שבבים
שבבים הם רכיבי הליבה של כלל המכשירים האלקטרוניים בעולם, ממחשבים וטלפונים ניידים ועד רכבים, מרכזי נתונים ומערכות בינה מלאכותית. תעשיית השבבים הפכה לאחד הענפים המשפיעים ביותר על הכלכלה הגלובלית, והתגית מרכזת סיקור שוטף של יצרניות השבבים המובילות, שרשראות האספקה, ההתפתחויות הטכנולוגיות והמתיחות הגאופוליטית סביב הייצור. הביקוש הגובר לרכיבים מתקדמים הפך את הענף למנוע צמיחה מרכזי בשוקי ההון העולמיים.
הביקוש הגובר לשבבים מתקדמים, בין היתר בשל התרחבות תחום הבינה המלאכותית, הפך את הענף למוקד עניין מרכזי בשוקי ההון. מניות של יצרניות שבבים וספקיות ציוד ייצור נעות בתנודתיות גבוהה בהתאם לביקוש, למגמות טכנולוגיות ולמדיניות הסחר בין מדינות. התגית עוקבת אחר שחקניות מובילות בענף, ובהן אנבידיה ומתחרותיה, לצד יצרניות זיכרון וספקיות תשתית שהפכו קריטיות לפיתוח מערכות מחשוב מתקדמות.
מעבר להיבט העסקי, תעשיית השבבים נמצאת במוקד מתחים גאופוליטיים סביב ריכוז הייצור ושליטה בטכנולוגיות קריטיות. מדינות שונות משקיעות משאבים בבניית יכולת ייצור מקומית ובהבטחת שרשראות אספקה יציבות, וחברות ותיקות כמו אינטל מרחיבות את פעילות הייצור שלהן עבור לקוחות חיצוניים. מגבלות סחר, מכסים ותקנות ייצוא של טכנולוגיות מתקדמות הפכו לגורם משפיע על שוקי ההון ועל תוכניות ההשקעה של החברות בענף. השפעת מחזור הביקוש נותנת אותותיה גם במחירי המוצרים לצרכן, שכן מחסור או עודף בשבבים מקרינים על עלויות מכשירים אלקטרוניים רבים. הסיקור בתגית מספק תמונה עדכנית ומעמיקה של אחד הענפים המרכזיים בכלכלה המודרנית ושל השפעתו הרחבה על שווקים, על חברות טכנולוגיה ועל צרכנים בכל העולם.
למרות הקריסה בשבבים שר האוצר הקוריאני בטוח: "הראלי יימשך לפחות עד סוף 2027"שוק השבבים מחק בתוך יומיים כ-1.6 טריליון דולר; אבל שר האוצר של דרום קוריאה שומר על אופטימיות ומעריך שהמחסור העולמי בשבבי זיכרון יימשך לפחות עד סוף 2027 ויתמוך בהתאוששות
שבוע הדוחות בוול סטריט: מטא, טסלה, נטפליקס וספייסX מול מדד פחד ב-18המימושים במניות השבבים התפשטו מאסיה ועד וול סטריט ופגשו גם את אחוזת בית. מדד הפחד ירד ל-18 נקודות, רמה של פחד קיצוני, כשהמשקיעים כבר לא מסתפקים בדוחות חזקים. דיפסיק מוסיפה דלק למדורה, החששות ממימון ה-AI חוזרים, ודוחות מטא, טסלה, נטפליקס וספייס אקס יקבעו את הטון בשבוע הקרוב - הלוח המלא בשעון ישראל ומה חושבים האנליסטים
מדד השבבים נפל 12% וטקסס אינסטרומנטס כמעט לא זזה: מה יראה הדוח?יצרנית השבבים האנלוגיים שבראשה עומד הישראלי חביב אילן עלתה ב-59% מתחילת השנה ומפרסמת דוח ביום רביעי; היא צופה הכנסות של כ-5.9 מיליארד דולר, צמיחה של כמעט 25%, אחרי שהדיבידנד עלה ב-7%
מהכוכבות של אסיה לנפגעות הגדולות: מניות ה-AI בסין נופלות עד 44% מהשיאקמבריקון איבדה כ-43% מאז סוף יוני, הייגון וז'ונגג'י אינולייט צנחו ביותר מ-12% בשבוע אחד, ו-SMIC ירדה ב-9%. המימוש העולמי במניות השבבים פגע בסין חזק יותר מבכל שוק אחר, בזמן שעליבאבא דווקא עלתה
האם הירידות בנאסד"ק הן הזדמנות קנייה?הנאסד"ק איבד 4.5% בשבוע ומניות השבבים צנחו בכ-16% מתחילת אוקטובר, כשהחשש ממשבר בענף ה-AI מתרחב; כמה סימנים בשוק מצביעים על אפשרות להמשך הירידות, אפילו בעוד כ-5% בנאסד"ק, אבל החברות ממשיכות לצמוח והתמחורים נעשים נוחים יותר. ומה כדאי לבדוק לפני שמחליטים
מנכ"ל אנבידיה מרגיע את המשקיעים: הירידות במניות ה-AI יחלפו, המהפכה עדיין בתחילתהג'נסן הואנג מעריך שהטלטלה בשוק השבבים זמנית ושההשקעות העצומות בבינה מלאכותית יצדיקו את עצמן; הדברים מגיעים בתום שבוע קשה שבו הנאסד"ק איבד 4.5%, מניות השבבים רשמו רצף ירידות חריג וקורוויב איבדה כרבע משווייה; האם השוק מגזים בחששות?
רווח של כמעט 20 מיליארד דולר בתשעה חודשים: ענקית השבבים הסינית שמאיימת על מיקרוןCXMT הסינית צפויה לרשום הכנסות של כ-40 מיליארד דולר בתשעת החודשים הראשונים של השנה, פי שמונה לעומת אשתקד, ולעבור מהפסד של כ-800 מיליון דולר לרווח של כמעט 20 מיליארד דולר; הביקוש לשבבי זיכרון והעלייה החדה במחירים מקפיצים את הרווחיות, אבל בוול סטריט חוששים שהתרחבות הייצור בסין תפגע בהמשך במיקרון, בסמסונג וב-SK הייניקס
מיקרון צנחה כ-26% מהשיא, אבל בקיבנק מסמנים לה מחיר יעד של 1,750 דולרהחשש מהזיכרון הצפוף שמפתחת הסינית CXMT והספקות לגבי גל ה-AI הורידו את המניה לסביבות 900 דולר. בבתי ההשקעות טוענים שהשוק הגיב בהגזמה, ומצביעים על עלייה צפויה של 15%-20% במחירי ה-DRAM ועל חוזי אספקה ארוכים במיוחד
האם החגיגה במניות ה-AI מתקרבת לסיומה? האזהרה של ברקליסבבנק ההשקעות מעריכים שהשלב שבו כמעט כל מניה שקשורה לבינה מלאכותית נהנתה מעליות מתקרב לסיומו; השבבים נופלים, החובות מתייקרים והשוק מתחיל לבדוק מי באמת מרוויח מהמהפכה; ברקליס מציע פיזור רחב יותר והעדפה של חברות עם תזרים חזק
אנבידיה מחזיקה מעמד בזמן שמניות השבבים נופלות - המשבר עובר לשוק האג"חמניית יצרנית שבבי ה-AI מפגינה עמידות יחסית בטרום המסחר, בזמן שהמשקיעים בוחנים את חובות ענקיות הענן; קורוויב במוקד החששות, ואילו תוצאות יצרניות השבבים ממשיכות להציג צמיחה גבוהה