האם לאנבידיה יש 18% אפסייד ולמה?
לאורך רוב שנותיה, אנבידיה NVIDIA COR (סימול NVDA) הייתה ידועה כספקית המעבדים הגרפיים (CPU) האיכותיים בעולם. זה עדיין נכון, אבל החברה עברה התפתחות בכמה גזרות כולל בתחום האינטליגנציה המלאכותית, כולל רכישת מלאנוקס הישראלית, אבל גם ברצון של החברה לרכוש את ARM – חלום שלא בטוח שיתגשם, למרות רצונה העז, בשל התנגדויות עזות לא רק מצד מתחרות, אלא בעיקר בשל הרגולטורים, כשבבריטניה רשות התחרות בוחנת את העסקה, כשהסיכויים לאישורה הם 50-50.
אז נכון מרבית ההכנסות של החברה מגיעות מה-CPU, רואים את זה בדוחות שהוגשו רק לפני שלושה שבועות. ברבעון הפיסקלי הראשון של השנה היא היכתה את התחזיות עם רווח על בסיס Non-GAAP של 3.66 דולר למניה ברבעון הראשון וצמיחה בהכנסות של 84% לעומת הרבעון המקביל לסך של 5.66 מיליארד דולר כעת. תחזיות הקונצנזוס צפו לחברה רווח Non-GAAP של 3.31 דולר למניה והכנסות של 5.41 מיליארד דולר. החברה הודיעה על פיצול של ארבע למניותיה שיחול ב-19 ביולי.
החברה גם העלתה תחזיות לרבעון הנוכחי, השני של השנה, כשכעת הם צופים שההכנסות יסתכמו ב-6.3 מיליארד דולר, אמצע הטווח ישקף צמיחה של כ-63% על פני רבעון מקביל. תחזית הקונצנזוס בשוק הייתה לרמה של 5.49 מיליארד דולר ברבעון השני. כמו כן, ההשקעות צפויות להיות בהיקף של 300-325 מיליון דולר.
עכשיו האנליסט של בנק אוף אמריקה, ויווק אריא, סבור שהחברה תציג צמיחה אפילו יותר משמעותית, בכל ארבע החטיבות המרכזיות. אריא מאמין שרק בסגמנט מרכזי הדאטה ההכנסות יקפצו בכ-230%, מרמה של למעלה מ-9 מיליארד דולר ל-30 מיליארד דולר הכנסות, כשב-2025 המעבדים כבר לא ההכנסה הגבוהה ביותר.
- סולאראדג׳ קפצה ב-8%, צ׳ק-קאפ זינקה ב-19%; הנאסד״ק סיים סביב ה-0
- קורוויב מזנקת ב-6% בעקבות עסקה של 6 מיליארד דולר עם אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"NVDA היא כבר לא שחקנית 'טהורה' בזירת המעבדים הגרפיים כבעבר. עם רכישת מלאנוקס ושיתוף פעולה גובר עם ARM – כולל אפשרות הרכישה – החברה מתרחבת בגזרת סיליקון למרכזי דאטה ליחידות עיבוד דאטה ומרכזי עיבוד דאטה", כתב אריא במכתב למשקיעים בסופ"ש, כשהשאיר את המלצת הקניה למניה והעלה את מחיר היעד שלה מ-800 דולר ל-900 דולר, שמהווים אפסייד של 17.7% על מחיר השוק שעומד על 754.6 דולר למניה.
אריא נחשב לאנליסט הכי שורי בוול סטריט על המניה. היתר קצת יותר מתונים למרות ש-27 מתוך 28 אנליסטים מחזיקים בעמדת קנייה על המניה, עם מחיר יעד ממוצע של 735 דולר. מרבית האנליסטים לא מסתכלים כל כך רחוק, כך שאין אומדן לגבי ההכנסות ב-2025 והחישובים שלו נעשים על פי התחזית כי הרכישה של ARM תצא אל הפועל. לאחרונה בג'פריז גם שמרו על המלצת קנייה ונתנו למניה מחיר יעד של 854 דולר.
- 3.הסוסים כבר יצאו מהאורווה.... (ל"ת)חחחחח 21/06/2021 07:08הגב לתגובה זו
- 2.תומר 20/06/2021 21:10הגב לתגובה זוהם לא מוכרים CPU אלה GPU אבל מה אפשר לצפות ממכם
- 1.דן 20/06/2021 17:46הגב לתגובה זונבידיה בהחלט יכולה לעלות אחרי הספליט במניה ולאור מאזן טוב.
Lakera מייסדי (Lakera )צ'ק פוינט רוכשת חברה לאבטחת ה-AI ב-300 מיליון דולר; מצפה להיות מובילה בתחום
רכישה לא סטנדרטית של צ'ק פוינט - חברה שוויצרית בולטת באבטחת מידע ב-AI עם 70 עובדים (11 דוקטורים); ההכנסות בשלב זה עדיין נמוכות - הפוטנציאל גבוה
צ׳ק פוינט מודיעה על רכישה לא שגרתית כדי להיכנס לעולם ה-AI Secuirty הצומח מאוד. על פי ההערכות היא תשלם כ-300 מיליון דולר עבור Lakera.AI, אחת מהחברות המובילות בעולם לאבטחת יישומי Agentic AI.
צ׳ק פוינט סבורה שהיא תוכל לייצר סטנדרט חדש באבטחת AI, עם הגנה מקצה לקצה על כלל מערכות ה-AI הפועלות בארגון, וכך תאפשר לארגונים ברחבי העולם לאמץ טכנולוגיות AI בצורה מאובטחת ובקנה מידה רחב.
חברת Lakera.AI, שנוסדה בשנת 2021 על ידי מומחי AI יוצאי Google ו-Meta, נבנתה במיוחד עבור סביבות AI, עם אבטחה בזמן אמת ומחקר מתקדם בליבת הפעילות שלה. החברה מספקת הגנה על LLMs, סוכני AI ו-MCP, ומפעילה מרכזי מחקר ופיתוח בציריך ובסן פרנסיסקו. ל-Lakera כ-70 עובדים, מהם 11 בעלי תואר דוקטור.
הפלטפורמה של Lakera.AI משלבת הגנה מתקדמת בזמן אמת עם בדיקות תקיפה מתמשכות (Red Teaming), ומונעת פעולות לא מורשות או חריגות תוך כדי פעילות ה-AI. שני הפתרונות המרכזיים שלה, Lakera Red ו-Lakera Guard, מספקים הערכות מצב לפני פריסה ואכיפה בזמן אמת, כדי להגן על LLMs, סוכני AI וזרימות עבודה מולטי-מודליות. החברה פיתחה את פלטפורמת אבטחת מערכות Gandalf AI, שנחשב לאחד מפרויקטי ה-Red teaming הגדולים בעולם ה-AI, עם למעלה מ-80 מיליון נקודות נתונים של תקיפות. הפלטפורמה משמשת ככלי מחקרי ואנליטי להבנת נקודות תורפה במערכות AI. כל זה מאפשר מערך הגנה מתפתח שמקדים את האיומים החדשים בעידן ה-AI, ומספק לארגונים את הביטחון הדרוש לשימוש בטכנולוגיות AI בקנה מידה רחב. Lakera משרתת לקוחות מ-Fortune 500 ברחבי העולם, ותומכת ביותר מ-100 שפות.
- פאלו אלטו רכשה את סייברארק, אז למה צ'ק פוינט ירדה?
- צ'ק פוינט רוכשת את Veriti הישראלית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם השלמת הרכישה, מטה Lakera בציריך יהפוך למרכז המחקר והפיתוח הגלובלי של צ׳ק פוינט בתחום אבטחת
AI. המרכז החדש יפעל לצד מרכז הפיתוח בתל אביב, וישמש מוקד לפיתוח טכנולוגיות מתקדמות ולהובלת חדשנות בתחום אבטחת ה-AI – וימצב את צ׳ק פוינט כמובילה עולמית בהגנה על ארגונים מבוססי AI ובעיצוב עתיד אבטחת ה-AI.
IPO (דאלי)הנפקת הסייבר הגדולה של השנה: נטסקופ מגיעה לוול סטריט
חברת הסייבר האמריקאית נטסקופ (Netskope) צפויה לצאת השבוע להנפקה ראשונית בבורסת נאסד״ק לפי שווי של 7.3 מיליארד דולר - על הישראליות בתחום שלה ומה התוצאות שלה?
נטסקופ, שמפתחת פתרונות אבטחת ענן בתחום ה-SASE צפויה לצאת השבוע להנפקה ראשונית בבורסת נאסד״ק לפי שווי של 7.3 מיליארד דולר. השווי נמוך מהשווי בהנפקה הפרטית לפני כשנה לפי 7.5 מיליארד דולר. החברה צפויה לגייס 908 מיליון דולר. בחצי השנה שהסתיימה ביולי 2025 רשמה הכנסות של 328 מיליון דולר, צמיחה של יותר מ-30%. ההפסד עדיין גדול אך הוא מצטמצם - 170 מיליון דולר.
איפה הישראליות?
הצלחת נטסקופ עשויה להוות נקודת מפנה עבור מתחרות ישראליות. קייטו נטוורקס, שהוקמה על ידי שלמה קרמר ונחשבת למתחרה ישירה בתחום ה-SASE, גייסה ב-2023 כ-360 מיליון דולר שהעלו את שוויה ל-4.8 מיליארד דולר. החברה ממשיכה לצמוח בקצב מהיר בשוק הפרטי ואף אפשרה לעובדים ולמשקיעים ותיקים לממש מניות בסיבוב סקנדרי של עשרות מיליוני דולרים. עם זאת, היא בחרה לדחות את ההנפקה וממתינה לשוק ציבורי יציב יותר.
חברה ישראלית נוספת שעוקבת מקרוב היא ארמיס, שמתכננת לצאת להנפקה בסוף 2026. החברה מתמחה באבטחת מכשירים ו-IoT ומציגה שיעורי צמיחה גבוהים, אך היקף ההכנסות שלה עדיין רחוק מזה של נטסקופ. בהיבט שווי, ארמיס נסחרה בשוק הפרטי בהערכות של מיליארדי דולרים, אך לא ברמות של קייטו או נטסקופ.
השוואה בין שלוש החברות ממחישה את הפערים: נטסקופ כבר מציגה הכנסות שנתיות בקצב של יותר מ-650 מיליון דולר לצד הפסדים מצטמצמים; קייטו שווה כיום כ-4.8 מיליארד דולר וממשיכה להתרחב אך עדיין אינה מציגה היקפי הכנסות דומים; וארמיס נמצאת מאחור מבחינת נתונים כספיים אך פועלת בשוק ייחודי עם פוטנציאל גידול ניכר.
- Koi מגייסת 48 מיליון דולר; השווי המוערך מעל 120 מיליון דולר
- כשה-AI עובד נגדך: מדוע תשתיות לבדן כבר לא מספיקות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רכישות מול הנפקות: המתח הקבוע בסייבר
הסיבה למיעוט ההנפקות ברורה: ענף הסייבר מתאפיין בגל רכישות אסטרטגיות עצום. חברות כמו וויז וספלאנק נמכרו במיליארדים רבים, מה שהופך את שוק הרכישות לאטרקטיבי יותר עבור יזמים ומשקיעים מאשר יציאה לשוק הציבורי. דוגמה בולטת היא סייברארק הישראלית, שקיבלה מפאלו אלטו שווי גבוה יותר מזה שבו נסחרה בבורסה.
