שבבים
שבבים הם רכיבי הליבה של כלל המכשירים האלקטרוניים בעולם, ממחשבים וטלפונים ניידים ועד רכבים, מרכזי נתונים ומערכות בינה מלאכותית. תעשיית השבבים הפכה לאחד הענפים המשפיעים ביותר על הכלכלה הגלובלית, והתגית מרכזת סיקור שוטף של יצרניות השבבים המובילות, שרשראות האספקה, ההתפתחויות הטכנולוגיות והמתיחות הגאופוליטית סביב הייצור. הביקוש הגובר לרכיבים מתקדמים הפך את הענף למנוע צמיחה מרכזי בשוקי ההון העולמיים.
הביקוש הגובר לשבבים מתקדמים, בין היתר בשל התרחבות תחום הבינה המלאכותית, הפך את הענף למוקד עניין מרכזי בשוקי ההון. מניות של יצרניות שבבים וספקיות ציוד ייצור נעות בתנודתיות גבוהה בהתאם לביקוש, למגמות טכנולוגיות ולמדיניות הסחר בין מדינות. התגית עוקבת אחר שחקניות מובילות בענף, ובהן אנבידיה ומתחרותיה, לצד יצרניות זיכרון וספקיות תשתית שהפכו קריטיות לפיתוח מערכות מחשוב מתקדמות.
מעבר להיבט העסקי, תעשיית השבבים נמצאת במוקד מתחים גאופוליטיים סביב ריכוז הייצור ושליטה בטכנולוגיות קריטיות. מדינות שונות משקיעות משאבים בבניית יכולת ייצור מקומית ובהבטחת שרשראות אספקה יציבות, וחברות ותיקות כמו אינטל מרחיבות את פעילות הייצור שלהן עבור לקוחות חיצוניים. מגבלות סחר, מכסים ותקנות ייצוא של טכנולוגיות מתקדמות הפכו לגורם משפיע על שוקי ההון ועל תוכניות ההשקעה של החברות בענף. השפעת מחזור הביקוש נותנת אותותיה גם במחירי המוצרים לצרכן, שכן מחסור או עודף בשבבים מקרינים על עלויות מכשירים אלקטרוניים רבים. הסיקור בתגית מספק תמונה עדכנית ומעמיקה של אחד הענפים המרכזיים בכלכלה המודרנית ושל השפעתו הרחבה על שווקים, על חברות טכנולוגיה ועל צרכנים בכל העולם.
ג'נסן הואנג: אנבידיה תמכור פי שניים שבבים בשנה הבאה - ומה חושבים האנליסטים?מנכ"ל אנבידיה מעריך שמספר השבבים שהחברה תמכור ב-2027 יהיה כפול מזה של 2026; החברה כבר צופה צמיחה של כ-70% בהכנסות בשנת הכספים הבאה, בעוד שוול סטריט עדיין צופה פחות - והיעדים של האנליסטים מגיעים עד 465 דולר למניה
המליארדים ממשיכים לזרום: קרוקס איי.איי מגייסת 22 מיליארד דולר מבנקים לרכישת שבבי גוגלתחום הבינה המלאכותית ממשיך למשוך השקעות בעשרות מיליארדי דולרים; המיזם המשותף של גוגל ובלאקסטון מתכנן להקים תשתית מחשוב של 500 מגה-ואט ב-2027; בלאקסטון כבר התחייבה להזרים 5 מיליארד דולר בהון, והחוב ישמש לרכישת שבבי TPU של גוגל, שיהוו בטוחה לחוב
אינטל ב-200 דולר? האנליסט שמאמין שהמניה תספק עוד 100%מניית אינטל כבר זינקה בכ-160% מתחילת השנה ונסחרת סביב 102 דולר, אבל בן רייצס ממליוס ריסרץ' חושב שהמהלך יכול להימשך. מחיר היעד הרשמי שלו עומד על 165 דולר, ובתרחיש אגרסיבי יותר הוא רואה אפשרות ל-200 דולר בתוך שנתיים. מאחורי התחזית עומדים מפעלי הייצור של אינטל, הביקוש המחודש למעבדי CPU והפיכתה לנכס אסטרטגי עבור תעשיית השבבים האמריקאית.
- אחרי השבבים: ג'נסן הואנג מסמן את התחום הבא שייהנה ממהפכת ה-AI
מנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג מעריך שאבטחת הסייבר תהפוך לאחד השימושים הגדולים הבאים של AI, אחרי שהבינה המלאכותית כבר שינתה את עולם התכנות. ההיגיון פשוט: אותם כלים שמאפשרים לכתוב קוד במהירות יכולים גם למצוא חולשות ולייצר מתקפות, ומנגד להפעיל מערכות הגנה שעובדות מסביב לשעון. ההוצאות על סייבר מבוסס AI צפויות כמעט להכפיל את עצמן השנה לכ-51 מיליארד דולר ולהגיע לכ-86 מיליארד דולר ב-2027, וקראודסטרייק, פאלו אלטו, פורטינט וגם אנבידיה עצמה רוצות חלק מהשוק הזה.
שוק השבבים בדרך ל-3.2 טריליון דולר: 4 המניות שבנק אוף אמריקה מסמןבנק אוף אמריקה מעריך ששוק השבבים העולמי כמעט יכפיל את עצמו עד 2030, מכ-1.7 טריליון דולר השנה ל-3.2 טריליון דולר. הביקוש ל-AI מוביל את הצמיחה, אבל גם הזיכרונות, הרכב והתעשייה חוזרים להתרחב. ארבע המניות שהבנק מסמן הן מיקרון, אינטל, לאם ריסרץ' ואפלייד מטיריאלס, וכל אחת תופסת חלק אחר בשרשרת.
התוכנה עקפה את השבבים בפער הגדול ביותר ב-25 שנה - מי באמת גובה את הכסף על ה-AI?ביום מסחר אחד קפצה קרן הסל של מניות התוכנה ב-5.04% בזמן שקרן השבבים ירדה ב-4.75%, והיחס ביניהן זינק ב-10.29% - הפער היומי הגדול ביותר לטובת התוכנה מזה רבע מאה. מתחילת השנה השבבים עדיין מובילים בפער עצום, אבל השוק התחיל לשאול שאלה אחרת: מי מרוויח בסוף מהבינה המלאכותית, מי שמייצר את המעבד או מי שמוכר את היישום.
- אינטל ו-SK Hynix במגעים לייצור שבבי זיכרון בארה"בעל הפרק: שימוש במפעל של אינטל באוהיו או הקמת מיזם משותף עם חברות ענן • המהלך עשוי לסייע לאינטל למלא את קיבולת הייצור בארה"ב, בזמן ש-SK Hynix נהנית מזינוק בביקוש לזיכרונות עבור תשתיות AI
מארוול מנסה לפתור את צוואר הבקבוק הבא של הבינה המלאכותית: הזיכרוןהחברה מציגה פתרונות חדשים שמאפשרים להרחיב ולשתף זיכרון בנפרד ממשאבי המחשוב; מערכת הזיכרון האופטית שלה יכולה לשתף עד 32 טרה-בייט של מטמון בין כמה ארונות שרתים, ולפי מארוול להגדיל פי שניים עד שלושה את קצב הפקת הטוקנים באותו שטח מרכז נתונים ובאותה צריכת חשמל
"הרובוטים לא ישתלטו, כל העניין הזה תרמית": השיחה בין טראמפ למנכ''ל אנבידיה, על רמקול מול אלפי אנשיםבאמצע הופעה בכנס All-In בלוס אנג'לס צלצל הטלפון של ג'נסן הואנג. הוא ענה, ואז הצמיד את המכשיר למיקרופון. מה שנשמע באולם בדקות הבאות היה נשיא ארצות הברית פוסל את חששות הבטיחות מבינה מלאכותית, ומנכ''ל אנבידיה עונה לו "אתה צודק, אדוני"
סמסונג מהמרת על מתחרה לאנבידיההסבב הראשון של יוקליד ההולנדית סוגר 200 מיליון אירו בהובלת ענקית הזיכרון הקוריאנית, והוא מסמן עד כמה השוק רוצה חלופה למעבדים של אנבידיה. מנגד, החומרה עצמה אמורה להגיע ללקוחות הראשונים ב-2028