אינפלציה
אינפלציה היא קצב העלייה הכללי של מחירי המוצרים והשירותים במשק לאורך זמן, תופעה השוחקת את כוח הקנייה של הכסף. כאשר קיימת אינפלציה, אותו סכום כסף קונה פחות מוצרים מבעבר. מדידת האינפלציה נעשית בדרך כלל באמצעות מדד המחירים לצרכן, העוקב אחר שינויי המחירים של סל מוצרים ושירותים המייצג את הצריכה של משק הבית הממוצע.
אינפלציה נגרמת ממגוון סיבות: "אינפלציית ביקוש", כאשר הביקוש במשק עולה על ההיצע; "אינפלציית עלויות", כאשר מחירי חומרי הגלם, האנרגיה או השכר עולים; וכן הרחבה מוניטרית מוגזמת, שמשמעה הזרמת כמות גדולה מדי של כסף לכלכלה. רמת אינפלציה מתונה ויציבה נחשבת לבריאה למשק, אך אינפלציה גבוהה ובלתי צפויה פוגעת בתכנון הכלכלי ובחיסכון.
המאבק באינפלציה הוא מתפקידיהם המרכזיים של הבנקים המרכזיים, ובהם בנק ישראל. הכלי העיקרי לכך הוא הריבית: העלאת הריבית מייקרת את האשראי, ממתנת את הביקוש ובולמת את עליית המחירים, אך עלולה גם להאט את הצמיחה. רוב הבנקים המרכזיים מציבים יעד אינפלציה - בישראל, טווח של 1% עד 3% בשנה - כעוגן למדיניות המוניטרית.
לאינפלציה השלכות חברתיות וכלכליות מרחיקות לכת: היא פוגעת בעיקר בבעלי הכנסות קבועות ובחוסכים, מגדילה את יוקר המחיה, ומשפיעה על שערי המניות, האג"ח והמטבעות. גל האינפלציה העולמי שהתפרץ בעקבות משבר הקורונה והמלחמות בתחילת העשור הנוכחי הוביל בנקים מרכזיים ברחבי העולם, ובהם הפדרל ריזרב, להעלות ריבית בחדות במטרה לרסן את עליית המחירים.
אינפלציה: איך היא נמדדת, מי מרוויח ממנה ומי משלם עליהמדד המחירים לצרכן, סל הצריכה של הלמ"ס, ההבדל בין אינפלציה מצד הביקוש לאינפלציה מצד העלויות, ולמה דווקא אפס אינפלציה נחשב מצב מסוכן. מדריך למס השקט שאיש לא הצביע עליו
הבנק המרכזי והריבית: מי מזיז את המחיר של הכסף בישראלמה בנק ישראל עושה בפועל, איך נקבעת הריבית שמניעה את הפריים, ולמה החלטה אחת מגיעה עד ההחזר החודשי במשכנתה. מדריך למי שרוצה להבין את המנגנון בלי רקע כלכלי
מה זה כסף באמת: ממסחר חליפין בכפר ועד השקל הדיגיטליאיך פיסת נייר הפכה לדבר שכולם מוכנים לקבל, למה העולם נפרד מתקן הזהב, מי באמת יוצר את רוב הכסף בישראל ומה קורה כשהאמון במטבע נסדק. מדריך בגובה העיניים למי שרוצה להבין את הבסיס.
מה זו כלכלה: המדריך שמחבר בין הריבית, האינפלציה, המשכורת והחשבון בבנקריבית, מדד, תמ"ג, מניות ומשכנתה נשמעים כמו חמישה עולמות נפרדים, ובפועל הם מערכת אחת שכל חלק בה משפיע על האחרים. מדריך מבוא לקורא נטול רקע כלכלי, שפורש את התמונה המלאה ומפנה מכל נושא אל צלילה מעמיקה
וורש שוקל לצמצם את מספר ישיבות הריבית של הפד - למשקיעים צפויה פחות הכוונהיו"ר הפדרל ריזרב בוחן שינוי בלוח שמונה הישיבות השנתיות; החלטה עשויה להתבהר לפני אמצע ספטמבר; במקביל הוא מתחייב למסיבות עיתונאים עד סוף 2026, אך ממשיך לקצץ במילים ובהכוונה קדימה
שלושה בפד רוצים העלאת ריבית עכשיו - הרוב השאיר על 3.5%-3.75%חמאק, קשקרי ולוגן הצביעו בעד רבע אחוז מעלה; בהודעות נפרדות הם מזהירים שאינפלציה מעל 2% חמש שנים עלולה להתקבע - והשוק מחשב מחדש את מסלול ספטמבר
הריבית ביפן יפן השאירה את הריבית על 1% - העלאה נוספת בדרךהבנק המרכזי של יפן הותיר את הריבית ברמה הגבוהה ביותר מ-1995 ברוב של 8 מול 1. חבר הוועדה שהתנגד ביקש להעלות את הריבית ל-1.25%. תחזית האינפלציה ל-2026 ניצבת על 2.5% והין החלש ממשיך את מדיניות ההידוק
הרווח עקף את הצפי והמניה יורדת: על הדוחות של פרוקטר אנד גמבלהרווח למניה ברבעון הסתכם ב-1.43 דולר, מעל הצפי של וול סטריט, אבל המכירות פיגרו אחרי הקונצנזוס והתחזית לשנת הכספים הבאה הונחה מתחת לצפיות; החברה מעריכה שהתייקרות חומרי הגלם, האנרגיה וההובלה יעלו לה כמיליארד דולר
התשואות על האג"ח האמריקאי בירידהחבית ברנט התרחקה מרף 100 דולר ואיבדה כ-15% בתוך שבוע וחצי, והתשואה לעשר שנים יורדת לכ-4.62% ברצף השלישי של ירידות. ההחלטה של קווין וורש מתפרסמת מחר, וסיטאדל סקיוריטיז מעריכה שהוא יבחר דווקא בהעלאה מפתיעה
- האם תהיה מחר הפתעה בהחלטת הריבית? בסיטאדל חושבים שכן
ראש אסטרטגיית המאקרו של סיטאדל מעריך שהפדרל ריזרב ירים את הריבית ברבע אחוז כבר בישיבה הנוכחית, בזמן שחוזי הריבית מתמחרים סיכוי של כ-40% למהלך. הריבית עומדת על טווח של 3.5% עד 3.75%, תשעה מתוך 18 חברי הועדה כבר סימנו העלאה השנה, וזינוק של 20% במחירי הנפט מחדד את הדילמה