שבוע המסחר בוול סטריט ייפתח מחר בסימן נתוני מדד המחריים לצרכן (האינפלציה) בארה"ב שצפויים להתפרסם ביום שלישי כאשר בשווקים צופים לירידה שנתית מ-6.5% ל-6.2%. בראייה, חודשית, הציפיות הן לעלייה של 0.4% הן במדד הכללי והן במדד הליבה.

נתוני האינפלציה הם אולי הנתונים החשובים ביותר במתפרסמים במהלך החודש שכן יש להם את המשקל העיקרי בהחלטות הפד' האמריקאי כאשר הוא דן מדי חודש וחצי בהעלאות הריבית.

מעל הכל מרחפת אזהרת המיתון של הכלכלנים הבכירים במשק שעשוי לפקוד אותנו כבר ברבעון הנוכחי. נתון האינפלציה הוא כאמור נתון קריטי עבור השווקים שכן במידה מסוימת ישנם בכירים המעריכים כי זו היא העת המכריעה. גם אם נתון האינפלציה יעמוד בציפיות ויירד ל-6.2%, אין זה אומר כי התרחקה הסכנה ממפולת בשווקים. כדי שזה יקרה אנו צריכים לצפות לנתון נמוך עוד יותר, כזה שבסבירת גבוהה יזניק את המדדים כלפי מעלה. במידה וגם נתון האינפלציה של חודש פברואר (שיפורסם בעוד כחודש) יצביע גם הוא על דעיכה מהירה יחסית, בשילוב עצירת העלאות הריבית של הפד' האמריקאי, הדבר יביא בסבירות גבוהה להורדת המתחים בוול סטריט באופן משמעותי.

נתונים שצפויים להתפרסם השבוע:

שלישי - מדד המחירים לצרכן (האינפלציה) בארה"ב לחודש ינואר, שיעור האבטלה בבריטניה, נתוני התמ"ג המדמיים באירופה.

רביעי - המסחר הקמעונאי והייצור התעשייתי לינואר, מדד המחירים לצרכן (האינפלציה) בבריטניה.

חמישי - מספר התחלות הבנייה ואישורי הבנייה (ינואר), מדד מחירי התפוקה PPI (ינואר).

דוחות השבוע:

שני - מאנדיי, צ'ק פוינט, סולאראדג', פלאנטירף אביס.

שלישי - קוקה-קולה, דבון אנרג'י, אייר BNB, טריפ-אדוויזר.

רביעי - רובלוקס, טרייד-דסק, ביוג'ן, שופיפיי, רוקו, סיסקו.

חמישי - קרוקס, איירבאס, אפלייד מטיריאלס, הסברו, דורדאש.

שישי - ג'ון דיר, אייר קנדה.

יונתן כץ וכלכלני לידר שוקי הון מוסרים: "הבקשות ללקיחת משכנתאות עלו ב-7.4% בשבוע האחרון עד ה-3 בפברואר. בחודש האחרון מסתמנת התאוששות בביקוש לדיור. ירידת התשואות תרמה להתאוששות בביקוש לדיור. מדובר בהקלה בתנאים הפיננסיים בפועל וכנראה לא מה שפאוול רוצה לראות. מבחינת הפד' מדובר בסיבה נוספת להמשיך להעלות את הריבית (בעוד שתי העלאות ריבית של 0.25%) בפרט על רקע אינדיקטורים חיוביים לגבי המשק האמריקאי (שוק עבודה חזק, עלייה באמון הצרכני, והתרחבות בענפי השירותים)".

• ה-S&P 500 צפוי לשבור היום שיא; ומה קורה באירופה?
• בכמה יעלה ה-S&P 500 בשנה הקרובה? תחזיות של הבנקים להשקעות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ג'ון מאייר מנהל השקעות ראשי ב-Global X: "הצהרותיו של נגיד הפד' פאוול על סימנים ראשונים של ירידה באינפלציה (דיסאינפלציה) יעמדו למבחן השבוע עם פרסום מדד המחירים לצרכן של חודש ינואר. חרף המגמה של ירידה באינפלציה, ניתן לזהות דווקא עליית מחירים בסעיפים ספציפיים כמו מכוניות יד שנייה. על פי מדד מחירי המכוניות המשומשות של מנהיים (Manheim), נרשמה עלייה של 2.5% במחירי המכוניות המשומשות בחודש ינואר עקב עלייה בביקוש. עם זאת, בהשוואה שנתית עדיין מדובר בירידה של 12.8%. מעניין יהיה לראות את ההשפעה על ציפיות האינפלציה, וזאת לאור העובדה כי נקודת השיוויון של האינפלציה ל-5 שנים עלתה בשבועיים האחרונים ל-2.4%, אך עדיין זאת נמוך מהשיא של 3.5% שנרשם במרץ 2022. השוק מתמחר כעת ריבית סופית של 6%, מה שמלמד כי ישנה עוד עבודה להורדת האינפלציה.

"עד כה פרסמו כ-70% מחברות ה-S&P 500 את דוחותיהן לרבעון הרביעי. בסך הכול, הרווח למניה (EPS) הממוצע ירד ב-11% ברמה שנתית. הדבר מאותת על ירידה בקצב הצמיחה בשנה הקרובה, וזאת על רקע הריבית הגבוהה יותר, עלויות השכר הגבוהות יותר, הדולר החזק והעלאות מיסים. יש לצפות, אם כן, להמשך תוכניות ההתייעלות בקרב החברות, דבר שעשוי להשליך על הכלכלה ברמת המאקרו".

מבנק הפועלים נמסר: "הבנקים המרכזיים בעולם צפויים להוריד את קצב העלאות הריבית, אך תהליך העלאות הריבית עדיין לא הסתיים, והריבית צפויה להיוותר ברמה גבוהה יחסית לאורך זמן ממושך. על רקע עליית הציפיות לאינפלציה והתבטאויות חברי הפד', התשואות בארה"ב עלו בשבוע האחרון, ושוקי המניות עברו לירידות שערים לאחר העליות שנרשמו בחודש ינואר.

• טראמפ מאלץ את ענקיות הפארמה להוריד מחירים בתמורה לשקט ממכסים
• בועת ה-AI או מנוע צמיחה היסטורי? מאחורי מרכז הנתונים העצום של מטא בלואיזיאנה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

"עלייה במדד אמון הצרכנים מלווה בעלייה בציפיות לאינפלציה בשנה הקרובה. לקראת סוף השבוע פורסם האומדן הראשון למדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן לחודש פברואר. המדד עלה לרמת שיא של 13 החודשים האחרונים. העלייה החודש הושפעה מעלייה ברכיב המצב השוטף ולמרות הירידה הקלה שנרשמה במדד הציפיות. למרות עליית המדד בחודשים האחרונים הוא עדיין נמוך מרמתו בעבר טרם הקורונה. ציפיות הנסקרים לגבי שיעור האינפלציה בשנה הקרובה עלו מ-3.9% בינואר ל-4.2% בפברואר, והציפיות לטווח שבין חמש לעשר שנים נותרו יציבות ברמה גבוהה של 2.9%. הציפית לחמש שנים משוק ההון עלו לרמה של 2.51% לעומת 2.33% בסוף חודש ינואר השנה".