שלושת המדדים העיקריים סיימו במגמה מעורבת, כאשר בעוד הנאסד"ק וה-S&P נפלו ב-3% ו-1.5% בהתאמה, הדאו דווקא עלה ב-0.6%. ענקית השבבים אנבידיה NVIDIA Corp. -0.86%  איבדה 17%, וחברות הטכנולוגיה והשבבים ירדו יחד איתה. הסיבה לטלטלה היא סטארטאפ סיני בתחום הבינה המלאכותית - DeepSeek, ששחרר מודל קוד פתוח חדש ששואף להתחרות בצ'אט ג'יפיטי, ולפי הדיווחים משתמש ב-1/7 מכוח המחשוב שלו, ובעלות נמוכה משמעותית.

רק השבוע נחשפה יוזמת טכנולוגיה שאפתנית בשם "סטארגייט", שמטרתה להקים בארה"ב מרכזי נתונים מתקדמים המיועדים לתחום הבינה המלאכותית. הפרויקט, שמוערך בהשקעה של 100 מיליארד דולר בשנה הראשונה וסך של 500 מיליארד דולר בתוך ארבע שנים, נחשב לאחד הגדולים בתולדות הטכנולוגיה. על הפרויקט מנצחים בכירי תעשייה כמו מנכ"ל סופטבנק, מסיושי סון, שדואג למימון, מנכ"ל OpenAI, סם אלטמן, שמוביל את הפיתוח הטכנולוגי, ויו"ר אורקל, לארי אליסון, שאחראי על התשתיות. היוזמה הוכרזה באירוע חגיגי בבית הלבן בהשתתפות נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ. למרות ההצהרות הגדולות, המידע על הפרויקט עדיין מוגבל. 

לא ברור היכן יוקמו מרכזי הנתונים או כיצד יחולקו ההשקעות העצומות. גם המודל העסקי של הפרויקט לא פורסם, מה שמעלה שאלות בנוגע להיתכנותו. בעוד שמובילי היוזמה טענו שמדובר בצעד שימצב את ארה"ב כמרכז עולמי לטכנולוגיה, מבקרים מעלים ספקות אם ההשקעה הענקית תוביל לתוצאות הרצויות או שמדובר בחזון שמימושו יהיה מורכב מדי. בתוך כך, הפרויקט מתמודד עם תחרות הולכת וגוברת מצד חברות סיניות, כמו במקרה של מודל הבינה המלאכותית החדש שפותח בסין בעלות נמוכה משמעותית. ההתפתחויות האחרונות מדגישות את הדינמיות בשוק הבינה המלאכותית ואת האתגרים העצומים שמולן ניצבים מובילי התעשייה בארה"ב.

אג"ח ממשלתי ארה"ב עלה בהמשך להתפתחויות בשוק, כאשר המשקיעים מעדיפים נכסים בטוחים בעקבות הירידות החדות בשוק, שהובלו על ידי חברות הטכנולוגיה. התשואה על אג"ח ל-10 שנים ירדה ב-12 נקודות בסיס לרמה של 4.5%, ואילו התשואה על אג"ח לשנתיים ירדה ב-10 נקודות בסיס לרמה של 4.17% – שפל של יותר מחודש.

• סיטי מעלה יעד ל-S&P 500: יעלה ב-8% בשנה הקרובה
• למה השוק האמריקני כנראה עדיין לא סיים עם השיאים ב-2025
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ברקע ההיסטריה בוול סטריט, מתחיל שבוע נוסף גדוש באירועים - עונת הדוחות עולה שלב כאשר ענקיות כמו טסלה Tesla -1.5%  , מטא Meta Platforms 0.4%  , מיקרוסופט Microsoft Corp , אפל Apple -0.51%  , אינטל Intel Corp 2.93%  , וגם טבע טבע  ומובילאיי Mobileye 0.36%   הישראליות ידווחו על תוצאותיהן לרבעון הרביעי של 2024.

ביום רביעי הפד' ימסור את החלטת הריבית הראשונה שלו ל-2025, ביום חמישי יתפרסמו נתוני התוצר של ארה"ב לרבעון הרביעי וביום שישי יתפרסם מדד ה-PCE לחודש דצמבר.

• "שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב המבחנים"
• מאסק מודיע: הרובוטקסי יגיע לציבור הרחב בספטמבר
• תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
• ללא ניסיון בהשקעות: בן 23 גייס מיליארד וחצי דולר לקרן AI

מאקרו

בעקבות מתקפת סייבר: DeepSeek מגבילה הצטרפות של משתמשים חדשים - המתחרה הסינית של ChatGPT, שזינקה לראש דירוג האפליקציות בארה"ב, נאלצת להתמודד עם גל תקיפות על שירותיה

מניות האנרגיה הגרעינית והאם להחזיק עדיין בזהב? על המהומה בשבבים והאם טראמפ דווקא יעשה טוב למניות האנרגיה הירוקה?

לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים. עונת הדוחות עולה שלב, החלטת הריבית הראשונה ל-2025, נתוני התוצר לרבעון הרביעי ונתוני דצמבר של מדד האינפלציה המועדף על הפד' - שבוע עמוס צפוי בוול סטריט, עשינו לכם סדר.

מוד'יס העלתה את דירוג האשראי של ארגנטינה. הסוכנות ציינה את המהפך בכלכלת המדינה מאז כניסת מיליי לתפקיד עם עודף שיא של 18.9 מיליארד דולר בסחר החוץ ב-2024.

מאסק מודאג מ-X? "מדשדשת ולא מרשימה"; הבנקים מוכנים למכור בהפסד. במכתב לעובדים מדרבן מתאר מאסק מצב של ירידת ערך ברשת החברתית, אבל הוא עצמו ייצר בה ערך יותר מאשר חלם - היא היתה המנוע העיקרי שעזר לו לייצר חשיפה גדולה יותר לעצמו ולעזור לטראמפ להיבחר; לצד זאת, הבנקים שהלוו למאסק כסף לרכישת הפלטפורמה רוצים לצאת, גם אם זה יהיה בהפסד.

לן בלווטניק עם הון של 32 מיליארד דולר; מגדיל השקעתו ב"ספוטיפיי של הספורט". לן בלווטניק, הבעלים של רשת 13, מזרים 800 מיליון דולר ל-DAZN, שירות הסטרימינג הספורטיבי, ומעלה את השקעתו הכוללת ליותר מ-6.7 מיליארד דולר. מנכ"ל החברה, שי שגב, אופטימי: "אנחנו רק בהתחלה".

טראמפ סימן את הבינה המלאכותית כדבר הבא, מה יקרה עם האנרגיה המתחדשת? לא מה שחשבתם למה למרות החששות, השנים הבאות עשויות להיות טובות לאנרגיה המתחדשת, והאם ישראל תקבל מטראמפ גישה לשבבי AI מתקדמים?

העולם מתקרב למשבר חוב גדול - התחזית של ריי דליו.איפה הסיכונים הגדולים ואיך להשקיע כשמעריכים משבר בפתח?

השורטיסט שזעזע את השוק והקשר הישראלי. ניית'ן אנדרסון, המייסד של חברת השורט הינדנבורג ריסרץ', הודיע על סגירת החברה שהפכה לשם דבר בזכות חשיפת שחיתויות ותחקירים מטלטלים על תאגידים ענקיים - ארבע חשיפות גדולות ועל ההחלטה שהתקבלה בתדהמה.

מניות במרכז

טסלה נפלה ב-3% - איך היא קשורה ל-DeepSeek? טסלה מאבדת גובה בעקבות החשש מהתחרות הסינית בבינה מלאכותית, כאשר נראה שגם מי שלא מפתח צ'טבוטים מושפע מהטלטלה האחרונה בשוק הטכנולוגיה.

המשקיעים נוטשים את הטכנולוגיה לטובת מניות התרופות - מחפשים יציבות: גל המכירות בענף הטכנולוגיה מוביל משקיעים לחברות התרופות כמפלט בטוח בתקופה של חוסר ודאות בשווקים.

אפל Apple -0.51%  מפתיעה לטובה - זינקה בשעה שמניות ה-AI נפלו- שוק ההון סוער: מניות הבינה המלאכותית צוללות, אבל אפל מתחזקת. רוב מניות ה-S&P 500 דווקא הציגו עליות. מתוך 500 החברות במדד, 324 רושמות עלייה, ובמרכזן אפל, שהייתה החברה היחידה מבין "שבע המופלאות" שהצליחה לעלות בערכה.

לא זזה מהמטרה: מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc -1.78%  רכשה ביטקוין ב-1.1 מיליארד דולר - החברה ממשיכה את מסע הקניות עם רכישה של 1.1 מיליארד דולר בביטקוין ותוכנית גיוס הון שאפתנית של 42 מיליארד דולר עד 2027.

דוחות טובים ל-AT&T AT&T Corp ; המניה עלתה בניגוד למגמה בשוק; ענקית הטלקום נהנתה מגידול בכמות המינויים בתוכניות הפרימיום המוזלות שלה, שדחפו אותה להכות את צפי האנליסטים ברבעון הרביעי עם הכנסות של כ-32.3 מיליארד דולר לצד רווח מתואם של כ-0.54 דולר למניה.

בעקבות תחזית מאכזבת: מניית סופיי SoFi Technologies 2.06%   נפלה ב-12%; תחזיות ההכנסות והרווחים של סופיי לשנת 2025 איכזבו את השוק, למרות רווחיות שיא ברבעון הרביעי וצמיחה מרשימה במספר הלקוחות וההכנסות.

מה באפט חושב? בוול-סטריט צופים אפסייד של 17% לברקשייר Berkshire Hathaway Inc -0.42%   ב-2025. למרות ירידה בביצועי אפל והאטה ברכישות עצמיות, אנליסטים ב-UBS מעריכים כי ברקשייר תהנה מצמיחת עסקי הביטוח וההובלה; "המאזן החזק מספק הגנה גם במיתון"

מארק צוקרברג מגביר את ההשקעות בבינה מלאכותית. מטא תשקיע 60-65 מיליארד דולר ב-AI בשנה הנוכחית, לעומת -38-40 מיליארד דולר בשנה קודמת.

מיקרוסופט Microsoft Corp -0.44%   רוצה את טיקטוק; למה הסינים מתנגדים? הנשיא דונלד טראמפ חותר לעסקה שבה טיקטוק תעבור לידיים אמריקאיות; ההסבר לכך: טיקטוק בשליטת סינית פוגעת בביטחון הלאומי; אבל הסינים מבינים שרוצים לעשות עליהם סיבוב - טיקטוק היא עסק ששווה מאות רבות של מילארדים, וההצעות מדברות על עשרות מיליארדים.

המרוץ להצלת אינטל Intel Corp 2.93%  : מי יהיה המנכ"ל הבא שיקבע את עתידה של ענקית השבבים?אינטל על פרשת דרכים - נפילה בפעילות העסקית, פספוסים והחמצות בתחום הטכנולוגי, קריסה במניה, פיטורי מנכ"ל; מי צפוי להיות המנכ"ל הבא ואיך הוא ינסה להוציא אותה מהבוץ?

אלפבית Alphabet 0.47%   מפתחת עסק של שבבים ובינה מלאכותית ששווה מאות מיליארדים. אלפאבית זה לא רק גוגל; על הפעילות הנסתרת של אלפאבית, כמה היא שווה והאם היא מתומחרת בשווי של אלפאביית בשוק?

הישראליות בוול סטריט

מניות השבבים הישראליות נפלו בעקבות סערת DeepSeek - קמטק Camtek Ltd. -3.57%  נפלה ב-15%, נובה נובה וטאואר נפלו גם הן בשיעור דומה.

גלמד פארמהGalmed Pharmaceuticals -2.7%   קפצה ב-6%, ללא כל הודעה מצד החברה, כאשר מניות התרופות ברובן נמצאות במגמה חיובית.

נייס זינקה ב-5% - לאחר שחזרה עם פער ארביטראז' שלילי בסוף השבוע למסחר בת"א, נייס זינקה אתמול ב-6%, היום הוסיפה עוד 1.6%, וכעת בוול סטריט מזנקת ב-5%; המחיר של נייס נקבע לרוב בוול סטריט, המחזור שם גדול פי 5 לפחות. הזינוק אתמול הגיע ללא כל הודעה מצד החברה והעלה ספקולציות עליהן כתבנו מוקדם יותר היום.