פיגמה נופלת ב-19%, ספוטיפיי קופצת ב-6%; הנאסד״ק מזנק ב-1.5%

מדדי המניות פותחים את שבוע המסחר במגמה חיובית בניגוד לנפילות ביום שישי. הסיכויים להורדת ריבית אפילו בספטמבר הקרוב מזנקים ל־85%, לעומת פחות מ־50% טרם פרסום דו"ח התעסוקה. אבל לא זה מה שמעלה את השווקים, אחרי הכל זה היה ידוע ביום שישי. השוק כנראה מתקן על רקע הירידות החדות בשישי, כשההמתנה הא בעיקר לדוחות הכספיים. טאואר TSEM מזנקת על רק דוח כספי. פלנטיר PLTR תדווח היום והיא עולה. אנבידיה NVDA במגמה חיובית. 

תשואות האג"ח צונחות לשפל של יותר מחודש, עם ירידה יומית חדה במיוחד באג"ח ל־10 שנים, והפער בין תשואות ל־2 ול־30 שנה מתרחב לשיא של שלוש שנים. הדולר נחלש ומוחק חלק ניכר מהראלי של החודש שעבר.

הפיטורים של מקאנטפר הגיעו במקביל להתפטרות מפתיעה של חברת מועצת הנגידים של הפדרל ריזרב, אדריאנה קוגלר מהלך שנותן לטראמפ הזדמנות למנות חבר שלישי במועצה מתוך שבעה. ככה טראמפ יכול להעמיק את האחיזה שלו גם בבנק המרכזי כחלק מהמאמצים שלו לגרום לפד׳ להוריד ריבית.

נתוני התעסוקה שפורסמו בסוף השבוע הצביעו על התקררות חדה בצמיחת המשרות. הכלכלה הוסיפה רק 73,000 משרות ביולי, כאשר הנתונים לחודשים הקודמים תוקנו כלפי מטה ב-260,000 משרות. בשלושת החודשים האחרונים, צמיחת התעסוקה עמדה על ממוצע של 35,000 משרות בלבד – הנתון הגרוע ביותר מאז הקורונה. שיעור האבטלה עלה גם הוא.

• הנאסד״ק ירד ב-2.2%; אמזון צנחה ב-8%, רדיט זינקה ב-17%
• נעילה שלילית בוול-סטריט; מטא זינקה ב-11%, פיגמה טסה ב-256%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מהלך זה מסמן היפוך חד עבור השווקים, שטיפסו לשיאים חדשים בזכות הצמיחה הכלכלית החזקה, סימני ההתמתנות באינפלציה וההתרגשות סביב מניות הקשורות לבינה מלאכותית. עם השווי הגבוה של המניות, הסוחרים ניצבים כעת מול סביבה קשה יותר, תוך דיון מחודש על המהירות שבה הפד עשוי להיאלץ להוריד את הריבית. המחלוקת הנוכחית היא האם הבית הלבן צדק והפד איחר מדי, או שהפד נהג נכון בהמתנה אך הכלכלה מאטה את הקצב המהיר שבו פעלה.

המניה שמטריפה את המשקיעים - קת'י ווד רוכשת אחרי זינוק של פי 3.5 - תתרגלו לשם - פיגמה; היא שוברת שיאים בוול סטריט, אתמול ביום המסחר הראשון זינקה פי 3.5 והיום היא ממשיכה לזנק; מכפיל המכירות שלה 100, אבל בוול סטריט מתעלמים מנורות האזהרה.

שוק העבודה בארה״ב נחלש: רק 73 אלף משרות נוספו ביולי, מתחת לציפיות -  תיקונים משמעותיים של 258,000 משרות לחודשים מאי-יוני מעמיקים את החשש מהאטה משמעותית, בעוד שהפדרל ריזרב עומד בפני דילמה מורכבת בין מלחמה באינפלציה שטרם הושלמה לבין הגנה על שוק תעסוקה שמאותת על התקררות הדרגתית.

• השכר הכי גבוה מעולם לאדם הכי עשיר מעולם
• אלפאבית נפרדת מ-CrowdStrike: תום תקופה או התחלה אסטרטגית חדשה?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"
• מטוס כנף ציון נוחת לראשונה בישראל וכלי השיט ששבר שיא היום...

הבנק הספרדי שמשאיר אבק למתחריו האמריקאיים - מתחילת השנה זינקו מניות בנקו סנטנדר בכמעט 100% לעומת עליות צנועות בהרבה של מתחריו בארה"ב. את המומנטום מייצרת כנראה בעיקר המנכ"לית הכריזמטית ששואפת שהבנק יימדד בסטנדרטים אמריקאיים ומייצרת לשם כך שיפור מתמיד בתוצאות העסקיות. וגם: כך טראמפ מספק את הסחורה לוול סטריט, והיא מחייכת.

דוחות נוספים בהמשך היום:

לצד פלנטיר (PLTR) ו־ON סמי קונדקטור (ON),אנחנו צפויים לקבל דוחות גם מ־ורטקס פרמסוטיקלס (VRTX), אקסון אנטרפרייז (AXON), דיאמונדבק אנרג'י (FANG), טייסון פודס (TSN), הימס אנד הרס הלת' (HIMS) וביונטק (BNTX).

בהמשך השבוע יפרסמו את דוחותיהן שורת חברות בולטות, ובהן אדוונסד מיקרו דיווייסס (AMD), קטארפילר (CAT), אמג'ן (AMGN), אריסטה נטוורקס (ANET), פייזר (PFE), BP (BP), נובו נורדיסק (NVO), מקדונלד'ס (MCD), וולט דיסני (DIS), אובר טכנולוג'יס (UBER), שופיפיי (SHOP), אפלאבין (APP), דורדאש (DASH), אייר בי אנד בי (ABNB), איליי לילי (LLY), גיליאד סיאנסז (GILD), קונסטליישן אנרג'י (CEG), ויסטה (VST) ו־טמפס AI (TEM).

S&P 500      נאסד"ק      דאו ג'ונס 1.07%      BITCOIN 0.27%     

מאקרו

מדור ״היום לפני...״ האיש הכי שנוא באמריקה מורשע בהונאת משקיעים ומה קרה היום לפני 14 שנה - מדור מיוחד שמוקדש לאירועים המרכזיים בכלכלה ובשווקים בישראל ובעולם. והיום - על ההתרחשויות הבולטות ב-4 באוגוסט

מדד ההוצאות לצריכה פרטית (PCE), המדד המועדף על בכירי הבנק הפדרלי בארה"ב למדידת האינפלציה, פורסם עבור חודש יוני. הנתון שפורסם משקף עלייה שנתית של 2.6% במדד הכותרת ו‑2.8% במדד הליבה (ללא מזון ואנרגיה), כאשר האנליסטים ציפו לעלייה של כ‑2.5% וכ‑2.7% בהתאמה. מדד הליבה עלה ב-0.3% בחודש יוני לעומת מאי בהתאם לצפי, אך גבוה מהעלייה של 0.2% במאי. זה מחזק את התזה של פד על אינפלציה שעדיין לא מתכנסת אל היעד. בנוסף, נתון הליבה לחודש מאי תוקן כלפי מעלה מ-2.7% ל-2.8%, פרט שמוסיף משקל ללחצי המחירים עוד לפני השפעת המכסים המשמעותית בחודש אוגוסט - מדד ה-PCE הגיע חם מהצפוי, הורדת הריבית תידחה?

נתוני הבריאות הם הזהב החדש: המירוץ הטכנולוגי לשוק של מיליארדים - אמזון, אפל וגוגל חותמות על הסכם עם הבית הלבן לפתיחת המידע הרפואי המפוזר במערכת הבריאות האמריקנית, במטרה ליצור שוק חדש של אפליקציות רפואיות ושירותי בינה מלאכותית שעשוי להניב מיליארדי דולרים אך מעורר שאלות לגבי יכולת הביצוע והפרטיות.

אמריקה תקנה ביטקוין? משקיעי הקריפטו בהמתנה דרוכה בשביל שוק הקריפטו החלטת הריבית היא גורם השפעה משני - השוק עוצר את הנשימה לקראת פרסום דוח מדיניות הממשל בנוגע למטבעות הדיגיטליים ובו ייחשף האם אמריקה גם תרכוש ביטקוין

ניגוד עניינים? החוק שהבית הלבן לא רוצה לקדם   הצעת החוק בארה"ב שנועדה לאסור על נבחרי ציבור כולל הנשיא להחזיק מניות, נתקלה בהתנגדות מהבית הלבן; ברקע: קדנציה שנייה של טראמפ עם מאות מיליוני דולרים מקריפטו, עסקאות בינלאומיות וצעדים רגולטוריים שמעוררים שאלות על ניגודי עניינים

מודלים תיאמו מחירים: איך ה-AI יכול להפוך לסיוט של שוק ההון? חוקרים יצרו סימולציה של שוק ההון ונתנו לסוכנים חכמים של בינה מלאכותית לנהל מסחר בין עצמם - התוצאה: תיאום מחירים ורמיסת עקרון השוק החופשי; בשוק שהופך ליותר ויותר אלגוריתמי הממצאים מטרידים אפילו יותר

חשבתם שה-AI יספק לכם תשואה? ניסוי מוכיח שהמודלים לא פראיירים מחקר חדש חושף תמונה מטרידה: אלגוריתמי בינה מלאכותית פיתחו בעצמם התנהגות קרטליסטית ללא כל הנחיה אנושית או תיאום מתוכנן, יוצרים תיאום מחירים אוטומטי שפוגע במשקיעים הקטנים, מחליש את מנגנוני התמחור של השוק ומאיים על עתיד התחרות החופשית בשווקים הפיננסיים.

מניות במרכז

קרן ההשקעות CapitalG, שפועלת בתוך קבוצת אלפאבת, סיימה לאחרונה את יציאתה המוחלטת מהשקעתה בחברת הסייבר CrowdStrike - אחת המניות החמות של תחום אבטחת המידע בשנים האחרונות - אלפאבת נפרדת מ-CrowdStrike: תום תקופה או התחלה אסטרטגית חדשה?

ברקשייר הת'אוויי Berkshire Hathaway Inc -2.49%   יורדת בכ-0.7% אחרי פרסום הדוחות לרבעון השני שפורסמו בסוף השבוע. הרווח התפעולי אחרי מסים ירד ב-4% ל-11.2 מיליארד דולר, בין השאר בשל הפסד חשבונאי של 877 מיליון דולר בגין חשיפה למט"ח. בניכוי ההפסד הזה, הרווחים היו דווקא בעלייה לעומת השנה שעברה. החברה לא ביצעה רכישות עצמיות ברבעון, והמאזן מזומנים ירד ל-344 מיליארד דולר, לעומת 348 מיליארד דולר בסוף מרץ.

פלנטיר Palantir 2.96%   מוסיפה 2.2% לקראת פרסום תוצאותיה הרבעוניות שצפויים לאחר סגירת המסחר. המשקיעים מצפים לעדכון מצד חברת הביג דאטה בנוגע לביקוש למוצריה בקרב סוכנויות ממשל ולקוחות מסחריים.

האם החברה עם מכפילי הרווח האסטרונומיים תמשיך להציג רבעון שיא אחר רבעון שיא? האם התוצאות הטובות עולות בקו אחד עם החלומות המגולמים במחיר המניה? האם התוצאות הם באמת הפקטור המשמעותי למעריצי החברה שמבחינתם היא המובילה של המהפיכה? - התשובות לכל השאלות האלה ועוד בכתבה המיוחדת לקראת דוחות פלנטיר.

ON ON Semiconductor Corp -10.84%    נחלשת ב-1.8% במסחר המוקדם, לקראת פרסום תוצאות רבעוניות בהמשך היום. החברה מתמקדת בייצור שבבים לרכב ולתעשייה, והמשקיעים יעקבו אחר השפעת הביקושים המתמתנים בתחום הרכב החשמלי.

סקיוורקס Skyworks Solutions Inc 0.68%   עולה ב-2.6%, לקראת דוחות שיתפרסמו מחר. החברה נחשבת שחקנית משמעותית בתחום שבבי התקשורת, עם חשיפה ללקוחות כמו אפל. המגמה במניה מהדהדת את הציפיות לתחזיות יציבות או משופרות.

טסלה Tesla 1.26%   מטפסת כ-2% אחרי ירידות חדות ביום שישי, שנבעו מפרסומים סביב תאונה קטלנית בשנת 2019 והחלטת חבר מושבעים במיאמי לפצות את משפחת ההרוג ב-329 מיליון דולר. המוקד ממשיך להיות על יכולות האוטופיילוט, מה שמציב את החברה בלב דיון ציבורי רגולטורי.

בנוסף, טסלה מאשרת מחדש את המחויבות שלה למנכ״ל מאסק עם חבילת שכר חדשה בשווי של כ־30 מיליארד דולר,המטרה: להבטיח את המשך הנהגתו עד 2027 לפחות. החבילה כוללת 96 מיליון מניות מוגבלות, ומסמנת למשקיעים שמאסק הוא לא רק מנכ"ל אלא נכס אסטרטגי עבור החברה.למרות ההתכווצות העסקית הדירקטוריון מעדיף לשמר את השליטה בידיים מוכרות, גם במחיר של תגמול גבוה מתוך תקווה להחזיר את טסלה למסלול צמיחה - השכר הכי גבוה מעולם לאדם הכי עשיר מעולם.

קוהל׳ס מול וול סטריט: שורט סקוויז, זינוק – ונפילה בחזרה רשת האופנה האמריקאית עם שיעור שורט של 40% זכתה להתעוררות בלתי צפויה מצד משקיעים פרטיים שדחפו אותה לעלייה של 50% - בעוד הנתונים הפיננסיים ממשיכים להידרדר, חמישה מנכ"לים בעשר שנים, ואנליסטים חלוקים בין שווי הוגן של 40 דולר לבין חוסר אמון בשיקום המותג.

ישראליות בוול סטריט

טבע מתקרבת לשפל שנתי - מי המוסדיים שינצלו את הירידות? טבע טבע -3.95%   פותחת את שבוע המסחר בירידה חדה ומתקרבת לשפל שנתי, עם הירידה הבולטת ביותר במדד ת"א 35 מתחילת השנה; ברקע, המוסדיים הישראליים ממשיכים להגדיל החזקות מתוך אמון ביכולת החברה לעמוד ביעדיה לטווח הארוך, האם הם ינצלו את הירידות היום?

טאואר מכה את הצפי בשורה העליונה ובשורה התחתונה ההכנסות צמחו ב-6% בהשוואה לרבעון המקביל ל-372 מיליון קצת מעל צפי האנליסטים ל-371.63 מיליון; הרווח למניה הסתכם ב-0.5 עקף את התחזיות של 0.45 סנט למניה; החברה העלתה את התחזית לרבעון השלישי בכ-6% ל-395 מיליון דולר - המניה מזנקת

האם ה-AI ישפיע על כמות העובדים בצ'ק פוינט? וגם - דוחות טובים לצ'ק פוינט החברה עקפה בסנט אחד את הציפיות לרווח במניה שהסתכם ב-2.37 דולר למניה; ההכנסות לרבעון הסתכמו ב-655 מיליון דולר עליה של 6% מול השנה שעברה ומעל הציפיות ל-662 מיליון דולר; הבקלוג פושר - 20 מיליון דולר של הזמנות נדחו לרבעון השלישי

למרות 11% ירידה בלקוחות - פייבר עקפה את הציפיות פייבר עקפה את הציפיות עם הכנסות של 108.6 מ' דולר ורווח מתואם של 0.69 דולר למניה; מספר הלקוחות הפעילים ירד ב־10.9%, אבל מגזר השירותים זינק ב־83.8%; החברה אישררה את התחזית השנתית

איך הצליחה זוז פאוור לסדר את הגופים המוסדיים? החברה שניסתה לרכב על גלגל תנופה שאמור לייצר חשמל לטעינת רכבים, גילתה שהדיסק נתקע; הפתרון? לעשות סוויץ׳ למודל העסקי ולהפוך ל״חברת הקריפטו הדואלית הראשונה״; הדרך? גיוס של 180 מיליון דולר בדיסקאונט של מעל 70% - בדרך המשקיעים ובעיקר מור והפניקס - אכלו אותה בגדול