אקרשטיין: המכירות ירדו ב-8% ל-152 מ' ש'
אקרשטיין לאחר ההנפקה בראשית יוני, קבוצת אקרשטיין 0.77% המייצרת אבנים משתלבות למדרכות, אריחים ומוצרי בטון, חושפת ברבעון השני של השנה ירידה של כ-7.5% בהכנסות שהסתכמו ב-152 מיליון שקל מול 164.4 מיליון ברבעון המקביל אשקתד. בנטרול הוצאות הקשורות בהנפקה והוצאות המימון, הרווח התפעולי ירד ב-14% מ-17 מיליון שקל ל-12 מיליון שקל כעת. אחרי הוצאות ההנפקה ולפני הוצאות המימון הרווח התפעולי הסתכם בכ-9.2 מיליון שקל.
שיעור הרווח הגולמי עלה לכ–31.1% לעומת כ-29.3%% עקב גידול בפעילות מגזר התעשייה הרווחי יותר וכן בפעילות בארה"ב. ההשפעה החיובית קוזזה חלקית על ידי ירידה ברווח הגולמי במגזר ההנדסה. הרווח בתקופה ירד מ-9.5 מיליון שקל ל-5.9 מיליון.
במגזר התעשייה ההכנסות עלו מ-66.7 מיליון שקל ל-74.4 מיליון, במגזר ההנדסה הן ירדו מ-76.7 מיליון שקל ל-49 מיליון שקל ובמגזר הנדל"ן המניב (משרדים להשכרה בהרצליה פיתוח וקרקעות תעשייתיות להשכרה בניצני שלום) הן עלו מעט מ-9.3 מיליון שקל ל-10.1 מיליון (בנכסים הזהים ה-NOI נותר ברמה דומה).
באשר למגזר ההנדסה, באקרשטיין אומרים כי הם פועלים להרחבת המוצרים בין היתר באמצעות אלמנטים לחוות שרתים, השתלבות בפרויקטים לאומיים כדוגמת מיגון הישובים בצפון, מעורבות בהעברת תשתיות ממשלתיות מהמרכז לדרום הארץ ועוד.
- אקרשטיין צמחה ברבעון השני למרות "עם כלביא"
- מנכ"ל אקרשטיין על הפסקת האש: "אנחנו לקראת גל השקעות בבניה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בארצות הברית נרשם גידול של כ-47% בהכנסות שהסתכמו ב-22 מיליון שקל מול 15 מיליון ברבעון המקביל אשתקד. החברה עברה שם מהפסד תפעולי בן 3.8 מיליון שקל בזמנו לרווח תפעולי של 5 מיליון שקל כעת. ה-EBITDA בארה"ב עבר גם הוא מרמה שלילית של 2.1 מיליון שקל לרמה חיובית של 6.8 מיליון שקל.
- 3.דינו 31/08/2021 08:03הגב לתגובה זוהנפקה שצפויה לייצר בעיות. חברות משפחתיות רבות בעבר לא ידעו להתמודד בהצלחה עם מהלכים כאלה. עם הפיכתן לנסחרות בבורסה צצו הבעיות
- 2.דוד 30/08/2021 18:59הגב לתגובה זוובכן אחת ההשקעות הנכונות ,לרכוש מניות שהונפקו ולצמוח איתן לתווך. משום מה מניית אקרשטיין נוטה לירידות שערים מאכזב... בכל אופן תודה על הסיקור . נקווה לעליות במהרה. אשמח תגובות נוספות ממשקיעם באקרשטיין
- יואב 31/08/2021 08:22הגב לתגובה זולא בוננזה אבל גם לא פלופ
- 1.כמה לא מפתיע: מנפיקים, ופתאום הריווחיות יורדת. (ל"ת)איציק 30/08/2021 14:03הגב לתגובה זו
- חברה שמחליפה מנכלים כמו גרבים זאת לא חברה יציבה (ל"ת)אמיר 31/08/2021 08:05הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
