נעילה יציבה בוול-סטריט; אנבידיה ירדה ב-1.6%, סולאראדג׳ זינקה ב-11%

וול סטריט ננעלה במגמה שלילית קלה, כאשר המשקיעים ממתינים לדוחות אנבידיהNVIDIA Corp. 0.97%   ולנאום של יו"ר הפד קווין וורש בג'קסון הול. הדאו ג'ונס ירד בכ-0.2%, הנאסד"ק איבד כ-0.1%, בעוד S&P 500 סיים סביב רמת הפתיחה.

במוקד עומדת אנבידיה, שירדה בכ-1.6% לקראת פרסום הדוחות אחרי נעילת המסחר. השוק מחפש בעיקר סימנים לכך שהביקוש לתשתיות AI נשאר חזק, ושחברות הטכנולוגיה ממשיכות להצדיק את היקפי ההשקעות הגדולים שלהן. מעבר להכנסות עצמן, המשקיעים יתמקדו בתחזית, בשולי הרווח וביכולת של אנבידיה להמשיך ליהנות מהוצאות ההון על AI.

גם נתוני האינפלציה מוסיפים זהירות. מדד הליבה של ה-PCE, מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב, עלה ביולי בקצב שנתי של 3.3%, בהתאם לציפיות וללא שינוי לעומת החודש הקודם. הנתון עדיין גבוה מיעד ה-2% של הפד, ולכן השוק ממשיך לתמחר אפשרות להעלאת ריבית עד סוף השנה. התגובה נרשמת גם בשוק האג"ח, כאשר התשואות עולות והאג"ח הקצרות נחלשות יותר. שוק הכסף כבר מתמחר במלואו העלאת ריבית עד דצמבר, על רקע שילוב של אינפלציה עיקשת וכלכלה שעדיין מפגינה עמידות. המשקיעים ממתינים כעת לדברי וורש ביום שישי כדי להבין אם הפד מתכוון לשמור על קו ניצי גם בחודשים הקרובים.

במניות הבודדות, מטא עולה אחרי שהסכימה להסדר משפטי בהיקף של כ-16.7 מיליארד דולר בתביעה מצד 29 מדינות בארה"ב סביב טענות להתמכרות לרשתות חברתיות, בטיחות משתמשים ואיסוף מידע אישי. מניית אברקרומבי אנד פיץ' מזנקת בכ-32% אחרי שהחברה העלתה את התחזית השנתית בעקבות דוחות חזקים מהצפוי.

מבט כלליעסקאותגרפיםפרופיל

מבט כלליעסקאותגרפיםפרופיל

מבט כלליעסקאותגרפיםפרופיל

גם שוק הנפט תנודתי אחרי דיווחים על אפשרות להסלמה נוספת מצד רוסיה במלחמה באוקראינה. בסיכום היום, המשקיעים נמנעים כרגע מהימורים גדולים: האינפלציה עדיין גבוהה מדי עבור הפד, התשואות עולות, ואנבידיה צפויה לקבוע האם סקטור הטכנולוגיה וה-AI יקבלו דחיפה מחודשת או ייחלשו עוד.

מיקרוסופט Microsoft Corp 0.43%  משקיעה מאות מיליארדים ב-AI - אבל המשקיעים עדיין לא רואים את התמונה המלאה - Azure כבר מייצרת יותר מ-100 מיליארד דולר בשנה, OpenAI הכניסה למיקרוסופט 24.1 מיליארד דולר והוצאות ההון הגיעו עד 145.3 מיליארד דולר - אך החברה עדיין לא חושפת בנפרד את ההכנסות, הרווחיות וההשקעות של פעילות הענן המרכזית שלה

מה קרה לנייקי? המניה קרסה כבר בכ-40% והמתחרות לא מחכות - מותג ג'ורדן נחלש, סין ממשיכה להכביד והמתחרות תופסות נתח בשוק הריצה והלייף-סטייל; למרות שיפור בפעילות הסיטונאית ובריצה, המשקיעים עדיין מחכים להוכחה שאליוט היל הצליח להחזיר את נייקי למסלול צמיחה.

הקרב הגדול על הרובוטקסי מתחיל: טסלה נגד Waymo - ולכל אחת יתרון מסוג אחר. Waymo כבר מסיעה מאות אלפי נוסעים בשבוע ומפעילה אלפי מכוניות אוטונומיות, בעוד טסלה בונה על צי קיים, מערכת מבוססת מצלמות ועלויות נמוכות יותר. עם ההתרחבות ללאס וגאס וה-Cybercab, השאלה היא מי תצליח להגיע למיליוני נסיעות אוטונומיות - וגם להרוויח מהן

• פרמי מזנקת 15% אחרי הסכם עם AMD
• דוחות הבנקים: הצרכן מחזיק מעמד, אך וול סטריט כבר לא קונה את הסיפור

מאקרו

מלאי הדיזל בארה"ב בשפל עונתי - והמחירים כבר מתקרבים לשיא- המלאים ירדו ל-103.4 מיליון חביות, הרמה הנמוכה ביותר לתקופה הזו מאז תחילת המדידות; שיבושים במזרח התיכון, מגבלות יצוא מרוסיה ועלייה עונתית בביקוש מאיימים להחריף את המחסור ולהזין מחדש את האינפלציה

סין לא מתקפלת: הסנקציות על איראן עלולות להפוך לעימות עם בייג'ינג - סין היא הקונה המרכזית של הנפט האיראני, ולכן היכולת של וושינגטון לחנוק את הכנסות טהרן תלויה גם בנכונותה לפעול נגד חברות, בתי זיקוק ובנקים סיניים - צעד שעלול לפתוח חזית כלכלית רחבה יותר בין שתי המעצמות.

גרמניה חוזרת לצמוח - האם היא מסכנת בדרך את דירוג ה-AAA? קנצלר גרמניה פרידריך מרץ מעריך כי הכלכלה הגדולה באירופה יוצאת מהקיפאון, ובטוח שדירוג ה-AAA יישמר. אלא שההתאוששות נשענת במידה רבה על הגדלה חדה של ההוצאות על ביטחון ותשתיות, שתוביל לעלייה בגירעון ובחוב. כעת נותר לראות אם הכסף הגדול שמזרימה הממשלה יחזיר את הכלכלה הגרמנית לצמיחה - או יחליש את המאזן שלה.

אירופה נחנקת מתיירים: ביוון נרשמו 127 לינות לכל תושב מדרג שפרסם Eurostat, חושף את מוקדי תיירות היתר באירופה: האיים ביוון, הדולומיטים, החוף הקרואטי והאיים הבלאריים מובילים; ב-2025 כבר נרשם שיא נוסף של כמעט 3.1 מיליארד לינות באיחוד, והעומס על דיור, מים ותחבורה ממשיך לגדול

הנפט יורד בעקבות המגעים על הורמוז - מה באמת סיכמו איראן ועומאן? משמרות המהפכה טוענים כי הושגו הסכמות על השליטה במצר ועל חלוקת ההכנסות מהשיט, ומאיימים שלא לפתוח אותו בלי הסכמת ארה"ב; אלא שההודעה המשותפת של איראן ועומאן מדברת בשלב זה רק על מסדרון זמני, פינוי מוקשים והמשך משא ומתן

מניות במרכז

בנק UBS מוריד את ההמלצה לסאפ: קצב החדירה לבינה המלאכותית מאכזב - בנק ההשקעות הוריד את המלצתו על ענקית התוכנה הגרמנית מ"קנייה" ל"ניטרלי", אחרי שהגיע למסקנה כי החברה מתקדמת לאט מהצפוי בהטמעת כלי בינה מלאכותית אצל לקוחותיה. במקביל, UBS דווקא העלה את מחיר היעד ל-201 אירו, אך מזהיר מהאטה בצמיחת פעילות הענן ומסנטימנט משקיעים שברירי; המניה ירדה במסחר בגרמניה בכ-4%

מהפכה בטיפול בסרטן הלבלב: ה-FDA אישר את התרופה של רבולושן מדיסינס Revolution Medicines -2.84%   - התרופה Rasonque כמעט מכפילה את זמן ההישרדות החציוני לעומת כימותרפיה, מ-6.7 חודשים ל-13.2 חודשים; האישור הגיע מוקדם מהצפוי והופך את רבולושן מדיסינס מחברת ביוטק שמבטיחה הרבה לחברה עם מוצר מאושר ראשון - ובוול סטריט כבר מסתכלים על הפוטנציאל שלה גם בסוגי סרטן נוספים

מטא Meta Platforms 2.63%    עלתה אחרי שהגיעה להסדר בתביעה שעסקה בטענות להתמכרות לרשתות החברתיות, ובכך סיימה את המשפט כבר בשבוע השני לדיונים. 29 מדינות בארה"ב טענו כי אינסטגרם ופייסבוק פיתחו מוצרים שנועדו לגרום למשתמשים צעירים להישאר בפלטפורמות ואספו מידע מילדים מתחת לגיל 13. מטא דוחה את הטענות ולא מודה בעבירה, אבל לפי מסמכי בית המשפט הסכימה לשלם עד 16.68 מיליארד דולר במסגרת ההסדר.

אינטואיט Intuit Inc -1.48%    ירדה, אינטואיט עשתה לכאורה הכול נכון, בדיוק כמו שוול סטריט אוהבת: היא עקפה את התחזיות גם בהכנסות וגם ברווח. ובכל זאת, המניה נפלה בכ-12% במסחר המוקדם ומשלימה ירידה של כ-46% מתחילת השנה. כעת הירידות התמתנו. הסיבה נמצאת פחות במספרים של הרבעון האחרון ויותר במה שאמרה ההנהלה על העתיד: בעולם שבו כלי AI נעשים חזקים יותר והתחרות גוברת, אינטואיט מוכנה להתחרות גם במחיר כדי לקחת נתח שוק. עבור המשקיעים, זו תזכורת לכך שהאיום על חברות התוכנה לא מסתכם בחשש שה-AI יחליף חלק מהמוצרים שלהן, הוא עלול לפגוע גם בכוח שלהן לגבות עליהם יותר - אינטואיט עקפה את התחזיות - אז למה המניה נופלת?

זום Zoom Video Communications 0.22%   ירדה, למרות שפרסמה דוחות חזקים ועקפה את תחזיות האנליסטים. המשקיעים התאכזבו מכך שהחברה לא סיפקה עדכון לגבי שווי ההחזקה שלה באנתרופיק, שמפתחת מודלים של בינה מלאכותית - זום יורדת אחרי הדוחות; ההשקעה באנתרופיק הניבה רווח של 1.6 מיליארד דולר

סרוויס נאו ServiceNow -1.22%   , אדובי Adobe Systems Inc -0.78%    ואטלסיאן Atlassian 0.14%    ירדו כחלק מהחולשה הרחבה במניות התוכנה. המשקיעים ממשיכים לבחון כיצד כניסת כלי AI חדשים תשפיע על הביקוש למוצרים הקיימים, על התחרות בענף ועל קצב הצמיחה של החברות.

סיילספורס Salesforce.com 1.75%    ירדה לקראת פרסום תוצאותיה לאחר סיום המסחר. הדוחות מגיעים ביום רגיש במיוחד לענף התוכנה, כאשר המשקיעים מחפשים אינדיקציות להשפעת הבינה המלאכותית על קצב הצמיחה ועל מעמדה התחרותי של החברה.

פאלנטיר Palantir -0.16%      ירדה ומצטרפת לחולשה במניות התוכנה. הירידה מגיעה כאשר החששות משיבוש הפעילות בענף בעקבות התפתחות הבינה המלאכותית חוזרים למוקד.

אנבידיה NVIDIA Corp. 0.97%   ירדה לקראת פרסום הדוחות לאחר סיום המסחר. המניה עלתה ב-2.2% ביום המסחר הקודם וקטעה רצף של שבעה ימי ירידות. התוצאות עשויות להשפיע על הכיוון של מניות הבינה המלאכותית, כאשר המשקיעים ממתינים לנתוני החברה ולמסרים שלה לגבי המשך הביקוש לשבבים.

אינטל Intel Corp 1.44%   וברודקום Broadcom 0.73%    עלו כאשר מניות השבבים ממתינות לדוחות אנבידיה. התנועה המתונה משקפת גישה זהירה לקראת התוצאות שעשויות לספק תמונה עדכנית על הביקוש לתשתיות ולשבבים עבור מערכות בינה מלאכותית.

מניות הקריפטו במימושים קלים: סטרטג'י MicroStrategy Inc -0.33%   קוינבייס Coinbase 0.78%    ורובינהוד Robinhood 1.19%     איבדו עד 3%. המניות החשופות לשוק הקריפטו מתקררות אחרי העליות האחרונות, במקביל לירידת הביטקוין לכ-78.5 אלף דולר, לעומת רמות שהתקרבו ל-81 אלף דולר מוקדם יותר.

אפל Apple 0.09%  מנסה לסגור את הפער ב-AI דרך ה-Mac- החברה השיקה דגמי Mac mini ו-Mac Studio חדשים עם שבבי M6 ו-M5, שמיועדים בין היתר לעומסי AI מקומיים; הביקוש הגבוה והמחסור בזיכרון דוחפים את המחירים מעלה, בזמן שהמשקיעים עדיין מחכים לפריצת דרך גם בתוכנה