למי שפספס את הראלי: איפה שמים את הכסף כששוקי המניות בעולם בשיא?
שוק המניות בארץ נמצא בשיא כל הזמנים, והוא מצטרף למדדים המובילים בוול סטריט ששוברים שיאים מדי יום. תוסיפו לזה את בורסות אירופה שהוסיפו עשרות אחוזים מתחילת השנה ואת
אבל אלו שמחכים על הקווים בתקווה לתיקון מרגישים כאילו פספסו את הראלי הגדול. אותם משקיעים נאלצים לחפש השקעות אטרקטיביות בנרות, בתקווה למצוא מניה או שתיים שאולי מפגרות אחרי השוק. דייויד פביאן, מנהל FMD קפיטל מנג'מנט, מסמן שלוש ETF מעניינים שכדאי לבחון אם אתם חושבים שהשוק כבר מיצה את העליות.
תעודת הסל (ETF) הראשונה שפביאן מסמן מתרכזת במניות סקטור הטכנולוגיה שמחלקות דיבידנדים, כל אותן חברות ערך שכבר מבוססות מספיק ומחזירות כסף באופן קבוע למשקיעים, אם בצורת דיבידנד או ברכישה חוזרת של מניות.
התעודה נקראת First Trust Nasdaq Technology Dividend Index (סימול: TDIV) והיא כוללת כמעט 90 חברות בסקטור הטכנולוגיה והתקשורת שחילקו דיבידנד ב-12 החודשים האחרונים. התעודה נסחרת במכפיל נמוך משמעותית מה-ETF המרכזי של סקטור הטכנולוגיה, ה-Technology Select Sector SPDR (סימול: XLK). ל-TDIV מכפיל של 14.87 לעומת 18.12 ל-XLK.
לא רק בוול סטריט - 2 ETF גלובליות מעניינות
פביאן מצטרף למספר רב של מנהלי השקעות שבוחרים לצאת מגבולות ארה"ב בחיפוש אחר תשואות, והוא מסמן גם את iShares MSCI EAFE Minimum Volatility ETF (סימול: EFAV) למשקיעים הסולידיים יותר, שמעדיפים "ללכת על בטוח" כשהמדדים ברמות שיא.
"אנחנו ממשיכים לראות מדיניות מוניטרית מקלה מבנקים ברחבי העולם, מה שמכין את הדרך לשיפור ברווחי החברות ודחיפת העקרונות הפונדמנטליים למעלה", כותב פביאן. הוא מסביר שה-ETF הזה חושף את המשקיע ליותר מ-180 מניות מחוץ לארה"ב שמצטיינות בתנודתיות נמוכה. "אם כל המשתנים שווים, תעודה עם תודתיות נמוכה תגיב פחות בחדות בזמן שהשוק יורד, מה שהופך אותה למועדפת על משקיעים שמרניים".
תעודה מעניינת נוספת, שגם היא מתרכזת בשווקים הגלובליים, היא SPDR SSGA Global Allocation ETF (סימול: GAL). תעודה זו היא מעין "קרן של קרנות", שמיועדת להרוויח ממספר כלים פיננסיים, ולא רק מניות. תעודה זו מנוהלת באופן אקטיבי (ולכן גם קצת יותר יקרה) ומשקיעה במניות, בתעודות סל אחרות וגם באג"ח, כשהחלוקה היא 70% מניות ו-30% אג"ח, כשעיקר ההחזקות הן של חברות מחוץ לארה"ב.
"היתרון הגדול של תעודה זו", אומר פביאן, "שהיא מרפדת כל נפילה בשוק בעזרת הנכסים הבטוחים יחסית, וגם מעניקה חשיפה לאיזורים בשוק עם פוטנציאל לעליות. יתרון נוסף הוא שהניהול האקטיבי אומר שבמידה והשוק מתנהג שונה ממה שציפינו אנחנו לא תקועים עם הנכסים הלא מתאימים אלא מנהלי הקרן יעברו לסקטור אחר".
פביאן מסכם ואומר שבהחלט יתכן שנראה בקרוב תיקון מטה בשווקים הגלובליים, "בהתחשב בגובה הנוכחי של השוק. למרות זאת, משקיעים ממולחים יכולים לנצל את התנודתיות לטובתם כדי להרוויח בטווח הארוך, אם הם מוכנים להכות בזמן הנכון".
- 4.רואה נכוחה 28/11/2013 23:00הגב לתגובה זוואני מקבל תחושה שמזכירה לי את מודעות השיווק של נכסים נדלניים באמריקה [ מגלה את מה שאמריקה כבר מזמן שכחה ליהודים ... עלאק ]
- 3.נ.ב ; מיליארד סינים לא טועים ... מכיר את זה (ל"ת)רואה נכוחה 28/11/2013 22:46הגב לתגובה זו
- 2.רואה נכוחה 28/11/2013 22:42הגב לתגובה זוxlk מרכז מחזור יומי ראוי ואילו tdiv מרכז מחזור של אקדח קפצונים אז וולסטריט לא יודעת למה מה זה טוב ? ....משווק קטן שכמוך ...
- 1.מי שנכנס היום לבורסה - מהמר ולא משקיע (ל"ת)אזרח 28/11/2013 20:02הגב לתגובה זו
.jpg "נחושת")
שיא של יותר מעשור: הנחושת מזנקת ומובילה את הראלי העולמי במתכות
שיבושי היצע, ציפיות להרחבה כלכלית בסין, היחלשות הדולר וחששות ממכסים בארה״ב דוחפים את מחירי הנחושת לשיאים היסטוריים ולעלייה שנתית של מעל 40%
נחושת שוק המתכות העולמי מסיים את השנה בעליות שערים, כאשר הנחושת נמצאת במוקד לאחר שקבעה שיאי מחיר חדשים במספר בורסות מרכזיות. המתכת התעשייתית, הנחשבת סמן למצב הכלכלה העולמית, חצתה לראשונה את רף 12 אלף הדולר לטון וממשיכה להיסחר ברמות גבוהות במיוחד גם לאחר תיקונים קלים.
מחיר הנחושת זינק לשיא של כ־12,160 דולר לטון. מדובר בהמשך ישיר לראלי שנמשך מאז אוקטובר, ראלי שמעמיד את 2025 כאחת השנים החזקות ביותר לנחושת זה למעלה מעשור. העליות בנחושת משתלבות בגל רחב יותר של התחזקות בשוקי הסחורות. גם הזהב והכסף טיפסו לשיאים חדשים, על רקע מתיחות גיאופוליטית, ציפיות להקלה מוניטרית בארה״ב והיחלשות הדולר. עבור משקיעים רבים, שילוב זה מחזק את האטרקטיביות של מתכות הן כהשקעה והן כנכס גידור.
אנליסטים מציינים כי מחירי הנחושת מקבלים תמיכה גם מהציפייה לצעדים נוספים לעידוד הכלכלה הסינית. כל איתות להרחבה פיסקלית או מוניטרית בסין מתורגם במהירות לעליות במחירי מתכות תעשייתיות, בשל משקלה המרכזי של המדינה בצריכה העולמית.
ברקע העליות עומדים גם שיבושי היצע ממשיים. מאז אוקטובר אירעו תקלות חמורות במספר מכרות גדולים, שפגעו ביכולת הייצור והציפו מחדש חששות ממחסור. גם לפני אותם אירועים, אנליסטים כבר הזהירו כי הביקוש העתידי עלול לעלות על ההיצע בשנים הקרובות.
- "רנסנס" תעשייתי - מתכוננים לגל הבא
- המתיחות בין ארה"ב לסין משפיעה על שוק הסחורות והקדמה הטכנולוגית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק הנחושת צפוי להיכנס לגרעונות משמעותיים
בג׳פריס מעריכים כי גם בתרחיש של צמיחה עולמית מתונה, סביב 2% בשנה, שוק הנחושת צפוי להיכנס לגרעונות משמעותיים כבר במהלך השנה הקרובה. הערכה זו מחזקת את ההבנה כי הלחץ בשוק אינו זמני בלבד.
2025 בשווקיםסיכום 2025: וול סטריט מפגינה עוצמה, מיום ה"שחרור" ועד לשיא כל הזמנים
במשך שנת 2025 נרשמו זעזועים רבים בשווקים, חלקם קשורים ישירות לכלכלה, חלקם פחות, החל מ"יום השחרור, ועד השבתת המשקל - כל אחד מהם מספיק כדי לגרום לשוק דובי משמעותי, אבל למרות הכל וול סטריט רושמת שנה נוספת, שלישית ברציפות, של עליות חדות; וגם - מה מצפה בשנת 2026?
השנה הסוערת שהסתיימה בעליות דו ספרתיות
הגיע העת לסכם את שנת 2025, שנה סוערת למדי שהושפעה מהרבה מאד גורמים לאו דווקא כלכליים. סך הכל וול סטריט הפגינה חוסן אל מול זעזועים רבים, החל ממלחמת הסחר באפריל, דרך השבתת הממשל הארוכה ביותר בהיסטוריה, אינפלציה דביקה באזור ה-3% ועד לחששות מפני התפוצצות בועת הבינה המלאכותית, במידה ואכן מדובר בבועה. מי זוכר כבר את ה"איום" של "דיפסיק" הסיני שהפיל את השווקים לכמה שבועות ונעלם כלא היה בתוך השנה רבת האירועים. סך הכל, למרות הכל, מדד ה-SP500 מסיים שנה שלישית רצופה עם עליות נאות שמסתכמות בכ-17% נכון לשעת כתיבת שורות אלו, ואילו הנאסד"ק עם שנה נוספת של יותר מ-20%. הדאו לא מפגר הרבה מאחור עם כ-14%. שלא כרגיל, השווקים הבנלאומיים הציגו תשואות טובות אף יותר, עם 22% בדאקס, 21% בפוטסי הבריטי, 26% בניקיי ו-29% בהאנג סנג. אילו האירועים המרכזיים שהשפיעו על השווקים בשנה החולפת.
ינואר: דיפסיק והנפילה של אנבידיה – בועת הבינה המלאכותית
בינואר 2025 חווה שוק השבבים את אחד הרגעים הדרמטיים ביותר שלו. חברת הסטארט-אפ הסינית DeepSeek הכריזה על פיתוח מודל R1 בעלות מזערית יחסית למודלים המערביים, תוך שימוש בשבבים סיניים פחות חזקים. ההכרזה הזו זעזעה את הנחת היסוד של וול-סטריט לפיה יש צורך בחומרה יקרה של אנבידיה כדי להשיג ביצועים ברמה גבוהה. ב-27 בינואר 2025 רשמה אנבידיה הפסד של כ-589 מיליארד דולר בשווי השוק ביום אחד – הירידה היומית הגדולה בהיסטוריה עבור חברה בודדת. למרות זאת, החברה הצליחה להתאושש במהלך השנה ולהגיע לשווי של 5 טריליון דולר, כשהיא נתמכת בביקוש בלתי פוסק מצד ענקיות הענן. התעוררו ספקות ביחס לשאלה האם החברה הסינית אכן פתחה מודל בעלות כזו, אם אכן לא היה שימוש בשבבים של אנבידיה בצורה כזו או אחרת ועוד. בסופו של דבר, השוק גם התחיל להבין שמלבד "אימון המודל" יש גם את ה"שימוש במודל" שדורש לא פחות ואולי אף יותר כוח מחשוב, והביא להוצאות עתק על בניית תשתיות מחשוב שיאפשרו את השימוש ההולך וגובר בבינה המלאכותית. יחד עם זאת ההתגברות על האנקדוטה של דיפסיק לא חיסלה את החששות סביב "בועת הבינה המלאכותית", חשש שחזר לכותרות פעם אחר פעם במהלך השנה מסיבות שונות. החברות הגדולות ממשיכות להוציא הוצאות עתק על בניית תשתיות יקרות, כשההכנסות, לפחות לבינתיים, לא מצדיקות את ההוצאות. חשש מיוחד מעוררת חלוצת הבינה המלאכותית חברת OpneAI שחותמת על חוזים בשווי מאות מיליארדי דולרים, כשלא ברור האם ואיך תוכל לעמוד בהם, ועוד כמה זמן היתרון התחרותי שהשיגה לעצמה יחזיק מעמד מול התחרות הקשה מול גוגל, גרוק של אלון מאסק ומודלים אחרים. חברות רבות כמו אורקל מסתמכות על החוזים הללו, ובכך אופןאיאיי הופכת לסיכון מערכתי.
אפריל: זעזוע "יום השחרור"
חודש אפריל 2025 ייזכר כאחד החודשים התנודתיים ביותר בהיסטוריה של הבורסה לניירות ערך בניור יורק. הכרזת הנשיא על מכסים רחבי היקף ב-3 באפריל הובילה לצניחה של 6% ביום העוקב ועוד כמה ימים של ירידות חדות. כבר ב-9 באפריל טראמפ "גילה גמישות" או יש שיאמרו "התקפל" לנוכח שברים מהותיים בשוק האג"ח הממשלתי, והזניק את המדדים בחזרה. בסופו של דבר השוק החזיר את כל הירידות של אפריל עד מהרה וכבש שיאים חדשים בהמשך השנה, האחרון שבהם נכון לעכשיו ב-11 בדצמבר. האם המכסים אכן "ישברו" את הכלכלה האמריקאית? הנתונים שמצטברים בינתיים לא מצדיקים את הפאניקה של אפריל. נראה שלמכסים השפעה מוגבלת בלבד על האינפלציה אם בכלל, כפי שטען שר האוצר סקוט בסנט כל הזמן.
- שנת 2025 בשוק הקריפטו: בין הישגים רגולטוריים לאכזבה במחירים
- שירות התעסוקה: יותר משכילים ובעלי מיומנויות הפכו לדורשי עבודה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ספטמבר: מחזור הורדת הריבית השנוי במחלוקת
לאחר כמעט שנה שלמה שהפד' חיכה לראות איך מגיבים המכסים, ומה השפעת מדיניות ממשל טראמפ על הריבית, בספטמבר סוף סוף החל הבנק המרכזי במחזור חדש של הורדת ריבית. סך הכל ביצע הפד' שלוש הפחתות ריבית רצופות של 0.25%, אך עשה זאת תוך ויכוח עז וחילוקי דעות חסרי תקדים. ההחלטה האחרונה הייתה שנויה במחלוקת במיוחד עם שלושה מתנגדים, לראשונה מאז ספטמבר 2019. חילוקי הדעות טבעיים לנוכח המצב הכלכלי המורכב: חולשה מתגברת בשוק העבודה מצד אחד, ואינפלציה דביקה מצד שני. הסיטואציה הזו מעמידה את הפד' בין הפטיש לסדן, כשמצד אחד האינפלציה הגבוהה דורשת השארת ריבית מגבילה ומצד שני החולשה בשוק העבודה דורשת תמריצים מוניטריים בדמות הורדת ריבית.
