שוק המניות סיים במגמה מעורבת, כאשר הנאסד"ק ירד ב-0.18%, בעוד הדאו וה-S&P עלו ב-0.6% ו-0.4% בהתאמה. נתונים כלכליים חדשים עוררו הערכות כי הפדרל ריזרב יוריד את שיעור הריבית לפחות פעמיים השנה כדי למנוע מיתון. מדד ה-S&P 500 רשם עלייה זה היום הרביעי ברציפות, אף על פי שבשוק עדיין מורגשת זהירות לאחר הזינוק החד בחודש האחרון שעורר דאגות מפני קניות יתר. 

הנתונים הכלכליים שפורסמו היו מעורבים אך נטו לכיוון השלילי: המחירים ששולמו ליצרנים בארצות הברית ירדו באופן בלתי צפוי בשיעור הגבוה ביותר מזה חמש שנים, רמז לכך שחברות סופגות חלק מההשפעה של המכסים הגבוהים. קצב הצמיחה במכירות הקמעונאיות האט משמעותית, הייצור התעשייתי ירד לראשונה זה שישה חודשים. נוסף על כך, רמת הביטחון בקרב קבלני הבנייה נחלשה מאוד. שוק אגרות החוב הממשלתיות הושפע מתנודתיות בעקבות סדרת עסקאות גדולות, ובהן מכירה משמעותית של חוזים עתידיים שהעלתה את תשואת האג"ח ל-30 שנה לכמעט 5% לראשונה מאז אפריל, לפני שירדה במהירות. ככלל, האופי המתון של הנתונים הכלכליים הוביל את מרבית הסוחרים לרכישות, כאשר אגרות החוב לטווח קצר היו המבוקשות ביותר. המשקיעים נעשו זהירים יותר בכל הנוגע לרכישת ניירות ערך ארוכי טווח בשל חששות לגבי המסלול הפיסקלי של ארצות הברית.

בתוך כך, הביקור של טראמפ בקטאר עורר הדים בשווקים אחרי שנחשף כי ארה"ב וקטאר חתמו על עסקאות בשווי כולל של כ-243.5 מיליארד דולר, כחלק מתשתית להסכמים רחבים יותר בהיקף של עד 1.2 טריליון דולר. העסקאות כוללות רכש ביטחוני ועסקאות ענק בתחום התעופה והטכנולוגיה – עם השפעה פוטנציאלית גם על חברות כמו אנבידיה וגם AMD שכבר נהנות מהבטחה סעודית להשקיע כ-600 מיליארד דולר בארצות הברית.

הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון - בעוד המוסדיים ברחו מהשוק בעקבות הכרזת המכסים של טראמפ, המשקיעים הפרטיים שקנו בירידות זכו לתשואה של 15% תוך חודש וקבעו שיא היסטורי של 36% מנפח המסחר.

• סיטי מעלה יעד ל-S&P 500: יעלה ב-8% בשנה הקרובה
• למה השוק האמריקני כנראה עדיין לא סיים עם השיאים ב-2025
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ריי דליו מהמר על הזהב: המשקיע האגדי נוטש את ענקיות הטכנולוגיה - מייסד ברידג'ווטר מגדיל חשיפה למתכות יקרות ולשוק הסיני ומצמצם משמעותית השקעות בגוגל, מטא ואנבידיה.

בתקופה כה תנודתית - לאן לכוון את תשומת הלב שלכם? דווקא כשכולם מדברים על טראמפ וה-S&P500, אולי כדאי להשקיע בפינות שקטות יותר של העולם: ברזיל, יפן, חקלאות, אלומיניום ונדל"ן אמריקאי.

מאקרו

מעל לראש של ישראל - טראמפ קרוב להסכם גרעין עם איראן; המטרה העיקרית של טראמפ בשיחות עם איראן היא הגדלת ייצוא הנפט מהמדינה, שיוריד את מחירי הנפט העולמיים, והוא ככל הנראה מוכן גם לאפשר להם להשיג גרעין: "אנחנו מתקרבים להסכם", אמר הנשיא האמריקני במהלך הביקור במדינות המפרץ; הנפט יורד ב-3.5%

• גוגל מהמרת על כורים גרעיניים קטנים להאצת מהפכת הבינה המלאכותית
• דואולינגו מזנקת ב-13%: הבינה המלאכותית לא הורסת את כולם
• תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
• מנהלי מאנדיי נפגשו עם חצי מיליארד דולר

צמיחה בריטית מפתיעה: "הנתונים מעודדים, אך האתגרים טרם נעלמו" בריטניה מציגה צמיחה מהירה יותר מאשר ארה"ב, קנדה גרמניה, צרפת ואיטליה והיא מובילה את הצמיחה בקרב ה-G7

הסכם סחר נוסף בדרך? "הודו הציעה להוריד את המכסים על ארה"ב" טראמפ חשף במהלך הביקור במדינות המפרץ כי הודו פנתה אליה עם הצעה להסכם סחר במסגרתו תסיר לגמרי את המכסים על מוצרים מארה"ב: "אנחנו לא רוצים שאפל תייצר אייפונים בהודו"

גרמניה עם תשואה נהדרת: הדרכים להשקעה באמצעות קרנות ישראליות פאסיביות. שווקי המניות באירופה בכלל ובגרמניה בפרט מציגים תשואות גבוהות בהרבה מהמקבילים מעבר לים - איך ניתן להשקיע ביבשת הישנה, והאם עדיף לנטרל את השפעת המט"ח או לא?

שורט סקוויז בוול סטריט - האם זה מסביר את העליות האחרונות? משוק דובי לשוק שורי - וול סטריט במפגן עליות מרשים - האם זה קשור להצטיידות בשורטים לפני שבועיים ואיפה זה הכי בולט?

מניות האנרגיה המתחדשת מזנקות - מה הסיבה? למרות הקיצוצים: תעשיית האנרגיה הירוקה מתחזקת בבורסה בעקבות דחיית ביטול ההטבות ל-2029

טראמפ מסיר מחסומי AI - ענקיות הטכנולוגיה בדרך למזרח התיכון -  ממשל טראמפ פותח את הדרך עבור שתי בעלות ברית מרכזיות במפרץ הפרסי לממש את שאיפותיהן בתחום הבינה המלאכותית, כאשר חברות הטכנולוגיה האמריקאיות הגדולות ביותר מנצלות את ההזדמנות ומתכננות להשקיע מיליארדי דולרים באזור. במסגרת הסכמים עם ארצות הברית שצפויים להיחשף בימים הקרובים, סעודיה ואיחוד האמירויות עומדות לזכות בגישה רחבה יותר לשבבי בינה מלאכותית מתקדמים תוצרת אנבידיה ו-AMD הנחשבים לסטנדרט הזהב להפעלת מודלים של בינה מלאכותית.

מניות במרכז

נטפליקס Netflix, Inc שוברת שיאים - בדרך לשווי של טריליון דולר - בעוד שוק ההון ב-2025 מתאפיין בתנודתיות קיצונית, נטפליקס בולטת כסיפור הצלחה יוצא דופן. ענקית הסטרימינג מפגינה חוסן מרשים אל מול הזעזועים הכלכליים, ומוכיחה כי ביכולתה לשגשג ללא תלות בהתפתחויות בזירת הסחר הבינלאומית.

קוונטינום חותמת על עסקה בשווי מיליארד דולר עם חברת השקעות קטארית- ההסכם נחתם במהלך ביקור טראמפ במזרח התיכון ויתמקד בפיתוח יישומים קוונטיים בתחומי הפיננסים והרפואה.

מניית פוט לוקר Foot Locker Inc. -0.39%   זינקה ב-83% ומגיעה ל-23 דולר למניה, זאת לאחר שדיק'ס ספורטינג גודז' ענקית הספורט האמריקאית מאשרת את השמועות כי היא תרכוש את פוט לוקר תמורת 24 דולר למניה, בעסקה ששוויה עומד על כ-2.3 מיליארד דולר. המניה, שנסגרה אתמול ב-12.87 דולר, איבדה 41% מערכה מתחילת השנה עד כה, החברה התקשתה להתאים את עצמה למכירות באונליין וסבלה מתחרות קשה של שחקניות חדשות. הצעת הרכישה של דיק'ס היא נדיבה במיוחד ומשקפת פרמיה של כ-86% ממחיר המניה אתמול. לאור החדשות מניית פוט לוקר מזנקת כ-82% במסחר המוקדם. לעומתה, המניה של דיק'ס Dick's Sporting Goods Inc. -0.26%      צונחת ב-8.3% במסחר המוקדם, המשקיעים של דיק'ס חוששים מהעלות הגבוהה של הרכישה ולא בטוחים אם עדיין אם זה צעד נכון מבחינה אסטרטגית עבור דיק'ס.

מניית יונייטד הלת' UnitedHealth 2.28%   צנחה 17%, על רקע דיווח של ה"וול סטריט ג'ורנל" כי משרד המשפטים האמריקאי חוקר את החברה בחשד להונאה בתוכנית מדיקייר. החקירה, המנוהלת על ידי היחידה למניעת הונאות במגזר הבריאות, מתמקדת בפרקטיקות העסקיות של תוכנית Medicare Advantage ומתנהלת מאז הקיץ שעבר לפחות. משרד המשפטים חוקר טענות כי החברה ניפחה אבחנות רפואיות של מבוטחים כדי לקבל יותר תשלומים מהממשל. זו חקירה שמתנהלת מסוף השנה שעברה אבל נחשפת לציבור רק כעת ומפתיעה את המשקיעים, החקירה יכולה לגרור קנסות כבדים או אפילו לשינויים משמעותיים במודל העסקי של החברה, שהיא אחת ממפעילות הביטוח הבריאות הגדולות בארה"ב. זה ממש מומנטום שלילי ליונייטד שדיווחה לאחרונה על חילופי מנכ"לים ואיבדה כבר יותר מ-50% מערכה - יונייטד הלת' איבדה כ-50% מערכה תוך חודש אחד עקב תוצאות כספיות גרועות וחילופי מנכ"ל

מניית אפל Apple -0.3%    ירדה ב-0.8%, אחרי שטראמפ העביר ביקורת על טים קוק, מנכ"ל החברה בנאום שנשא בקטאר. טראמפ תקף את החלטת אפל להעביר חלק ניכר מייצור האייפונים להודו ומצפה שהחברה תעביר את רוב הייצור לארה"ב זה בהמשך ללחצים שהפעיל ממשלו בכהונה הראשונה על החברה. בתחילת אפריל הטיל טראמפ מכסים של 26% על יבוא מהודו, אם כי נכון לעכשיו הם בהשעיה עד יולי כדי לאפשר משא ומתן. מכסים אלו עלולים לייקר את עלויות הייצור של אפל ולהשפיע על מחירי האייפונים - טראמפ נגד טים קוק: "אתה מגיע עם 500 מיליארד דולר ובונה הכול בהודו?"

מניית עליבאבא ענקית המסחר האלקטרוני הסינית Alibaba 0.12%     ירדה ב-8% עם הפתיחה, אחרי שדיווחה על תוצאות פיננסיות לרבעון הרביעי הפיסקלי שלה שמאכזבות את ציפיות האנליסטים. הרווח למניה עמד על $1.74, נמוך מהתחזיות שציפו ל- $2.66 הפספוס של עליבאבא מעורר חששות לגבי האטה בצמיחה בסין, כמו גם השפעות של התחרות בין הפלטפורמות כמו Pinduoduo ו-Temu. - עליבאבא מפספת בגדול בשורה התחתונה

מניית סופר מיקרו Super Micro Computer    איבדה  כ-5.3%, אחרי שעלתה אתמול 15.7% במחיר ל-45 דולר. החברה, שמייצרת שרתים לתעשיית הבינה המלאכותית, נמצאת בראלי של שלושה ימים שבו היא משלימה זינוק של 41%. הראלי במניה מגיע על רקע עסקה משמעותית בשווי 20 מיליארד דולר שהיא ביצעה עם חברת DataVolt, חברת מרכזי נתונים סעודית.ניתן להניח שהירידה במחיר שאנחנו רואים כעת היא מימוש רווחים לאחר העליות החדות שהיו בימים האחרונים.

מניית סיסקו Cisco Systems Inc.   עלתה ב-5.3% לאחר שהחברה מעדכנת ללמעלה את תחזית המכירות השנתית שלה. זאת, בעקבות תוצאות רבעוניות חזקות לרבעון הפיסקלי השלישי שלה, שהראו על רווחים (מתואמים) שעלו על הציפיות וגם על הכנסות של 14.15 מיליארד דולר, ששיקפו עלייה של 11% לעומת השנה שעברה. יסקו צופה הכנסות שנתיות של 56.5-56.7 מיליארד דולר, לעומת התחזית קודמת בה היא צפתה של 56-56.5 מיליארד דולר. מנכ"ל החברה, צ'אק רובינס, ציין כי הביקוש למוצרי רשת מאובטחים ופתרונות AI מאפשר לחברה להמשיך לצמוח - סיסקו עולה אחרי הדוחות, אבל איזה נתון בכל זאת מדאיג?

מניית קורוויב CoreWeave -3.17%   , שמפעילה מרכזי נתונים על בסיס בינה מלאכותית, יורדת ב-6.3%. קורוויב מדווחת על הכנסות של 981 מיליון דולר ברבעון הראשון, זינוק מטאורי של 420% לעומת השנה שעברה, שעלה על ציפיות האנליסטים ל-857 מיליון דולר. הצמיחה המרשימה נובעת מביקוש גדול לתשתיות ענן מבוססות GPU עבור תעשיית ה-AI, תחום שבו קורוויב מתמחה. היא נהנית משיתופי פעולה עם חברות מובילות כמו OpenAI, מיקורסופט וגם מטא, וכן מתמיכה של אנבידיה שמחזיקה בכ-5% ממניותיה. עם זאת, השוק לא אוהב את התחזית להוצאות ההון השנתיות שהציגה החברה, שנעות בין 20 ל-23 מיליארד דולר – גבוה משמעותית מהערכות בוול סטריט. בנוסף, החברה רשמה הפסד של 1.49 דולר למניה, לעומת הפסד של 62 סנט ברבעון המקביל. זה הדו"ח הראשון של החברה מאז הפכה לציבורית והיא מתחילה ברגל שמאל כשהמשקיעים חוששים משריפת המזומני שצפויה לקרות - קורווויב: זינוק בהכנסות, אכזבה בשוק והקשר ההדוק לאנבידיה

מניית בוט בארן Boot Barn Holdings 3.26%    - קמעונאית ביגוד והנעלה אמריקאית קפצה ב-17% אחרי שדיווחה על רווחים והכנסות משופרים ברבעון הרביעי הפיסקלי לעומת הרבעון המקביל בשנה הקודמת. החברה צופה מכירות של 483-491 מיליון דולר ברבעון הראשון ורווח של 1.44-1.52 דולר למניה, בהתאם לתחזיות האנליסטים של 1.44 דולר. בנוסף, הדירקטוריון מאשר תוכנית רכישה עצמית בשווי 200 מיליון דולר ובתגובה מחיר המניה קופץ.

מניית וולמארט Wal-Mart Stores Inc.  ירדה כ-3.2%, לאחר פרסום תוצאות מעורבות לרבעון הפיסקלי הראשון שלה. היא מדווחת על רווח מתואם של 0.61 דולר למניה, מעל ציפיות האנליסטים ל 0.58 דולר. בנוסף, היא מדווחת על הכנסות של 165.6 מיליארד דולר, עלייה של 2.5% לעומת השנה הקודמת, אך מתחת לציפיות האנליסטים של 166.02 מיליארד דולר. כקמעונאית המובילה בעולם, וולמארט משמשת מדד למצב הכלכלה האמריקאית, והמשקיעים עוקבים אחר השפעת תעריפי הסחר של ממשל טראמפ שמקבלים ביטוי בתוצאות הכספיות שלה. התוצאות מדגישות את מאמצי החברה להתמודד עם אינפלציה ועם תחרות גדולה בענף הקמעונאות.

מניית קוינבייס Coinbase 1%   צנחה ב-6% במסחר, לאחר שדיווחה על מתקפת סייבר בה נגנב מידע רגיש של לקוחות, עם עלויות משוערות של 180-400 מיליון דולר. החברה חשפה כי תוקף ניסה לסחוט אותה ב-20 מיליון דולר תמורת זה שלא יחשוף את נתוני הלקוחות. במידע הרגיש שבידי התוקף כלולים שמות משתמשים, כתובות ותמונות תעודות זהות, אלו נגנבו דרך פריצה לעובדים וגם על ידי עובדי החברה וגם קבלנים חיצוניים ששיתפו פעולה עם התוקפים ומכרו להם מידע. קוינבייס, שמנהלת בורסת קריפטו מהגדולות בעולם, מסרבת לשלם ומציעה פרס של 20 מיליון דולר למי שיביא ללכידת התוקפים.

הישראליות בוול סטריט

נייס NICE Ltd 2.79%    עוקפת את הצפי בדוחות, גם התחזית מעל לצפי; החברה דיווחה על רווח של 2.87 דולר למניה ברבעון, מעל לצפי האנליסטים שהיה ל-2.84 דולר למניה; לרבעון השני צופה נייס הכנסות של 714 מיליון דולר בנקודת האמצע של התחזית, האנליסטים ציפו ל-712.3 מיליון דולר; המניה עולה ב-3.3% במסחר המוקדם בוול סטריט

מנכ"ל טאואר Tower Semiconductor 4.99%   : "אנחנו אלה שהחליטו להפסיק את הפרויקט בהודו, הפרסומים חסרי בסיס". מנכ"ל טאואר, ראסל אלוונגר, התייחס לדיווחים על עצירת הפרויקט המשותף עם אדאני על ידי החברה ההודית: "זה לא נכון, אנחנו אלה שהחליטו לצאת מזה וכבר לפני 5-6 חודשים"; המניה עברה לעליות; ההכנסות ברבעון היו בהתאם לצפי האנליסטים, והרווח היה מעל לצפי.

יאיר נחמד: "הגענו לשיא ברווחיות - אני אופטימי לעתיד". מנכ"ל ויו"ר נאייקס Nayax 4.06%  , יאיר נחמד לאחר הדוחות הרבעון הראשון שהחברה הציגה גידול של 27% בהכנסות ל-81.1 מיליון דולר; "הצמיחה לא נעצרת - כל שנה אנחנו משתפרים בתהליך הרווחיות".

אחרי שתחת ניהולה המניה ירדה ב-70% - מנכ"לית קומפיוג'ן Compugen Ltd. 8.39%    עוזבת את התפקיד. ענת כהן דייג, שמכהנת כמנכל"ית חברת המו"פ קומפיוג'ן, לוקחת צעד אחורה ועוזבת את כיסא המנכ"ל לטובת כיסא היו"ר, כשבמשך 15 שנות כהונתה המניה צללה.

אלביט Elbit Systems Ltd.  אמריקה תספק לחיל הנחתים האמריקאי מערכות ראיית לילה מתקדמות בשווי 112 מיליון דולר; חברת בת של אלביט מערכות תספק לצבא האמריקאי מערכות ראיית לילה מתקדמות בשווי של 112 מיליון דולר

פלורי Pluri -4.5%   מתרחבת: צמיחה של כ-400% בהכנסות וכניסה לשוק הקקאו; המתורבת במכתב לבעלי המניות, מנכ"ל פלורי, יקי ינאי מדגיש את הפוטנציאל בשוק הקפה והקקאו המתורבת ומדווח על שותפויות חדשות ופרויקטים בתחום הפוד-טק