IBI: תוצאות סינג'נטה המתחרה לא מלמדות על מ.א
חברת סינג'נטה, מתחרתה של מכתשים אגן הישראלית - יצרנית חומרי ההדברה הגנריים הגדולה בעולם - דיווחה בליל שישי החולף על שיפור נאה בתוצאות הרבעון השלישי של השנה, תוך שהיא עוקפת את תחזיות האנליסטים. מניית החברה, הנסחרת בנאסד"ק (סימול: SYT), קפצה באותו היום בכ-3.6%.
בבית ההשקעות פועלים איי.בי.איי התייחסו היום לדו"חות החברה ולהשפעתם על מכתשים אגן. האנליסט יובל זעירא יודע לספר, כי ההנהלה משדרת בטחון רב לגבי צמיחת החברה ושיפור דו סיפרתי ברווח למניה בשנתיים הקרובות (2005-2006). מה שמענין, לדעתו של האנליסט, זה שחלק מהשיפור צפוי להיות מבוסס על העלאות מחירים שהנהלת סינג'נטה מעריכה כי יש מקום לבצע אותון.
זעירא למד מרבעונים קודמים, כי אין ליחס מתוצאות מתחרותיה לגבי תוצאות מכתשים אגן ברבעון ספציפי. הוא אומר, כי יש לזכור שצמיחת מכתשים אגן מבוססת גם על לקיחת נתח שוק מהמתחרות וגם על התרחבות חיצונית. עם זאת, זעירא, מסתכל על הנעשה בברזיל "בשבע עניים" לאור החשיפה הגדולה של תחום האגרוכימיה לנעשה שם, וברזיל, הוא אומר, מראה ברבעון השלישי סימני התאוששות לראשונה אחרי שני רבעונים.
באיי.בי.איי מציינים, כי בעוד שסינג'נטה היציבה נסחרת במכפיל רווח של 13.7 על הרווח הצפוי ל-2005, מכתשים אגן הצומחת נסחרת במכפיל של 11.4. כל אלו הביאו את האנליסט של בית ההשקעות להותיר למניה המלצת "קניה" עם מחיר יעד של 33 שקל - פרמיה של 35% על מחירה הבוקר בבורסה לני"ע בתל אביב.
