הנאסד"ק יורד ב-0.6%, ברקשייר ב-5%; סקצ'רס מזנקת ב-25%

המדדים פתחו את השבוע בירידות של עד 0.6% בהובלת הנאסד"ק, לאחר רצף עליות יוצא דופן: מדד S&P 500 השלים תשעה ימי עליות ברציפות, הרצף הארוך ביותר מאז 2004, והשיב לעצמו את כל הירידות שנרשמו בעקבות הכרזת הנשיא טראמפ על הטלת מכסים בתחילת אפריל. התקווה להסכמי סחר חדשים, ובעיקר חידוש הקשר עם סין, יחד עם נתוני תעסוקה חזקים, תומכים באופטימיות לקראת ישיבת הפדרל ריזרב השבוע. 

נשיא ארה"ב דונלד טראמפ העלה שלב במלחמת המכסים והפתיע את תעשיית הבידור כאשר הודיע כי הוא מאשר הטלת מכס בגובה 100% על סרטים שמופקים מחוץ לארצות הברית. ההכרזה פורסמה בפלטפורמת Truth Social, וגרמה לירידות חדות במניות ענקיות המדיה: מניית נטפליקס Netflix, Inc -1.61%   נופלת ומניית דיסני The Walt Disney Co 0.12%   יורדת גם כן, ימים ספורים לפני פרסום הדוחות הרבעוניים של החברה. טראמפ כינה את התמריצים שמדינות זרות מעניקות להפקת סרטים אמריקאיים "איום על ביטחון לאומי", והבהיר כי המדיניות החדשה נכנסת לתוקף מיידי. 

חלק גדול מההפקות האמריקאיות מתבצעות בשנים האחרונות בקנדה ובבריטניה, שנהנות ממסלולי הטבות מס, אך המהלך עלול לשנות את מפת ההפקה הגלובלית. בענף הקולנוע התקבלה ההחלטה בהפתעה, וטרם ברור כיצד ייושם בפועל המכס, במיוחד כאשר לפי דו"ח התאחדות יצרני הקולנוע, מדובר בענף שמייצר לארה"ב עודף סחר מול כל שוק מרכזי בעולם.

המקל והגזר של טראמפ: מתקרבים להסכמי סחר אבל מציגים מכסים חדשים; מאז ההכרזה הדרמטית על תכנית המכסים בתחילת אפריל והירידות בשווקים, המדדים חזרו לעלות, אבל בשטח טראמפ ממשיך להרחיב את החזית: ממכסים על תעשיית הרכב ועד לסרטים שיוצרו מחוץ לארה״ב, ומה לגבי הסכמי הסחר שהובטחו?

• וול-סטריט ננעלה בירוק; טבע קפצה ב-4%, פלנטיר זינקה ב-7%
• הנאסד"ק עלה ב-1.5%; מיקרוסופט זינקה ב-8%, אלי לילי נפלה ב-11%

מהלך היסטורי מטלטל את השוק: וורן באפט, המשקיע האגדי, פורש מתפקיד מנכ"ל ברקשייר הת'אווי בגיל 94, ויוחלף על ידי גרג אייבל, סגנו. באפט יישאר יו"ר אך לא ייקח חלק בקבלת ההחלטות, והבהיר שלא ימכור אף אחת ממניותיו, בשווי של מעל 160 מיליארד דולר, מתוך אמונה ש"החברה תצליח אף יותר תחת גרג". ההודעה הגיעה לצד ירידה של 14% ברווח התפעולי לרבעון הראשון, שנפגע בין היתר מהפסדים בענף הביטוח בעקבות שריפות בקליפורניה. החברה גם הזהירה מפני השפעה פוטנציאלית של המכסים החדשים על עסקיה, ובאפט מתח ביקורת על מדיניות הסחר מבלי להזכיר את טראמפ במפורש. יקבל 1.2 טריליון דולר לידיים: מיהו גרג אייבל, היורש של באפט?

מאקרו

לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים; המדדים עולים על רקע ההתקררות במלחמת הסחר, נתוני התעסוקה לא מאותתים על משבר בכלכלה, ועונת הדוחות ממשיכה קדימה

הנפט ממשיך ליפול בעקבות החלטת קרטל אופק+ להגדיל התפוקה; במהלך סוף השבוע הוחלט להגדיל את תפוקת חברות הקרטל בהתאם להחלטות קודמות; חבית מסוג WTI נסחרת תמורת 56.28 דולר, ירידה של כ-3.5% וחבית מסוג ברנט יורדת 3.2% למחיר 59.33 דולר

מניית ברקשייר Berkshire Hathaway Inc -3.99%   מגיבה לראשונה לעידן שאחרי באפט; המניה יורדת בכ-2% במסחר המוקדם, כאשר המשקיעים מתרגלים לרעיון של בארקשייר לאחר עזיבת המנכ"ל האגדי. הפרמיה על שווי הנכסים עשויה להישחק, עד שההנהלה החדשה תוכיח את עצמה

כבוד ראש העיר אילון מאסק; העיר סטארבייס יוצאת לדרך; על תאגידים ש"כובשים" ערים; ועל מאסק שמקים בטקסס עיר משלו עם פסל מברונזה וחלומות למאדים - האם סטארבייס תהיה מודל לחדשנות או שתקרוס אל תוך עצמה כמו שמלמדת ההיסטוריה?

סין שוקעת בדפלציה: מכסי טראמפ דוחפים את הכלכלה למלחמת מחירים פנימית; בייג'ין מנסה להזרים סחורות שיועדו לארה"ב לשוק המקומי, אך המהלך מוביל לקריסת מחירים, שחיקת רווחיות ואיום ממשי על משרות של מיליוני עובדים בענפי היצוא

׳בשלב מסוים אני אוריד את המכסים׳: האם טראמפ נכנע ללחץ? בראיון שמסר טראמפ התייחס למכסים ואמר: ״בשלב מסוים אני אוריד אותם״; היחסים מול סין מתחממים ולא מופרך שהצדדים יגיעו למגעים ומשא־ומתן בעתיד הנראה לעין, אך בינתיים - האם טראמפ המיט מיתון על כלכלת ארה״ב?

באפט מול ה-S&P 500 - מי המנצח? בטווח הארוך באפט מנצח בגדול עם תשואה של 5.5 מיליון אחוז מול 39,000%, אבל בשנים האחרונות הפער מצטמצם - בעשור האחרון ההובלה של ברקשייר היא רק 11% מעל המדד

טראמפ מוכן להאריך שוב את מועד מכירת טיקטוק; מסכנה לביטחון לאומי, לנכס. טראמפ מוכן להאריך שוב את המועד האחרון לעסקה, כשהוא אומר: "יש לי פינה חמה בלב בשביל האפליקציה הזו"

מניות במרכז

טראמפ ישקיע טריליון דולר בביטחון - אלה החברות שירוויחו. הצעת התקציב השאפתנית של טראמפ כוללת תוספת של 13% לתקציב הביטחון שיעמוד על סכום שיא של כטריליון דולר; חלק מהאנליסטים סקפטיים שזה אכן יהיה התקציב הסופי, אך אם כן, המשקיעים עשויים לראות ראלי במניות כמו נורת'רופ Northrop Grumman Corp , RTX RTX -0.76%  , הנטינגטון Huntington Ingalls Industries 1.25%   ונוספות.

טסלה Tesla -3.84%   יורדת ב2%; הציפיות שטיפחה יכולות להיות אלו שיפילו אותה? הדוחות של טסלה היו מאכזבים אבל ההבטחות להשקת הרובו-טקסי מפצים; המשקיעים במתח לקראת יוני ובוחנים אם הרכבים באמת יודעים לחצות את הכביש (ואת האתגרים) לבד.

תצדיק את השווי? פלנטיר Palantir 0.07%   תדווח היום אחרי המסחר; המניה זינקה ב-72% מהשפל לפני חודש, התרוממה ב-64% מתחילת השנה, נסחרת מעל 293 מיליארד דולר כשהמכירות הרבעוניות שלה צפויות להיות מעל 860 מיליון, המכירות בשנה הבאה 4.8 מיליארד דולר והרווח 1.6 מיליארד דולר - אז מי המשוגע שקונה פלנטיר? מסתבר שיש המון מעריצים

ענקיות הטכנולוגיה מול מלחמת הסחר: מחזור של 450 מיליארד דולר ברבעון אבל העתיד מעורפל; אפל מעבירה ייצור מסין להודו וויאטנאם, מיקרוסופט מעלה מחירים ואמזון מבצעת "רכישות מקדימות" - הדוחות האחרונים חושפים איך חמש החברות הגדולות מתכוננות לעידן המכסים

הישראליות בוול סטריט

לפי שווי של 4 מיליארד דולר - איטורו נכנסת לוול סטריט. אחרי שעצרה את תכניות ההנפקה באפריל על רקע התנודתיות בשווים, חברת המסחר מחדשת את ההנפקה ותגייס מעל 200 מיליון דולר בהנפקה.

טבע Teva Pharmaceutical Industries 0.34%   קיבלה אישור FDA ל-SELARSDI; המניה מזנקת בטרום; טבע ו-Alvotech קיבלו אישור הפצה לביוסימילר SELARSDI לטיפול בפסוריאזיס, תרופה ששווי השוק שלה מוערך בכ-7 מיליארד דולר; אתמול מניית טבע זינקה ב-10.5% בת"א