האם מיקרוסטרטג'י היא "בועה"?
מיקרוסטרטג'י MICROSTRATEGY INC CL A , שבבסיסה היא חברת תוכנה, הפכה בפועל לאחת מהמשקיעות המרכזיות בביטקוין. עם חציית רף ה-100,000 דולר לביטקוין לראשונה בהיסטוריה, אחזקות הקריפטו של החברה הגיעו לשווי עצום, כשהמניה מזנקת, אבל בשעות האחרונות משנה כיוון.
לפני הפתיחה המניה כבר זינקה ב-9%, אבל בהדרגה היא עברה לירידות וכעת היא יורדת ב-3%. לחברה 402,100 ביטקוין, ששווים כעת עולים על 41 מיליארד דולר. אחזקות אלו מהוות כמחצית משווי השוק של החברה, שעלה ביותר מ-500% מתחילת השנה. אלא שזו בדיוק הבעיה - יתר הפעילות של החברה לא מצדיקה שווי של עשרות מיליארדים. איך זה שחברה שמחזיקה ב-41 מיליארד דולר של ביטקוין ושווי פעילות שמוערך על ידי האנליסטים בלא יותר מ-5-7 מיליארד דולר שווה מעל 80 מיליארד דולר?
חלק מהאנליסטים מגדירים את החברה כ"בועה פוטנציאלית". עם זאת, מיקרוסטרטג'י לא לבד: חברות נוספות הקשורות לקריפטו נהנות מזינוקים בשל הקרבה וההחזקות בביטקוין, במיוחד בעקבות ניצחונו של דונלד טראמפ בבחירות לנשיאות ארה"ב בחודש שעבר.
השפעות טראמפ ומדיניות הקריפטו
מאז בחירתו של טראמפ, מחירי הנכסים הדיגיטליים זינקו, ונתנו רוח גבית לחברות כמו מיקרוסטרטג'י. ביום רביעי הודיע טראמפ על מינויו של פול אטקינס לתפקיד יו"ר רשות ניירות הערך (SEC), צעד שנתפס כתומך בשוק הקריפטו.- לקראת שיא חדש? הביטקוין מזנק על רקע הורדת הריבית של הפד
- בדרך להמשך עליות? הרגולטור מסיר חסמים, וחברות הקריפטו עם ביצועי שיא
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אטקינס, המכהן כיום כמנכ"ל Patomak Global Partners, הוא דמות מוכרת ומנוסה בעולם הפיננסי ובחוגים הרפובליקניים. מינויו לתפקיד הרגולטור הפיננסי הבכיר בארה"ב היה צפוי, והוא מהווה שינוי דרמטי בהשוואה לקודמו בתפקיד.
אם יאושר המינוי, אטקינס יחליף את גארי גנסלר, דמות שנויה במחלוקת בקהילת המטבעות הדיגיטליים בשל מאמציו הרבים להגביל את שוק הקריפטו, המוערך כיום ב-3.5 טריליון דולר. תחת הנהגתו של טראמפ, שוק זה צפוי ליהנות מרגולציה מקלה יותר, מגמה שכבר משתקפת בעליות השערים החדות מאז ניצחונו בבחירות ב-5 בנובמבר.
מניות של חברות נוספות הקשורות לקריפטו הגיבו בעליות. מניית קוינבייס (Coinbase) עלתה ב-3.3%, רובינהוד (Robinhood) טיפסה ב-4.3%, וחברות כרייה כמו Bitdeer, Hut 8 ו-MARA Holdings עלו ביותר מ-5% כל אחת.
- מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
שאלות ותשובות על מיקרוסטרטג'י ושוק הקריפטו
מה גורם לעליית מניית מיקרוסטרטג'י?
העלייה נובעת מהזינוק במחיר הביטקוין, שמעלה את שווי האחזקות של החברה לשיאים חדשים. בנוסף, המומנטום בשוק הקריפטו הכללי תורם לעניין מוגבר במניית החברה.
האם מדובר בבועה?
חלק מהאנליסטים מזהירים שייתכן כי מדובר בבועה, בשל עליות חדות בערך המניה ובשווי האחזקות בביטקוין. עם זאת, אחרים רואים בכך שינוי מגמה לטווח הארוך, שמחזק את מעמד הקריפטו כנכס פיננסי לגיטימי.
כיצד מינוי טראמפ משפיע על השוק?
מינויו של פול אטקינס ליו"ר SEC משדר מסר ברור של תמיכה בחדשנות פיננסית ובקריפטו. מדיניות זו נתפסת כמקדמת את הלגיטימציה של מטבעות דיגיטליים ומשיכת משקיעים נוספים לשוק.
מה הסיכון למיקרוסטרטג'י?
הסיכון הוא שהיא פשוט במחיר בועתי - שווי הביטקוין שלה ושווי הפעילות שלה לא מצדיקים שווי שוק של 80 מיליארד. הסיכון הוא גם התלות במחיר הביטקוין. ירידות חדות במחירו עלולות להשפיע באופן שלילי על שווי השוק של החברה ועל תפקודה הפיננסי.
האם ישנם מתחרים בולטים נוספים שנהנים מהמומנטום?
חברות כמו קוינבייס, רובינהוד, וחברות כרייה שונות רושמות עליות משמעותיות, כאשר השוק כולו נהנה מהמדיניות החדשה ומהעלייה במודעות הציבורית לקריפטו.
- 6.הביטקוין יקרוס וישאיר הרבה אנשים קטנים על הרצפה, כרגיל (ל"ת)מגדל בבל 06/12/2024 03:34הגב לתגובה זו
- 5.Enron 06/12/2024 01:32הגב לתגובה זולא למדתם כלום מכל נוכלי הביטקוין פשוט נוכלות כל מודל שמבוסס על ביטקוין הוא נוכלות זוכרים את ftx צלסיוס ושאר מריעים בישין
- 4.משה 05/12/2024 22:56הגב לתגובה זושווי ביטקוין 40 מיליארד ומה עם הפחתת שווי החברה בגין הלוואות והתחיבויות של החברה בגין רכישת הביטקוין ? הם מדובר בשווי נטו של הביטקוין ??
- 3.זה לא בועה. לקנות! (ל"ת)יועץ פיננסי 05/12/2024 22:16הגב לתגובה זו
- 2.בועה חבל על הזמן, תרד לפחות 50 אחוז (ל"ת)בובו 05/12/2024 21:24הגב לתגובה זו
- 1.משקיען 05/12/2024 20:44הגב לתגובה זוהעלת שאלה מעניינת. למה נסחרת ב90 ושווי ביטקוין 40. אפילו לא מענה אחד לשאלה הזו. כתבה לא מספיק מקצועית. נא לתקן. אני קורא רציני. ומצפה שגם אתם. חייבים לעלות רמה בעיתונות הישראלית. תודה
- Gilles 05/12/2024 21:24הגב לתגובה זותשובה אחת הוא כן כתב
- מייקל 06/12/2024 13:10תקרא כתבות מ2010 כמה אמרו שאפל בועה. כל המדד בועה. וכו וכו. להגיד בועה זה התירוץ הפשוט. אנשים קונים בשוק את המניה משמע מאמינים ששווה את הסכום. לא מדובר בדולר או שניים
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
וול סטריט השוק האמריקאיפייבר מזנקת 8%, מאנדיי מזנקת 6%; מניות הקוואנטים מזנקות
מניות הקוואנטים מזנקות על רקע התקדמות בעסקאות מול הממשל. שתי חברות אמריקאיות הודיעו בימים האחרונים על עסקאות אסטרטגיות עם גורמי ממשל. חברת ריגטי קמפיוטינג (Rigetti Computing 15.04% ) הודיעה כי זכתה בחוזה של חיל האוויר האמריקאי, בעוד איאון־קיו (IonQ 5.34% ) חשפה שיתוף פעולה חדש עם משרד האנרגיה. שתי ההודעות דחפו את מניות החברות ואת כלל סקטור הקוונטום לעליות חדות וזה בולט מאוד גם היום.
מניית פייבר Fiverr International 7.65% מזנקת ב-8% כשמאז שהיא הודיעה על פיטורים רחבים השוק מתגמל אותה. הנהלת פייבר הפנימה שזירת פרילנסרים בעידן של AI היא סכנה גדולה והיא מנסה לשנות את המודל במקביל להפחתה דרמטית של העלויות. השוק אוהב פיטורים והוא מתגמל את המניה.
גם מאנדיי monday.com 5.85% מזנקת כשהיא כבר 25% מעל השפל שהגיעה אליו בעקבות הדוחות היחסית חלשים.
שורט סקוויז? מניית Plug Power Inc 3.1% ממשיכה לעלות כבר היום. לכאורה אין סיבה לעליות במניה בימים האחרונים - מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אתמול זה היה היום של אינטל, לאחר שקיבלה השקעה מרשימה מהחברה היקרה והיוקרתית ביותר בוול סטריט, אנבידיה. איך אינטל הגיעה למצב שהיא צריכה השקעות ומה יהיה בעתיד - אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה. נזכיר כי הממשל האמריקאי רכש כ-10% מאינטל בהשקעה של כ-9 מיליארד דולר והרוויח מהזינוק במניה בעקבות הצטרפות אנבידיה כמשקיעה - ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש.
