באיזו חברה נדל"ן רואים באיגוד ברוקראג' אפסייד של 44%?
באיגוד ברוקראג' החלו לסקר את אלרוב נדלן, אשר לדבריהם הנהלתה הוכיחה כי היא יודעת לייצר ערך. "הונה העצמי של החברה צמח מכ- 9 מיליון שקל ב-2003 ועד לכ- 2.316 מיליארד שקל כיום. אנו מעריכים כי קיים בחברה ערך חבוי נוסף.
לדברי האנליסט בני דקל, מניית החברה נסחרת כיום במכפיל של 0.79 על הונה העצמי, מבלי לקחת בחשבון את הערך החבוי הגלום בפעילויות ונכסי החברה.
להערכת האנליסט בני דקל, קיים בחברה ערך נוסף של כ- 350 מיליון שקל:
א. תוספת של כ- 145 מיליון שקל בפעילות המלונות לאור המעבר לרווחיות במלון ממילא וצפי לשיפור בתיירות, החברה מעריכה כי בשנת 2011, העודף התפעולי במלונות יסתכם בכ- 100-110 מיליון שקל . "אנו מעריכים את שווי המלונות בכ- 1.467 מיליארד שקל, כ- 136 מיליון שקל מעל לרשום בספרים".
ב. מרכז מסחרי ממילא צפוי לתרום עוד כ- 155 מיליון שקל להון העצמי החברה צופה כי הכנסות המרכז בשנת 2011 יסתכמו בכ- 42 מיליון שקל. "בהנחת מחיר הון של 7.8%, שווי הנכס יעמוד על 538 מיליון שקל, כ- 155 מיליון מעל לשווי בספרים".
ג. הרווח הגלום בדירות היוקרה בממילא מסתכם בכ- 50 מיליון שקל - לחברה נותרו כ- 24 דירות יוקרה בממילא הרשומות בספרים בכ- 118 מיליון שקל. "על פי הערכות החברה הרווח הגלום במלאי הדירות מסתכם בכ- 50 מיליון שקל".
דקל מוסיף כי פעילות המלונות בחו"ל צפויה, על פי חזון החברה, להשיג רווחיות הדומה לרווחיות מנכסים מניבים ומכאן הפוטנציאל. "במודל שלנו לא נתנו כל ביטוי לפוטנציאל זה. בנוסף, החברה תחל השנה לחלק לפחות 30% מרווחיה כדיבידנד למשקיעים".
לסיכום, בבית ההשקעות ממליצים על מניית אלרוב נדל"ן בקניה, במחיר יעד של 107 שקל, כ- 44% מעל למחירה בבורסה ועל אלרוב ישראל בתשואת יתר במחיר יעד של 169 שקל, כ- 34% מעל למחיר המניה כיום. "אנו מעדיפים את ההשקעה באלרוב נדל"ן על פני אלרוב ישראל מאחר ועיקר הערך מצוי באלרוב נדל"ן".
- 5.המשקיע 13/05/2011 09:14הגב לתגובה זואיגוד הוא בנק ללא ניגוד אינטרסים ולכן אני קונה את כל ההמולצות שלהם. מורווח בנתיים 12% על הרכישות בממוצע!
- 4.ביוטכנולוג 12/05/2011 21:03הגב לתגובה זומושקע בחברה זו בערך שנה, בסיבובים שלי עליה אני לא תמיד טופס את מחיר התחתית ויוצא לי להפסיד עליה 10%-15% לפעמים אבל בסופו של דבר עולה מחזירה את עצמה ויש רווח של 20% בערך, אז נכון אני לא ממקסם את הרווחים אבל עדיין 20% בסיבוב של כמה חודשים זה לא רע בכלל
- משקיענית 13/05/2011 07:27הגב לתגובה זושגיאות הכתיב החמורות. עברית קשה שפה. בוני התיכון? יש לה מוניטין טוב.
- מומחה נדלן 13/05/2011 10:20יש הרבה חברות עם שם טוב אבל לא שווה להשקיע בהם כי מחיר גבוה ו בוני תיכון נראה לי ממש מציאה אשמח לשמוע את כל ההתנגדויות
- 3.מומחה נדלן 12/05/2011 20:32הגב לתגובה זוהמלצה שלי למה לא מפרסמים הודעה שלי לא ברור
- 2.מומחה נדלן 12/05/2011 19:31הגב לתגובה זוחברה שנסחרת ב 83 מיליון ש,ח הון עצמי 140 מיליון רווח נקי ב שלוש שנים אחרונות 50 מיליון לשנה זאת אומרת תשואה 60 % ב שנה ב 2011 לפי חישובים שלי היא הולכת להרוויח לא פחות זה בטוח. אפסייד 100 % למניה עם לא יותר אני כן מושקע במניה אבל תבדקו את המלצה שלי ומי לא מסכים איתי אסמך לשמוע אהרות אולי אני טואה
- 1.זהו : סיימתם לאסוף סחורה (ל"ת)ועכשיו מחפשים פראייר 12/05/2011 18:33הגב לתגובה זו
- יאיר 13/05/2011 02:14הגב לתגובה זובכל פעם שמומחה (או " מומחה" ) ממליץ על קניית מניה,תמיד יקפוץ הישראלי " השועל" , ה-" לא פראייר" ,זה שאי אפשר לבלבל אותו וישאל:" זהו ? סיימתם לאסוף סחורה" ?........ וכמובן אם תהייה המלצת מכירה הוא ישאל:" זהו? אתם בשורט על המניה" ???????? מילים אחרות:אם יש בידך מידע הסותר את ההמלצה - כתוב אותו. אם לא - פשוט שתוק ! זו לא בושה לשתוק,לעיתים - זה גם חכם.......
בשורה למורים - כל מורה יקבל בממוצע 14 אלף שקל; על הפשרה בין המדינה לקרנות ההשתלמות של המורים
עודפים שהצטברו בקרן ההשתלמות של המורים ינותבו להשקעה בתשתיות חינוך ובתי ספר ותשלומים למורים העמיתים בקרן (וגם ליורשיהם)
למי שייך הכסף? בקרנות ההשתלמות של המורים הצטברו סכומי עתק שהיו מעבר להפרשות השוטפות למורים. המורים אמרו "זה שלנו". המדינה אמרה - "זה שלנו". נקבעה פשרה. המורים יקבלו בממוצע כ-14 אלף שקל.
ההסכם הזה נחתם לאחר הליך משפטי ממושך, והוא נוגע לחלוקת העודף הכספי שנצבר בקרנות ההשתלמות של הסתדרות המורים. המתווה גובש בשיתוף עם החשב הכללי, הלשכה המשפטית והממונה על השכר במשרד האוצר, פרקליטות המדינה- היחידה לאכיפה אזרחית ופרקליטות מחוז תל-אביב, רשות שוק ההון, הסתדרות המורים והקרנות, והובא לאישור בית הדין האזורי לעבודה בת"א-יפו.
בשנת 2022 הוגשה על ידי פרקליטות המדינה תביעה נגד קרנות ההשתלמות של הסתדרות המורים במסגרתה נדרשו הקרנות להשיב סך של כ-2 מיליארד שקל לקופה הציבורית. בזמנו האשים משרד האוצר כי קרנות ההשתלמות של המורים "התעשרו שלא כדין על חשבון הציבור." התביעה הזו הגיעה לאחר שהקרנות צברו 3 מיליארד שקלים משנת 1955 שנחשבים עודפים כאשר ההסתדרות תכננה לחלקו ל-165 אלף מורים בסכום של 12 אלף שקלים. כעת הגיעו הצדדים להסדר פשרה שבמסגרתו יועברו למדינה 1.05 מיליארד שקל בגין רכישת זכויות העבר, אשר ישמשו בין היתר לשיקום מערכת החינוך באזורים שנפגעו במלחמת "חרבות ברזל", וכן לקיום הכשרות ופעולות אחרות לצורך שיפור מעמדם של עובדי ההוראה. סכום של כ-2.25 מיליארד שקל יחולק ל-165 אלף עמיתי הקרנות הזכאים וליורשיהם. כמו כן, יחלו הקרנות לרכוש זכויות פנסיה תקציבית לעובדי הוראה היוצאים לשבתון החל משנת הלימודים תשפ״ג (2022-2023) ואילך.
קריאה מעניינת: השכר האמיתי של המורים בישראל: לא נמוך כמו שנדמה לכם
- המדריך המלא למציאת מורה פרטי (שבאמת יעזור לילד שלכם)
- פער של 30% בשכר, 60% עזבו את העבודה: דוח השכר במערכת החינוך
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חלוקת הכספים תיעשה באופן ממוכן לחשבונות העמיתים או באמצעי תשלום דיגיטליים, בהתאם לנהלים שאושרו על ידי רשות שוק ההון. במקביל, הוחלט לשמור על כרית ביטחון אקטוארית של 4% לפחות, לטובת יציבות הקרנות ורווחת העמיתים בעתיד.
הפתעה חיובית באוצר: גביית המסים צפויה לשבור שיא עם 520 מיליארד שקל, הגירעון יהיה נמוך מהצפוי
לביזפורטל נודע כי באוצר מעריכים שתקבולי המסים יהיו כ-520 מיליארד שקל, הרבה מעל התקציב שעמד על 493 מיליארד שקל; תחזית הגירעון - 5.2% כשבפועל על רקע נתוני אוקטובר, יש הערכה שזה יסתיים בפחות
נתוני הגבייה לאוקטובר 2025 מספקים בשורה - גביית המסים ממשיכה לשבור שיאים ועומדת על 432.3 מיליארד שקל בעשרת החודשים הראשונים של השנה - עלייה מרשימה של 15.3% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. לביזפורטל נודע כי בהערכות פנימיות מצפים לכ-520 מיליארד שקל של הכנסות מסים ואף מעבר לכך עד סוף השנה. הרבה מעבר לתקציב המקורי שהיה על 493 מיליארד שקל. הסיבה היא גבייה טובה ומואצת, מלחמה בהון השחור (לרבות פרויקט והטמעת "חשבוניות ישראל") וכן תשלומי מס מוגברים בעקבות חוק הרווחים הראויים לחלוקה. הגידול כתוצאה מהחוק שדוחף בעצם לחלק דיבידנד ולשלם עליהם מס יימשך עד סוף השנה.
ביצועי שיא למרות האתגרים
הנתונים החיוביים בשורת ההכנסות ממסים בולטים במיוחד על רקע המלחמה המתמשכת. בחודש אוקטובר לבדו נגבו 40.7 מיליארד שקל ממסים, עלייה ריאלית של 5% שמעידה על חוסן מרשים. המסים הישירים זינקו ב-8% במצטבר מתחילת השנה, כשהניכויים משכר עלו ב-13%, סימן ברור לשוק עבודה חזק ויציב. במקביל, גביית המסים משוק ההון זינקה ב-62% באוקטובר, והגיעה ל-1.4 מיליארד שקל.
המסים העקיפים, שעלו ב-3% במצטבר, מראים על המשך צריכה פרטית יציבה. הגביה ממע"מ באוקטובר עלתה ב-10%, מה שמעיד על פעילות עסקית ערה. גם הגביה מבלו דלק רשמה עלייה של 10%, המשקפת חזרה לשגרה בפעילות הכלכלית.
למעשה, מירידה בקצב שנתי של 8% בגביית המסים שנרשמה מאמצע 2022 ועד סוף 2023, עלתה הגבייה מתחילת 2024 לקצב של 11%. זה שינוי מגמה שמעיד על התאוששות מהירה של המשק והסתגלות מוצלחת למציאות המלחמה.
- הטבה לעידוד העלייה: אפס אחוז מס לעולים חדשים
- הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סך ההכנסות הממשלתיות מכל המקורות הגיע ל-457.5 מיליארד שקל בעשרת החודשים - עלייה של 14.8% שעולה על כל התחזיות המוקדמות. הביצועים החזקים האלה הם שמאפשרים לממשלה לממן את הוצאות המלחמה תוך שמירה על יציבות פיסקלית.
