המלצת "קניה" ל-IXI מובייל הזניקה את המניה ב-32%

מניות חברת IXI Mobile, מפתחת מכשיר ה-Ogo לפתרונות מסרים מידיים זכו ביום שישי האחרון לעדנה לאחר שהאנליסט ד"ר פאבלו פרז-פרננדז פירסם המלצה חיובית אשר החמיאה למודל העיסקי של החברה ולרוחיותה העתידית.

פרננדז, משמש כדירקטור בכיר למחקר אקוויטי בגלובל קראון קפיטל, אנליסט מומחה לתחום הוויירלס, המסקר באופן שוטף את מניותיהן של RIM (משווקת הבלקברי), פאלם, קוואלקום, נוקיה ונוספות.

בהמלצתו, למנייה טען פרננדז כי המודל העסקי הסקיילבילי של החברה, הטכנולוגיה של המוצר ותמהיל הלקוחות הקיים הם מתכון ההצלחה עליו נבנתה גם הצלחתה של RIM, וכל עוד יחול גידול במספר הלקוחות וגידול במספר המנויים יניב מודל זה רווחיות. המלצתו למניה היא ל"קניה בתשואת יתר" (overweight), בדירוג החזר גבוה/סיכון גבוה ע"פ היוון תזרים מזומנים עתידי ל 12 חודשים במחיר יעד של 10 דולר.

המודל שהוצג, מורה שבסיס המנויים של החברה יגדל ב 18 אלף ברבעון הנוכחי וב-32 אלף ברבעון הבא. מגמת האצה זו צפויה להימשך כאשר מפעילים חדשים, כמו וימפלקום ברוסיה, יחלו בשיווק פעיל של המכשירים. הציפייה היא כי IXMO.OB תכפיל את מספר המפעילים הפעילים לכדי 11 עד לסוף 2008, מהלך שיוביל לעלייה נטו של מספר המנויים ברבעון לכדי 8,000 למפעיל.

הצפי הוא כי IXMO.OB תהפוך רווחית עד לרבעון שלישי של 2009, אז תעבור החברה את מחסום 500 אלף המנויים, עם מניין של 11 – 13 מפעילים, ופוטנציאלית עשויה לייצר רווחים משמעותיים מ-2010 ואילך. ההערכה מתבססת על על המודל העסקי של Ogo שהוא בעל סקיילביליות גבוהה ,עם עלויות תפעול נמוכות ביחס לגידול בהכנסות. עוד העריך פרננדז, כי החברה תגייס הון נוסף ברבעון הראשון של 2008.