שבבים
צילום: Istock

האם לאנבידיה יש 18% אפסייד ולמה?

בבנק אוף אמריקה צופים שההכנסות של החברה ממרכזי דאטה יקפצו מ-9 מיליארד דולר ללמעלה מ-30 מיליארד דולר; 27 אנליסטים ממליצים לקנות את המניה, ואיך אומרים במחוזותינו - זה לא הכול
ארז ליבנה | (3)
נושאים בכתבה אנבידיה גלוב

לאורך רוב שנותיה, אנבידיה  NVIDIA COR (סימול NVDA) הייתה ידועה כספקית המעבדים הגרפיים (CPU) האיכותיים בעולם. זה עדיין נכון, אבל החברה עברה התפתחות בכמה גזרות כולל בתחום האינטליגנציה המלאכותית, כולל רכישת מלאנוקס הישראלית, אבל גם ברצון של החברה לרכוש את ARM – חלום שלא בטוח שיתגשם, למרות רצונה העז, בשל התנגדויות עזות לא רק מצד מתחרות, אלא בעיקר בשל הרגולטורים, כשבבריטניה רשות התחרות בוחנת את העסקה, כשהסיכויים לאישורה הם 50-50.

 

אז נכון מרבית ההכנסות של החברה מגיעות מה-CPU, רואים את זה בדוחות שהוגשו רק לפני שלושה שבועות. ברבעון הפיסקלי הראשון של השנה היא היכתה את התחזיות עם רווח על בסיס Non-GAAP של 3.66 דולר למניה ברבעון הראשון וצמיחה בהכנסות של 84% לעומת הרבעון המקביל לסך של 5.66 מיליארד דולר כעת. תחזיות הקונצנזוס צפו לחברה רווח Non-GAAP של 3.31 דולר למניה והכנסות של 5.41 מיליארד דולר. החברה הודיעה על  פיצול של ארבע למניותיה שיחול ב-19 ביולי.

 

החברה גם העלתה תחזיות לרבעון הנוכחי, השני של השנה, כשכעת הם צופים שההכנסות יסתכמו ב-6.3 מיליארד דולר, אמצע הטווח ישקף צמיחה של כ-63% על פני רבעון מקביל. תחזית הקונצנזוס בשוק הייתה לרמה של 5.49 מיליארד דולר ברבעון השני. כמו כן, ההשקעות צפויות להיות בהיקף של 300-325 מיליון דולר.

 

עכשיו האנליסט של בנק אוף אמריקה, ויווק אריא, סבור שהחברה תציג צמיחה אפילו יותר משמעותית, בכל ארבע החטיבות המרכזיות. אריא מאמין שרק בסגמנט מרכזי הדאטה ההכנסות יקפצו בכ-230%, מרמה של למעלה מ-9 מיליארד דולר ל-30 מיליארד דולר הכנסות, כשב-2025 המעבדים כבר לא ההכנסה הגבוהה ביותר.

 

"NVDA היא כבר לא שחקנית 'טהורה' בזירת המעבדים הגרפיים כבעבר. עם רכישת מלאנוקס ושיתוף פעולה גובר עם ARM – כולל אפשרות הרכישה – החברה מתרחבת בגזרת סיליקון למרכזי דאטה ליחידות עיבוד דאטה ומרכזי עיבוד דאטה", כתב אריא במכתב למשקיעים בסופ"ש, כשהשאיר את המלצת הקניה למניה והעלה את מחיר היעד שלה מ-800 דולר ל-900 דולר, שמהווים אפסייד של 17.7% על מחיר השוק שעומד על 754.6 דולר למניה.

 

אריא נחשב לאנליסט הכי שורי בוול סטריט על המניה. היתר קצת יותר מתונים למרות ש-27 מתוך 28 אנליסטים מחזיקים בעמדת קנייה על המניה, עם מחיר יעד ממוצע של 735 דולר. מרבית האנליסטים לא מסתכלים כל כך רחוק, כך שאין אומדן לגבי ההכנסות ב-2025 והחישובים שלו נעשים על פי התחזית כי הרכישה של ARM תצא אל הפועל. לאחרונה בג'פריז גם שמרו על המלצת קנייה ונתנו למניה מחיר יעד של 854 דולר.

 

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    הסוסים כבר יצאו מהאורווה.... (ל"ת)
    חחחחח 21/06/2021 07:08
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    תומר 20/06/2021 21:10
    הגב לתגובה זו
    הם לא מוכרים CPU אלה GPU אבל מה אפשר לצפות ממכם
  • 1.
    דן 20/06/2021 17:46
    הגב לתגובה זו
    נבידיה בהחלט יכולה לעלות אחרי הספליט במניה ולאור מאזן טוב.
פארוק פתיח אוזר (רשתות)פארוק פתיח אוזר (רשתות)

הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות בכלא הטורקי

מנכ"ל פלטפורמת הקריפטו שקרסה נמצא מת בכלא בטורקיה. ההערכות שזו התאבדות; ומנגד, בארה"ב: טראמפ מספק חנינה למלך זירות הקריפטו

רן קידר |
נושאים בכתבה הונאה

פארוק פתיח אוזר, שהורשע בהונאה ונידון ליותר מ‑11 אלף שנות מאסר, נמצא מת בכלא בטורקיה. הנסיבות עדיין נחקרות, ההערכה הרווחת היא שהוא התאבד. פארוק פתיח אוזר יזם ועד מאחרי הקריסה של פלטפורמת הקריפטו, Thodex שהפכה לאחת מההונאות הגדולות בעולם הקריפטו. ההונאה מוערכת במעל 2 מיליארד דולר. 

Thodex נוסדה בשנת 2017 והציגה עצמה כפלטפורמה חדשנית למסחר במטבעות דיגיטליים. אוזר, שעזב את לימודיו בגיל תיכון, הצליח למשוך מאות אלפי משתמשים טורקים שהשתמשו בזירה לצורכי השקעה, מסחר והמרת מטבעות\ עמד בראש הפלטפורמה שהיתה בעצם סוג של פרמידה. 

באפריל 2021, הפעילות הופסקה באופן פתאומי. אוזר נמלט מהמדינה לאלבניה והותיר את המשתמשים  בלי כיסוי לנכסים שלהם.  בהתחלה התביעה העריכה כי מדובר בהונאה של עשרות מיליוני דולרים אך מהר מאוד הבינו שמדובר  בהונאה של מעל 2 מיליארד דולר.

הרשעה תקדימית

בשנת 2022, לאחר הסגרה מאלבניה, הועמד אוזר לדין יחד עם בני משפחתו ומקורבים נוספים. ב‑2023, בית המשפט הטורקי גזר עליו עונש דרמטי: 11,196 שנות מאסר - עונש סימבולי שמשקף את החומרה שהרשויות מייחסות לעבירות מסוג זה.

הקריסה של Thodex והיקף הנזק שגרמה עוררו דיון נרחב בטורקיה ובעולם לגבי הצורך בפיקוח רגולטורי הדוק יותר על תחום הקריפטו. במדינה שבה שיעור האינפלציה גבוה, מטבע הקריפטו נתפס בעיני רבים כחלופה להשקעה, מה שהגביר את החשיפה לסיכונים משמעותיים והוביל להצלחה גדולה של הפלטפורמה הזו לצד פלטפורמות אחרות. חשוב להבין כי פלטפורמות אלו יכולות להיות לא מפוקחות, ולספק נתונים שקריים לחלוטין. דמיינו שתאם רוכשים מטבעות קריפטו תחת פלטפורמה לא מפוקחת. אתם רואים את המטבעות בחשבון הפלטפורמה - אבל אף אחד לא מתחייב שמה שאתם רואים באמת נמצא שם. זה לא בנק שמפוקח באופן שוטף וידוע שהכסף קיים. כאן, אפשר לייצר תמונת שווא של נכסי קריפטו למרות שהמנהלים יכולים משוך את הכסף לחשבונם הפרטי. 

ציפס של מקדונלדס
צילום: pixbay

מקדונלד'ס חוזרת למלחמת המחירים: ההמבורגר הזול שוב במרכז

לאחר תקופה של עליות מחירים, רשת המזון המהיר משקיעה עשרות מיליוני דולרים בהנחות ובקמפיינים כדי לשקם את תדמיתה. המנכ"ל קמפצ'ינסקי מזהיר: "הצרכן האמריקני זהיר יותר מתמיד"

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה מקדונלדס

כאשר מנכ"ל מקדונלד'ס McDonald's Corp 2.29%  , כריס קמפצ'ינסקי, אומר "אנחנו נמשיך להיות זהירים לגבי מצב הצרכן", הוא מתאר במדויק את מצבה של הכלכלה האמריקנית כיום. רשת ההמבורגרים חוזרת לנוסחה המוכרת של מחירים נוחים, לאחר תקופה שבה העלתה מחירים באופן חד, במה שנראה כמו תגובה למציאות כלכלית חדשה שמעצבת מחדש את ענף המזון המהיר.


בתוצאותיה לרבעון השלישי מקדונלד'ס דיווחה על המכירות בחנויות הזהות עלו ב־2.4% בארצות הברית וב־3.6% בעולם, קצב גבוה מהתחזיות. מניית החברה מטפסת ב־2%, למרות שהרווח של 3.22 דולר למניה היה מעט מתחת לציפיות (3.33 דולר). ההכנסות הסתכמו ב־7.08 מיליארד דולר, בהתאם להערכות. השינוי המשמעותי התרחש בספטמבר, כשמקדונלד'ס חידשה את קמפיין הארוחות המוזלות שלה. במסגרת המהלך, החברה קבעה מחירים הנמוכים בכ־15% מהעלות המצטברת של רכישת הפריטים בנפרד. הצעד הזה הוכיח את עצמו במהירות, כיום כ־30% מהעסקאות בארצות הברית נעשות באמצעות אותן ארוחות כלכליות.


עם זאת, מדובר במהלך יקר. החברה הוציאה כ־40 מיליון דולר ברבעון על פרסום המבצעים, ומתכננת להקצות כ־90 מיליון דולר השנה לסיוע לזכיינים במימון ההנחות. בטווח הקצר זה מצמצם את הרווחיות, אך ההנהלה רואה בכך השקעה לטווח הארוך שנועדה לשקם את תדמית הרשת כמקום שמעניק תמורה טובה למחיר.


במקביל, מקדונלד'ס לא מסתפקת בהורדת מחירים אלא מנסה לגוון את התפריט. היא השיקה סדרת משקאות חדשים: קפה קר, משקאות פירות ו"סודה מלוכלכת" עם תוספות ייחודיות. הניסויים בכ־500 סניפים בארצות הברית מציגים עד כה תוצאות טובות מהמוערך.


הכלכלה מפוצלת

המציאות הכלכלית שאיתה מתמודדת מקדונלד'ס דומה למצבם של משקי הבית בארצות הברית. לדברי קמפצ'ינסקי, הכלכלה מפוצלת: בעלי הכנסות נמוכות מצמצמים ביקורים במסעדות, בעוד בעלי הכנסה גבוהה ממשיכים לצאת. לדבריו, הלחצים על הצרכנים צפויים להימשך גם בשנה הקרובה, כל עוד לא יורגש שיפור ממשי בהכנסות. בנוסף, הנתונים הכלליים בענף מצביעים על האטה: תנועת הלקוחות ברשתות מזון מהיר ירדה ב־2.3% השנה, לעומת ירידה של 1.6% בלבד בכלל המסעדות, לפי חברת המחקר Black Box Intelligence. המשמעות היא שהתחום נפגע במיוחד מהקיטון בהוצאות על אוכל מחוץ לבית.