שבבים
שבבים הם רכיבי הליבה של כלל המכשירים האלקטרוניים בעולם, ממחשבים וטלפונים ניידים ועד רכבים, מרכזי נתונים ומערכות בינה מלאכותית. תעשיית השבבים הפכה לאחד הענפים המשפיעים ביותר על הכלכלה הגלובלית, והתגית מרכזת סיקור שוטף של יצרניות השבבים המובילות, שרשראות
האספקה, ההתפתחויות הטכנולוגיות והמתיחות הגאופוליטית סביב הייצור. הביקוש הגובר לרכיבים מתקדמים הפך את הענף למנוע צמיחה מרכזי בשוקי ההון העולמיים.
הביקוש הגובר לשבבים מתקדמים, בין היתר בשל התרחבות תחום הבינה
המלאכותית, הפך את הענף למוקד עניין מרכזי בשוקי ההון. מניות של יצרניות שבבים וספקיות ציוד ייצור נעות בתנודתיות גבוהה בהתאם לביקוש, למגמות טכנולוגיות ולמדיניות הסחר בין מדינות. התגית עוקבת אחר שחקניות מובילות בענף, ובהן אנבידיה
ומתחרותיה, לצד יצרניות זיכרון וספקיות תשתית שהפכו קריטיות לפיתוח מערכות מחשוב מתקדמות.
מעבר להיבט העסקי, תעשיית השבבים נמצאת במוקד מתחים גאופוליטיים סביב ריכוז הייצור ושליטה בטכנולוגיות קריטיות. מדינות שונות משקיעות משאבים בבניית יכולת ייצור
מקומית
ובהבטחת שרשראות אספקה יציבות, וחברות ותיקות כמו אינטל מרחיבות את פעילות הייצור שלהן עבור לקוחות חיצוניים. מגבלות סחר, מכסים ותקנות ייצוא של טכנולוגיות מתקדמות הפכו לגורם משפיע על שוקי
ההון ועל תוכניות
ההשקעה של החברות בענף. השפעת מחזור הביקוש נותנת אותותיה גם במחירי המוצרים לצרכן, שכן מחסור או עודף בשבבים מקרינים על עלויות מכשירים אלקטרוניים רבים. הסיקור בתגית מספק תמונה עדכנית ומעמיקה של אחד הענפים המרכזיים בכלכלה המודרנית ושל השפעתו
הרחבה על שווקים, על
חברות טכנולוגיה ועל צרכנים בכל העולם.
בנק אוף אמריקה על ASML: פרמיה של יותר מ-70%, מחיר יעד 2,845 דולרדיווח על יצרן סיני שהחל לייצר מכונות ליתוגרפיה מקומיות הוריד את המניה בכ-11% בתוך יומיים. בבנק מחשבים אחרת: גם בתרחיש שבו סין תספק לעצמה 20 מכונות, הפגיעה במכירות 2027 מסתכמת בכ-1.4 מיליארד יורו, שהם 2.4% ממכירות הקבוצה
סין מטלטלת את מניות השבבים: סנדיסק צונחת ב-12% ו-ASML מאבדת 7%הזינוק של CXMT בבכורה בשנגחאי והמעבר הסיני לייצור מסחרי של מכונות ליטוגרפיה עוררו חשש מהגדלת ההיצע ומשחיקת כוח התמחור בענף. גם KLA, לאם ריסרץ׳ ואפלייד מטיריאלס נסחרות בירידות חדות
ויתר על 40% מהונו: המיליארדר הסיני שמחלק לעובדים מניות ב-5.6 מיליארד דולרמחירי הזיכרונות מזנקים, הביקוש ל-HBM שובר שיאים והיצרניות נלחמות על כל מהנדס: המייסד הסיני שמוותר על כ-40% מהונו כדי לסגור את הפער מול סמסונג ו-SK הייניקס
המתקפל בצורת דרכון: ההימור של סמסונג על שינוי צורהשוק הסמארטפונים צועד לירידה החדה בתולדותיו, והמתקפלים הם הפינה שממשיכה לגדול. סמסונג עברה למבנה קצר ורחב, אפל נכנסת לקטגוריה בעוד פחות מחודשיים, ובשרשרת האספקה יש מי שמרוויח מכל מכשיר שנמכר - כולל שתי חוליות ישראליות
מהנוזלים לאריזה: סיאי מרחיבה פעילות אצל יצרנית אסייתית - ומה הלאה?החברה ממגדל העמק קיבלה הזמנה בהיקף של כ-1.6 מיליון דולר לעשרות מערכות WetSpec Plus, שינטרו תהליכי ניקוי בשלב האריזה המתקדמת; ההזמנה מגיעה מלקוח אסייתי שכבר משתמש במערכות אחרות של סיאי ומכניסה אותה לשלב ייצור חדש; המניה עולה בכ-5%, אבל עדיין איבדה 52% מתחילת השנה- זינוק של 470% ביום אחד: יצרנית הזיכרון הסינית שהפכה לחברה הגדולה בבורסות סיןCXMT גייסה כ-9.8 מיליארד דולר בהנפקה השנייה בגודלה בתולדות סין, ומשקיעים פרטיים הגישו הזמנות בהיקף 7.07 טריליון יואן ( מעל טריליון דולר); מאחורי ההתלהבות עומד המרוץ של בייג'ין לעצמאות בשבבי הזיכרון שמניעים את הבינה המלאכותית ומצמצמים את הפער הטכנולוגי בין סין לארה"ב
- בלי לקנות מניה ובלי אישור מבייג׳ינג: הדרך החדשה להיחשף לחברות השבבים בסין
חוזים עתידיים ללא מועד פקיעה מאפשרים למשקיעים זרים להיחשף ל־CXMT ולחברות סיניות נוספות בלי להחזיק במניות עצמן ובלי לעבור דרך מגבלות הגישה של בייג׳ינג. הכלי החדש מרחיב את החיבור בין קריפטו לשוק ההון, אך פועל בתחום רגולטורי אפור
אינטל מתאוששת - אבל לא בישראל: המענק בוטל וההרחבה ירדה מהפרקהמדינה ביטלה מענק של 1.3 מיליארד שקל שיועד להרחבת המפעל בקריית גת, לאחר שהעבודות נותרו קפואות. הסיכוי שאינטל תחדש את פרויקט הענק בישראל היה נמוך מאוד וההישענות עליו הייתה הימור מסוכן. אלא שבזמן שהפעילות המקומית מצטמצמת, החברה עצמה מציגה התאוששות מפתיעה: המניה זינקה ביותר מ-170% מתחילת השנה וההכנסות צמחו בקצב המהיר ביותר זה 15 שנה
היילו הישראלית נמכרת למיקרוצ'יפ בשווי שמגמד את עברה כיוניקורןחברת שבבי הבינה המלאכותית שהוערכה בשיאה ב-1.2 מיליארד דולר עוברת לידי ענקית השבבים האמריקאית בסכום שמגמד את שוויה. דלק רכב ומשקיעים נוספים צפויים למחוק את מרבית ההשקעה
ברודקום מול טסמק: מה עומד מאחורי עסקת 200 מיליארד הדולרפרוסת סיליקון בטכנולוגיית 2 ננומטר עולה אצל הקוריאנים כשליש פחות מאשר בטייוואן, והאנליסטים מיהרו להעלות מחירי יעד לברודקום הרבה מעבר ל-500 דולר. שווי של 1.82 טריליון דולר כבר מגלם צמיחה אגרסיבית בשבבי ASIC, אבל תשואות התפוקה בקו ה-2 ננומטר של סמסונג נשארו השאלה שתכריע אם החוזה יהפוך להכנסה