פדיונות הם מונח מרכזי בעולם קרנות הנאמנות והחיסכון, ומתארים משיכת כספים על ידי משקיעים מתוך מכשירי השקעה. כאשר מדובר בפדיונות נטו, המשמעות היא שיותר כסף יוצא מהקרן מאשר נכנס אליה, ולהפך במקרה של גיוסים.
נתוני הפדיונות נחשבים לאינדיקטור חשוב לסנטימנט
של הציבור כלפי שוק ההון. גל פדיונות רחב עשוי להעיד על חשש מפני ירידות או על מעבר לאפיקי השקעה חלופיים, בעוד גיוסים מסמנים לרוב אמון גובר.
עבור בתי השקעות וגופים המנהלים כספי פנסיה
וחיסכון ארוך טווח, מגמות הפדיונות משפיעות על היקף הנכסים המנוהלים ועל ההכנסות מדמי ניהול. תנועות חדות בקרנות עלולות גם להשפיע על השוק עצמו, שכן משיכות גדולות מחייבות לעיתים מכירת נכסים בפועל.
התנהגות המשקיעים בכל הנוגע לפדיונות מושפעת פעמים רבות מפסיכולוגיה
של עדר, כאשר ירידות מובילות למשיכות המגבירות בתורן את הלחץ על השוק. לכן נתוני הגיוסים והפדיונות משמשים אנליסטים לא רק כמדד טכני אלא גם ככלי להבנת מצב הרוח הכללי של הציבור כלפי אפיקי ההשקעה השונים.
התעשייה המסורתית איבדה רבע משוויה תוך שנה - מכה גדולה לחברות; בחודש מאי הקרנות המחקות גייסו 1.4 מיליארד שקל, קרנות הסל גייסו 2.6 מיליארד ובכספיות - 4.1 מיליארד
הפידיונות ממשיכים בקצב גבוה: תוך 4 חודשים הציבור הוציא חצי מהכסף שיצא בשנה שעברה; באפריל - פידיון של 2 מיליארד במסורתיות, וגיוס של 5 מיליארד בכספיות; בסך הכל גייסה התעשייה באפריל 4.5 מיליארד שקל (הרוב לכספיות וחלק לקרנות הסל); הראל בולטת עם 33% מהגיוס בקרנות הכספיות
עוד 3.8 מיליארד שקל יצאו מהקרנות המסורתיות במרץ. הכספיות גייסות 5.7 מיליארד. הציבור ממשיך לצאת מהקרנות המסורתיות. מתי הוא יחזור? אנליסט שבלטה בגיוסים לקרנות הכספיות בשנה שעברה מאבדת גובה מתחילת השנה; למדריך קרנות כספיות.
אלטשולר צפוי לבלוט בצמרת אבל החוסכים שפודים את הכסף בהתאם לרוח לא נהנו מזה. המזל - בחודש ינואר הם לא ברחו בהמוניהם;למדריך קרנות כספיות- ומדוע מנהלי הכספים הקפיצו את דמי הניהול בקרנות הכספיות?
הציבור ממשיך לעבור מהקרנות המסורתיות לקרנות הכספיות. המסורתיות פדו מתחילת השנה 16.8 מיליארד שקל, הכספיות גייסו 14 מיליארד רק מאז חודש יוני; למדריך קרנות כספיות
דוחות