וול סטריט נפלה - נובה קרסה; צפי לירידות מחר בת"א

שווקי המניות בארה"ב המשיכו במגמה השלילית לאחר שיו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, הזהיר כי מלחמת הסחר עלולה לפגוע בתעסוקה וביציבות המחירים. מדד ה-S&P 500 נפל ב-2.2% ומדד הנאסד"ק 100 צנח ב-3%, הדאו עם 1.7%, כאשר מניות הטכנולוגיה היו הנפגעות העיקריות. אנבידיה ספגה מכה קשה במיוחד, עם ירידה של יותר מ-9% לאחר שהבית הלבן הטיל מגבלות חדשות על ייצוא שבבים לסין והחברה הזהירה מפני הפחתות ערך של 5.5 מיליארד דולר הקשורות למלאי והתחייבויות לשבב H20 ברבעון הנוכחי.

הדואליות נובה Nova Measuring Instruments Ltd. 8.19%  , קמטק Camtek Ltd. 4.64%  , נייס נייס -0.64%   וטבע טבע -1.38%  נפלו ונסחרו בארביטראז' שלילי בהמשך למגמה השלילית בשווקים העולמיים על רקע המתיחות המסחרית בין ארה"ב לסין וחששות המשקיעים. עם זאת, צפוי כי שער הדולר יתחזק בהמשך לנוכח הירידות בשווקים, כאשר הגופים מוסדיים צפויים להגדיל את החשיפה הדולרית שלהם כפיצוי על הירידה האוטומטית בחשיפה שנגרמה כתוצאה מהירידות החדות בשווקים. מהלך זה עשוי למתן במידת מה את הפגיעה בערכן של החברות הדואליות בטווח הקצר.

מניית טסלה Tesla 3.5%  נפלה   בשל מספר גורמים: דוחות רבעוניים מאכזבים שהראו ירידה של 9% במכירות בארה"ב ואובדן נתח שוק (מ-53% ל-43%), החשש הגובר מפני פגיעה במותג בעקבות הפעילות הפוליטית של אילון מאסק, וכעת - האיום המשמעותי של מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין.

בזמן שהתנודתיות בשווקים גוברת, המשקיעים פנו לנכסי מקלט כמו אג"ח ממשלתיות וזהב, שהגיע לשיא היסטורי חדש. הדולר נחלש על רקע מתחי הסחר המעמיקים שפגעו באמון במטבע הרזרבה העולמי. ארגון הסחר העולמי הפחית את תחזית הצמיחה לשנה הנוכחית וחוזה ירידה של 0.2% בסחר העולמי ב-2025, כמעט שלוש נקודות אחוז נמוך יותר ממה שהיה צפוי ללא המכסים החדשים שהוטלו. הזהב זינק ב-3.5%.

• הנאסד"ק עלה ב-2.7%; מובילאיי זינקה ב-10%,ברודקום עם 6%
• וול-סטריט ננעלה בירוק: הנאסד"ק עלה ב-2.5%, מובילאיי זינקה ב-9%

איך מרוויחים בשוק יורד? ירידות שערים הן לא רק סימן למשבר, אלא גם פתח לאסטרטגיות השקעה חלופיות המאפשרות למשקיעים לייצר הכנסה גם בתקופות של חוסר יציבות כלכלית.

בלאקרוק: "הקפאת המכסים מאפשרת למשקיעים לחזור לקחת סיכונים בשוק" - האנליסטים בחברת האחזקות מציינים כי הקפאת המכסים על ידי הממשל היא סימן ש"מוכיח שהוא קשוב לשווקיים ומוכן אפילו לשנות את המדיניות שלו בהתאם"; האם מציינים כי המשקיעים יכולים לחזור ולקחת יותר סיכונים בשווקים כשהם מציינים לחיוב את ההזדמנויות שנוצרו בסקטור הטכנולוגיה, כמו גם במניות הבנקים בארה"ב ובאירופה.

מאקרו

OpenAI משיקה מודלים חדשים המחקים תהליכי חשיבה אנושית - המודלים o3 ו-o4-mini משלבים לראשונה עיבוד חזותי בתהליכי החשיבה בעוד התחרות בשוק מתגברת, החברה מכוונת גם לתחום התכנות עם Codex CLI בקוד פתוח.

התחושה בוול סטריט קשה, אבל הנתונים טובים - מי צודק?

בעקבות המכסים: קליפורניה תתבע את ממשל טראמפ - מושל המדינה טוען להעלאת מיסים היסטורית; הבית הלבן מאשים את ניוסום בבזבוז זמן והתעלמות מהבעיות האמיתיות של המדינה.

ארגון הסחר העולמי בתחזית שלילית - "הצמיחה בסחר העולמי תהיה שלילית, אם תהיה הסלמה נוספת הסחר יירד ב-1.5%"

בסנט במסר למנכ"לים בוול סטריט: "בקרוב תהיה בהירות" - ניסה להנמיך את התסכול המתמשך מצד מנהלי חברות אמריקאיות מחוסר הבהירות סביב תוכנית המכסים של טראמפ והבטיח בהירות גדולה יותר בשלושת החודשים הקרובים

מלחמת הסחר: המגעים בין האיחוד האירופי לארה"ב הגיעו למבוי סתום - טראמפ מתעקש על המכסים, אירופה מאיימת בתגובה נחרצת - והשווקים והעסקים משני הצדדים כבר משלמים את המחיר.

מקדימים ביקושים: המכירות הקמעונאיות עלו מעל לצפי במרץ - האמריקאים ממהרים לקנות לפני עליות המחירים בעקבות המכסים: המכירות הקמעונאיות זינקו ב-1.4% במרץ, עם עלייה חדה של 5.3% במכירות רכבים; תחומים נוספים כמו ציוד ספורט ומסעדות גם כן נהנו מביקושים גבוהים.

מניות במרכז

ההשקעה החדשה של ביל אקמן - מניית הרץ מזנקת לאחר שפרשינג סקוור של אקמן רוכשת נתח ממניותיה - זה נראה מהלך מפתיע על רקע מצבה של החברה, אבל אקמן רואה כאן הזדמנות גדולה.

בעקבות הגבלות הייצוא החדשות - מניות השבבים צונחות - המתח המסחרי בין ארה"ב לסין מחריף: ענקיות השבבים סופגות מכה כלכלית והשווקים מגיבים בחשש

תוצאות ASML ASML Holding NV 2.59%    לרבעון הראשון של 2025, העמיקו את התחושה שגורמי אי-הוודאות הגיאופוליטיים מתחילים להשפיע גם על שחקניות מובילות בשוק השבבים. החברה ההולנדית, שמספקת את מכונות הליתוגרפיה החיוניות לייצור שבבים מתקדמים, דיווחה על הזמנות חדשות בהיקף של 3.94 מיליארד אירו - מתחת לציפיות האנליסטים שעמדו על כ-4.89 מיליארד אירו.

ההערכות בשוק מדברות על כך שענקית השבבים מטייוואן, TSM Taiwan Semiconductor . 4.04%   , תעלה את מחירי שירותי ייצור השבבים שלה בארצות הברית בשיעור חד של עד כ-30%. העלאת המחירים צפויה להגיע כתוצאה מהפערים המשמעותיים בעלויות בין ארה"ב לבין טייוואן, שם ממוקמים רוב מפעלי החברה כיום. עליית מחירים כזו תשפיע על מגוון רחב של חברות ולהביא לייקור המוצרים שלהן.

חברת התעופה האמריקאית יונייטד איירליינס United Continental 1.5%    עקפה בגדול את צפי האנליסטים לרווח בדוחות האחרונים וסיפקה תחזית חזקה לרבעון הבא. לרבעון הראשון דיווחה יונייטד על הכנסות של 13.21 מיליארד דולר לצד רווח של 91 סנט למניה, בעוד האנליסטים ציפו להכנסות של 13.22 מיליארד דולר ורווח של רק 75 סנט למניה. יונייטד ציינה שהיא צופה "להפגין עמידות" ברבעון השני כשהיא צופה שהרווח למניה יסתכם בין 3.25-4.25 דולר.

טסלה נפלה - התחרות, המכסים, הפוליטיקה; לאן נוסעים מכאן? מלחמת הסחר של טראמפ פוגעת במכירות Tesla 3.5%  בסין שהיא שוק מרכזי עבורה, והמניה נחתכה בהתאם. כשמוסיפים לזה את התדמית הבעייתית של אילון מאסק, נשאלת השאלה אם מדובר בירידה זמנית או בשינוי משמעותי יותר

AMD Advanced Micro Devices  תעביר חלק מייצור השבבים לארה"ב;  לראשונה בתולדות החברה, מעבדי EPYC ייוצרו במפעל של TSMC באריזונה; מהלך שמגיע על רקע החשש ממכסים חדשים והצורך לבסס שרשרת אספקה עמידה מול סיכונים גיאופוליטיים. חברה הודיעה כי תרשום חיובים של עד 800 מיליון דולר כתוצאה ממגבלות היצוא.

הישראליות בוול סטריט

מניות התוכנה הישראליות - מה הכיוון של נייס, ורינט וקוגנייט? - מכפילי הרווח של החברות, הכיוון העסקי, קצת היסטוריה ומה הגרפים אומרים?

פריון נטוורק פריון נטוורק -2.19%  דיווחה כי ההכנסות ברבעון הראשון צפויות להסתכם בכ-88 מיליון דולר, גבוה מצפי האנליסטים שהיה להכנסות של 83.7 מיליון דולר. לצד זאת החברה צופה EBITDA מתואם של כ-1.5 מיליון דולר שמהווה כ-4% מההכנסות. המשקיעים בינתיים לא מתרשמים והמניה יציבה במסחר המוקדם בוול סטריט. פריון צפויה לדווח את התוצאות לרבעון הראשון ב-13.5.

הירידות החדות במניית מובילאיי Mobileye 9.85%  , שצנחה מעל 70% משיאה של 40 דולר לאזור 12-14 דולר ומגלמת כעת שווי שוק של כ-10 מיליארד דולר, עשויות להיות תוצאה ישירה של מכירת מניות בשוק על ידי משקיעים החוששים מכוונותיו של מנכ"ל Intel Corp 4.37%   אינטל החדש ליפ-בו טאן. הצהרתו המפורשת כי ימכור נכסים שאינם בליבת הפעילות, יחד עם המהלכים המהירים שכבר ביצע כגון מכירת השליטה באלטרה, מובילים משקיעים למכור את מניות מובילאיי בטרם תחליט אינטל עצמה להיפרד מאחזקותיה בחברה הישראלית, מה שמגביר את הלחץ המכירתי ומחריף את הירידות בשער המניה.

סולאראדג' SolarEdge -1.72%  נפלה אתמול ב-9% לאחר שבג'פריס הורידו את מחיר היעד למניה מ-12 דולר ל-9 דולר, מה שמשקף דאונסייד של 35.3% ממחיר הסגירה אמש.