בסיכום חודש אפריל : לאיזה בית השקעות מזרים הציבור כסף גדול בקרנות הנאמנות, ומאיפה יש בריחה? צפו בטבלה

המגמה החיובית בבורסות האטה מעט את הפדיונות, שעמדו על כמעט מיליארד שקל באפריל, בהובלת הקרנות הכספיות.

גיא ארז | 03/05/2016 08:50 (3)

תעשיית קרנות הנאמנות ממשיכה לחוות פדיונות כבדים, אבל בקצב מתון יותר (על רקע התיקון מעלה בשווקים), כשהציבור אף בוחר להיכנס לקרנות המנייתיות. עם זאת, היציאה המאסיבית משאר האפיקים מביאה לפדיונות כבדים בתעשייה, בסך של 900 מיליון שקל.

מדובר בשינוי משמעותי שחל בחודש אפריל, וזאת, כאמור- על רקע השיפור בשוקי ההון בעולם: ברבעון הראשון של 2016 נפדו מהשוק כ-12 מיליארד שקל (בשל הקריסה העולמית בשווקים בתחילת השנה), כשמאז יוני 2015 קצב הפדיונות עמד על מעל מיליארד בכל חודש, וכעת - לראשונה - הוא עומד על מתחת לכך.

בעקבות הנטייה לעליות בשווקים בחודש אפריל, הפדיונות אמנם לא נפסקו, אך קצב הפדיונות בקרנות המסורתיות ירד משמעותית לעומת החודש הקודם והסתכם בכ-255 מיליון שקל, כשבחודש מארס הוא עמד על לא פחות מ-730 מיליון.

עם זאת, בהסתכלות על כלל קרנות הנאמנות, ולא רק המסורתיות, סך הפדיונות הגיע לכמעט מיליארד שקל בחודש אחד (965 מיליון), וזאת בהובלת קרנות אג"ח שקליות (713 מיליון), קרנות כספיות (710 מיליון) וקרנות אג"ח מדינה (200 מילון). כאמור, הקרנות המנייותיות דווקא גייסו כ-118 מיליון, וקרנות אג"ח חברות והמרה גייסו כמעט 500 מיליון.

הקבוצה הגדולה ביותר מבחינת נכסים, קרנות אג"ח כללי (בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית) רשמו בחודש החולף גיוסים של כ-140 מיליון שקל, שינוי מגמה מהחודש קודם שבו פדו כ-60 מיליון שקל. נדגיש כי מתחילת השנה, קרנות אג"ח כללי רשמו פדיונות המסתכמים בכ-4.62 מיליארד שקל, והן עומדות עדיין בראש טבלת הקרנות הפודות.

המנצחים והמפסידים:

בקרנות המסורתיות נרשמה שונות אדירה בין בתי השקעות. במקום הראשון מתייצב "אילים" של איש העסקים אמיר איל עם גיוסים של 512 מיליון שקל. במקום השני נמצא 'מור' עם גיוס של כמעט 320 מיליון שקל. שני בתי ההשקעות מתייצבים במקומות אלו גם בגיוסים מתחילת השנה, כש'אילים' גייס מעל למיליארד שקל, וזאת כאשר המגמה בתעשייה היא פדיונות חריפים. .

מנגד, בית ההשקעות ממנו נפדה הסכום הגבוה ביותר הינו "אקסלנס", ממנו נפדו מעל ל-460 מיליון שקל, כש'אלטשולר' אחריו עם פדיונו של 362 מיליון. 'אלטושלר' הינו בית ההקעות ממנו נפדה הסכום הגבוה ביותר מתחילת השנה, והוא סובל מפדיונות של למעלה מ-2.25 מיליארד שקל מתחילת 2016.

קיראו עוד ב"קרנות נאמנות"

בקרנות המחקות, מוביל "מנורה מבטחים" עם גיוס של 72 מיליון שקל בחודש אפריל, כשגם כאן, מתחילת השנה הוא בית ההשקעות המוביל בגזרה זו, עם גיוס של 145 מיליון שקל. במום האחרון מתייצב 'מגדל שוקי הון', עם פדיונות של 77 מיליון בחודש החולף, וכמעט 600 מיליון שקל מתחילת השנה.

בקרנות הכספיות נרשמה בריחה של ממש (, כאשר רק בית השקעות אחד, 'אלטשולר שחם', הצליח לגייס כספים, במעל למיליון שקל. משאר בתי ההשקעות נפדו כספים, כשבמקום האחרון עומד 'מיטב', עם פדיונות של כמעט 200 מיליון בחודש אפריל, ויותר מ-840 מיליון מתחילת השנה.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

2.
בין השורות 03/05/2016 13:08
הגב לתגובה זו
זה לא אומר כלום.... כל עוד אין נתונים על אחוז הפדיונות מכלל הנכסים המנוהלים הטבלאות כמובן ישקרו..
1.
כל הכבוד אמיר איל!! יאללה תן בונוסים יבונקר!! (ל"ת)
עובד ממורמר 03/05/2016 10:08
הגב לתגובה זו
בחיים לא 03/05/2016 11:29
הגב לתגובה זו
ואתה תמשיך לחלום.. רק אל תתיי4ש ואל תתמקמר, תמיד יכול להיות גרוע יותר

צילום: CANVA

קרנות נאמנות

המסלול ל-350%: הקרנות שהופכות השקעה צנועה להון מרשים בעשור אחד

מדוע חשוב להתמיד בהשקעה אחת שמאמינים בה ולא לקפוץ מקרן לקרן? מה כוחה של ההתמדה והנחישות גם בתקופה של ירידות? שלוש קרנות עם תשואה של מעל 350% ב-10 שנים מלמדות אותנו שיעור חשוב, כשגם המתחרות הפחות מוצלחות מציגות תשואות נהדרות בטווח הארוך

גיא טל | 15/12/2025 07:14

נושאים בכתבה קרנות נאמנות ריבית דריבית קרנות מנייתיות

כשמדברים על השקעות בשוק ההון, הדימוי שעולה לרבים בראש הוא של מסכים מהבהבים, סוחרים לחוצים בטלפונים וניסיון בלתי פוסק "לנחש" מה יהיה הטרנד הבא. אבל האמת היא שדווקא עבור המשקיע הפשוט, הסוד להצלחה אמיתית טמון לעיתים קרובות בפעולה הכי קשה לביצוע: פשוט לא לעשות כלום. במקום לנסות לרכוב על גלים חולפים או לרדוף אחרי המניה התורנית שכולם מדברים עליה בחדשות, האסטרטגיה המנצחת היא "זמן בשוק" ולא "תזמון השוק". כשאתם בוחרים קרן איכותית ונשארים בה לאורך שנים, אתם רותמים לטובתכם את הכוח החזק ביותר ביקום הפיננסי – הריבית דריבית, שבונה את עצמה שכבה על גבי שכבה בשקט ובסבלנות.

מעבר לרווח הכספי, היתרון הגדול של הגישה הזו הוא השקט הנפשי שהיא מעניקה. כשמפסיקים לנסות "לנצח" את השוק בכל יום מחדש, נעלם הלחץ המלווה כל ירידה זמנית בבורסה. אבל לא מדובר רק בפסיכולוגיה; יש כאן מתמטיקה פשוטה ומשתלמת. בכל פעם שאתם קונים ומוכרים, אתם משלמים עמלות לבנקים ולברוקרים, ובנוסף – פוגשים את רשויות המס. בכל פעם שאתם מוכרים ברווח כדי לעבור ל"דבר הבא", אתם נפרדים מ-25% מהרווח לטובת מס הכנסה – כסף שיכול היה להמשיך לעבוד עבורכם ולייצר עוד רווחים (דחיית מס).

סבלנות משתלמת בענק

בכתבה זו נציג את הקרנות שהוכיחו שהסבלנות משתלמת, ובגדול. אלו הקרנות שהצליחו להניב תשואה פנומנלית של מעל 350% בעשור האחרון. הן מוכיחות שמי שלא התפתה לצאת מהשוק ברגעים קשים או "לזגזג" בין השקעות, מצא את עצמו במסלול הישיר לצמיחה כלכלית משמעותית, תוך שהוא חוסך לעצמו המון כאב ראש, עמלות מיותרות ותשלומי מס מוקדמים. חשוב לזכור שלא מדובר במטה קסמים, וכמובן שלא כל קרן נאמנות מבטיחה "טיסה" שכזו אל על. למעשה, רוב הקרנות בשוק לא הצליחו להעפיל לפסגות המדהימות של ה-350% ומעלה. עם זאת, הנתונים מראים שהכיוון הכללי של מי שבחר במסלול המנייתי היה חיובי מאוד: כל מהקרנות המנייתיות וחלק ניכר מהגמישות שפועלות כאן בעשור האחרון חצו בקלות את רף ה-100% תשואה מצטברת. זה אומר שגם מי שלא "פגע" בקרן המצטיינת ביותר של העשור, אך השכיל להתמיד ולהישאר מושקע לאורך זמן במסלולים הצומחים, ראה את הכסף שלו מכפיל את עצמו.

למה דווקא מניות?

כל הקרנות ברשימה הן מנייתיות, וזה לא במקרה. ככל הנראה רק קרנות מנייתיות מסוגלות להגיע למספרים פנומנליים שכאלה. הסיבה לכך נעוצה בטבעו של שוק ההון – לאורך זמן, המניות הן המנוע החזק ביותר לצמיחה, והן נוטות להניב תשואה עודפת משמעותית על פני אפיקים סולידיים כמו אג"ח או פיקדונות בנקאיים. הכלל כאן הוא פשוט: ככל שאופק ההשקעה שלכם ארוך יותר ויש לכם יותר שנים קדימה, כך גוברת ההמלצה להקדיש חלק נכבד יותר מתיק ההשקעות למניות. באופן מעט מפתיע, אף אחת מהקרנות הגמישות לא נכנסה לרשימה היוקרתית הזו. נראה שדווקא עודף האפשרויות שעומד בפני מנהלי הקרנות הגמישות עמד בעוכריהן, והשקעה "פשוטה" יותר וממוקדת במניות הניבה תוצאה טובה יותר לאורך זמן.

הנבחרת המובילה: הקרנות המצטיינות של העשור

לפניכם הקרנות המצטיינות בטווח הזמן של 10 שנים (לא כולל קרנות ממונפות). התשואות נמדדות מתחילת 2016 ועד היום. מצאנו בסך הכל 3 קרנות שחצו את הרף הגבוה. התשואה לעשר שנים נמדדה מהיום הראשון של שנת 2016 (כלומר עשר שנים פחות שבועיים). בנוסף, לא נלקחו בחשבון קרנות ממונפות.

להמשך הכתבה לחץ כאן