שווקי המניות המשיכו גם היום להיסחר בתנודתיות, כאשר שטף של כותרות בנוגע למלחמת המכסים המתפתחת של הנשיא טראמפ מול שותפות הסחר העיקריות הותיר את המשקיעים חוששים מנטילת סיכונים מוגזמים, וזאת למרות העליות שנרשמו בשני ימי המסחר האחרונים. המדדים, שעלו עד כמעט 1% בשעות הראשונות, עברו בין עליות לירידות וסיימו בירידות שערים של עד 0.4%. התחושה השלילית בשוק הוחרפה בעקבות דיווחים על כך שהאיחוד האירופי וארה"ב לא הצליחו להתקדם בגישור על פערי הסחר ביניהם, בעוד שסין הורתה לחברות התעופה שלה להימנע מקבלת משלוחים נוספים ממטוסי בואינג The Boeing Co -0.62%  .

למרות שתוצאות הבנקים הגדולים הראו שיפור בתחום המסחר במניות וסימנים לצרכנים ועסקים בריאים ברחבי ארה"ב, המשקיעים נותרו זהירים. שוק האג"ח רשם עליות לאחר ששר האוצר סקוט בסנט הקטין את חשיבות הירידות האחרונות, ודחה ספקולציות שלפיהן מדינות זרות מוכרות את אחזקותיהן. במקביל, הדולר עצר סדרה של חמישה ימי ירידות רצופים, מה שמצביע על מגמה מעורבת בשווקים הפיננסיים.

הירידות החדות במניית מובילאיי Mobileye 0.4%  , שצנחה מעל 70% משיאה של 40 דולר לאזור 12-14 דולר ומגלמת כעת שווי שוק של כ-10 מיליארד דולר, עשויות להיות תוצאה ישירה של מכירת מניות בשוק על ידי משקיעים החוששים מכוונותיו של מנכ"ל Intel Corp -0.16%  אינטל החדש ליפ-בו טאן. הצהרתו המפורשת כי ימכור נכסים שאינם בליבת הפעילות, יחד עם המהלכים המהירים שכבר ביצע כגון מכירת השליטה באלטרה, מובילים משקיעים למכור את מניות מובילאיי בטרם תחליט אינטל עצמה להיפרד מאחזקותיה בחברה הישראלית, מה שמגביר את הלחץ המכירתי ומחריף את הירידות בשער המניה.

וויבול זינקה אמש ביותר מ-450% בשיא, ימים ספורים לאחר שהשלימה את מיזוג ה-SPAC. היום נראה שהסוחרים מממשים רווחים והמניה נפלה ב-30%.

• נעילה חיובית בוול-סטריט; נובה קפצה ב-7%, רובינהוד זינקה ב-16%
• אורקל וטסלה קפצו ב-4%, ברודקום זינקה ב-9%; נעילה שלילית בוול-סטריט
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

נאסד"ק                          

מאקרו

מלחמת הסחר: המגעים בין האיחוד האירופי לארה"ב הגיעו למבוי סתום - טראמפ מתעקש על המכסים, אירופה מאיימת בתגובה נחרצת - והשווקים והעסקים משני הצדדים כבר משלמים את המחיר.

טראמפ יוצא לקרב חדש: מכסים על שבבים ותרופות; הממשל האמריקאי פתח במהלך דרמטי שכולל בחינה של הטלת מכסים על תרופות ושבבים אלקטרוניים, בטענה לפגיעה בביטחון הלאומי. מדובר בצעד שעלול להשפיע על שוקי התרופות, הטכנולוגיה וההשקעות הגלובליות – ולהחזיר את מלחמות הסחר לקדמת הבמה.

"הגבלת הייצוא של מתכות נדירות ע"י סין מהווה איום לביטחון ארה"ב". סין הטילה מגבלות חדשות על ייצוא מתכות נדירות - צעד שמאיים לפגוע בתעשיות הביטחוניות בארה"ב; לפי דו"ח CSIS, סין שולטת בכ-85% מיכולת הזיקוק העולמית של מתכות נדירות, ולארה"ב אין יכולת להדביק את הפער; טראמפ מנסה לגוון את מקורות האספקה, כולל הסכם עם אוקראינה, אך ייתכן שהמהלך הסיני יוביל מדינות לשתף פעולה דווקא איתה

סקוט בסנט על השווקים: "אין סיבה לדאגה; התנודתיות צפויה להירגע" שר האוצר האמריקאי שהיה במשך עשורים מנהל קרנות גידור בוול סטריט מספק עצות למשקיעים, "הייתי אומר לבסנט המשקיע להסתכל על התמונה הרחבה - לא רק מכסים, אלא גם הפחתת מס ודה-רגולציה. תנסה להבין מה קורה. יש כאן אירועים שייצבו וישפרו את השווקים"

"ה-ECB יוריד את הריבית השבוע, אבל המוקד יהיה התחזיות ליוני" הבנק המרכזי האירופי ימסור את החלטת הריבית שלו ביום חמישי הקרוב, כשבקרב האנליסטים קיימת הסכמה כל כך שצפויה הורדה נוספת של 25 נקודות בסיס; גם בבנק אוף אמריקה מסכימים, אך מציינים שהמוקד בהודעה דווקא יהיה ההתייחסות לתחזיות האינפלציה ליוני שצפויה להיות מתחת ליעד של 2%

התחזית הפסימית ביותר לסין - "תצמח השנה רק ב-3.4%" האנליסטים חותכים את תחזיות הצמיחה לסין בעקבות מלחמת הסחר עם ארה"ב: ב-UBS צופים צמיחה של 3.4% בלבד ב-2024 - התחזית הנמוכה ביותר בשוק, ומזהירים מפגיעה ביצוא שתקשה על המשק להתאושש גם עם תמריצים נוספים מצד הממשל.

הודו מובילה בהתאוששות: השוק הראשון שמחק את הירידות מהצהרת טראמפ; בזמן שמדדים מובילים בעולם עדיין מתקשים להתאושש מהצהרת טראמפ על מכסים הדדיים, שוק המניות ההודי מוביל את ההתאוששות העולמית, כשהוא נהנה מכלכלה מקומית חזקה, ירידת מחירי הנפט והסתמכות נמוכה על הייצוא לארה"ב

מקדימים תרופה למכה: דרום קוריאה תשקיע 23.5 מיליארד דולר בשבבים; על רקע ההשקה צפויה של מכסים אמריקאים גם על תחום השבבים, דרום קוריאה, שסקטור המוליכים למחצה מהווה מרכיב חשוב בייצוא שלה, צפויה להשקיע סכומי עתק כדי לתמוך בתעשייה המקומית שכוללת חברות גדולות ומובילות כמו סמסונג ו-SK Hynix.

מניות במרכז

בוול-סטריט אופטימיים: מטא Meta Platforms 1.78%  תשרוד את מלחמת הסחר טוב יותר מהמתחרות - בסיטי מורידים את מחיר היעד של מטא ל-655 דולר, אך מציינים שהחברה תהיה מהאחרונות להיפגע.

בנק אוף אמריקה Bank of America Corp 1.68%    קפצה אחרי שפרסמה תוצאות שהכו את תחזיות האנליסטים, עם רווח של 90 סנט למניה והכנסות של 27.5 מיליארד דולר, בין היתר הודות לעלייה בהכנסות מריבית שהסתכמו ב-14.6 מיליארד דולר - בנק אוף אמריקה בדוחות טובים, אבל "אנחנו עלולים להתמודד עם כלכלה משתנה". בנוסף, סיטיגרופ Citi Inc 1.53%     דיווחה על רווח נקי של 4.1 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2025, עלייה של 22% לעומת השנה שעברה, על רקע גידול של 12% בהכנסות ממסחר בשווקים תנודתיים. 

HPE HP Enterprise 1.62%    קפצה - הקרן האקטיביסטית Elliot מחזיקה כבר בכ-7.5% מהחברה. מניית HPE קופצת אחרי הדיווחים כי הקרן האקטיביסטית Elliot כבר בנתה פוזציה בהיקף של כ-1.5 מיליארד דולר בחברה.

נטפליקס Netflix, Inc 1.49%     מכוונת גבוה: שואפת לשווי של טריליון דולר עד 2030; החברה עדכנה כי היא מכוונת להכפיל הכנסות ולשלש רווח תפעולי, בעוד המשקיעים ממתינים לדוחות הרבעון הראשון שיתפרסמו ביום חמישי בערב

ג'ונסון אנד ג'ונסון Johnson & Johnson Inc  מעלה תחזיות על רקע מלחמת הסחר. טראמפ צפוי להטיל מכסים גם על חברות התרופות הזרות במטרה למשוך אותן להעביר את הייצור לארה"ב, ומי שצפויות להרוויח בינתיים הן האמריקאיות; ג'ונסון אנד ג'ונסון צופה כעת הכנסות של כ-91.4 מיליארד דולר השנה לעומת תחזית קודמת של 89.6 מיליארד דולר.

מניית בואינג The Boeing Co  איבדה גובה בעקבות דיווח לפיו הרשויות בסין הורו לחברות תעופה מקומיות שלא לקבל מסירות מטוסים מהחברה, בתגובה להסלמה בסכסוך הסחר עם וושינגטון. גם מניית ג'ונסון אנד ג'ונסון פרסמה תוצאות חזקות והעלתה את תחזית המכירות שלה לשנת 2025, אך איבדה מעט גובה במסחר המוקדם. החברה צופה הכנסות של בין 91-91.8 מיליארד דולר ב-2025 לעומת תחזית קודמת של 89.2-90 מיליארד דולר, כאשר החברה מייחסת את העלאת התחזית גם להשלמת הרכישה של חברת Intra-Cellular Therapies.

המשפט ההיסטורי של מטא Meta Platforms 1.78%    - ענקית המדיה החברתית בדרך לפירוק? למטא יש 3 זרועות ענק בתחום המדיה החברתית - פייסבוק, ווצאפ ואינסטגרם - והרשויות מאשימות אותה בחסימת התחרות והפיכה למונופול; האם חברת הענק תתפרק ומה עשויות להיות ההשפעות על השוק?

סין אוסרת על החברות לרכוש מטוסי בואינג; בואינג The Boeing Co -0.62%   נקלעת למלחמת המכסים בין סין לארה"ב, כשהממשל הסיני עצר את הכניסה של מטוסי בואינג חדשים שהזמינו החברות המקומיות ואסר עליהן לבצע הזמנות נוספות; המניה יורדת 3% במסחר המוקדם

מה זה "צלב המוות" ומה המשמעות שלו למניית טסלה Tesla 0.16%  ? ניתוח טכני: מניית טסלה שוברת את הגרפים – אבל לא לטובה: האם "צלב המוות" מאותת על בעיה עמוקה?

לקראת דוחות ASML ASML Holding NV 1.12%  : "יצרנים לא יוותרו על ציוד איכותי בגלל מכסים" יצרנית מכונות הליטוגרפיה - מרכיב קריטי בתהליכי ייצור השבבים - תדווח מחר על תוצאותיה בצל מלחמת המכסים, והמשקיעים יישאו את עיניהם בעיקר לתחזית: "אין אלטרנטיבה בשוק למכונות של ASML", כותבים האנליסטים

AMD Advanced Micro Devices 2.91%   תעביר חלק מייצור השבבים לארה"ב;  לראשונה בתולדות החברה, מעבדי EPYC ייוצרו במפעל של TSMC באריזונה; מהלך שמגיע על רקע החשש ממכסים חדשים והצורך לבסס שרשרת אספקה עמידה מול סיכונים גיאופוליטיים.

הגורו של וול סטריט מממש מניות - האם ללכת בעקבותיו? האם מכירה של מנכ"ל בהכרח מסמנת שכדאי לממש? ועל המנכ"ל הכי חזק במערכת הבנקאית בארה"ב - ג'יימי דיימון, הדרך למעלה, ההון שצבר, מה הוא חושב על השווקים ומכירת המניות בג'יי פי מורגן

הישראליות בוול סטריט

סולאראדג' SolarEdge -10.17%  נפלה ב-9% לאחר שבג'פריס הורידו את מחיר היעד למניה מ-12 דולר ל-9 דולר, מה שמשקף דאונסייד של 35.3% ממחיר הסגירה אמש.

גילת Gilat Satellite Networks Ltd.  הודיעה כי חטיבת הביטחון שלה קיבלה הזמנה בהיקף של מיליוני דולרים מארגון ביטחוני גלובלי, לאספקת טכנולוגיית אנטנות מתקדמות שישולבו במערכות תקשורת ביטחונית. האספקה צפויה לקראת סוף 2025. 

כן פייט Can-Fite Biopharma 0.7%    גייסה אתמול 3 מיליון דולר במסגרת הנפקת מניות לפי מחיר של 1.2 דולר למניה. ההנפקה בוצעה בדיסקאונט משמעותי של 23% על שער הביס של המניה אתמול, לפי הודעת החברה, ההון שגויס ישמש למימון מחקר ופיתוח, ניסויים קליניים והוצאות שוטפות. החברה סיימה את 2024 עם הכנסות של כ-0.67 מיליון דולר, ירידה של 9% לעומת 0.74 מיליון דולר בשנת 2023. ההוצאות על מחקר ופיתוח הסתכמו בכ-5.75 מיליון דולר, ירידה קלה של כ-3.8% לעומת 5.98 מיליון דולר אשתקד, בעיקר בשל ירידה בהוצאות על התרופה Piclidenoson. ההוצאות הכלליות גדלו ל-3.04 מיליון דולר, לעומת 2.95 מיליון דולר ב-2023, בעיקר בשל עלייה בעלויות יחסי ציבור. החברה סיימה את השנה עם הפסד נקי של 7.88 מיליון דולר, לעומת 7.63 מיליון דולר בשנה הקודמת, ויתרות מזומנים של 7.88 מיליון דולר, ירידה לעומת 8.9 מיליון דולר בסוף 2023.