אגח
איגרת חוב היא בעצם הלוואה: המשקיע מלווה כסף למנפיק, מדינה או חברה, ובתמורה מקבל ריבית תקופתית והחזר של הקרן במועד הפדיון. בניגוד למניה, המחזיק אינו הופך לבעלים אלא לנושה.
אג"ח נחשבות לרוב סולידיות ממניות, אך גם הן טומנות סיכון: אם המנפיק נקלע
לקשיים הוא עלול שלא לעמוד בהתחייבויותיו. לכן קיימות חברות דירוג שמדרגות את איכות האשראי, ורמת הדירוג משפיעה ישירות על הריבית שהמנפיק נדרש לשלם.
שוק האג"ח הוא מרכיב מרכזי בשוק
ההון
ובתיקי
החיסכון
של הציבור. מחירי האיגרות נעים בכיוון הפוך לריבית במשק: כשהריבית עולה, מחירי האג"ח הקיימות יורדים, ולהפך. לכן רכיב האג"ח בפנסיה ובקופות הגמל רגיש מאוד
להחלטות
הריבית של הבנקים
המרכזיים.
שוק האג"ח המקומי נע בין פירעונות של חברות לבין גיוסי מדינה: איה ניו יורק פורעת את האג"ח ועוזבת את הבורסה, האוצר מרחיב את המסחר באג"ח דולריות ואירו, עם 4 סדרות חדשות בבורסה בתל אביב, ופסיפיק אוק מוכרת 270 בתים בהנחה של 20% אחרי שהאג"ח קרסו ל-16 אגורות. סקירות נוספות במדור האג"ח.
בזכות המניות: שווי תיק ההשקעות של הישראליים קפץ ברבעון השנישווי הנכסים הפיננסיים של הציבור זינק בכ-343 מיליארד שקל והגיע ל־6.6 טריליון; המניות בבורסה הוסיפו מעל 22%, הפיקדונות ממשיכים לגדול; מנגד, השקעות בחו"ל נשחקו עם התחזקות השקל
הגאות בשוק האג"ח נמשכת וחברות עם הערת עסק חי באות לגייסהמרדף אחרי תשואות בשוק האג"ח המקומי נמשך ומושך לשוק גם גיוסים שנושאים סיכון גבוה יותר למשקיעים; אחרי שהמרווחים הלכו ונשחקו, נראה שהשלב הבא הוא גיוס חוב גם עבור חברות עם גירעון בהון והערת עסק חי - זה מסוכן למשקיעים
"זה הזמן לקצר מח"מ באגרות החוב"בלידר מזהירים כי שוקי האג"ח אינם מתמחרים כראוי את הסיכונים: בישראל מלחמה ממושכת ולחץ גיאופוליטי, ובארה"ב כלכלה שעדיין צומחת ולחצי אינפלציה שימנעו הורדות ריבית חדות; ההעדפה: מח"מ קצר ואפיקים צמודים
המרווחים בשפל של 27 שנה - מה קורה בשוק האג"ח בארה"ב?הורדת הריבית של הפד דחפה את המרווח בין אג"ח קונצרניות לממשלתיות לשפל של כמעט שלושה עשורים אשר משקפת שאננות גוברת בשווקים
- מה למדנו השבוע כשהמוסדיים חייבים לקנות, החברות נהנות מריבית נהדרת
עוד שבוע של גיוסים מרשימים בשוק החוב, כאשר החברות מקבלות ביקושים גדולים שמאפשרים להם להגדיל את היקף הגיוס ושמירה על מרווחים קטנים של תשואה לחוסכים; זה חיובי לחברות שמקבלות מימון זול, אך עשוי להעיד על התפתחות של בועה בשוק החוב
מגייסים כי אפשר: רבוע נדלן ביקשה 500 מיליון ותיקח 1.1 מיליארדהמשקיעים המוסדיים ממשיכים להציף את השוק: רבוע כחול נדל"ן נהנית מביקושים גבוהים להנפקות אג"ח ומגייסת סכום כפול, בתנאים שמעלים תהיות לגבי פרמיית הסיכון בשוק
כך מתפתחת בועה בשוק - המקרה של אמפאאמפא יוצאת לרודשואו לקראת גיוס אג"ח, ומציגה למשקיעים מסר על חיסכון של עשרות מיליוני שקלים בהוצאות המימון, למרות שהחוב החדש יונפק ללא שיעבודים; החברה רוצה להנות מהשוק החם, אבל התוצאה של פחות בטוחות ועלות נמוכה יותר היא מתכון קלאסי לבועה שמתפתחת
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
המוסדיים שוחים בעודפי נזילות והחברות מנצלות את זה ומגייסות מיליארדים; כשהכסף קל הריביות הופכות נמוכות, וזה בדיוק המקום שבו מתחילות להתעורר שאלות אם לא מדובר במבוא לבועה.
משקיעים או לוקחים הלוואה? ירידת המדד תשנה לכם את התמונהבעוד השוק מתמחר אינפלציה של כ־2.5%, בבנק דיסקונט צופים מדד של 1.8% בלבד - פער שנשמע קטן, אך עשוי להפוך את ההשקעות וההלוואות שאתם בוחרים לפחות משתלמות משחשבתם; מה ההשפעות במידה והתחזית תתממש?
- קרנות נאמנות אגד קרנות: איך זה פועל והאם זה עדיף על קרנות מעורבות? מיהו האגד הטוב ביותר?
אגדי קרנות הן קרן שמשקיעה בקרנות אחרות מאותו בית השקעות - מה היתרונות והחסרונות בכלי ההשקעה הזה? האם משלמים כפל דמי ניהול? האם הוא עדיף על שיטות השקעה אחרות?