רואים אפסייד של 65%: הראל מעלים מחיר יעד לביוליין; "הצטרפה למירוץ החימוש"
הראל פיננסים מתרשמים מהודעת חברת ביוליין מאתמול על רכישה של זכויות למולקולה חדשה המיועדת לטיפול בדלקת כבד נגיפית מסוג C. המוצר שנרכש מחברת Genoscience, נמצא בשלבי פיתוח פרה-קליניים וטרם נוסה בבני-אדם וביוליין תמשיך בפיתוח הפרה-קליני והקליני של המוצר עד למסחורו.
"להערכתנו, למרות השלב המוקדם של המוצר, הרכישה מעניינת ועצם העובדה שהחברה חתמה על הסכם הרישוי בתחום ה- HCV תורם לחברה שווי שבין 10 ל- 15 מיליון דולר", כותב סטיבן טפר, אנליסט הפארמה של הראל.
הראל מדגישים כי הרכישות האחרונות מראות על העניין הרב בתחום. בריסטול-מאיירס-סקוויב רכשה את חברת Inhibitex עם תרופה בניסוי קליני שלב 2, תמורת 2.5 מיליארד דולר ולפני כחודשיים רכשה חברת Gilead את חברת Pharmasset עם תרופה בניסוי קליני שלב 3, תמורת 11 מיליארד דולר.
בין הגורמים לפוטנציאל הגלום בעסקה מציינים בהראל כי: שוק המטרה הוא ענק - מוערך כיום בכ- 6.5 מיליארד דולר וצפוי לגדול, בנוסף, המולקולה שנרכשה על ידי ביוליין פועלת במנגנון ייחודי ותהליך הפיתוח קצר יותר כך שהסתברות ההצלחה גבוהה יותר.
בהראל ממשיכים להמליץ על המניה ב'קנייה' ומעלים את מחיר היעד ל-3.5 שקלים ו-9.2 דולר (ל-ADR הנסחר בניו יורק), כ-65% מעל המחיר בארה"ב. המחיר משקף שווי של כ- 157 מיליון דולר כאשר כ- 70% מהשווי מגיע משני המוצרים המובילים לסכיזופרניה ולהתקפי-לב.
ההערכה מביאה בחשבון גיוס ודילול צפוי של בעלי המניות. "להערכתי החברה תצטרך לגייס סכום של 10-20 מיליון דולר בכדי לצלוח את הנקודות הקריטיות בפיתוח", אמר טפר בשיחה עם Bizportal. "אציין כי העליות במניה מקלות על החברה את עלויות הגיוס ומוטב לה שתעשה את זה מוקדם ככל האפשר", מוסיף טפר.
- 9.ביוליין קדימה ברעל (ל"ת)שי 29/01/2012 23:01הגב לתגובה זו
- 8.מוני 27/01/2012 16:10הגב לתגובה זוכיפה אדומה.
- 7.בן אובד 26/01/2012 21:43הגב לתגובה זוהערכת השוק והאנליסטים של מולקולה בשלב כזה מוקדם היא בדיחה. כן פייט בשלב הרבה יותר מתקדם ובלי שום הערכה בשוק ואצל חכמי האנליזה
- 6.אחד שיודע 26/01/2012 10:01הגב לתגובה זוהוא המליץ על פרוטליקס, זמן קצר לפני שלא קיבלה אישור FDA וכשל בתחזית. יום אחרי ההודעה של ה-FDA. הוא חתך במנייה ומאז היא חזרה לעלות דווקא. אנליסט בינוני (לא טוב) היה ממלא את תפקידו ארוך הטווח ולא רק כסות לרצון של הראל לבצע גיוס ולגזור קופון על החברות שהוא מסקר. וזה בלי מילה על כיצד הצליח להעריך את התוספת לשווי במהלך לילה אחד. הוא למד את החומר, חקר את המדע על השוק החדש והריץ אקסלים. באמת בחור חרוץ.
- 5.גבי 25/01/2012 15:32הגב לתגובה זוחברה רצינית עם מגוון מוצרים (בערך 12), הנהלה טובה, ותוכנית אסטרטגית טובה. השנה צפוייה לדווח על עוד פיתוחים והתקדמויות אני השקעתי קצת.
- 4.RF 25/01/2012 15:21הגב לתגובה זושווי גבוה כ" כ על תרופה שלא סיימה פרה-קליני ? אם זה היה עובד ככה, לא היה מושג שנקרא SMALL PHARMA כי כולן היו נסחרות על שווי של מיליארדים
- 3.משקיע נבון 25/01/2012 15:05הגב לתגובה זועלתה 23 אחוז בחודש האחרון ועוד אפסייד חזק של 25-30 אחוז בהצלחה
- 2.אהרון 25/01/2012 14:04הגב לתגובה זומקווה שתפעל בשיקול דעת ולא ע" פ גחמות שוק ההון על מנת להציף ערך משמעותי למשקיעים בטווח הארוך.
- 1.יש טעות בשקלים ובדולרים (ל"ת)רועי 25/01/2012 13:57הגב לתגובה זו
- חמור קופץ בראש 26/01/2012 08:37הגב לתגובה זוסטיבן לא לימדו אותך שרק חמור קופץ בראש, עדיף לשתוק כמה ימים לקרוא וללמוד את הנושא ורק אז לשחרר הצהרות כאלו. זה שהיו עיסקאות בתחום זה נכון אבל הסיכוי של מולקולה מהשלב בו נמצאת המולקולה של ביוליין להגיע לשוק נמוך מ10 אחוז, העיסקאות שנעשו היו על מולקולות בשלבים קליניים מתקדמים עם סיכויי הצלחה של מעל 50 אחוז להגיע לשוק. בקיצור תגובה לא רצינית שעושה נזק לכול התחום שנקרא אנליזה. סטיבן תתאפק!
- לא זה ADR ויחס המרה של 1:10 (ל"ת)ששש 25/01/2012 14:07הגב לתגובה זו
הרווח שלא יחזור - מה יקרה לאל על בשנים הבאות?
אל על חותמת רבעון מצוין עם רווח של 203 מיליון דולר אבל פרישת המנכ"לית דינה בן טל גננסיה וחזרת התחרות לשוק מציירים תמונה מורכבת - חברת התעופה הלאומית תמריא או תצנח בשנים הקרובות?
רגע לפני חזרה אמיתית של התחרות בתחום התעופה - רבעון שיא לאל על - למרות איבוד נתח שוק, הרווח הנקי של אלעל עלה ל-202.6 מיליון דולר.
הדוחות שפורסמו היום מבטאים גידול בפעילות - 7% בהכנסות ביחס לשנה שעברה ל-1.07 מיליארד דולר, וגידול של 85 ברווח ל-203 מיליון דולר. רבעון שלישי הוא רבעון עונתית חזק. מתחילת השנה, החברה הרוויחה 364 מיליון דולר, ירידה לעומת רווח של 415 מיליון דולר בתשעה החודשים הראשונים בשנה שעברה.
בסוף השנה תפרוש דינה בן טל, מנכ"לית אל על לאחר שלוש שנים בלבד בתפקיד והיא ייצרה בשנים האלו תוצאות שהביאו את אל על לשיא של כל הזמנים ורווחים שהסיכוי שיחזרו נמוכים מאוד.
פרישתה של בן טל העלתה מחדש את הסוגיה העדינה ביחסים בין מנכ"ל לבעלים. בן טל הביאה את אל על שהיתה על סף פירוק בקורונה ועם חוב עצום של 1.7 מיליארד, לעודף של מאות מיליוני דולרים, תזרים מזומנים חיובי ונתונים פיננסיים חזקים. היו כמה שלבים - ראשית במקביל לכניסת משפחת רוזנברג לשליטה בחברה והתמיכה הממשלתית, נעשה רה ארגון גדול. בן טל גננסיה הצליחה להושיב את הוועדים באל על סביב שולחן גדול אחד ולחתוך. זה הישג גדול שאולי לא נמדד מידית בשורה התחתונה, אבל שם הבסיס להצלחתה - היכולת להניע את העובדים.
- אל על: למרות איבוד נתח שוק, הרווח הנקי עלה ל-202.6 מיליון דולר
- בין חידוש הקווים למרוקו לבסיס החדש של וייז אייר - תמורות בענף התיירות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אל על הלכה והשתפרה ואז הגיעה המלחמה. זה נראה רע מאוד, אבל מהר מאוד מ"עז יצא מתוק" - אם בתחילת המלחמה היה סיכוי טוב שאל על תחזור לבקש תמיכה מהמדינה, מהר מאוד התברר שהיא הפכה ליצרנית מזומנים גדולה כי היא הפכה למונופול בקווים המרכזיים. התזרים והרווחים היו בשמיים, אל על הרוויחה את כל השווי שלה לפני המלחמה בשנתיים. היא כל כך גדלה שהיא כבר רצתה להפוך לחברת החזקות ולקנות את ישראכרט. מהר מאוד ירדה מהרעיון.
עדי לויתן אנלייט. צילום טל שחראנלייט: עלייה של 46% בהכנסות ו-33% ברווח הנקי - מעלה תחזית
חברת האנרגיה המתחדשת מציגה הכנסות של 165 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 112 מיליון דולר; מעלה תחזית שנתית להכנסות ל-565 מיליון דולר
אנלייט אנלייט מעדכנת כלפי מעלה את התחזיות השנתיות שלה: טווח ההכנסות השנתי הועלה ל-555-565 מיליון דולר (עלייה של 6% במרכז הטווח), והתחזית ל-Adjusted EBITDA לשנה עודכנה ל-405-415 מיליון דולר, עלייה של 4.5% לעומת התחזית הקודמת.
אנלייט, מהחברות הבולטות באנרגיה המתחדשת, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ובו צמיחה בכל הפרמטרים. ברקע לדוחות - המשך ההתרחבות הגלובלית, כניסה לשווקים חדשים באירופה והבטחת safe harbor לפורטפוליו בארה"ב. החברה מדווחת על גיוסי הון משמעותיים בהיקף כולל של כ-2.5 מיליארד דולר, שנועדו למימון פרויקטים בהקמה ולהרחבת פעילות אגירת האנרגיה.
מניית אנלייט אנרגיה 0% במומנטום חיובי, בחודש האחרון עלתה ב-2.2%, ומתחילת השנה זינקה 84%, ב-12 החודשים האחרונים היא משלימה עלייה
מרשימה של יותר מ-100%, מה שממצב את אנלייט כאחת מהמניות הבולטות בענף האנרגיה הירוקה בתל אביב עם שווי שוק של כ-15.4 מיליארד שקל.
תוצאות הרבעון השלישי
הכנסות החברה ברבעון הסתכמו ב-165 מיליון דולר, עלייה של 46% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי צמח ב-33% ל-32 מיליון דולר, בעוד ש-Adjusted EBITDA עלה ב-23% והגיע ל-112 מיליון דולר. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת הסתכם ב-71 מיליון דולר - עלייה של 7% לעומת התקופה המקבילה.
- אנלייט השלימה מימון של 1.44 מיליארד דולר לפרויקט Snowflake A באריזונה
- אנלייט השלימה עסקת שותפות מס בכ-150 מיליון דולר לפרויקט בארה"ב
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתחילת השנה, אנלייט רשמה הכנסות של 430 מיליון דולר, צמיחה של 46% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי זינק ל-140 מיליון דולר - עלייה של 140% - וה-Adjusted EBITDA הגיע ל-339 מיליון דולר, עלייה של 52%. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת עמד על 162 מיליון דולר, גידול של 3%.
