קרנות גידור הן קרנות השקעה פרטיות המנהלות כספים של משקיעים מוסדיים ומשקיעים כשירים, תוך שימוש באסטרטגיות השקעה מתקדמות. הקרנות פועלות בגמישות רבה יחסית לקרנות מסורתיות, ומטרתן להשיא תשואה בכל תנאי שוק.
קרנות הגידור משתמשות בכלים כמו מכירות בחסר,
מינוף ונגזרים פיננסיים, ונוקטות אסטרטגיות מגוונות הכוללות ניצול פערי תמחור והימור על מגמות מאקרו. דמי הניהול ודמי ההצלחה בקרנות אלו גבוהים יחסית, והן מיועדות בעיקר למשקיעים מתוחכמים.
קרנות הגידור נוקטות אסטרטגיות מגוונות, ובהן ניצול פערי תמחור בין נכסים,
הימור על מגמות מאקרו-כלכליות ומכירות בחסר של ניירות ערך. מבנה התגמול בקרנות אלו כולל דמי ניהול קבועים לצד דמי הצלחה התלויים בתשואה. בשל רמת הסיכון והמורכבות, הן מיועדות בעיקר למשקיעים מוסדיים וכשירים בעלי הון גדול.
קרנות הגידור הן שחקן משמעותי בשוק
ההון הגלובלי, ופעילותן משפיעה על מסחר במניות ועל תנודתיות השווקים. התגית מרכזת עדכונים על אסטרטגיות השקעה, שחקנים מובילים ומגמות בענף.
התשואה על האג"ח ל-10 שנים ירדה בשבוע שעבר ל-5.09%, אחרי שבתחילת החודש הגיעה ל-5.31%, הרמה הגבוהה מאז 2002. קרנות הגידור מחזיקות שורט של כ-2.2 מיליון חוזים על האג"ח, ובקרן המטבע ובבנק אנגליה מזהירים מהמינוף שלהן
החברה רשמה ברבעון השני הכנסות שיא מפעילות מסחר, כשהתנודתיות בשווקים מגדילה את היקפי הפעילות. במקביל, קרן הגידור של גריפין ניצלה את הקריסה של קרן הבינה המלאכותית Situational Awareness כדי לרכוש את תיק המניות שלה במחיר מוזל – וכבר מימשה יותר מ-80% מהסיכון
שרכשה
קרן ה-AI של לאופולד אשנברנר הרוויחה כ-439% במחצית הראשונה, הסתבכה במינוף ואז איבדה כ-67% ביולי; כשהבנקים דרשו ביטחונות והקרן נאלצה למכור, סיטאדל רכשה ממנה תיק מניות של כ-16 מיליארד דולר בהנחה של כ-10%. ההתאוששות שבאה מיד אחר כך הפכה את המשבר של אשנברנר
לחודש הטוב בתולדות קרן המניות של קן גריפין
בית ההשקעות ירכוש את השליטה בחברת ניהול קרנות הגידור שמנהלת כ-350 מיליון שקל; טוליפ כבר מייעצת לקרן גידור בנאמנות של הראל שמנהלת כ-1.2 מיליארד שקל, והצוות הקיים ימשיך לנהל את הפעילות. סכום העסקה נשאר מחוץ לפרסום והשלמתה תלויה בקבלת האישורים הרגולטוריים
בדוח 13F לסוף יוני מכר כ-13 מיליון מניות ג'טבלו וקיצץ כ-64% מההחזקה באמריקן אלקטריק פאוור. במקביל הוסיף כ-69 מיליון יחידות באייקן אנטרפרייזס, ששוות כ-4.46 מיליארד דולר ומהוות כ-54% מתיק מדווח של 8.26 מיליארד דולר
דוח 13F לסוף יוני מראה שקרן ת'רד פוינט סגרה את האחזקות באנבידיה, ברודקום ומטא, קנתה 20 מיליון מניות של וורנר ברוס דיסקברי, ובאותו רבעון הגדילה את אלפאבית ב-486% ואת טייוואן סמיקונדקטור ב-67%
קרן הגידור של יוצא OpenAI הניבה 440% בחצי שנה וצנחה 70% בחודש אחד, בדיוק כשהכנסת הופכת את קרנות הגידור בנאמנות להסדר קבוע. מחקרים מוצאים שמעל 50% מהרווחים שבגינם נגבו דמי הצלחה נמחקו בהמשך
סיצ'ואיישונל אוורנס של לאופולד אשנברנר נפלה בכ-67% מיולי, נאלצה למכור אחזקות תחת לחץ בנקים, וקן גריפין עם סיטאדל נכנסו לחילוץ - הנכסים ירדו מכ-45 לכ-10 מיליארד דולר
מחלקת המסחר של UBS מעריכה כי לאחר שקרנות הגידור צמצמו בחדות את החשיפה למניות השבבים והמומנטום, גל המימושים מתקרב למיצוי. בבנק עדיין מזהירים מפני תנודתיות, אך סבורים כי הדוחות החזקים והביקוש לתשתיות AI עשויים לתמוך בחזרה הדרגתית לסקטור
Point72 רשמה 14.5% וקפצה לראש דירוג ענקיות המולטי-אסטרטגיה, מול 10.5% של מילניום ורק 5.7% של סיטאדל. איך המודל הזה עובד, ולמה גם המובילות מתקשות להכות את מדד S&P 500
דוחות סיטאדל עם הכנסות שיא של 7.3 מיליארד דולר ברבעון; קן גריפין מרוויח מהסערה בוול סטריט
הראל פיננסים נכנסת לקרנות הגידור: רוכשת 50.1% מטוליפ קפיטל
קרל אייקן מקצץ בג'טבלו ובחברת החשמל ומעמיק את ההימור על עצמו
דניאל לוב מוכר את אנבידיה ומטא ושם 533 מיליון דולר על וורנר ברוס
זינוק של 440% ואז קריסה של 70%: אזהרה למשקיעי קרנות הגידור
פרופיל לאופולד אשנברנר בנה קרן AI של עשרות מיליארדים - ואז נאלץ למכור לסיטאדל
UBS מעריך שהמימושים בשבבים מתקרבים לסיום - אך מזהיר מפני גל מכירות נוסףמחלקת המסחר של UBS מעריכה כי לאחר שקרנות הגידור צמצמו בחדות את החשיפה למניות השבבים והמומנטום, גל המימושים מתקרב למיצוי. בבנק עדיין מזהירים מפני תנודתיות, אך סבורים כי הדוחות החזקים והביקוש לתשתיות AI עשויים לתמוך בחזרה הדרגתית לסקטור
קרן הגידור של סטיב כהן הכתה את כולם: מי הניב הכי הרבה במחצית 2026