הנפקה היא התהליך שבו חברה מגייסת הון מהציבור באמצעות מכירת ניירות ערך, לרוב מניות, ולעיתים לראשונה בהפיכתה לחברה ציבורית. ההנפקה מאפשרת לחברות לגייס כספים לצמיחה ולהשקעות.
גל הנפקות ער נחשב לרוב לסימן לאופטימיות בשוק ולתיאבון סיכון של המשקיעים,
בעוד תקופות של האטה מלוות בהתמעטות ההנפקות. הצלחת הנפקה תלויה בתמחור, בתנאי השוק ובתיאבון המשקיעים.
שוק ההנפקות משמש ברומטר לסנטימנט המשקיעים ולמצב הכלכלה: בתקופות של אופטימיות נפתח "חלון הנפקות" רחב, ובתקופות של אי-ודאות הוא נסגר. עבור חברות,
ההחלטה על עיתוי ההנפקה, על התמחור ועל זירת המסחר היא קריטית להצלחה. משקיעים בוחנים כל הנפקה לפי המודל העסקי, פוטנציאל הצמיחה והתמחור ביחס לחברות דומות.
הליך ההנפקה כולל לרוב ליווי של חתמים, פרסום תשקיף המפרט את פעילות החברה ואת הסיכונים, ולעיתים
מפגשים עם משקיעים מוסדיים לקראת קביעת המחיר. לצד הנפקות ראשוניות של חברות חדשות לבורסה, מתקיימות גם הנפקות משניות והנפקות של אג"ח, המרחיבות את אפשרויות גיוס ההון של החברות.
הנפקות מתבצעות בבורסת
ת"א וכן בבורסות בחו"ל, ובראשן וול סטריט, שם חברות טכנולוגיה רבות מגייסות הון. בעמוד זה מרוכזות ידיעות הנוגעות להנפקות, לגיוסי הון ולהתפתחויות בשוק הראשוני.
כללי רשות ניירות הערך האמריקאית מחייבים פרסום תשקיף 15 יום לפני מסע ההצגות למשקיעים. בשוק ההימורים מעריכים בכ-60% שההנפקה תתבצע בנובמבר, אבל הירידות במניות ה-AI עלולות לשנות את התוכניות
הקרן של ריצ'י האנטר סיכמה עם המייסדים רותם טחן ונועם גבאי על רכישת כשליש מהמניות, במחיר גבוה ממה שהמוסדיים הסכימו לשלם בהנפקה שנתקעה בקיץ ונמוך ממה שהחברה ביקשה בתחילת הדרך
לפי דיווח, מסע השיווק של מפתחת קלוד יתחיל בשבוע של 9 בנובמבר, והמניה עשויה להיסחר לפני חג ההודיה. מה עומד מאחורי השווי, כמה מכפילים המשקיעים מתבקשים לשלם, ומה הסיכונים שמופיעים בתשקיף
הרכישות היו ב"כסף קטן" המנכ"ל צחי ברק וארבעה נושאי משרה נוספים קנו מניות לאורך חצי שנה ב-41 עסקאות קטנות, וכולם נמצאים היום בהפסד, המנכ"ל ב-21%. כל הרכישות מסתכמות בכ-1 מיליון שקל
החברה הבריטית, שמשכירה כוח מחשוב ל-AI, גייסה 3.36 מיליארד דולר באג"ח להמרה, כולל מיליארד מאנבידיה, ומכוונת להנפקה לפי שווי של כ-35 מיליארד. מה זה ניאו-קלאוד, מה קרה ל-CoreWeave ול-Nebius, ולמה המודל הזה מלא בחוב
SK הייניקס בודקת הנפקה של Solidigm לפי שווי של עד 150 מיליארד דולר, פי 16 ממה ששילמה לאינטל. אבל מה קרה למי שקנה את מניות השבבים שהונפקו בשנה האחרונה? סרברס זינקה ל-386 דולר ביום הראשון וירדה מאז כמעט בחצי, ובסין מור ת'רדס צנחה ב-20% ביום אחד כשהשתחררו
מניות. מי מרוויח בהנפקות חמות, ומי משלם
מפעילת הדאטה סנטרים DayOne מתכוונת להנפיק בנובמבר לפי שווי של כ-20 מיליארד דולר, בזמן ש-SB Energy של סופטבנק דחתה את ההנפקה על רקע שאלות על השווי והתלות ב-OpenAI. המשקיעים נעשים בררנים: חוזים חתומים, חשמל מובטח ולקוחות מגוונים הם מה שמבדיל עכשיו בין מי
שיגיע לבורסה לבין מי שיחכה
חודש וחצי אחרי שמיכאל לובושיץ סיים את תפקיד המנכ"ל וקיבל מינוי ליו"ר משותף, דירקטוריון קרפור ישראל מבטל את המינוי. השינוי מגיע כאשר ענבל הרסון נכנסת לתפקיד המנכ"לית והרשת מתקדמת להנפקה לפי שווי שנבחן בטווח של מאות מיליוני שקלים
שתי החברות חתמו על הסכם מיזוג מלא בעסקת החלפת מניות, שמאחד תחת קורת גג אחת יזמות למגורים ולמסחר עם ניהול פרויקטים הנדסיים בהיקף מצטבר של כ-50 מיליארד שקל. פיני כהן ימונה ליו"ר, אלון שטאובר למנכ"ל, ולאומי פרטנרס, מגדל ומרכנתיל יהיו בין בעלי המניות. היעד
המוצהר: הנפקת חוב ומניות בהתאם לתנאי השוק
קרן ההקדש של אוניברסיטת צפון קרוליינה סיימה את שנת הכספים עם תשואה של 37.8%, יותר מכפול מהחציון בענף שעמד על 18.9%. המנוע היה השקעה של כמה מיליוני דולרים בספייס אקס לפני יותר מ-15 שנה, שהפכה למכירה של כמיליארד דולר לפני ההנפקה ולהחזקה נוספת בשווי דומה
שנותרה בתיק
מנכ"ל יצרנית ChatGPT שולל הנפקה השנה ואינו מתחייב למועד ב-2027; ההמתנה משאירה להנהלה יותר גמישות מול החלטות בטיחות, אבל אינה עוצרת את ההוצאות ואת הצורך להוכיח שהצמיחה יכולה להפוך לעסק רווחי
קיסו מוותרת על הבורסה: גרין לנטרן תיכנס לרשת המסעדות בשווי של עד 370 מיליון שקלהקרן של ריצ'י האנטר סיכמה עם המייסדים רותם טחן ונועם גבאי על רכישת כשליש מהמניות, במחיר גבוה ממה שהמוסדיים הסכימו לשלם בהנפקה שנתקעה בקיץ ונמוך ממה שהחברה ביקשה בתחילת הדרך
שווי של 2 טריליון דולר וגיוס של 100 מיליארד: הנפקת אנתרופיק נכנסת לישורת האחרונהלפי דיווח, מסע השיווק של מפתחת קלוד יתחיל בשבוע של 9 בנובמבר, והמניה עשויה להיסחר לפני חג ההודיה. מה עומד מאחורי השווי, כמה מכפילים המשקיעים מתבקשים לשלם, ומה הסיכונים שמופיעים בתשקיף
פרודלים נפלה כמעט 50% מההנפקה: הבכירים קנו מניות, השוק לא התרגש
Nscale גייסה 3.36 מיליארד לפני ההנפקההחברה הבריטית, שמשכירה כוח מחשוב ל-AI, גייסה 3.36 מיליארד דולר באג"ח להמרה, כולל מיליארד מאנבידיה, ומכוונת להנפקה לפי שווי של כ-35 מיליארד. מה זה ניאו-קלאוד, מה קרה ל-CoreWeave ול-Nebius, ולמה המודל הזה מלא בחוב
הנפקות השבבים: מי הרוויח ומי נשרףSK הייניקס בודקת הנפקה של Solidigm לפי שווי של עד 150 מיליארד דולר, פי 16 ממה ששילמה לאינטל. אבל מה קרה למי שקנה את מניות השבבים שהונפקו בשנה האחרונה? סרברס זינקה ל-386 דולר ביום הראשון וירדה מאז כמעט בחצי, ובסין מור ת'רדס צנחה ב-20% ביום אחד כשהשתחררו מניות. מי מרוויח בהנפקות חמות, ומי משלם
הדאטה סנטרים ממהרים לבורסהמפעילת הדאטה סנטרים DayOne מתכוונת להנפיק בנובמבר לפי שווי של כ-20 מיליארד דולר, בזמן ש-SB Energy של סופטבנק דחתה את ההנפקה על רקע שאלות על השווי והתלות ב-OpenAI. המשקיעים נעשים בררנים: חוזים חתומים, חשמל מובטח ולקוחות מגוונים הם מה שמבדיל עכשיו בין מי שיגיע לבורסה לבין מי שיחכה
קרפור בדרך לבורסה - ובדיוק עכשיו מחליפה את הצמרת
מסד עוז ואמריקה ישראל מתמזגות: קבוצת נדל"ן ותשתיות חדשה שמכוונת להנפקה בבורסה
37.8% בשנה: קרן ההקדש שספייס אקס הפכה לכוכבת הענף
אלטמן: OpenAI לא תונפק ב-2026; סיכוני ה-AI משנים את התזמון