שנת המס הנוכחית עומדת להסתיים, והמשקיעים אשר רכשו יחידות השתתפות בשותפויות הגז והנפט נזקקים להיכרות עם כללים נוספים מעבר לכללים שמקובלים בקרב בעלי מניות.

המחזיקים ביה"ש ממוסים בפועל במסלולי מיסוי שונים. המסלול הראשון הינו מס בעת המכירה, בדומה לבעלי מניות, המסלול השני, מס כשותפים בעסק לכל דבר ועניין ככל שותף בשותפות אחרת. המסלול השלישי מתנהל במסגרת ביטוח לאומי. מסיבה זו חלות על המחזיקים ביה"ש הוראות ספציפיות ושונות מעבר להוראות הנוגעות למחזיקים במניות.

הניתוח הבא הוא על פי תקנות מס הכנסה (כללים לחישוב המס בשל החזקה ומכירה של יחידות השתתפות בשותפות לחיפושי נפט) התשנ"ט -1988 אשר תוקפן פג בסוף שנת 2010. ההנחה היא כי עד סוף השנה יוארך תוקפן גם לשנת המס 2011 אחרת הניתוח עשוי להיות שונה.

משקיעים פרטיים בשותפויות נפט וגז יחויבו במס על חלקם ברווחים של השותפות. מאידך, אותם משקיעים יהיו זכאים לניכוי בגין ההפסדים שלה לאותה שנה. כלומר בין אם השותפות עצמה כעסק, הרוויחה או הפסידה, הרווח או הפסד עולה למעלה למשקיעים.

"רק מי שיחזיק ביחידות ההשתתפות ביום 31 בדצמבר בכל שנה ייחשב כשותף", כותב רו"ח יהושע ניסים, שותף בכיר בפירמת BDO זיו האפט, "לפיכך משקיע שלא מעוניין להיחשב כשותף לשנת המס 2011 ימכור את השקעתו לפני סוף השנה. מנגד, משקיע שמעוניין להיות שותף, כדי ליהנות מהפסדים שהיו לשותפות בשנת המס בגין הוצאות חיפושי נפט וגז (לדוגמא), ירכוש את ההשקעה לפני תום השנה. לכן אנו רואים מדי שנה בימים האחרונים של השנה עלייה משמעותית בהיקפי המסחר ביה"ש".

מסלול מיסוי ראשון: מס על רווחי הון

בעת המכירה של ההשקעה ביה"ש הבנקים נוהגים לנכות מס בשיעור 20% מהרווחים, כמו במכירה של מניות ללא התחשבות בהוראות הספציפיות החלות על השקעה בשותפויות נפט וגז. פעילות זו של הבנקים אמורה להישמר, אלא שמס רווחי הון צפוי לעלות לרמה של 25% מינואר בהתאם לחוק שינוי נטל המס שפורסם לאחרונה בעקבות המלצת ועדת טרכטנברג, ללא תלות במועד הרכישה.

ה"מכירה הרעיונית" שנקבעה בחוק שינוי נטל המס, הינה מכירה במהלך חודש דצמבר וקנייה באותו יום בשער עצמו לצרכי מס בלבד. היא נועדה לספק למשקיעים כלי הנותן את האפשרות ליהנות ממס של 20% על הרווחים הקיימים, במידה וקיימים כאלה, בשיעור המס המופחת. או לחליפין, לנצל הפסדים להפחתה מהכנסות דיבידנדים שהתקבלו במישור הפרטי.

מסלול מיסוי שני: הכנסה מעסק והשפעת חוק ששינסקי

הרווחים וההפסדים של שותפות נחשבים כהכנסה או הפסד מעסק. לכן הם ממוסים בהתאם לשיעור המס השולי של המשקיע. אולם בהתאם לכללים החדשים שנקבעו בחוק מיסוי רווחי נפט, שחוקק בעקבות וועדת ששינסקי נקבע, כי על הכנסה של בעלי יחידות השתתפות פרטיים ישולם שיעור המס המירבי החל על פי פקודת מס הכנסה על יחידים ששיעורו 48% החל משנת המס 2012 (השיעור החדש על פי חוק לשינוי נטל המס שפורסם לאחרונה).

משקיע ששיעור המס השולי שלו נמוך מ-48% יידרש להגיש דוח על מנת לקבל החזרי מס. המס השולי המשולם על הרווח הינו בנוסף למס שינוכה על ידי הבנקים בעת המכירה בשיעור 25% מהרווחים (לפי השיעור החדש על פי החוק הנ"ל החל מינואר).

רו"ח יהושע ניסים אומר בהקשר זה כי "בדיון שנערך בוועדת הכספים שדנה בהמלצות ועדת שישינסקי, התרעתי בפני חברי הוועדה על העיוות שנוצר וכפל המס העשוי לחול כמתואר לעיל, אולם עמדת האוצר היתה שנישומים פרטיים לרבות שכירים ששילמו מס יתר, יגישו דוח למס הכנסה ויקבלו החזר".

מסלול מיסוי: ביטוח לאומי