סמסונג
סמסונג היא קונצרן הטכנולוגיה הגדול בדרום קוריאה ואחת מחברות הענק המשפיעות בענף העולמי. סמסונג אלקטרוניקס היא יצרנית הסמארטפונים הגדולה בעולם באמצעות סדרת Galaxy, ולצד זאת מובילה בתחומי הטלוויזיות, המסכים ומוצרי החשמל הביתי. פעילותה משתרעת על פני מגוון רחב של שווקים ומדינות.
עוגן מרכזי בפעילות סמסונג הוא ייצור מוליכים למחצה, ובכלל זה שבבי זיכרון וייצור עבור לקוחות חיצוניים. תחום זה הופך את החברה לשחקנית מפתח בשרשרת האספקה של הטכנולוגיה העולמית, במיוחד לנוכח הביקוש הגובר לשבבים לעיבוד בינה מלאכותית.
מניית סמסונג נסחרת בבורסת קוריאה ותוצאותיה מושפעות ממחזוריות שוק השבבים, מהתחרות מול אפל, TSMC ו-SK Hynix, וממגמות הביקוש למכשירים. ביצועי החברה נחשבים למדד מקדים למצב הכלכלה ולמחזור העסקים בשוק המניות הטכנולוגי.
מה מפיל את הייניקס, מיקרון ושאר מניות הזיכרון? ההסבר נמצא בקוריאההוראות מכירה אוטומטיות לקרנות ממונפות לצד רגולציה שעומדת להגביל את השימוש בקרנות אלה, יוצרות פחד ואי-ודאות שלוחצים על הני"ע של החברות, מה שגורם לרשויות בקוריאה להגדיל את דרישות הביטחונות, ומכניס את כל השוק לסחרור. אבל כשהמצב יירגע ויתאזן, נגלה מי נשאר עם ביצי הזהב ביד ומי מכר אותן בבהלה
העלייה של 60% בקוריאה נשענת על שאלה אחת: מי בעצם קונה את המניותמדד הקוספי זינק בעשרות אחוזים השנה על גב ענקיות הזיכרון SK הייניקס וסמסונג, אבל הראלי נובע ממשקיעים פרטיים שקונים במקביל לזרים שמוכרים בזמן האחרון - וזה מסוכן
ברקליס: מניית SK הייניקס עשויה להכפיל את ערכהבית ההשקעות פתח סיקור למניית יצרנית הזיכרון הקוריאנית עם המלצת תשואת יתר ומחיר יעד של 330 דולר, על רקע המחסור המתמשך בשבבי זיכרון והמובילות בתחום ה-HBM
סמסונג בוחנת הנפקת מניות בארה"בענקית השבבים הקוריאנית מקיימת שיחות עם בנקים על הנפקת מניות בוול סטריט, על רקע ההנפקה המוצלחת של המתחרה SK הייניקס
מדד הקוספי זינק 80% - אז איך זה שהמכפיל החזוי צנח לרמות של משבר 2008מדד המניות הקוריאני עלה בכ-80% מתחילת השנה בזכות סמסונג ו-אס-קיי הייניקס, אבל רווחי החברות זינקו אפילו יותר; לכן, למרות הראלי המדד לא נראה יקר יותר, ומכפיל הרווח החזוי שלו ירד ל-6.4 בלבד - נמוך משליש מהמכפיל בטאיוואן- סמסונג מציגה רווח שיא - והמניה נופלת: המשקיעים כבר דורשים יותר מ-AI
סמסונג מציגה זינוק חד ברווח הרבעוני בזכות בום הזיכרונות ל-AI, אבל המניה יורדת בסיאול. המסר מהשוק ברור: אחרי ראלי חד במניות השבבים, גם דוחות חזקים במיוחד כבר צריכים להפתיע הרבה יותר
בסיאול חוגגים שיא היסטורי בבורסה - וכמעט 40% מהקשישים חיים בעונימדד קוספי זינק בכ-110% בזכות סמסונג ו-SK הייניקס וגל ה-AI, מכירות היוקרה מרקיעות ובעלי המניות מתעשרים. מתחת לפני השטח מסתתר הפער החברתי הגדול בעולם המפותח - מקרה מבחן קוריאני לכלכלות מזדקנות
אנתרופיק פונה לסמסונג בניסיון לפתח שבב AI משלה ולהיגמל מאנבידיהחברת הבינה המלאכותית שמאחורי קלוד מנהלת מגעים ראשוניים עם ענקית השבבים הקוריאנית לייצור מעבד ייעודי בתהליך 2 ננומטר. המהלך מצטרף למרוץ שבו OpenAI, גוגל ומיקרוסופט כבר מפתחות סיליקון עצמאי כדי לרסן את התלות במאיצי אנבידיה ואת עלויות המחשוב המרקיעות
מניות השבבים בקוריאה נופלות: החשש מ-AI פוגע בסמסונג וב-SK Hynixהקוספי יורד בחדות אחרי דיווחים שמטא שוקלת למכור כוח מחשוב עודף ושאפל בוחנת רכישת שבבים מיצרניות סיניות. סמסונג ו-SK Hynix מאבדות גובה, והמשקיעים בודקים אם ראלי ה-AI בשבבים רץ מהר מדי
ענקיות הזיכרון נתבעות בארה״ב: האם המעבר ל-AI הקפיץ את מחירי ה־DRAM?תובענה ייצוגית בארה״ב מאשימה את שלוש יצרניות ה-DRAM הגדולות בעולם בצמצום מתואם של היצע זיכרונות DDR3 ו-DDR4, במקביל להעברת קווי ייצור ל-HBM עבור מרכזי נתונים ובינה מלאכותית. לפי התביעה, מחירי הזיכרונות המסורתיים זינקו בכ-700% בארבע שנים; מיקרון דוחה את ההאשמות