צרות בצרורות: יונייטדהלת' תחת חקירה פלילית, צונחת ב8% נוספים
על פי דיווח של הוול סטריט ג'ורנל החברה נמצאת תחת חקירה מאז הקיץ האחרון; יונייטד הלת' איבדה כ-50% מערכה תוך חודש אחד עקב תוצאות כספיות גרועות וחילופי מנכ"ל וכעת צונחת במעל 8% נוספים במסחר המאוחר
הוול סטריט ג'ורנל מדווח מפי מקורות אנונימיים כי משרד המשפטים האמריקאי פתח בחקירה פלילית נגד ענקית הבריאות UnitedHealth Group, בחשד לביצוע הונאות במסגרת תוכנית מדיקר המורחבת (Medicare Advantage). על פי הדיווח החקירה מנוהלת על ידי יחידת ההונאה הבריאותית של מחלקת המשפטים. מקורות המעורים בנושא מסרו כי מדובר בבדיקה שנמשכת כבר לפחות מאז קיץ 2024.
החקירה הנוכחית מתמקדת בהתנהלות החברה במסגרת פעילותה בתוכנית Medicare Advantage – תוכנית המעניקה שירותים רפואיים למבוטחים מבוגרים ובעלי מוגבלויות, ומשלמת לחברות הביטוח בהתאם למצבם הבריאותי של המבוטחים. במסגרת זו, חברות הביטוח מקבלות תשלום גבוה יותר עבור חולים במצב קשה – דבר שיצר, כך על פי החשד, תמריץ לדיווח מנופח של אבחנות רפואיות. לצד החקירה הפלילית, UnitedHealth מתמודדת עם סדרת בדיקות נוספות מצד רשויות הממשל האמריקאי, ובהן חקירה אזרחית נפרדת בנוגע לדיווחי חיוב במדיקר ובדיקות בנושא הגבלים עסקיים.
כמו כן, החברה עוברת טלטלה עסקית לאחר שמנכ"ל החברה אנדרו ויטי פינה את מקומו בפתאומיות והוחלף על ידי המנכ"ל לשעבר סטיבן המסלי. מניית החברה נפלה בכמעט 50% במהלך החודש האחרון, בין היתר בעקבות דיווחים שליליים, התקפות סייבר שפגעה בפעילות בשנה שעברה, ורצח המנכ"ל ענף הביטוח של החברה בשנה החולפת. כל זה מגיע כשהנשיא טראמפ והקונגרס מנסים לקצץ בהוצאות הבריאות הפדרליות, מה שגם עלול לפגוע בחברה. החקירה הפלילית נגד UnitedHealth עשויה להעמיק את המשבר שבו מצויה החברה, ולפגוע עוד יותר באמון הציבור, הרגולטורים והמשקיעים בה.
החברה ומשרד המשפטים לא מסרו תגובה בנושא. בדוחות השנתיים של החברה היא פרסמה כי היא מעורבת ב"בדיקות וחקירות ממשלתיות שונות", כולל מצד משרד המשפטים.
- באפט נכנס ליונייטד הלת' עם 1.5 מיליארד ד'; מה עוד עשה באפט ברבעון?
- יונייטדהלת' מפספסת את התחזיות ומושכת את הסקטור כולו למטה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תוכנית Medicare Advantage נמצאת כבר זמן מה תחת זכוכית מגדלת של קובעי מדיניות, במיוחד לאור הביקורת על האופן שבו חברות הביטוח משתמשות בתמריצים הפיננסיים של התוכנית. במרץ האחרון, במהלך דיוני הסנאט בנושא מינויו של ד"ר מהמט אוז לראש סוכנות Medicare ו-Medicaid, נשאלו שאלות נוקבות בעקבות תחקיר "וול סטריט ג'ורנל" על ניצול לכאורה של התוכנית. ד"ר אוז התחייב אז לפעול באופן תקיף מול מקרים של ניצול לרעה מצד חברות הביטוח.
החקירה הפלילית נגד UnitedHealth עשויה להעמיק את המשבר שבו מצויה החברה, ולפגוע עוד יותר באמון הציבור, הרגולטורים והמשקיעים בה. אם יימצאו ראיות להונאה שיטתית במסגרת Medicare Advantage – התוצאה עשויה להיות לא רק משפטית, אלא גם פוליטית וכלכלית בקנה מידה רחב.
מדד המחירים לצרכן CPIזינוק חד במדד המחירים ליצרן - הורדת הריבית תידחה?
הזינוק החודשי החד ביותר במדד המחירים ליצרן מאז יוני 2022, עם זאת המשקיעים לא "שוברים את הכלים" שכן חלק מהעלייה נבעה מסעיפים כמו שירותי ניהול תיקים וטיסות
מדד המחירים ליצרן הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה בארה"ב פרסמה את מדד המחירים ליצרן (PPI) לחודש יולי, שהפתיע כלפי מעלה עם עלייה חודשית של 0.9, לעומת צפי לעלייה של 0.2% ולאחר יציבות ביוני. בשיעור שנתי נרשמה האצה ל-3.3%, מעל התחזיות ל-2.5% ולאחר 2.3% ביוני.
גם מדד הליבה, שאינו כולל מזון ואנרגיה, זינק ב-0.9% בחודש יולי, מול תחזית ל-0.2%, ובקצב שנתי עלה ל-3.7% לעומת צפי ל-3.0%. המדד בניכוי מזון, אנרגיה ומסחר עלה ב-0.6% בחודש וב-2.8% בשנה, שניהם גבוהים מהתחזיות.
העלייה החדה נובעת בעיקר מקפיצה של 2% במרווחי השירותים הסופיים (final demand trade services), רכיב שמודד את פער המחירים בין מכירה לסיטונאי לקמעונאי. בנוסף, נרשמה האצה במחירי האנרגיה, בקורלציה עם עליית מחירי הנפט בתקופה האחרונה.
מדד המחירים ליצרן, שינוי חודשי
- האינפלציה בארצות הברית ירדה מעל הצפי - 2.4%
- הציבור מטומטם ולכן הציבור משלם - האבסורד של עליית מחירי הדירות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המשמעות היא שלחצי המחירים אינם מגיעים רק מהסחורות, אלא בעיקר מהשירותים, מה שמאתגר את ההנחה שהאינפלציה נובעת בעיקר מהשפעות זמניות של מכסים או חומרי גלם. נזכיר כי שוק התעסוקה חווה לחצים מנוגדים, כאשר ישנה ירידה במספר המשרות מול עלייה בשכר שנובעת מגירוש של עובדים זרים, דבר שגורר עלייה בשכר העובדים המקומיים.
סולאראדג' זינקה 17% בעקבות פירסט סולאר שעלתה ב-11%, אפלייד מטיריאלס צנחה 14% ואיתה ירדו נובה 6% וקמטק 3.5%
המסחר התנהל במגמה מעורבת, לאחר יום תנודתי שהושפע מנתוני אינפלציה מפתיעים; העליות שנרשמו במניית פירסט סולאר השפיעו גם על סולאראדג', שזינקה 17%, יונייטד הלת' זינקה 12% בעקבות חשיפת השקעת באפט, אפלייד מטריאלס נפלה 14% אחרי הדוחות, והמשך ההתלהבות סביב אינטל דחף את המניה 3%
מגמה מעורבת נרשמה בוול סטריט, כאשר מדד הדאו ג'ונס עלה בכ-0.1%, מדד ה-S&P 500 ירד 0.3% ומדד הנאסדק נסחר בירידה של כ-0.4%. התשואה ל-10 שנים עלתה קלות והיא עומדת על כ-4.3%.
היתה פקיעת אופציות גדולה לחודש אוגוסט, בהיקף נומינלי של כ-2.9 טריליון דולר, כולל 1.1 טריליון באופציות על S&P 500 וכ-715 מיליארד באופציות על מניות בודדות. על פי גולדמן זאקס, רמת החשיפה
הזו הובילה למסחר סביב מחירי מימוש מרכזיים, והשוק היה רווי באופציות קול על רקע שיאים במדדים. האנליסטים מעריכים כי לאחר הפקיעה עשויה לבוא תיקון קל בתחילת השבוע הבא, אך לא מכירה משמעותית, עם תמיכות סביב 6,400 נק' עד כנס ג'קסון הול.
הטור של גרינברג האם הפעם יצליח הממשל האמריקאי להפריט את ענקיות המשכנתאות? כבר שנים מנסים קברניטי וושינגטון הבירה להוציא לפועל את ההיפרדות מפאני מיי ופרדי מק, מהלך שיכניס לקופת הממשל עשרות מיליארדי דולרים חיוניים, אך ללא הצלחה. מאז ניצחונו של טראמפ בבחירות, קפצו שתי המניות במאות אחוזים מתוך הנחה שהפעם זה יקרה, ודיווחים על פגישות עם בנקי השקעות תרמו עוד למומנטום, אבל יש גם סיכונים במהלך כך שמוקדם לדעת אם יבשיל
אמש, שלושת המדדים העיקריים סיימו סביב ה-0, לאחר יום תנודתי בעקבות עלייה מפתיעה במדד המחירים ליצרן (PPI) שגררה עלייה בתשואות האג"ח ובדולר. מדד S&P 500, שעלה בכ-30% מאז אפריל, סיים את יום המסחר כמעט ללא שינוי, כאשר מניות הטכנולוגיה הגדולות קיזזו ירידות בכ-400 מניות אחרות במדד. למרות המדד החם, ההסתברות להורדת ריבית בעוד כחודש עדיין גבוהה והחוזים מתמחרים סבירות של כ-92%.
- מחשבים נגד בני אדם: הפער הגדול בין הסוחרים בוול סטריט
- לקראת פתיחת המסחר בוול-סטריט - מה צפוי לנו השבוע?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באותו נושא - מה למדנו השבוע: המבט הראשון יכול להטעות; תבחנו את הנתונים לעומק מדד המחירים ליצרן עלה ב-0.9%, לעומת צפי ל-0.2% - התגובה הראשונית היתה חשש גדול מעלייה צפויה באינפלציה וירידה בסיכויים להפחתת ריבית; אלא שמאחורי המספר היו "אירועים חד פעמיים" והשד לא היה נורא כל כך
