בעקבות הגבלות הייצוא החדשות - מניות השבבים צונחות
המתח המסחרי בין ארה"ב לסין מחריף: ענקיות השבבים סופגות מכה כלכלית והשווקים מגיבים בחשש
ממשל טראמפ הטיל דרישות רישוי חדשות על יצוא של שבבי בינה מלאכותית לסין, מה שגרם לירידות חדות במניות חברות השבבים המובילות. קרן הסל iShares Semiconductor iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index ירדה בכ-3% בעקבות ההודעה. ההגבלות החדשות מחייבות רישיונות מיוחדים ליצוא של שבבי ה-H20 של חברת אנבידיה NVIDIA Corp. -0.09% והשבבים מסוג MI308 של AMD Advanced Micro Devices לסין, וכן מוצרים מקבילים להם, לתקופה בלתי מוגבלת. מדובר בהחרפה משמעותית במאבק הטכנולוגי המתמשך בין וושינגטון לבייג'ינג.
מניית AMD צונחת ב-5% כאשר החברה הודיעה כי תרשום חיובים של עד 800 מיליון דולר כתוצאה ממגבלות היצוא. במקביל, מניית אנבידיה ירדה בכמעט 6%, כאשר החברה הודיעה כי תספוג מכה כספית של 5.5 מיליארד דולר ברבעון הנוכחי בשל ההגבלות החדשות.
"האזהרה מצד אנבידיה, המובילה העולמית בשבבי בינה מלאכותית, על פגיעה של 5.5 מיליארד דולר בעקבות הידוק הפיקוח האמריקאי על יצוא לסין, מסמנת פרק חדש בעימות המחריף בין וושינגטון לבייג'ינג", אמר ראס מולד, מנהל ההשקעות ב-AJ Bell.
ההשפעה השלילית לא הסתכמה רק בשתי החברות הללו. החדשות העיבו גם על מניותיהן של יצרניות שבבים נוספות, כולל אינטלIntel Corp 2.05% , קוואלקוםQUALCOMM INC 0.38% , מיקרוןMicron Technology, Inc , ברודקום Broadcom 0.75% ומארוולMarvell Technology Group Ltd. 0.71% , שכולן רשמו ירידות של בין 2% ל-4%. הצעד האמריקאי משקף את המאמצים המתמשכים של ארה"ב להגביל את גישתה של סין לטכנולוגיות מתקדמות של בינה מלאכותית, מתוך חשש שאלו עלולות לשמש למטרות צבאיות. סין, מצידה, רואה בצעדים אלו ניסיון אמריקאי לבלום את התפתחותה הטכנולוגית והכלכלית.
- לקראת דוחות אנבידיה - אלו הנתונים שיזיזו את המניה
- אנבידיה מציגה את Jetson Thor: שבב־על לעידן הרובוטים ההומנואידיים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההתפתחויות הללו עשויות להשפיע לא רק על תוצאות החברות הספציפיות אלא על כל שרשרת האספקה הגלובלית של שבבים. בנוסף, הדבר מעלה שאלות לגבי עתיד היחסים המסחריים בין שתי המעצמות הגדולות בעולם והשלכותיהם על כלכלת העולם בכללותה.
- 1.אנונימי 16/04/2025 20:37הגב לתגובה זוזוכרים את האמברגו הצרפתי אחרי מלחמת ששת הימים שהיה הטריגר לפיתוח התעשיה האוירית בארץ
אנבידיה שוב עקפה את הציפיות – השוק ציפה ליותר
ענקית השבבים רשמה ברבעון השני רווח מתואם של 1.05 דולר למניה והכנסות של 46.7 מיליארד דולר, אך הכנסות חטיבת מרכזי הנתונים פספסו במעט את תחזיות האנליסטים והמניה נפלה ביותר מ-3% במסחר המאוחר
אנבידיה NVIDIA Corp. -0.09% הוכיחה שוב שהיא מכונת רווחים, אבל השוק כבר התרגל לביצועים יוצאי דופן. החברה פרסמה תוצאות לרבעון השני שעלו על התחזיות הן בהכנסות והן ברווח למניה, אולם להכות את הציפיות זה כבר לא מספיק והמניה ירדה יותר מ-3% במסחר המאוחר.
התוצאות המרכזיות היו חזקות: רווח מתואם של 1.05 דולר למניה על הכנסות של 46.7 מיליארד דולר, לעומת ציפיות לרווח של 1.01 דולר והכנסות של 46.2 מיליארד דולר. לעומת הרבעון המקביל אשתקד, מדובר בקפיצה מרווח של 0.68 דולר למניה והכנסות של 30 מיליארד דולר.
הכנסות תחום מרכזי הנתונים – הלב של אנבידיה – הסתכם ב־41.1 מיליארד דולר, מעט מתחת לציפיות של 41.2 מיליארד דולר. פער קטן, אך בחברה ששווה 4 טריליון דולר, גם סטייה כזו יכולה לגרום לירידה במניה.
החברה הודיעה על תוכנית נוספת לרכישה עצמית של מניות בהיקף של 60 מיליארד דולר – מהלך שמעיד על הביטחון של ההנהלה בעתיד החברה. בנוסף, התחזית לרבעון השלישי עומדת על הכנסות של 54 מיליארד דולר (עם סטייה של 2%), מעל הציפיות של 53.4 מיליארד דולר.
- ישרס: ה-NOI עלה בכ-1% ל-119 מ' שקל; AFFO הסתכם ב-89 מ' שקל
- טיב טעם: רבעון שיא עם עלייה ברווח הנקי ל-24.6 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נקודה מעניינת בדו"ח היא שההכנסות אינן כוללות מכירות שבבי H20 לשוק הסיני – שוק שהפך למקור מחלוקת פוליטית מרכזית. זהו סימן לכך שאנבידיה עדיין מתמודדת עם מורכבויות גיאופוליטיות שעשויות להשפיע על ביצועיה העתידיים. הנשיא טראמפ ביטל את האיסור על מכירת שבבים לסין שהוטל באפריל, אך במקביל דרש "עמלה" של 15% מהכנסות אנבידיה מהשוק הסיני. בנוסף, טראמפ מאיים להטיל מכס של 100% על יבוא שבבים לארה"ב אם החברות לא יעברו לייצור מקומי – אם כי אנבידיה צפויה להיות פטורה מהמכס.
אנבידיה שוב עקפה את הציפיות – השוק ציפה ליותר
ענקית השבבים רשמה ברבעון השני רווח מתואם של 1.05 דולר למניה והכנסות של 46.7 מיליארד דולר, אך הכנסות חטיבת מרכזי הנתונים פספסו במעט את תחזיות האנליסטים והמניה נפלה ביותר מ-3% במסחר המאוחר
אנבידיה NVIDIA Corp. -0.09% הוכיחה שוב שהיא מכונת רווחים, אבל השוק כבר התרגל לביצועים יוצאי דופן. החברה פרסמה תוצאות לרבעון השני שעלו על התחזיות הן בהכנסות והן ברווח למניה, אולם להכות את הציפיות זה כבר לא מספיק והמניה ירדה יותר מ-3% במסחר המאוחר.
התוצאות המרכזיות היו חזקות: רווח מתואם של 1.05 דולר למניה על הכנסות של 46.7 מיליארד דולר, לעומת ציפיות לרווח של 1.01 דולר והכנסות של 46.2 מיליארד דולר. לעומת הרבעון המקביל אשתקד, מדובר בקפיצה מרווח של 0.68 דולר למניה והכנסות של 30 מיליארד דולר.
הכנסות תחום מרכזי הנתונים – הלב של אנבידיה – הסתכם ב־41.1 מיליארד דולר, מעט מתחת לציפיות של 41.2 מיליארד דולר. פער קטן, אך בחברה ששווה 4 טריליון דולר, גם סטייה כזו יכולה לגרום לירידה במניה.
החברה הודיעה על תוכנית נוספת לרכישה עצמית של מניות בהיקף של 60 מיליארד דולר – מהלך שמעיד על הביטחון של ההנהלה בעתיד החברה. בנוסף, התחזית לרבעון השלישי עומדת על הכנסות של 54 מיליארד דולר (עם סטייה של 2%), מעל הציפיות של 53.4 מיליארד דולר.
- ישרס: ה-NOI עלה בכ-1% ל-119 מ' שקל; AFFO הסתכם ב-89 מ' שקל
- טיב טעם: רבעון שיא עם עלייה ברווח הנקי ל-24.6 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נקודה מעניינת בדו"ח היא שההכנסות אינן כוללות מכירות שבבי H20 לשוק הסיני – שוק שהפך למקור מחלוקת פוליטית מרכזית. זהו סימן לכך שאנבידיה עדיין מתמודדת עם מורכבויות גיאופוליטיות שעשויות להשפיע על ביצועיה העתידיים. הנשיא טראמפ ביטל את האיסור על מכירת שבבים לסין שהוטל באפריל, אך במקביל דרש "עמלה" של 15% מהכנסות אנבידיה מהשוק הסיני. בנוסף, טראמפ מאיים להטיל מכס של 100% על יבוא שבבים לארה"ב אם החברות לא יעברו לייצור מקומי – אם כי אנבידיה צפויה להיות פטורה מהמכס.
