גם ספטמבר נפתח בסערה: היקף הכספים המנוהלים בקרנות בשפל של כשנתיים

מגמת הפדיונות בקרנות הנאמנות לא פסקה גם בתחילתו של חודש ספטמבר וגררה ירידה בהיקף הכספים המנוהלים בקרנות המסורתיות לשפל של כשנתיים, עם כי מדובר על קצב "רגוע" יחסית של פדיונות, לאחר החודשים האחרונים, בדגש על יוני ואוגוסט.

החודש נפתח בירידות שערים חדות הן בשוקי המניות והן באיגרות החוב הקונצרניות, כאשר גם האפיק הממשלתי, שנהנה לאחרונה ממגמה חיובית, סבל מירידות שערים קלות. מתחילת החודש ירד מדד יתר 50 בכ-3.7%, מדד ת"א 75 התממש בכ-4.9% נוספים, מדד ת"א 25 צנח בכ-6.2% ואילו מדד ת"א בנקים התרסק בכ-8.0%.

מתחילת החודש משכו המשקיעים מקרנות הנאמנות המסורתיות כ-800 מיליון שקל, כך עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב. מדובר בעלייה בקצב הפדיונות יחסית לשבוע האחרון של אוגוסט - זינוק של פי שניים. הקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) סבלו גם הן מהמשך הפדיונות, שהסתכמו מתחילת החודש בכ-90 מיליון שקל - הפדיון השבועי הגבוה ביותר בחודש האחרון.

איגרות החוב הקונצרניות סבלו מירידות שערים חריפות מתחילת החודש: מדד אג"ח קונצרני כללי ירד בכ-2.2% בעוד מדדי תל-בונד 20 ו-40 ירדו כ"א בשיעור חד של כ-2.5%. על רקע ירידות אלו, ובשילוב הירידות בשוקי המניות, המשיכו המשקיעים להדיר רגלם מקרנות אג"ח חברות וכללי, שמהן נמשכו לא פחות מכ-770 מיליון שקל נוספים מתחילת החודש. מחודש מאי האחרון פדו המשקיעים מקרנות אלו כ-14 מיליארד שקל.

באותו הזמן ומאותן הסיבות נרשמו גיוסים גבוהים לאפיקים השקליים הסולידיים: הקרנות הכספיות נהנו מגיוס ער של כ-770 מיליון שקל ואילו הקרנות השקליות זכו לגיוס הגבוה ביותר ב-4 החודשים האחרונים לאחר כניסת כספים של כ-320 מיליון שקל, שעפ"י הערכות ברובן גויסו לקרנות המתמחות בהשקעה במק"מ, כל זאת גם על רקע פדיון מק"מ 911 שנפדה בשבוע החולף.

הפדיונות בחודשים האחרונים והירידה במחירי הנכסים הביאה לרמת שפל של שנה ועשרה חודשים בהיקף הכספים המנוהלים בתעשיית הקרנות המסורתיות בנטרול הקרנות הכספיות - מנהלות כ-113.7 מיליארד שקל.