זום יורדת אחרי הדוחות; ההשקעה באנתרופיק הניבה רווח של 1.6 מיליארד דולר
זום עקפה את התחזיות עם הכנסות של 1.28 מיליארד דולר ורווח מתואם של 1.55 דולר למניה, אך התחזית לרבעון הבא אכזבה והפעילות מול לקוחות קטנים ממשיכה להאט
זום זום Zoom Video Communications -6.15% מפרסמת דוחות טובים, אבל המניה יורדת ביותר מ-6%. החברה עקפה את התחזיות והציגה שיפור בפעילות מול ארגונים, אך התחזית לרבעון הבא הייתה נמוכה מעט מהציפיות והפעילות מול לקוחות קטנים כמעט לא צמחה.
החברה רשמה ברבעון השני של שנת הכספים 2027 הכנסות של 1.277 מיליארד דולר, עלייה של 4.9% לעומת התקופה המקבילה ומעל צפי האנליסטים לכ-1.27 מיליארד דולר. הרווח המתואם הגיע ל-1.55 דולר למניה, לעומת צפי של כ-1.48 דולר.
הכנסות הפעילות הארגונית עלו ב-7.8% ל-787.5 מיליון דולר. מספר הלקוחות שמכניסים לזום יותר מ-100 אלף דולר בשנה גדל ב-8.2%, ושיעור שימור ההכנסות בקרב הלקוחות הארגוניים עלה ל-99%, לעומת 98% בתקופה המקבילה.
זום מנסה כבר כמה שנים להרחיב את הפעילות מעבר לפגישות וידאו, עם שירותי טלפוניה, מוקדי שירות, צ'אט ארגוני, כלי מכירות ומוצרי AI. מנגד, הפעילות המקוונת, שכוללת בעיקר משתמשים ועסקים קטנים שרוכשים מנויים ישירות, צמחה בכ-0.6% בלבד.
התחזית לרבעון השלישי הכבידה על המניה. זום צופה הכנסות של 1.275-1.28 מיליארד דולר, בערך בהתאם לצפי, ורווח מתואם של 1.46-1.48 דולר למניה, לעומת צפי של כ-1.50 דולר.
היא צופה הכנסות של 5.085-5.095 מיליארד דולר ורווח מתואם של 6.08-6.12 דולר למניה. תזרים המזומנים החופשי צפוי להסתכם ב-1.78-1.82 מיליארד דולר.
לצד הפעילות השוטפת, זום רשמה רווח השקעה של כ-1.6 מיליארד דולר, בעיקר בזכות העלייה בשווי האחזקה שלה באנתרופיק, שמפתחת את מודל קלוד. זום השקיעה באנתרופיק ב-2023 במסגרת שותפות שכללה שילוב של המודלים שלה במוצרי זום. מאז עלה השווי של אנתרופיק, וההשקעה הפכה גם לנכס פיננסי משמעותי.
החברות ממשיכות להעמיק את שיתוף הפעולה. זום מאפשרת להשתמש בתמלולים, בסיכומי פגישות ובהקלטות בתוך סביבת העבודה של קלוד. במקביל, החברה מפתחת את Zoom AI Companion, במטרה שהמערכת לא רק תסכם פגישות, אלא גם תכין מיילים, תקבע משימות, תעדכן מערכות ותתאם פגישות.
לזום יש כ-7.2 מיליארד דולר במזומן, שווי מזומן וניירות ערך. במהלך הרבעון היא רכשה בחזרה כ-3.7 מיליון מניות, ובסוף יולי נותרה לה הרשאה לרכישות נוספות בהיקף של כ-1.3 מיליארד דולר.
- הקורונה נגמרה. אין יותר תירוץ לישיבות דירקטוריון בזום
- גילת טלקום או גילת לוויינים: על טעויות המסחר הנפוצות ביותר בשוק
הפעילות הארגונית משתפרת, שולי הרווח המתואמים עומדים על כ-40% ותזרים המזומנים נשאר גבוה. עם זאת, הצמיחה הכוללת עדיין מסתכמת בכ-5%, והמשקיעים מחכים לראות אם מוצרי ה-AI יתחילו להעלות גם את קצב ההכנסות.
