רואה עוד אפסייד: כלל פיננסים מקפיצים את מחיר היעד לישראמקו - 71 אגורות
למרות ששותפות ישראמקו יהש נמצאת ברמת שיא כל הזמנים, בבית ההשקעות כלל פיננסים רואים אפסייד נוסף בנייר. אנליסט האנרגיה ירון זר שדרג היום את המלצתו לישראמקו מ-61 אגורות ל-71 אגורות. מחיר היעד החדש גבוה ב-16.5% ממחיר הבסיס הבוקר. בתגובה: ישראמקו מזנקת ב-3.3% במסחר.
מסקירה שהגיעה לידי מערכת Bizportal מציין זר כי עדכון המודל נובע מן העובדה כי תמר תייצא גז. במקביל, מציין זר כי בחודשים האחרונים ירד משמעותית הסיכון של פרוייקט 'תמר', כאשר מנגד, נובל הציגה נתונים שמשמעותם עדכון כלפי מטה של התחזית לתמר. בסה"כ מעריך זר את השווי של המאגר ב-15.1 מיליארד דולר.
בסקירתו מציין זר מספר נקודות אשר מסבירות מדוע העלה את השווי, כשהמרכזיות שבהן עוסקות בהתקדמות בפרוייקט הייצוא. לדברי זר, ההתקדמות בפרוייקט ההנזלה הצף ה-FLNG הסתיים בהצלחה ומהווה אבן דרך חשובה אשר מקדמת את היתכנות הפרוייקט. במקביל, זר מציין כי מתנהלים מגעים עם קונים פוטנציאליים של הגז ממאגר 'תמר' וכבר בחודשים הקרובים עשויים להיחתם הסכמים עם לקוחות וגופים מממנים.
- 13.רציו מניית הנפט היחידה שיורדת מנוולים (ל"ת)לא יאומן שוב 19/12/2012 18:46הגב לתגובה זו
- 12.ירון חושי 19/12/2012 17:01הגב לתגובה זומתי תבין שהאמינות חשובה יותר מהמשכורת?
- 11.שרלוק הולמס 19/12/2012 13:57הגב לתגובה זורק יישרמקו איפוא אבנר איפוא אנרגיה איפוא קידוחים איפוא ההמלצות שלך שהמניות ירדו המזל הוא שאף אחד לא מאמין לך ועובדה כל פעם שנתת המלצה שלילית למניות של תשובה לפני הצעות רכש המניות עלו
- 10.נסראללה 19/12/2012 12:52הגב לתגובה זוממחר או מסוף המסחר היום צלילה עד 10%.
- 9.גדעון 19/12/2012 12:20הגב לתגובה זוולכן ההמלצה החמה ! לא צריך להיות גאון בשביל להמליץ או להיות בית השקעות ממש חוכמה גדולה
- 8.אנליסט 19/12/2012 12:14הגב לתגובה זוהחסרון-סחירות בינונית.
- חושי 19/12/2012 17:02הגב לתגובה זוהבנת
- 7.שאול לא המלך 19/12/2012 12:03הגב לתגובה זוכי עם ירון ממליץ צריך לברוח עם הוא פוסל צריך לרכוש, כזה הוא ירון זר
- 6.hh 19/12/2012 11:55הגב לתגובה זוהאנליסטים יודעים שיש להם מקצוע עלוב?
- 5.משקיע 19/12/2012 11:28הגב לתגובה זופשוט מניית הפנסייה לדעתי
- 4.אם 15 מיליארד תמר אז צאו וראו כמה שווה רציו עם ליוויתן (ל"ת)חיים 19/12/2012 11:19הגב לתגובה זו
- 3.גבעות - מציע לשים לב היטב היטב (ל"ת)אלישע 052-8928464 19/12/2012 11:13הגב לתגובה זו
- 2.לא לשכוח אותה יש אפסייד של 50% זוכרים???? (ל"ת)רציו המלכה 19/12/2012 11:12הגב לתגובה זו
- 1.הפוטנציאל האמתי לעליות של מאות אחוזים שיגיע הוא ברציו (ל"ת)מבין 19/12/2012 11:06הגב לתגובה זו
- חושי 19/12/2012 17:03הגב לתגובה זוהישמרו מהם
- פשוט מאוד 20/12/2012 00:04עדיין אבל הטיסה האמתית תתחיל בקרוב מאוד.
מניית הנפט והגז ש-UBS ממליצים עליה
כשמחירי הנפט יורדים, חשוב להסתכל על עלות ההפקה - החברות עם עלות הפקה נמוכה, ייפגעו פחות וירוויחו יותר; על החברה שפועלת בארץ והעתיד שלה הוא בגיאנה
מחיר הנפט מסוג ברנט צנח מכ-73 דולר לפני שנה לרמה של כ-63 דולר - ירידה של כ-14%. זו ירידה שאמורה להיות מכה קשה למניות הנפט. עם זאת, שברון הצליחה להפיק השנה תשואה חיובית קטנה, עובדה המעידה על אופן שונה שבו השוק מתמחר את נכסיה ואת יכולתה לייצר תזרים גם בסביבה מאתגרת. שברון פועלת גם בישראל עם החזקות במאגרי הגז, אבל נראה שהעתיד שלה מצא בגיאנה
ב-UBS מתארים את שברון כמובילה בתחום האפסטרים (חיפוש והפקה). האנליסטים מסבירים שהשוק מתמחר לא רק את מחיר החבית, אלא גם את מלאי הרזרבות, עלויות ההפקה וקצב יצירת המזומנים לטווח ארוך. הם ממליצים על המניה כמועדפת בסקטור וסבורים שהיא צריכה להיסחר בפרמיה על הסקטור מכיוון שהיא עם נכסים איכותיים שמייצרים תזרים חופשי יציב גם בסביבת מחירים נמוכה.
למה ירידת מחירי הנפט לא שוברת את שברון
ירידת מחירי הנפט פוגעת בכל היצרנים, אך בעוצמות שונות. פרמטרים כמו איכות מאגרי ההפקה ועלות הפקה לחבית קובעים את גובה הפגיעה. ככל שהנכסים זולים יותר להפקה (ככל שעלות ההפקה לחבית נפט נמוכה יותר), כך החברה יכולה להמשיך להרוויח, או לפחות לשמור על תזרים חיובי, גם כשהברנט יורד לאזור ה-60 דולר.
שברון נתפסת כחברה שמצליחה לאזן בין מחזוריות הנפט לבין ניהול הון ממושמע, תוך שמירה על תזרים לבעלי המניות גם בתקופות קשות. מניות נפט לא נעות אחד לאחד מול מחיר החבית – יש השפעה של ציפיות עתידיות, החלטות השקעה בפרויקטים, רכישות ומכירות נכסים, ותמחור סיכונים רגולטוריים וגיאופוליטיים. החלטות ההשקעה של שברון בגיאנה משפיעות באופן משמעותי על תפיסת המשקיעים.
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- לידיעת המשקיעים בשותפויות הגז - שברון צופה ירידת מחירים לקראת סוף העשור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רכישת הס והמאגר בגיאנה: הקלף המנצח
נקודת המפנה בסיפור שברון היא רכישת הס, מהלך שהביא חשיפה לרזרבות נפט משמעותיות בגיאנה. אזור זה הפך בשנים האחרונות לאחד ממוקדי ההפקה המעניינים בעולם הודות לשילוב של מאגרים גדולים ועלויות הפקה תחרותיות.
מניית הנפט והגז ש-UBS ממליצים עליה
כשמחירי הנפט יורדים, חשוב להסתכל על עלות ההפקה - החברות עם עלות הפקה נמוכה, ייפגעו פחות וירוויחו יותר; על החברה שפועלת בארץ והעתיד שלה הוא בגיאנה
מחיר הנפט מסוג ברנט צנח מכ-73 דולר לפני שנה לרמה של כ-63 דולר - ירידה של כ-14%. זו ירידה שאמורה להיות מכה קשה למניות הנפט. עם זאת, שברון הצליחה להפיק השנה תשואה חיובית קטנה, עובדה המעידה על אופן שונה שבו השוק מתמחר את נכסיה ואת יכולתה לייצר תזרים גם בסביבה מאתגרת. שברון פועלת גם בישראל עם החזקות במאגרי הגז, אבל נראה שהעתיד שלה מצא בגיאנה
ב-UBS מתארים את שברון כמובילה בתחום האפסטרים (חיפוש והפקה). האנליסטים מסבירים שהשוק מתמחר לא רק את מחיר החבית, אלא גם את מלאי הרזרבות, עלויות ההפקה וקצב יצירת המזומנים לטווח ארוך. הם ממליצים על המניה כמועדפת בסקטור וסבורים שהיא צריכה להיסחר בפרמיה על הסקטור מכיוון שהיא עם נכסים איכותיים שמייצרים תזרים חופשי יציב גם בסביבת מחירים נמוכה.
למה ירידת מחירי הנפט לא שוברת את שברון
ירידת מחירי הנפט פוגעת בכל היצרנים, אך בעוצמות שונות. פרמטרים כמו איכות מאגרי ההפקה ועלות הפקה לחבית קובעים את גובה הפגיעה. ככל שהנכסים זולים יותר להפקה (ככל שעלות ההפקה לחבית נפט נמוכה יותר), כך החברה יכולה להמשיך להרוויח, או לפחות לשמור על תזרים חיובי, גם כשהברנט יורד לאזור ה-60 דולר.
שברון נתפסת כחברה שמצליחה לאזן בין מחזוריות הנפט לבין ניהול הון ממושמע, תוך שמירה על תזרים לבעלי המניות גם בתקופות קשות. מניות נפט לא נעות אחד לאחד מול מחיר החבית – יש השפעה של ציפיות עתידיות, החלטות השקעה בפרויקטים, רכישות ומכירות נכסים, ותמחור סיכונים רגולטוריים וגיאופוליטיים. החלטות ההשקעה של שברון בגיאנה משפיעות באופן משמעותי על תפיסת המשקיעים.
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- לידיעת המשקיעים בשותפויות הגז - שברון צופה ירידת מחירים לקראת סוף העשור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רכישת הס והמאגר בגיאנה: הקלף המנצח
נקודת המפנה בסיפור שברון היא רכישת הס, מהלך שהביא חשיפה לרזרבות נפט משמעותיות בגיאנה. אזור זה הפך בשנים האחרונות לאחד ממוקדי ההפקה המעניינים בעולם הודות לשילוב של מאגרים גדולים ועלויות הפקה תחרותיות.
