שבבים
שבבים הם רכיבי הליבה של כלל המכשירים האלקטרוניים בעולם, ממחשבים וטלפונים ניידים ועד רכבים, מרכזי נתונים ומערכות בינה מלאכותית. תעשיית השבבים הפכה לאחד הענפים המשפיעים ביותר על הכלכלה הגלובלית, והתגית מרכזת סיקור שוטף של יצרניות השבבים המובילות, שרשראות האספקה, ההתפתחויות הטכנולוגיות והמתיחות הגאופוליטית סביב הייצור. הביקוש הגובר לרכיבים מתקדמים הפך את הענף למנוע צמיחה מרכזי בשוקי ההון העולמיים.
הביקוש הגובר לשבבים מתקדמים, בין היתר בשל התרחבות תחום הבינה המלאכותית, הפך את הענף למוקד עניין מרכזי בשוקי ההון. מניות של יצרניות שבבים וספקיות ציוד ייצור נעות בתנודתיות גבוהה בהתאם לביקוש, למגמות טכנולוגיות ולמדיניות הסחר בין מדינות. התגית עוקבת אחר שחקניות מובילות בענף, ובהן אנבידיה ומתחרותיה, לצד יצרניות זיכרון וספקיות תשתית שהפכו קריטיות לפיתוח מערכות מחשוב מתקדמות.
מעבר להיבט העסקי, תעשיית השבבים נמצאת במוקד מתחים גאופוליטיים סביב ריכוז הייצור ושליטה בטכנולוגיות קריטיות. מדינות שונות משקיעות משאבים בבניית יכולת ייצור מקומית ובהבטחת שרשראות אספקה יציבות, וחברות ותיקות כמו אינטל מרחיבות את פעילות הייצור שלהן עבור לקוחות חיצוניים. מגבלות סחר, מכסים ותקנות ייצוא של טכנולוגיות מתקדמות הפכו לגורם משפיע על שוקי ההון ועל תוכניות ההשקעה של החברות בענף. השפעת מחזור הביקוש נותנת אותותיה גם במחירי המוצרים לצרכן, שכן מחסור או עודף בשבבים מקרינים על עלויות מכשירים אלקטרוניים רבים. הסיקור בתגית מספק תמונה עדכנית ומעמיקה של אחד הענפים המרכזיים בכלכלה המודרנית ושל השפעתו הרחבה על שווקים, על חברות טכנולוגיה ועל צרכנים בכל העולם.
האזהרה של אמודעי שהשוק קרא הפוך: למה היא מגדילה את הביקוש לשבביםבתוך הקריאה להאט את פיתוח הבינה המלאכותית, מנכ"ל אנתרופיק אישר שמודלים שמשפרים את עצמם כבר פרוסים ברחבי התעשייה. באנליזה של מליוס ריסרץ' קראו את זה כזרז לביקוש לכוח מחשוב, מסיבה אחת פשוטה: התהליך הזה רץ על הרצה ולא על אימון
אנבידיה והשבבים נחלשים במסחר המוקדם; החוזים על הנאסד"ק יורדים ב-1.6%החוזים על נאסד"ק 100 יורדים בכ-1.6%, החוזים על S&P 500 נחלשים בכ-0.7% והחוזים על הדאו יורדים בכ-0.2%. השבבים סופגים את עיקר הירידות אחרי קריאה בענף ה-AI להאט את קצב שיפור המודלים, ובמקביל הנפט נסחר סביב 108 דולר והפד מתקרב להחלטת ריבית ביום רביעי
הבורסה בסיאול נפתחת עד 8 בערב, והמבחן הוא הזריםהחל ממחר אפשר יהיה לסחור כמעט בכל מניות הקוספי והקוסדאק עד 8 בערב, ארבע שעות אחרי סיום המסחר הרגיל; זה נשמע כמו שינוי תפעולי, אבל בסיאול רואים בו חלק ממהלך גדול בהרבה: לפתוח את שוק ההון לעולם, להקל על משקיעים זרים ולנסות סוף סוף להיפטר מהדיסקאונט שמלווה את המניות הקוריאניות כבר שני עשורים
הטלפון של 100 דולר נעלם מהשוקמשלוחי הסמארטפונים שמתחת ל-100 דולר צנחו בכמעט 60% ברבעון השני, אחרי ש-173 מיליון מכשירים כאלה נמכרו בשנה שעברה; הסיבה היא שיצרניות הזיכרון מפנות קיבולת לתשתיות בינה מלאכותית, והזיכרון כבר מהווה כ-60% מעלות הרכיבים בטלפון זול. שיאומי העלתה את המחיר הממוצע ב-30% לכ-197 דולר, ובשבוע שעבר השיקה מכשיר מתקפל ב-1,640 דולר
מיקרון מאבדת 5%: הסטארט-אפ שנתמך בידי אינטל ו-AMD רוצה לשנות את שוק הזיכרונותהסטארט אפ Kepler Computing יוצא מחשאיות עם טכנולוגיית זיכרון חדשה שמבטיחה מהירות גבוהה יותר וצריכת חשמל נמוכה יותר; מאחורי החברה עומדות אינטל, AMD ו-GlobalFoundries, והיא כבר גייסה 468 מיליון דולר; הייצור המסחרי עוד רחוק, אבל התזמון מבחינת מיקרון פחות נוח - מחירי הזיכרונות גבוהים והרווחיות בענף זינקה
ביקוש של פי 6,109: המשקיעים מסתערים על חברה מפסידה בשווי 9 מיליארד דולריצרנית שבבי ה-AI הסינית אנפליים, שנתמכת על ידי טנסנט, גייסה 912 מיליון דולר ותתחיל להיסחר בשנגחאי; החברה עדיין מפסידה ו-84% מהכנסותיה מגיעות מטנסנט, שהיא גם בעלת המניות הגדולה; למרות התלות החריגה, מיליוני משקיעים ביקשו להשתתף בהנפקה
TSMC שוברת שיא - מה זה יעשה הבוקר למניות ה"טנק" בתל אביב?יצרנית השבבים הגדולה בעולם דיווחה על הכנסות של 16.35 מיליארד דולר באוגוסט, זינוק של 53.3% לעומת השנה שעברה ושל 10.1% בתוך חודש; הנתון מספק עוד עדות לכך שהביקוש לשבבי AI ולתהליכי ייצור מתקדמים נשאר גבוה. טאואר ונובה מגיעות לפתיחת המסחר בת"א עם רוח נגדית מארביטראז', אבל הנתון של TSMC עשוי למתן אותה - בעיקר אצל נובה וקמטק שנהנות ישירות מההשקעות הגדלות בציוד ובתהליכי ייצור מתקדמים
אנבידיה שילמה 17 מיליארד דולר בלי לקנות את החברה - עכשיו משרד המשפטים בודק למהמשרד המשפטים האמריקאי בוחן את עסקת הרישוי בין אנבידיה לגרוק, שבמסגרתה שילמה ענקית השבבים 17 מיליארד דולר עבור גישה לטכנולוגיית השבבים של החברה - ובמקביל קלטה את המייסד וכמה מבכיריה, מבלי לרכוש את החברה עצמה; השאלה שמעניינת את הרגולטור היא האם המבנה החריג נועד להימנע מבדיקת הגבלים עסקיים
פי 20 בחצי שנה: קוריאה מזהירה ממוצרי המינוף שמזיזים את מניות השבביםבדוח המדיניות המוניטרית שהוגש לפרלמנט בסיאול מצביע הבנק המרכזי על תעודות סל ממונפות ועסקאות החלף שנסחרות מחוץ למדינה על סמסונג ו-SK הייניקס, ומזכיר קרן גידור אמריקאית שהפעילה מינוף של עד פי ארבעה במניות הזיכרון. איך צינור שיושב בהונג קונג ובניו יורק מגיע עד לתשואה של החוסך הישראלי
אינטל קופצת ב-9% - בדרך להעלות שוב את מחירי המעבדים ב-10%החברה שוקלת העלאת מחירים נוספת כבר באוקטובר, בזמן שהביקוש למעבדי שרתים ממשיך לגדול והמלאי מוגבל; המחיר הממוצע של מעבדי המחשבים שלה כבר עלה ב-27% ברבעון השני, ההכנסות ממרכזי נתונים זינקו ב-59% והרווחיות השתפרה בחדות