDA המותאם על סמך נקודת האמצע באומדן 2023 שלנו", אמר ג'ון קפלן, סמנכ"ל משותף של פיוניר. החברה נמצאת בנקודה מרכזית בהתפתחות שלה, ואנחנו מפעילים את העסק תוך התמקדות בצמיחה ארוכת טווח ויעילות התפעול. אנו הופכים להיות השותפים המועדפים עבור חברות קטנות ובינוניות מתפתחות בשוק שצריכות לנהל את הפעילות הפיננסית הגלובלית שלהן שהפוך להיות יותר ויותר דיגיטלי". בחברה הדגישו כי 35% מתוך הכנסות 2022 הגיעו מאמריקה הלטינית, אסיה-פסיפיק ודרום אסיה, המזרח התיכון וצפון אפריקה, לעומת כ-20% בשנת 2018. בנוסף, החברה קיבלה השנה אישור עקרוני עבור רישיון מוסד תשלום מהותי בסינגפור. בנוסף, בינואר 2023 קיבלה Payoneer רישיון כסף אלקטרוני בבריטניה. החברה הקימה גם את קרן פיוניר, עם תמיכה ראשונית בסך 2.5 מיליון דולר מהחברה. המענקים יתמקדו בארגונים בינלאומיים התומכים בפיתוח עסקים קטנים, יזמות, צעירים בעסקים, חינוך פיננסי ויזמות. לגבי התחזית לשנת 2023 אמר מייקל לוין, מנהל הכספים הראשי כי "תוצאות 2022 של Payoneer הוכיחו את היכולת שלנו לספק צמיחה חזקה בהכנסות, תוך הרחבה משמעותית של ה-EBITDA המותאם. אנו מתכוונים להמשיך את גישת הקצאת ההון המאוזנת שלנו לשנת 2023 ולהישאר ממוקדים במתן ערך לטווח הארוך עבור הלקוחות, העובדים ובעלי המניות שלנו". "בשנת 2023 אנו נמקד את אסטרטגיית צירוף הלקוחות שלנו בעסקים קטנים ובינוניים גדולים ורווחיים יותר. אנו נשקיע גם בפלטפורמת הטכנולוגיה שלנו כדי להאיץ את משלוח המוצרים שלנו ולשרת יותר מצרכי הלקוחות תוך כדי הנעה של יעילות תפעולית מוגברת", אמרה ביא אורדונז, סמנכ"לית הכספים הנכנסת.
- 4.אסף 02/03/2023 13:19הגב לתגובה זוחברים סוף חודש למלאות בבקשה Sprint review
- 3.ארנולד תפסיק להסתכל על שער המניה (ל"ת)מאור 02/03/2023 12:38הגב לתגובה זו
- 2.אריק 01/03/2023 19:21הגב לתגובה זואחת העובדות המוכשרות והתותחיות שיצא לי להכיר. מחזיקה את כל המחלקה על הכתפיים שלה
- וגם אחת השוות (ל"ת)Mr big 01/03/2023 23:25הגב לתגובה זו
- 1.יש להם אחלה רמקולים (ל"ת)טטרסקי 01/03/2023 15:56הגב לתגובה זו
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
