גיוס חוב הוא תהליך שבו חברה או גוף ציבורי מגייסים מימון באמצעות הנפקת איגרות חוב או נטילת הלוואות, במקום או לצד גיוס הון ממניות. זהו אחד הכלים המרכזיים למימון פעילות עסקית, השקעות ופרויקטים.
בהנפקת אג"ח מתחייב המנפיק להחזיר את הקרן ולשלם ריבית
למחזיקים לאורך חיי האיגרת. תנאי הגיוס, ובהם הריבית והביטחונות, נגזרים ממצבו הפיננסי של המנפיק, מדירוג האשראי שלו ומסביבת הריבית הכללית במשק.
עבור חברות מהווה גיוס החוב דרך לממן צמיחה מבלי לדלל את בעלי המניות, אך הוא מגדיל את המינוף ואת
ההתחייבויות.
בבורסת ת"א ובשוק ההון מתנהל מסחר ער באיגרות חוב, המשקף את הערכת המשקיעים לסיכון ולתשואה.
עבור חברות מהווה
גיוס החוב דרך לממן צמיחה מבלי לדלל את בעלי המניות, אך הוא מגדיל את המינוף ואת ההתחייבויות הפיננסיות. תנאי הגיוס, ובהם הריבית והביטחונות, נגזרים ממצב החברה, מדירוג האשראי שלה ומסביבת הריבית. בתקופות של עליית ריבית מתייקר גיוס החוב, מה שמשפיע על
כדאיותו ועל יכולת החברות לגייס מימון.
תכננה לגייס באג״ח בריבית של עד 7.5% וחתמה על מימון בפריים בתוספת עד 4%. חברת הנדל״ן מקדמת מימון של עד 46.6 מיליון שקל לארבעה פרויקטים. שווי השוק עומד
על כ־105 מיליון שקל מול הון עצמי של כ־260 מיליון שקל, אך הסחירות נמוכה ועלויות המימון מכבידות על פוטנציאל הרווח
החברה קיבלה העלאת דירוג לרמה של Ba1 עם תחזית יציבה ובטבע רומזים על מימון מתקרב: "השדרוג ישפר את עלות החוב"; הנהלת החברה אמרה בעבר שהיא מתכוונת לגייס חוב עד אמצע השנה
עד לדוחות שפורסמו בשבוע שעבר מניית יוניטי הייתה במינוס 40% בשנה האחרונה, אבל המשקיעים היו מרוצים מהדוחות והקפיצו את המניה ב-30% - עכשיו החברה מנצלת את הזינוק ומגייסת 500 מיליון דולר באג"ח להמרה, והמניה נופלת ב-5.5%
חברת הקנאביס והפארמה מגייסת עד 66 מיליון שקל לטובת שיקום והרחבת המתקן בניר עוז, שנהרס ב-7.10 ואז הפך למתקן צבאי; הגיוס עשוי לגדול ל-107 מיליון שקל; המניה מזנקת
כל הנפקה ראויה - השאלה באיזה מחיר; אתמול פרסמה החברה מספרים טובים לרבעון שני שמחזקים את ההערכה ש-2023 היתה חריגה לרעה; באיזו ריבית תהיה ההנפקה, האם תמיד צריך לחשוש כשגיוס חוב הוא להחזר חוב מבנקים ולמה העלאת השכר למנהלים לא מרגשת את משקיעי האג"ח?
החשב הכללי, יהלי רוטנברג, השלים הנפקה ציבורית של אגרות חוב דולריות בשווקים הבינלאומיים. במסגרת ההנפקה הונפקו 3 אגרות חוב חדשות לטווח של 5 שנים, 10 שנים ו-30 שנה ונרשמו ביקושים של כ-38 מיליארד דולר
חברת החשמל גייסה 2.6 מיליארד שקל בהנפקת שתי סדרות אג"ח; במסגרת הגיוס נרשמו ביקושים גבוהים של 3.3 מילארד שקל; חברת החשמל היא גוף הנתמך על ידי הממשלה - מה המשמעות של רכישת האג"ח שלה?
המטרה של ההנפקה היא כנראה כדי לסגור הלוואות. בריבית אפס זה הגיוני אבל עכשיו הריבית במשק היא 4.5%. וינברג רוצים לגייס 190 מיליון שקל באג"ח, אלא שהריבית שהם ישלמו על האג"ח לא כלכלית - גבוהה יותר מהתשואה על השכרת הדירות בת"א. האם הם לחוצים להשיג כסף?
הנפקת אג״ח היא לא בהכרח דבר רע, גם אפל עשתה זאת בשני האחרון, נראה שזה ״טרנד״ עכשיו בקרב הביג טק, זו תהיה ההנפקה האג״ח הראשונה של החברה אי פעם, היקף הסדרות עוד לא נחשפו
מדובר בעלייה של 46% בהיקף הגיוסים של הסקטור, ומאחר שבחודשים דצמבר וינואר היו גיוסים גבוהים - מדובר על עליה משמעותית עוד יותר. הסקטור העסקי היה אחראי ל-40% מהגיוסים
.jpeg)
